Komprehensibong pagtatasa ng kalagayang pinansyal at pang-ekonomiya. Pamamaraan para sa isang komprehensibong pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo

Scorecard. Mga konklusyon at mungkahi batay sa mga resulta ng pagsusuri.

Komprehensibong pagsusuri pinansiyal na kalagayan ang negosyo ay batay sa isang sistema ng mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa istraktura ng mga mapagkukunan ng pagbuo ng kapital at paglalagay nito, ang balanse sa pagitan ng mga pag-aari ng negosyo at ang mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo, ang kahusayan at intensity ng paggamit ng kapital, ang pagkatubig at kalidad ng mga asset, pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan, atbp. Para sa layuning ito, ang dinamika ng bawat tagapagpahiwatig ay pinag-aralan, ang mga paghahambing ay ginawa sa average at karaniwang mga halaga para sa industriya (Talahanayan 25.6).

Ang data na ibinigay sa talahanayan ay nagpapakita na sa panahon ng pag-uulat na taon ang produksyon at sitwasyong pinansyal sa negosyo ay kapansin-pansing bumuti. Ang mga rate ng paglago ng mga volume ng produksyon at mga benta, pati na rin ang mga rate ng paglago ng balanse at netong kita, ay tumaas nang malaki. Sa paghusga sa mga ratios ng paglilipat ng kapital, ang kumpanya ay makabuluhang nadagdagan ang aktibidad ng negosyo nito, na nagpapahintulot, sa kabila ng bahagyang pagbaba sa kakayahang kumita ng mga benta, upang madagdagan ang kita sa kabuuan, operating at equity capital. Bilang resulta, tumaas ang antas ng pagbabalik ng dibidendo sa kapital, tumaas ang presyo ng bahagi, na nag-aambag sa pagiging kaakit-akit ng imahe at pamumuhunan ng negosyo.

Pagpapansin positibong panig gawain ng negosyo, sa parehong oras, dapat itong pansinin ang ilang mga negatibong uso na lumitaw sa istraktura ng kapital. Nababahala ito, una sa lahat, ang pagtaas sa bahagi ng hiniram na kapital at, nang naaayon, ang antas ng panganib sa pananalapi. Ang halaga ng huling koepisyent ay lumampas sa normatibong antas para sa industriyang ito.

Sa istraktura ng mga pag-aari ng negosyo, ang bahagi ng kapital na nagtatrabaho ay tumaas nang malaki, na hindi masama sa sarili nito, dahil bilang isang resulta nito, ang turnover ng kabuuang kapital ay bumibilis. Gayunpaman, ang pagtaas na ito ay higit sa lahat dahil sa pagtaas ng halaga ng mga imbentaryo dahil sa inflation at pagtaas ng mga natatanggap.

Talahanayan 25.6

Paglalahat ng mga resulta ng pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo

Index	Sinuri ang negosyo	Average ng industriya
noong nakaraang taon	taon ng pag-uulat	normatibo	aktuwal
1.Istruktura ng mga pinagmumulan, %
1.1. Equity	55,1	52,5
1.2. Hiniram na kapital	44,9	47,5
1.2.1. pangmatagalang tungkulin	11,0	9,3
1. 2. 2. Kasalukuyang pananagutan	33,9	38,2
1.3. Ratio ng panganib sa pananalapi	0,81	0,906	0,95	0,85
1.4. Equity maneuverability ratio	0,496	0,547	0,5
0,37
1.5. Bahagi ng mga account payable na sinigurado ng mga promisory notes	8,8	9,1	-	8,0
2. Istraktura ng asset, %
2.1. Pangunahing kapital	38,7	33,1	-
2.2. Working capital	61,3	66,9	-
2.2.1. Mga stock	32,2	35,4	-
2.2.2. Mga account receivable	14,5	18,2	-
2.2.3. Cash	11,0	9,7	-	8,0
2.3. Ang ratio ng nagtatrabaho at nakapirming kapital	1,6	2,0	1,5	1,38
2.4. Bahagi ng mga receivable na sinigurado ng mga promisory notes			-
2.5. Bahagi ng monetary asset	35,8	36,2	-	37,4
2.6. Bahagi ng mga asset na may mataas na panganib	5,1	5,2	-	-
3. Status ng asset
3.1. Depreciation ng fixed assets, %			- .	48,8
3.2. Ang antas ng pag-renew ng mga fixed asset,%				15,9
3.3. Oras ng turnaround:
nakapirming kapital, taon	5,5	5,4		6,0
hindi nasasalat na mga ari-arian, taon	6,0	6,4	-	6,5
kapital ng trabaho, araw
Kasama ang:
nasa stock	39,4	35,0		40,2
ginagawang trabaho	17,0	14,2		20,4
tapos na mga produkto	. 10,0	10,3		13,3
mga account receivable	27,0	28,0		30,5
cash	14,6	12,5		9,6
4. Kita at kakayahang kumita
4.1. Ang halaga ng kita sa balanse, libong rubles.		20 000		-
4.2. Balansehin ang rate ng paglago ng kita, %			-	121,0
4.3. Bahagi ng kita mula sa mga pangunahing aktibidad, %	96,6	96,5	-	96,0
4.4. Bahagi ng kita mula sa mga securities, %	2,3	2,3	-	2,5
4.5. Bahagi ng netong kita sa kabuuang kita sa balanse, %	63,8	63,2	-	62,0
4.6. Bahagi ng muling namuhunan na kita sa kabuuang netong kita, %	40,0	42,0	-
4.7. Mga gastos sa bawat ruble ng mga produkto, kop.	81,2	80,7		83,5
4.8. Antas ng kakayahang kumita, %:
mga produkto	26,6	23,9	30,0	21,4
turnover	20,0	19,6		17,6
Kabuuang asset	37,5	40,0		32,3
operating capital	42,0	45,4		35,7
4.9. Epekto pinansiyal na pakinabang, %	28,7	29,5	-	-
4.10. Kita:
bawat empleyado, libong rubles	89,5	99,5
ruble ng sahod, kop.	85,0	90,0
ruble ng mga gastos sa materyal, kop.	64,05	63,44
ruble ng mga nakapirming asset, kuskusin.	1,40	1,37	1,5	1,2
5. Produksyon at pagbebenta ng mga produkto
5.1. Mga rate ng paglago kabuuang output, %	98,2	107,5		102,5
5.2. Rate ng paglago ng benta, %	99,2	103,0		101,8
5.3. Tukoy na timbang ng mga produkto, %:
pinakamataas na kategorya kalidad	66,0	70,0	-
na-export	12,2	16,0	. -	9,8
5.4. Salik ng ritmo ng produksyon	0,95	0,96	-	-
5.5. Rate ng pag-renew ng produkto	-	-	-	0,15
5.6. Salik sa Paggamit ng Kapasidad	0,94	0,84	-	.0,80
5.7. Ang antas ng pagiging produktibo ng kapital, kuskusin.	7,5	7,2	8,0	7,05
5.8. Average na taunang output bawat empleyado, libong rubles
5.9. Kabuuang pagkonsumo ng mga materyales, kop.	29,3	30,4		34,5
6. Relasyon sa pagitan ng mga asset at pinagmumulan ng kanilang pagbuo
6.1. Pagkakaroon ng sariling kapital ng trabaho, libong rubles.	12 500	16 300		-
6.2. Magbahagi sa pagbuo ng mga kasalukuyang asset. %:
equity	44,6	42,9
kapital sa pautang	55,4	57,1
6.3. Porsiyento ng mga stock na sinusuportahan ng sariling kapital	84,7	81,1
6.4. Ang ratio ng mga natatanggap at mga dapat bayaran ( DZ ∕ KZ)	0,8	0,91	1,0	1,12
7. Mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig
7.1. Kasalukuyang ratio ng pagkatubig	1,79	1,74	1,7-2,0	1,65
7.2. Mabilis na ratio ng pagkatubig	0,75	0,73	0,7-1,0	0,72
7.3. Ganap na ratio ng pagkatubig	0,32	0,25	-	0,15
7.4. Pagkawala ng solvency ratio	1,05	1,01	-	-
8. Mga tagapagpahiwatig ng panganib
8.1. Ratio ng pagkilos ng produksyon	0,9	0,92	-	0,9
8.2. Ratio ng leverage sa pananalapi	1,1	1,21	-	1,05
8.3. Break-even zone ng enterprise, %	45,4	42,1	-	30,0
9. Mga tagapagpahiwatig ng pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng negosyo
9.1. Return on equity, %	44,56	50,82
9.2. Bahagi ng mga ginustong bahagi sa kanilang kabuuang bilang, %	-	-	-	-
9.3. Ang netong kita sa bawat ordinaryong bahagi, libong rubles	1,10	1,265	-	1,05
9.4. Antas ng dividend, %	22,0	25,3	-	15,0
9.5. Ibahagi ang presyo, libong rubles	1,12	1,15	-	1,05

Sa paglalarawan ng kondisyon at kalidad ng mga asset, dapat tandaan na ang antas ng pamumura ng mga fixed asset ay mas mababa kaysa sa average para sa industriya, dahil sa ang katunayan na ang negosyong ito ay medyo "bata", ay tumatakbo lamang ng tatlong taon at mas masinsinang nire-renew ang fixed capital nito. Ang tagal ng turnover ng fixed at working capital ay mas mababa kaysa sa iba pang mga negosyo sa industriyang ito, gayunpaman, ito ay mas mataas kaysa sa normative level at higit sa lahat dahil sa mahabang panahon koleksyon ng mga natatanggap.

Isinasaalang-alang ang mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa kalidad ng kita, dapat tandaan na ang rate ng paglago nito at ang bahagi ng kita mula sa pangunahing aktibidad ay mas mataas kaysa sa average ng industriya. Ang antas ng kakayahang kumita ng mga produkto at turnover ay medyo nabawasan dahil sa inflation at ang patakaran sa presyo ng negosyo sa merkado ng mga kalakal at serbisyo. Dahil sa ilang pagbawas sa mga presyo, ang kumpanya ay pinamamahalaang upang mapataas ang turnover ng mga benta, mapabilis ang turnover ng kapital at, sa huli, dagdagan ang kakayahang kumita ng kapital. Ang pagtaas ng return on equity ay nag-ambag din sa positibong epekto pinansiyal na pagkilos, na isang merito ng pangangasiwa ng negosyo.

Paano positibong sandali Dapat ding tandaan ang paglago ng kita sa bawat empleyado ng negosyo at bawat ruble ng sahod. Kasabay nito, mayroong isang bahagyang pagbaba sa kita sa bawat ruble ng mga fixed production asset at bawat ruble ng mga gastos sa materyal dahil sa mas mabilis na mga rate ng paglago ng kanilang halaga dahil sa inflation. Para sa parehong dahilan, mayroong pagbaba sa pagiging produktibo ng kapital at pagtaas sa kabuuang intensity ng materyal ng mga produkto, bagaman ang kanilang antas ay mas mahusay kaysa sa average ng industriya.

Sa taon ng pag-uulat, ang halaga ng sariling kapital na nagtatrabaho ay tumaas ng 30%, ngunit ang bahagi nito sa pagbuo ng kasalukuyang mga ari-arian ay bumaba mula 44.6% hanggang 42.9%, at ang bahagi ng hiniram na kapital ay tumaas ng 2 puntos, ayon sa pagkakabanggit. Ang porsyento ng seguridad ng nasasalat na kasalukuyang mga ari-arian na may sariling kapital ay bumaba rin mula 84.7% hanggang 81.1%, na nagpapahiwatig ng pagtaas ng pag-asa sa pananalapi ng negosyo sa mga panlabas na nagpapautang. Para sa kadahilanang ito, sa pagtatapos ng panahon ng pag-uulat, bumaba ang antas ng mga ratio ng pagkatubig at lumalapit sa mas mababang limitasyon ng normative value. Gayunpaman, ang ratio ng pagkawala ng solvency ay mas malaki kaysa sa isa, na nangangahulugan na sa loob ng susunod na tatlong buwan ang antas ng kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay hindi magiging mas mababa kaysa sa normatibo.

Isinasaalang-alang ang mga tagapagpahiwatig ng panganib, mapapansin ng isa ang ilan sa kanilang paglago. Sa partikular, tumaas ang bahagi ng mga carry-over na stock ng mga natapos na produkto. Ito ay mas mataas kaysa sa karaniwang halaga, ngunit mas mababa kaysa sa average ng industriya. Dahil sa hindi kumpletong paggamit ng kapasidad ng produksyon, ang bahagi ng mga nakapirming gastos sa kabuuang halaga ng mga gastos ay tumaas, na humantong sa isang pagbawas sa break-even zone ng negosyo at isang bahagyang pagtaas sa ratio ng produksyon ng leverage. Gayunpaman, medyo malaki pa rin ang security zone. Maaaring bumagsak ang kita ng 42% at saka lang hindi kikita ang kumpanya.

Ang lahat ng nasa itaas ay nagpapahintulot sa amin na tapusin na ang kalagayan sa pananalapi ng nasuri na negosyo ay medyo matatag at matatag. Samakatuwid, ang mga shareholder, kasosyo sa negosyo at mamumuhunan ng negosyo ay maaaring magkaroon ng walang pag-aalinlangan tungkol sa solvency nito. Ang kumpanya ay maaaring kumita ng kita, magbigay ng sapat na mataas na dibidendo sa mga shareholder nito, magbayad ng mga pautang sa isang napapanahong paraan at magbayad ng interes sa kanila. Ang panganib ng pagkawala ng mga mapagkukunan sa sitwasyong ito ay napakaliit.

Kasabay nito, tulad ng ipinapakita ng mga resulta ng pagsusuri, ang kumpanya ay mayroon pa ring sapat na mga reserba upang makabuluhang mapabuti ang kalagayang pinansyal nito. Upang gawin ito, dapat niyang gamitin ang kapasidad ng produksyon ng negosyo nang mas ganap, na binabawasan ang downtime ng mga makina, kagamitan, paggawa, materyal at pinansiyal na mapagkukunan; mas mabilis na tumugon sa mga kondisyon ng merkado, binabago ang hanay ng mga produkto at patakaran sa pagpepresyo alinsunod sa mga kinakailangan nito; pabilisin ang paglilipat ng kapital sa pamamagitan ng pagbabawas ng labis na imbentaryo at ang panahon ng pagkolekta para sa mga natatanggap. Ang lahat ng ito, tulad ng makikita mula sa Talahanayan. 17.16, ay magtataas ng kita ng 3900 libong rubles, maglagay muli ng sariling kapital sa paggawa at makamit ang isang mas pinakamainam na istrukturang pinansyal ng balanse.

– pangongolekta at analytical processing ng paunang impormasyon para sa tinantyang tagal ng panahon;

- pagpapatibay ng sistema ng mga tagapagpahiwatig at ang kanilang pag-uuri;

– pag-uuri (ranggo) ng mga negosyo ayon sa rating.

Sa unang pangkat kasama ang pinaka-pangkalahatan at mahalagang mga tagapagpahiwatig para sa pagtatasa ng kakayahang kumita (kakayahang kumita) ng pang-ekonomiyang aktibidad ng negosyo. Sa pangkalahatang kaso, ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay ang ratio ng kita sa halaga ng ilang mga pondo (pag-aari) ng negosyo na kasangkot sa paggawa ng kita.

Sa pangalawang pangkat ang mga tagapagpahiwatig para sa pagsusuri sa pagiging epektibo ng pamamahala ng negosyo ay kasama. Ang kahusayan sa pamamahala ay tinutukoy ng ratio ng kita sa buong turnover ng negosyo - kita. Sa kasong ito, ginagamit ang mga tagapagpahiwatig: kita mula sa buong benta, kita mula sa pagbebenta ng mga produkto, netong kita, kabuuang (balance sheet) na kita.

Sa ikatlong pangkat kasama ang mga tagapagpahiwatig para sa pagtatasa ng aktibidad ng negosyo ng negosyo. (turnover ratios, turnover period)

sa ikaapat na pangkat ang mga tagapagpahiwatig para sa pagtatasa ng pagkatubig at katatagan ng pananalapi ng negosyo ay kasama.

Ang mga tagapagpahiwatig ay kinakalkula alinman sa pagtatapos ng panahon, o sa mga average na halaga ng mga item sa balanse (ang kabuuan ng data sa simula at pagtatapos ng panahon, na hinati sa dalawa).

Ang pagkalkula ng panghuling tagapagpahiwatig ng rating ay batay sa isang paghahambing ng mga negosyo para sa bawat tagapagpahiwatig ng kondisyon sa pananalapi na may isang kondisyonal na sanggunian na negosyo na may pinakamahusay na mga resulta para sa lahat ng inihambing na mga tagapagpahiwatig. Kaya, ang batayan para sa pagkuha ng isang pagtatasa ng rating ng kondisyon sa pananalapi ng isang negosyo ay hindi ang mga subjective na pagpapalagay ng mga eksperto, ngunit ang pinakamataas na resulta na binuo sa tunay na kumpetisyon sa merkado mula sa buong hanay ng mga inihambing na bagay.

1. Ang paunang data ay ipinakita sa anyo ng isang matrix, i.e. mga talahanayan, kung saan ang mga bilang ng mga tagapagpahiwatig ay nakasulat sa mga hilera (i = 1, 2, 3 ... n), at sa mga haligi - ang mga bilang ng mga negosyo (j = 1, 2, 3 ... m).

2. Para sa bawat tagapagpahiwatig, ang maximum na halaga ay matatagpuan at ipinasok sa column ng conditional reference enterprise.

3. Ang mga paunang tagapagpahiwatig ng matrix ay na-standardize na may kaugnayan sa kaukulang tagapagpahiwatig ng reference na enterprise ayon sa formula:

kung saan x ij - standardized indicator ng financial condition ng i-th enterprise;

at ang ij ay ang halaga ng tagapagpahiwatig ng isang tiyak na negosyo;

ang max at ij ay ang pinakamataas na halaga (ang halaga ng reference na enterprise).

4. Para sa bawat nasuri na negosyo, ang halaga ng rating nito ay tinutukoy ng formula:

5. Ang mga negosyo ay niraranggo sa pababang pagkakasunud-sunod ng rating.

Ang pinakamataas na rating ay nabibilang sa enterprise na may pinakamababang halaga ng comparative score na nakuha ng formula para sa pagkalkula ng rating score Rj. Upang mailapat ang algorithm na ito sa pagsasanay, walang mga paghihigpit na ipinapataw sa bilang ng mga naihambing na tagapagpahiwatig at negosyo.

Sa unang kaso, ang mga paunang tagapagpahiwatig ay kinakalkula ayon sa balanse at mga pahayag sa pananalapi sa pagtatapos ng panahon. Alinsunod dito, ang rating ng negosyo ay tinutukoy sa katapusan ng taon.

Sa pangalawang kaso, ang mga paunang tagapagpahiwatig ay kinakalkula bilang mga rate ng paglago: ang data sa pagtatapos ng panahon ay hinati sa halaga ng kaukulang tagapagpahiwatig sa simula ng panahon, o ang average na halaga ng tagapagpahiwatig ng panahon ng pag-uulat ay hinati sa average na halaga ng kaukulang indicator ng nakaraang panahon (o iba pang base ng paghahambing). Kaya, nakukuha namin hindi lamang ang pagtatasa ng kasalukuyang kalagayang pinansyal ng negosyo sa isang tiyak na petsa, kundi pati na rin ang pagtatasa ng mga pagsisikap at pagkakataon nito na baguhin ang estadong ito sa dinamika, para sa hinaharap. Ang nasabing pagtatasa ay nagsisilbing isang maaasahang sukatan ng paglago ng pagiging mapagkumpitensya ng isang negosyo sa isang partikular na industriya. Tinutukoy din nito ang isang mas mahusay na antas ng paggamit ng produksyon at mga mapagkukunang pinansyal.

Ang pamamaraan na ito ay batay sa isang komprehensibo, multidimensional na diskarte sa pagtatasa ng tulad ng isang kumplikadong kababalaghan bilang ang pinansiyal na kalagayan ng isang negosyo;

Upang makakuha ng rating, ginagamit ang isang flexible computational algorithm na nagpapatupad ng mga kakayahan ng isang mathematical model para sa comparative comprehensive assessment ng produksyon at pang-ekonomiyang aktibidad ng isang enterprise, na malawakang nasubok sa pagsasanay.

2. Dahil sa kakulangan ng mga karaniwang halaga para sa isang bilang ng mga tagapagpahiwatig, ang rating ay tinutukoy hindi ng buo, ngunit sa pamamagitan ng bahagyang paggamit ng mga tagapagpahiwatig.

3. Ang kahalagahan ng mga indibidwal na tagapagpahiwatig, na ipinapakita bilang mga porsyento sa kabuuang populasyon, na 100%, ay hindi kinumpirma ng may-katuturang ebidensya at mga kalkulasyon, ibig sabihin, ay isang haka-haka na kalikasan. Ang ilang mga pamamaraan ay hindi nagpapahiwatig ng tiyak na bilang ng mga tagapagpahiwatig ng bawat pangkat, batay sa kung saan itinayo ang rating. (kung susumahin mo ang mga positibong halaga ng isang maliit na bilang ng mga tagapagpahiwatig, maaari kang makakuha ng isang mababa, hindi totoong antas ng integral na pagtatasa, at gamit ang isang mas malaking bilang (higit sa 10) ng mga tagapagpahiwatig na may positibong halaga, maaari kang pumunta lampas sa 100%, na tila walang katotohanan.

Ang kondisyon sa pananalapi ay ang pinakamahalagang katangian ng aktibidad ng ekonomiya ng isang negosyo sa panlabas na kapaligiran. Tinutukoy nito ang pagiging mapagkumpitensya ng negosyo, ang potensyal nito sa pakikipagtulungan sa negosyo, tinatasa ang lawak kung saan ginagarantiyahan ang mga pang-ekonomiyang interes ng negosyo mismo at ang mga kasosyo nito sa mga relasyon sa pananalapi at iba pang mga relasyon. Samakatuwid, maaari nating ipagpalagay na ang pangunahing gawain ng pag-aaral ng kondisyon sa pananalapi ay upang ipakita ang estado ng negosyo para sa panloob at panlabas na mga mamimili, ang bilang nito sa panahon ng pag-unlad. relasyon sa pamilihan ay lumalaki nang malaki.

Ang layunin ng pagsusuri ng kalagayang pinansyal ng negosyo ay upang masuri ito kasalukuyang estado, pati na rin ang pagtukoy kung aling mga lugar ang kinakailangan upang mapabuti ang kundisyong ito. Kasabay nito, kanais-nais na magkaroon ng ganoong estado ng mga mapagkukunan sa pananalapi kung saan ang negosyo, malayang nagmamaniobra ng mga pondo, ay magagawa, sa pamamagitan ng kanilang epektibong paggamit, upang matiyak ang isang walang tigil na proseso ng produksyon at pagbebenta ng mga produkto, pati na rin ang mga gastos. ng pagpapalawak at pagpapanibago nito.

Ang pangunahing layunin nito term paper– patunayan ang mga prinsipyo at pamamaraan ng pagsusuri ng kalagayang pinansyal at pang-ekonomiya ng mga domestic na negosyo.

Ayon sa layunin sa gawaing pang-kurso, ang mga sumusunod mga gawain :

· pag-aaral ng pang-ekonomiyang kakanyahan ng naturang konsepto bilang "kondisyon sa pananalapi ng isang negosyo";

· kahulugan ng isang papel ng isang kondisyon sa pananalapi sa kahusayan ng pang-ekonomiyang aktibidad ng negosyo;

· isang komprehensibong pagtatasa ng kalagayang pinansyal ng isang operating domestic enterprise;

Paksa ng pananaliksik Ang mga modelo ay mga diagnostic ng kalagayang pinansyal at pang-ekonomiya ng mga domestic na negosyo.

Layunin ng pag-aaral ay ang diagnostics ng pinansiyal at pang-ekonomiyang kalagayan ng ChMP OJSC.

Ang gawaing kurso ay binubuo ng tatlong kabanata, na patuloy na nagsasaliksik sa problemang iniharap.

1. MGA KATANGIAN NG KOMPREHENSIBONG PAGSUSURI NG MGA GAWAIN SA PANANALAPI AT EKONOMIYA SA MGA MODERNONG KUNDISYON

1.1 Paunang pagtatasa ng kalagayang pinansyal ng negosyo

Ang pagsusuri sa pananalapi ay ginagamit kapwa ng kumpanya mismo at ng mga panlabas na kalahok sa merkado sa pagpapatupad ng iba't ibang mga transaksyon o upang magbigay ng impormasyon tungkol sa kalagayang pinansyal ng kumpanya sa mga ikatlong partido. Bilang isang patakaran, ang pagsusuri sa pananalapi ay isinasagawa kapag:

muling pagsasaayos. Sa proseso ng pagpili mga istrukturang dibisyon sa magkakahiwalay na mga yunit ng negosyo, kinakailangang suriin ang mga naturang tagapagpahiwatig ng kanilang kasalukuyang mga aktibidad tulad ng laki ng mga natatanggap at mga dapat bayaran, kakayahang kumita, paglilipat ng imbentaryo, produktibidad ng paggawa, atbp. Paborableng kalagayang pinansyal yunit ng istruktura maaaring maglingkod karagdagang salik sa pabor na iwanan ito bilang bahagi ng kumpanya;

· pagpapahalaga ng negosyo, kabilang ang para sa pagbebenta/pagbili nito. Ang isang makatwirang pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi ay nagpapahintulot sa iyo na magtakda ng isang patas na presyo para sa transaksyon at maaaring magsilbi bilang isang tool para sa pagbabago ng halaga ng transaksyon;

pagkuha ng pautang/pag-akit ng mamumuhunan. resulta pagsusuri sa pananalapi ang mga aktibidad ng kumpanya ay ang pangunahing tagapagpahiwatig para sa bangko o mamumuhunan kapag gumagawa ng desisyon sa pag-isyu ng pautang;

Listahan sa stock exchange (na may mga bono o stock). Ayon sa mga kinakailangan ng Russian at Western stock exchange, ang isang kumpanya ay kinakailangang kalkulahin ang isang tiyak na hanay ng mga ratios na sumasalamin sa kalagayang pinansyal nito at i-publish ang mga ratio na ito sa mga ulat ng aktibidad nito. Halimbawa, sa pamamagitan ng batas ng Russia sa prospektus ng mga seguridad ng kumpanya, kinakailangang ipahiwatig ang antas ng saklaw ng mga pagbabayad ng serbisyo sa utang, ang antas ng overdue na utang, paglilipat ng tungkulin net asset, ang bahagi ng buwis sa kita sa kita bago ang buwis, atbp.

Maaaring gawin ang pagsusuri sa pananalapi para sa paghahambing sariling kompanya sa kabilang (benchmarking). Upang magsagawa ng isang beses na pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo, makatuwirang isama ang mga propesyonal na appraiser at auditor. Papataasin nito ang pagiging maaasahan ng pagtatasa sa mga mata ng mga ikatlong partido.

Sa mga aktibidad sa pagpapatakbo, ginagamit ang pagsusuri sa pananalapi upang:

pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng kumpanya;

Pagtatatag ng mga paghihigpit sa pagbuo ng mga plano at badyet. Halimbawa, maaari mong limitahan ang pagkatubig ng kumpanya (ipahiwatig na hindi ito dapat mas mababa sa isang tiyak na antas), paglilipat ng imbentaryo, ang ratio ng equity sa utang, ang halaga ng pagpapalaki ng kapital, atbp. Maraming mga kumpanya ang may kasanayan sa pagtatakda ng mga limitasyon para sa mga sangay at subsidiary batay sa mga tagapagpahiwatig tulad ng kakayahang kumita, gastos sa produksyon, return on investment, atbp.;

Mga pagtatantya ng hinulaang at nakamit na mga resulta mga aktibidad.

Ang pagsusuri ay nagsisimula sa isang pagsusuri ng mga pangunahing tagapagpahiwatig ng pagganap ng negosyo. Ang pagsusuri na ito ay kailangang isaalang-alang mga susunod na tanong:

· ang katayuan ng ari-arian ng negosyo sa simula at pagtatapos ng panahon ng pag-uulat;

mga kondisyon ng pagpapatakbo ng negosyo sa panahon ng pag-uulat;
ang mga resulta na nakamit ng negosyo sa panahon ng pag-uulat;

· mga prospect ng aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo.

Ang posisyon ng ari-arian ng negosyo sa simula at katapusan ng panahon ng pag-uulat ay nailalarawan sa pamamagitan ng data ng balanse. Paghahambing ng dynamics ng mga resulta ng mga seksyon ng balanse ng asset, maaari mong malaman ang mga uso sa pagbabago sa status ng ari-arian. Impormasyon tungkol sa pagbabago sa istraktura ng organisasyon pamamahala, ang pagbubukas ng mga bagong uri ng aktibidad ng negosyo, ang mga tampok ng pakikipagtulungan sa mga katapat, atbp. ay karaniwang nakapaloob sa isang paliwanag na tala sa taunang mga pahayag sa pananalapi. Ang pagiging epektibo at mga prospect ng aktibidad ng negosyo ay karaniwang tinatantya ayon sa pagsusuri ng dinamika ng kita, pati na rin ang isang paghahambing na pagsusuri ng mga elemento ng paglago ng mga ari-arian ng negosyo, ang dami ng mga aktibidad sa paggawa at kita nito. Ang impormasyon tungkol sa mga pagkukulang sa gawain ng negosyo ay maaaring direktang naroroon sa balanse sa isang tahasan o nakatalukbong na anyo. Maaaring mangyari ang kasong ito kapag may mga artikulo sa pag-uulat na nagpapahiwatig ng labis na hindi kasiya-siyang pagganap ng negosyo sa panahon ng pag-uulat at ang nagresultang mahinang posisyon sa pananalapi (halimbawa, ang artikulong "Mga Pagkalugi"). Sa mga sheet ng balanse ng medyo kumikitang mga negosyo, ang mga artikulo ay maaari ding naroroon sa isang nakatagong, nakatalukbong na anyo, na nagpapahiwatig ng ilang mga pagkukulang sa kanilang trabaho.

Ito ay maaaring sanhi hindi lamang ng mga palsipikasyon sa bahagi ng negosyo, kundi pati na rin ng tinatanggap na pamamaraan ng pag-uulat, ayon sa kung saan maraming mga item sa balanse ang kumplikado (halimbawa, ang mga item na "Iba pang mga may utang", "Iba pang mga nagpapautang").

1.2.Pamamaraan para sa pagsusuri sa kalagayang pinansyal at pang-ekonomiya

Ang pamamaraan para sa pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ay isang hanay ng mga analytical na pamamaraan na ginagamit upang matukoy ang kalagayang pinansyal at pang-ekonomiya ng isang negosyo.

Ang mga eksperto sa larangan ng pagsusuri ay nagbibigay ng iba't ibang pamamaraan para sa pagtukoy ng kalagayang pinansyal at pang-ekonomiya ng isang negosyo.2 Gayunpaman, ang mga pangunahing prinsipyo at pagkakasunud-sunod ng bahagi ng pamamaraan ng pagsusuri ay halos pareho na may kaunting pagkakaiba. Ang pagdedetalye sa bahagi ng pamamaraan ng pamamaraan para sa pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ay nakasalalay sa mga layunin na itinakda at iba't ibang mga kadahilanan ng impormasyon, pamamaraan, tauhan at teknikal na suporta. Kaya, walang pangkalahatang tinatanggap na pamamaraan para sa pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo, gayunpaman, sa lahat ng makabuluhang aspeto, ang mga aspeto ng pamamaraan ay magkatulad.

Ito ay mahalaga para sa pagsusuri Suporta sa Impormasyon. Ito ay dahil sa ang katunayan na, alinsunod sa Batas ng Russian Federation "Sa Informatization at Information Protection", ang isang negosyo ay hindi maaaring magbigay ng impormasyon na naglalaman ng isang lihim ng kalakalan. Ngunit kadalasan para sa paggawa ng maraming desisyon mga potensyal na kasosyo mga kumpanya, sapat na upang magsagawa ng isang malinaw na pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya. Kahit na magsagawa ng isang detalyadong pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya, ang impormasyon na bumubuo ng isang komersyal na lihim ay madalas na hindi kinakailangan. Upang magsagawa ng isang pangkalahatang detalyadong pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo, kinakailangan ang impormasyon ayon sa itinatag na mga anyo ng mga pahayag sa pananalapi, lalo na:

form No. 1 Balanse sheet

form No. 2 Pahayag ng tubo at pagkalugi

form No. 3 Capital flow statement

form No. 4 Ulat sa trapiko Pera

form No. 5 Appendix sa balanse

Ang impormasyong ito, alinsunod sa Decree of the Government of the Russian Federation ng Disyembre 5, 1991 No. 35 "Sa listahan ng impormasyon na hindi maaaring maging isang trade secret" ay hindi maaaring maging isang trade secret.

Ang pagtatasa ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo ay isinasagawa sa tatlong yugto.

Sa unang yugto, ang isang desisyon ay ginawa sa pagiging angkop ng pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi at ang kahandaan nito para sa pagbabasa ay nasuri. Ang problema sa pagiging angkop ng pagsusuri ay nagbibigay-daan sa iyo upang malutas ang pamilyar sa ulat ng pag-audit. Mayroong dalawang pangunahing uri ng mga ulat sa pag-audit: karaniwan at hindi pamantayan. Ang karaniwang opinyon sa pag-audit ay isang pinag-isang dokumento ng buod na naglalaman ng positibong pagtatasa ng audit firm sa pagiging maaasahan ng impormasyong ipinakita sa ulat at ang pagsunod nito sa kasalukuyang mga dokumento ng regulasyon. Sa kasong ito, ang pagsusuri ay kapaki-pakinabang at posible, dahil ang pag-uulat sa lahat ng materyal na aspeto ay tunay na sumasalamin sa pananalapi at aktibidad sa ekonomiya mga negosyo.

Ang isang hindi pamantayang ulat sa pag-audit ay iginuhit sa mga kaso kung saan ang kumpanya ng pag-audit ay hindi maaaring gumawa ng isang karaniwang ulat ng pag-audit para sa maraming mga kadahilanan, lalo na: ilang mga pagkakamali sa mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya, iba't ibang mga kawalan ng katiyakan ng isang likas na pananalapi at organisasyon, atbp. Sa kasong ito, ang halaga ng mga analytical na konklusyon na ginawa batay sa mga pahayag na ito ay nabawasan.

Ang pagsuri sa kahandaan ng mga pahayag para sa pagbabasa ay isang teknikal na katangian at nauugnay sa isang visual na pagsusuri ng pagkakaroon ng mga kinakailangang form ng pag-uulat, mga detalye at mga lagda sa mga ito, pati na rin ang pinakasimpleng pagsusuri sa accounting ng mga subtotal at balanse ng pera.

Ang layunin ng ikalawang yugto ay upang maging pamilyar sa paliwanag na tala sa sheet ng balanse, ito ay kinakailangan upang masuri ang mga kondisyon para sa paggana ng negosyo sa panahon ng pag-uulat na ito at isaalang-alang ang pagsusuri ng mga kadahilanan na humantong sa epekto. sa mga pagbabago sa ari-arian at pinansiyal na posisyon ng organisasyon at kung saan ay makikita sa paliwanag na tala.

Ang ikatlong yugto ay ang pangunahing isa sa pagsusuri ng aktibidad sa ekonomiya. Ang layunin ng yugtong ito ay upang suriin ang mga resulta ng pang-ekonomiyang aktibidad at ang pinansiyal na kalagayan ng isang pang-ekonomiyang entidad. Dapat tandaan na ang antas ng detalye ng pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ay maaaring mag-iba depende sa mga layunin.

Sa simula ng pagsusuri, ipinapayong kilalanin ang mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo, ipahiwatig ang kaugnayan sa industriya at iba pang mga natatanging tampok.

Pagkatapos, ang isang pagsusuri ay ginawa ng estado ng "mga item sa pag-uulat ng may sakit", katulad ng mga nawawalang item (form No. 1 - linya 310, 320, 390, form No. 2 linya - 110, 140, 170), pangmatagalan at maikli -term loan at loan sa bangko na hindi pa nababayaran sa mga linya ( form No. 5 lines 111, 121, 131, 141, 151) overdue receivable and payables (form No. 5 lines 211, 221, 231, 241) pati na rin ang mga overdue bill (form No. 5 linya 265).

Kung mayroong mga halaga sa ilalim ng mga item na ito, kinakailangang pag-aralan ang mga dahilan ng kanilang paglitaw. Minsan ang impormasyon ay nasa kasong ito maaari lamang magbigay ng karagdagang pagsusuri at ang mga huling konklusyon ay maaaring ilabas sa ibang pagkakataon.

1.3.Mga tagapagpahiwatig ng kalagayang pinansyal

Ang pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo ay binubuo sa pangkalahatan ng mga sumusunod na pangunahing sangkap:

pagsusuri ng katayuan ng ari-arian;

pagsusuri ng pagkatubig;

· pagsusuri ng katatagan ng pananalapi;

· pagsusuri ng aktibidad ng negosyo;

Pagsusuri ng kakayahang kumita.

Ang mga sangkap na ito ay malapit na magkakaugnay at ang kanilang paghihiwalay ay kinakailangan lamang para sa isang mas malinaw na paghihiwalay at pag-unawa sa mga konklusyon sa mga analytical na pamamaraan para sa pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng organisasyon.

Ang pagsusuri sa katayuan ng ari-arian ay binubuo ng mga sumusunod na bahagi:

Pagsusuri ng mga asset at pananagutan ng balanse

Pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig ng katayuan ng ari-arian

Kapag sinusuri ang mga ari-arian at pananagutan ng sheet ng balanse, ang dynamics ng kanilang kondisyon sa nasuri na panahon ay sinusubaybayan. Dapat tandaan na sa mga kondisyon ng inflation, ang halaga ng pagsusuri sa mga tuntunin ng ganap na mga tagapagpahiwatig ay makabuluhang nabawasan, at upang neutralisahin ang kadahilanang ito, ang pagsusuri ay dapat ding isagawa sa mga tuntunin ng relatibong pagganap istraktura ng balanse.

Kapag tinatasa ang dynamics ng ari-arian, ang estado ng lahat ng ari-arian sa komposisyon ng immobilized asset (I section ng balance sheet) at mobile asset (II section ng balance sheet - stock, receivable, iba pang kasalukuyang asset) sa simula at dulo ng nasuri na panahon, pati na rin ang istraktura ng kanilang paglago (pagbaba) ay sinusubaybayan.

Ang pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig ng katayuan ng ari-arian ay binubuo sa pagkalkula at pagsusuri ng mga sumusunod na pangunahing tagapagpahiwatig:

· kabuuan pondo ng sambahayan sa pagtatapon ng negosyo;

Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagbibigay ng pangkalahatang pagpapahalaga ng mga asset na nakalista sa balanse ng negosyo;

Ang bahagi ng aktibong bahagi ng mga fixed asset.

Ang aktibong bahagi ng mga fixed asset ay dapat na maunawaan bilang mga makina, kagamitan sa makina, kagamitan, mga sasakyan at iba pa. taas tagapagpahiwatig na ito tinitingnan bilang isang positibong kalakaran.

Depreciation coefficient - ito ay nagpapakilala sa antas ng depreciation ng fixed assets bilang isang porsyento ng orihinal na halaga. Ang kanyang mataas na halaga ay hindi kanais-nais na kadahilanan. Ang pagdaragdag ng indicator na ito sa 1 ay ang coefficient of validity.

Ipinapakita ng renewal ratio kung anong bahagi ng fixed asset ang available sa katapusan ng period ay bagong fixed asset.

Retirement ratio - nagpapakita kung anong bahagi ng fixed asset ang nagretiro mula sa economic turnover para sa panahon ng pag-uulat dahil sa pagkasira.

Ang pagtatasa ng pagkatubig ng negosyo ay batay sa pagkalkula ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig:

· Kakayahang pagmaniobra ng gumaganang kapital. Ito ay nagpapakilala sa bahaging iyon ng sariling kapital na nagtatrabaho, na nasa anyo ng cash, i.e. mga pondo na may ganap na pagkatubig. Para sa isang normal na gumaganang negosyo, ang indicator na ito ay karaniwang nag-iiba mula sa zero hanggang isa. Ceteris paribus, ang paglago ng indicator sa dynamics ay itinuturing bilang isang positibong kalakaran. Ang isang katanggap-tanggap na indicative na halaga ng indicator ay itinakda ng enterprise nang nakapag-iisa at depende, halimbawa, sa kung gaano kataas ang pang-araw-araw na pangangailangan ng enterprise para sa libreng cash resources.

Kasalukuyang ratio ng pagkatubig. Nagbibigay ng pangkalahatang pagtatasa ng pagkatubig ng mga asset, na nagpapakita kung gaano karaming mga rubles ng kasalukuyang mga asset ng kumpanya ang account para sa isang ruble ng mga kasalukuyang pananagutan. Ang lohika ng pagkalkula ng tagapagpahiwatig na ito ay na binabayaran ng kumpanya ang mga panandaliang pananagutan pangunahin sa gastos ng mga kasalukuyang asset; samakatuwid, kung ang mga kasalukuyang asset ay lumampas sa mga kasalukuyang pananagutan, ang negosyo ay maaaring ituring na matagumpay na gumagana (kahit man lang sa teorya). Ang halaga ng labis at itinakda ng kasalukuyang ratio ng pagkatubig. Ang halaga ng indicator ay maaaring mag-iba ayon sa industriya at uri ng aktibidad, at ang makatwirang paglago nito sa dynamics ay karaniwang itinuturing na isang paborableng trend. Sa Western accounting at analytical practice, ang kritikal na mas mababang halaga ng indicator ay ibinibigay - 2; gayunpaman, ito ay isang indicative value lamang, na nagpapahiwatig ng pagkakasunud-sunod ng indicator, ngunit hindi ang eksaktong normative value nito.

Mabilis na ratio ng pagkatubig. Sa pamamagitan ng layunin ng semantiko, ang tagapagpahiwatig ay katulad ng kasalukuyang ratio ng pagkatubig; gayunpaman, ito ay kinakalkula para sa isang mas makitid na hanay ng mga kasalukuyang asset, kapag ang hindi bababa sa likidong bahagi ng mga ito - mga imbentaryo - ay hindi kasama sa pagkalkula. Ang lohika sa likod ng pagbubukod na ito ay hindi lamang na ang mga imbentaryo ay hindi gaanong likido, ngunit, higit sa lahat, na ang pera na maaaring madagdagan kung ang mga imbentaryo ay pinilit na ibenta ay maaaring mas mababa nang malaki kaysa sa halaga ng pagkuha ng mga ito. Sa partikular, sa isang ekonomiya ng merkado, ang isang tipikal na sitwasyon ay kapag, sa panahon ng pagpuksa ng isang negosyo, nakakatanggap sila ng 40% o mas kaunti ng halaga ng libro ng mga imbentaryo. Sa panitikan sa Kanluran, ang isang tinatayang mas mababang halaga ng tagapagpahiwatig ay ibinibigay - 1, gayunpaman, ang pagtatantya na ito ay may kondisyon din. Bilang karagdagan, kapag pinag-aaralan ang dynamics ng koepisyent na ito, kinakailangang bigyang-pansin ang mga salik na naging sanhi ng pagbabago nito.

Absolute liquidity ratio (solvency). Ito ang pinakamahigpit na pamantayan para sa pagkatubig ng isang negosyo; nagpapakita kung anong bahagi ng panandaliang mga obligasyon sa utang ang maaaring mabayaran kaagad kung kinakailangan. Ang inirerekomendang mas mababang limitasyon ng indicator na ibinigay sa Western literature ay 0.2. Sa domestic practice, ang aktwal na average na mga halaga ng itinuturing na mga ratio ng pagkatubig, bilang isang panuntunan, ay makabuluhang mas mababa kaysa sa mga halagang nabanggit sa mga mapagkukunang pampanitikan sa Kanluran. Mula sa pag-unlad pamantayan sa industriya ang mga coefficient na ito ay isang bagay para sa hinaharap, sa pagsasagawa ito ay kanais-nais na pag-aralan ang dynamics ng mga tagapagpahiwatig na ito, supplementing ito paghahambing na pagsusuri magagamit na data sa mga negosyo na may katulad na oryentasyon ng kanilang aktibidad sa ekonomiya.

Ang bahagi ng sariling kapital sa pagsakop sa mga stock. Nailalarawan ang bahaging iyon ng halaga ng mga imbentaryo, na sinasaklaw ng sariling kapital na nagtatrabaho. Tradisyonal na mayroon pinakamahalaga sa pagsusuri ng kalagayang pinansyal ng mga negosyong pangkalakalan; ang inirerekomendang mas mababang limitasyon ng tagapagpahiwatig sa kasong ito ay 50%.

ratio ng saklaw ng reserba. Kinakalkula sa pamamagitan ng pag-uugnay ng halaga ng "normal" na mga mapagkukunan ng saklaw ng mga reserba at ang halaga ng mga reserba. Kung ang halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay mas mababa sa isa, kung gayon ang kasalukuyang kalagayan sa pananalapi ng negosyo ay itinuturing na hindi matatag.

Ang isa sa pinakamahalagang katangian ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo ay ang katatagan ng mga aktibidad nito sa liwanag ng isang pangmatagalang pananaw. Ito ay nauugnay sa pangkalahatang istraktura ng pananalapi ng negosyo, ang antas ng pag-asa nito sa mga nagpapautang at namumuhunan.

Ang katatagan ng pananalapi sa mahabang panahon ay nailalarawan, samakatuwid, sa pamamagitan ng ratio ng sarili at hiniram na mga pondo. Gayunpaman, ang tagapagpahiwatig na ito ay nagbibigay lamang ng pangkalahatang pagtatasa ng katatagan ng pananalapi. Samakatuwid, sa mundo at domestic accounting at analytical practice, isang sistema ng mga tagapagpahiwatig ay binuo.

Equity concentration ratio. Nailalarawan ang bahagi ng mga may-ari ng negosyo sa kabuuang halaga ng mga pondong naisulong sa mga aktibidad nito. Kung mas mataas ang halaga ng ratio na ito, mas matatag ang pananalapi, matatag at independyente sa mga panlabas na pautang ang negosyo. Ang isang karagdagan sa tagapagpahiwatig na ito ay ang ratio ng konsentrasyon ng naaakit (hiniram) na kapital - ang kanilang kabuuan ay katumbas ng 1 (o 100%).

Ratio ng dependency sa pananalapi. Ito ang kabaligtaran ng ratio ng konsentrasyon ng equity. Ang paglago ng tagapagpahiwatig na ito sa dinamika ay nangangahulugan ng pagtaas sa bahagi ng mga hiniram na pondo sa financing ng negosyo. Kung ang halaga nito ay nabawasan sa isa (o 100%), nangangahulugan ito na ganap na pinondohan ng mga may-ari ang kanilang negosyo.

Equity maneuverability ratio. Ipinapakita kung anong bahagi ng equity capital ang ginagamit upang tustusan ang mga kasalukuyang aktibidad, ibig sabihin, namuhunan sa kapital ng paggawa, at anong bahagi ang naka-capitalize. Ang halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay maaaring makabuluhang mag-iba depende sa istraktura ng kapital at sektor ng industriya ng negosyo.

Pangmatagalang ratio ng istraktura ng pamumuhunan. Ang lohika para sa pagkalkula ng tagapagpahiwatig na ito ay batay sa pagpapalagay na ang mga pangmatagalang pautang at paghiram ay ginagamit upang tustusan ang mga fixed asset at iba pang pamumuhunan sa kapital. Ipinapakita ng ratio kung anong bahagi ng mga fixed asset at iba pa mga hindi kasalukuyang asset pinondohan ng mga panlabas na mamumuhunan, i.e. (sa isang kahulugan) na pag-aari nila, at hindi ng mga may-ari ng negosyo.

Ratio ng sarili at hiniram na pondo. Tulad ng ilan sa mga tagapagpahiwatig sa itaas, ang ratio na ito ay nagbibigay ng pinaka-pangkalahatang pagtatasa ng katatagan ng pananalapi ng negosyo. Mayroon itong medyo simpleng interpretasyon: ang halaga nito na 0.25 ay nangangahulugan na para sa bawat ruble ng sariling mga pondo na namuhunan sa mga ari-arian ng negosyo, mayroong 25 kopecks. nanghiram ng pera. Ang paglago ng tagapagpahiwatig sa dinamika ay nagpapahiwatig ng pagtaas ng pag-asa ng negosyo sa mga panlabas na mamumuhunan at mga nagpapautang, ibig sabihin, isang bahagyang pagbaba sa katatagan ng pananalapi, at kabaliktaran.

Ang mga tagapagpahiwatig ng pangkat ng aktibidad ng negosyo ay nagpapakilala sa mga resulta at kahusayan ng kasalukuyang pangunahing aktibidad ng produksyon.

Ang pangkalahatang mga tagapagpahiwatig para sa pagtatasa ng kahusayan ng paggamit ng mga mapagkukunan ng negosyo at ang dinamismo ng pag-unlad nito ay kasama ang tagapagpahiwatig ng kahusayan ng mapagkukunan at ang koepisyent ng pagpapanatili ng paglago ng ekonomiya.

Produktibidad ng mapagkukunan (turnover ratio ng advanced capital). Ito ay nagpapakilala sa dami ng mga ibinebentang produkto sa bawat ruble ng mga pondo na namuhunan sa mga aktibidad ng negosyo. Ang paglago ng indicator sa dynamics ay itinuturing na isang paborableng trend.

Economic Growth Sustainability Ratio. Ipinapakita kung anong average na bilis ang maaaring mabuo ng negosyo sa hinaharap, nang hindi binabago ang naitatag na ratio sa pagitan ng iba't ibang mapagkukunan ng financing, produktibidad ng kapital, kakayahang kumita ng produksyon, atbp.

Kapag sinusuri ang kakayahang kumita, ang mga sumusunod na pangunahing tagapagpahiwatig na ginagamit sa mga bansang may mga ekonomiya sa merkado upang makilala ang kakayahang kumita ng mga pamumuhunan sa mga aktibidad ng isang uri o iba pa ay ginagamit: return on advanced capital at return on equity. Ang pang-ekonomiyang interpretasyon ng mga tagapagpahiwatig na ito ay halata - kung gaano karaming mga rubles ng kita ang nahulog sa isang ruble ng advanced (sariling) kapital. Kapag nagkalkula, maaari mong gamitin ang alinman sa kabuuang kita ng panahon ng pag-uulat, o netong kita.

COMPREHENSIVE ASSESSMENT NG FINANCIAL AND ECONOMIC ACTIVITIES NG ENTERPRISE SA HALIMBAWA NG CHMK JSC

2.1. Pagtatasa ng istraktura ng balanse

Ang batayan para sa pagsusuri ng mga asset at pananagutan ng ChMK OJSC ay ang analytical aggregated balance sheet, na ipinakita sa Appendix A at B. Pagkatapos suriin ang balanse ng kumpanya, natukoy namin ang parehong positibo at negatibong mga uso.

positibo:

· mayroong pagtaas sa pag-aari ng negosyo para sa panahon ng 2000-2001. - sa pamamagitan ng 26808 libong rubles. o 30.87%;

· ang pagtaas sa ari-arian ay higit sa lahat dahil sa pagtaas ng kasalukuyang mga ari-arian ng 29,630 libong rubles. o 219.08% at mga reserba para sa 23976 libong rubles. o 603.17% (panahon 2000-2001);

para sa panahon ng 2001-2002 mayroong pagbawas sa utang sa mga panandaliang pautang ng 5841 libong rubles. o 37.39%

Negatibo:

para sa panahon ng 2001-2002 nagkaroon ng pagbawas sa pag-aari ng negosyo ng 2878 libong rubles. o 2.53%;

· ang pagbaba ay naganap pangunahin dahil sa pagbawas ng kasalukuyang mga ari-arian ng 5466 libong rubles. o 12.67% at mga reserba para sa 16414 libong rubles. o 58.72%;

para sa panahon ng 2000-2001 mayroong pagbawas sa equity capital ng enterprise ng 3049 thousand rubles. o 3.91%;

· Ang mga cash asset ng enterprise ay nabawasan ng 124 libong rubles. o 16.71% (2000-2001) at 45 libong rubles. o 7.28% (2001-2002);

· ang mga hindi kasalukuyang asset ay nabawasan ng 2822 libong rubles. o 3.85% (2000-2001);

· mayroong pagtaas sa mga account na babayaran ng negosyo ng 14842 libong rubles. o 179.75% (2000-2001) at 2736 thousand rubles. o 11.84% noong 2001-2002.

· Ang mga account na natatanggap ng negosyo ay may posibilidad na tumaas (para sa panahon ng 2000-2001 - ng 5487 libong rubles o 88.26%; para sa panahon ng 2001-2002 - ng 11827 libong rubles o 101.05%).

2.2 Pagsusuri ng solvency at liquidity

Ang isa sa mga pinakamahalagang katangian ng kondisyon sa pananalapi ng negosyo ay ang katatagan ng pananalapi. Ang katatagan ng pananalapi ay nagpapakilala sa antas ng kalayaan sa pananalapi ng negosyo tungkol sa pagmamay-ari ng ari-arian nito at paggamit nito.

Ayon sa pagkakaroon ng mga stock posibleng mga opsyon financing, apat na uri ng lakas ng pananalapi ang posible.

1. Panghuli tibay- upang matiyak na ang mga stock (Z) ay sapat na sariling kapital; ang solvency ng negosyo ay ginagarantiyahan: SA< СОК .

2. Normal na tibay- upang matiyak ang mga reserba, bilang karagdagan sa sariling kapital na nagtatrabaho, ang mga pangmatagalang pautang at pautang ay naaakit; garantisadong solvency: SA< СОС + КД .

3. Hindi matatag na kalagayan sa pananalapi- upang matiyak ang mga reserba, bilang karagdagan sa sariling kapital na nagtatrabaho at pangmatagalang mga kredito at pautang, ang mga panandaliang kredito at pautang ay naaakit; nasira ang solvency, ngunit posible itong ibalik: SA< СОС + КД + КК .

4. Krisis na kalagayang pinansyal- walang sapat na "normal na mapagkukunan" ng kanilang pagbuo upang matiyak ang mga reserba; Ang kumpanya ay nasa panganib ng bangkarota C > SOS + KD + KK .

Ang talahanayan 2.1 ay naglalaman ng pagkalkula ng katatagan ng pananalapi para sa OAO ChMK.

Talahanayan 2.5

Pagsusuri ng Lakas ng Pananalapi para sa OAO ChMK

Hindi p/p	Index	2000	2001	2002
A	1	2	3	4
1	Equity	77973,00	74924,00	75151,00
2	Mga hindi kasalukuyang asset	73310,00	70488,00	73076,00
3	Sariling kapital sa paggawa (r.1-r.2)	4663,00	4436,00	2075,00
4	pangmatagalang tungkulin	0,00	0,00	0,00
5	Availability ng sarili at pangmatagalang pinagmumulan ng coverage ng mga reserba (р.3 + р.4)	4663,00	4436,00	2075,00
6	Mga panandaliang pautang at pautang	600,00	15620,00	9779,00
7	Ang kabuuang sukat ng mga pangunahing pinagmumulan ng saklaw ng mga reserba (r.5+r.6)	5263,00	20056,00	11854,00
8	Mga stock	3975,00	27951,00	24,60
9	Sobra o kakulangan ng sariling kapital sa paggawa (р.3-р.8)	688,00	-23515,00	2050,40
10	Sobra o kakulangan ng sariling pondo at pangmatagalang mga kredito at pautang (р.5-р.8)	688,00	-23515,00	2050,40
11	Sobra o kakulangan sa mga pangunahing pinagmumulan ng coverage ng mga reserba (s.7-s.8)	1288,00	-7895,00	11829,40
12	Uri ng lakas ng pananalapi	ganap	krisis	ganap

Tulad ng ipinapakita ng data sa Talahanayan 2.1, ang negosyo noong 2000 ay may ganap na katatagan sa pananalapi, noong 2001 - isang krisis sa pananalapi na kalagayan, noong 2002 - ganap na katatagan sa pananalapi. Ang kumpanya ay nagawang lumipat mula sa isang krisis pinansiyal na estado tungo sa ganap na katatagan sa pamamagitan ng lubos na pagbawas sa sarili nitong mga reserba. Ang ganitong malakas na pagtalon sa katatagan ng pananalapi ng negosyo ay may napaka negatibong epekto sa kalagayang pinansyal ng negosyo.

Ipinapakita ng talahanayan 2.2 ang pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi.

Talahanayan 2.2

Pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi ng ChMK OJSC

Tingnan natin ang mga tagapagpahiwatig sa Talahanayan 2.2. Oo, index kakayahang umangkop sa kapital ng paggawa nailalarawan ang isang bahagi ng mga stock sa sariling nagpapalipat-lipat na mga ari-arian. Ang direksyon ng mga positibong pagbabago sa tagapagpahiwatig na ito ay isang pagbaba. Sa kasong ito, sa una ay may malakas na pagbaba, samakatuwid, isang pagtaas sa tagapagpahiwatig sa 5.56. Ang ganitong mga "lukso" ay may napaka negatibong epekto sa gawain ng negosyo.

Ratio ng Kasarinlan sa Pinansyal nagpapakilala sa kakayahan ng negosyo na tuparin ang mga panlabas na obligasyon sa gastos ng sarili nitong mga ari-arian. Ang karaniwang halaga nito ay dapat na mas malaki sa o katumbas ng 0.5. Tulad ng nakikita natin, sa panahon ng nasuri, ang tagapagpahiwatig na ito ay higit pa sa halaga ng normatibo, na nagpapahiwatig ng kalayaan sa pananalapi ng negosyo.
Ratio ng Financial Stability nagpapakita ng kakayahang i-secure ang utang gamit ang kanilang sariling mga pondo. Ang labis ng sariling pondo sa mga pautang ay nagpapahiwatig ng katatagan ng pananalapi ng negosyo. Ang karaniwang halaga ng tagapagpahiwatig ay dapat na mas malaki kaysa sa isa. Sa aming kaso, ang halaga nito ay nagpapahiwatig ng mataas na katatagan ng pananalapi ng negosyo.

Ratio ng Lakas ng Pananalapi nailalarawan ang isang bahagi ng matatag na pinagmumulan ng financing sa kanilang kabuuang volume. Dapat itong nasa hanay na 0.85-0.90. Para sa nasuri na negosyo, ang halaga nito ay 0.90 lamang noong 2000, pagkatapos ay bumababa ang tagapagpahiwatig na ito sa antas ng 0.66 (2001) at 0.68 (2002).

Kasama ang ganap na mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi, ipinapayong kalkulahin ang isang hanay ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng analytical - mga ratio ng pagkatubig (tingnan ang Talahanayan 2.3).

Talahanayan 2.3

Pagsusuri ng pagkatubig ng ChMK OJSC

ratio ng saklaw nailalarawan ang kasapatan ng kapital na nagtatrabaho upang mabayaran ang mga utang sa buong taon. Kung ang halaga ng koepisyent ay mas mababa sa 1, ang negosyo ay may illiquid balance sheet. Tulad ng nakikita mo, ang halaga ng tagapagpahiwatig na ito para sa ChMK OJSC ay nagpapahiwatig ng pagkatubig ng negosyo sa nasuri na panahon.

Ratio ng mga account na babayaran sa mga account receivable nagpapakita ng kakayahan ng negosyo na bayaran ang mga nagpapautang sa gastos ng mga may utang sa buong taon. Ang inirerekomendang halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay 1. Para sa ChMK OJSC, ang tagapagpahiwatig na ito ay lumalapit sa pamantayan lamang noong 2002.

Ganap na ratio ng pagkatubig nailalarawan ang kahandaan ng negosyo na agad na puksain ang panandaliang utang. Ang karaniwang halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay nasa hanay na 0.20 - 0.35. Sa panahong isinasaalang-alang, ang halaga ng koepisyent na ito ay hindi tumutugma sa mga normatibo.

2.3. Pagsusuri ng mga resulta sa pananalapi ng negosyo

Ang talahanayan 2.4 ay nagbibigay ng pagsusuri sa mga resulta ng pananalapi ng OAO ChMK.

Talahanayan 2.4

Pagsusuri ng mga resulta sa pananalapi ng OAO ChMK

Hindi p/p	Index	Panahon		Mga pagbabago sa paglipas ng panahon
Hindi p/p	Index	2002	2001	libong rubles. (pangkat 1-pangkat 2)	% (pangkat 3:pangkat 2) * 100
A	b	1	2	3	4
1	Netong kita (kita) mula sa mga benta ng produkto	434678,00	488906,00	-54228	-11,09
2	Halaga ng mga kalakal na naibenta	241513,00	308783,00	-67270	-21,79
3	Kabuuang kita mula sa mga benta	193165	180123	13042	7,24
4	Mga gastos sa pangangasiwa	34272,00	41495,00	-7223	-17,41
5	Mga gastos sa pagbebenta	20832,00	34810,00	-13978	-40,16
6	Iba pang mga gastos sa pagpapatakbo	13129,00	2711,00	10418	384,29
6	Halaga ng mga kalakal na naibenta kasama ang mga gastos	309746,00	387799,00	-78053	-20,13
7	Kita mula sa mga benta	124932	101107	23825	23,56
8	Iba pang kita	1211,00	7149,00	-5938	-83,06
9	Kita mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo	126143	108256	17887	16,52
10	Equity Profit	240,00	365,00	-125	-34,25
11	Kita mula sa mga karaniwang gawain	137742,00	96619,00	41123	42,56
12	buwis	35113,00	15403,00	19710	127,96
13	netong kita	102629	81216	21413	26,37

Bilang ebidensya ng data sa Talahanayan 2.4, ang netong kita ng negosyo sa nasuri na panahon ay tumaas ng 21,413 libong rubles. o 26.37%, na isang positibong kalakaran. Kung susuriin natin dahil sa kung ano ang naganap na pagtaas sa netong kita, kung gayon ang sitwasyon dito ay hindi malabo, kaya mapapansin natin ang pagbawas sa dami ng mga benta ng mga produkto ng 54,228 libong rubles. o 11.09%. Ngunit sa parehong oras, mayroong isang pagbawas sa halaga ng mga kalakal na ibinebenta ng 67,270 libong rubles. o 21.79%, at isinasaalang-alang ang mga gastos sa administratibo at mga gastos sa pagbebenta, ang pagbawas sa gastos ay umabot sa 20.13%. Hindi namin masasabi kung anong mga aktibidad ang humantong sa naturang pagbawas sa gastos, posible na ang pagbawas sa gastos ay humantong sa isang pagkasira sa kalidad ng produkto, dahil nagkaroon ng pagbaba sa dami ng mga benta. Sa anumang kaso, ang pamamahala ng negosyo ay kailangang gumawa ng mga hakbang upang madagdagan ang dami ng mga benta, dahil ang pagbaba nito, kahit na laban sa background ng isang pagtaas sa netong kita, sa hinaharap ay maaaring humantong sa isang makabuluhang pagkasira sa kalagayang pinansyal ng negosyo, maging sa pagkabangkarote.

2.4. Pagsusuri ng aktibidad ng negosyo

Isaalang-alang natin ang mga tagapagpahiwatig ng aktibidad ng negosyo ng negosyo sa nasuri na panahon (tingnan ang tab. 2.5).

Talahanayan 2.5

Mga tagapagpahiwatig ng aktibidad ng negosyo ng ChMK OJSC

Hindi p/p	Index	para sa pagkalkula	2000	2001	2002
1	2	3	4	5	6
1	return on asset	netong kita / Mga pangunahing asset ng produksyon	8,92	6,93	6,37
2	Working capital turnover ratio (turnover)	netong kita / Kasalukuyang mga ari-arian	16,69	36,15	10,07
3	Panahon ng isang turnover ng working capital (mga araw)	/ Ratio turnover. turnover. pondo	21,57	9,96	35,74
4	Inventory turnover ratio (turnover)	Presyo ng gastos / Average na mga stock	35,93	77,68	8,64
5	Panahon ng isang turnover ng imbentaryo (mga araw)	/ Coef. rev. reserba	10,02	4,63	41,66
8	Panahon ng pagbabayad ng mga dapat bayaran (mga araw)	Average na account payable * 360 / Halaga ng benta	30,91	10,33	57,42

Isaalang-alang natin ang bawat isa sa mga tagapagpahiwatig sa itaas nang hiwalay:

1. return on asset - nagpapakita kung gaano kalaki ang kita sa unit ng fixed assets. Tulad ng nakikita mo, ang tagapagpahiwatig na ito ay may posibilidad na bumaba, na isang medyo negatibong kalakaran at nagpapahiwatig ng pagbawas sa kahusayan ng paggamit ng mga nakapirming assets ng negosyo;

2. panahon ng isang turnover ng working capital- tinutukoy gitnang panahon mula sa paggastos ng mga pondo upang makagawa ng mga produkto hanggang sa pagtanggap ng mga pondo para sa mga produktong ibinebenta. Ang pagbaba sa tagapagpahiwatig na ito ay nagpapahiwatig ng isang mas mahusay na paggamit ng kapital na nagtatrabaho sa negosyo. Sa aming kaso, mayroong unang pagtaas (2001), at pagkatapos ay isang makabuluhang pagbaba sa tagapagpahiwatig na ito;

3. panahon ng isang turnover ng mga stock ay ang panahon kung saan ang mga imbentaryo ay na-convert sa cash. Mayroong napakalakas na pagtaas sa tagapagpahiwatig na ito (mula 10 araw noong 2000 hanggang 42 araw noong 2002), na isang negatibong kalakaran;

4. mga tagapagpahiwatig ng panahon ng pagbabayad ng mga natatanggap at mga dapat bayaran ipahiwatig na ang kumpanya ay gumagamit ng mahalagang libreng kredito mula sa sarili nitong mga nagpapautang sa mas maraming oras kaysa sa pagpapahiram ng sarili nito (walang bayad) sa ibang mga negosyo.

2.5. Pagsusuri sa Probability ng Pagkalugi

Ang isyu ng pagtataya ng insolvency ay palaging tinatalakay ng parehong mga akademikong lupon at mga consultant sa negosyo. Samakatuwid, maaari nating pag-usapan ang parehong teoretikal at praktikal na mga diskarte sa problema.

Ang mga unang eksperimento upang masuri ang estado ng kumpanya ay nagsimula noong ikalabinsiyam na siglo. Ang index ng creditworthiness ay, tila, ang unang tagapagpahiwatig na ginamit para sa mga naturang layunin. Lalo na aktibo ang mga mangangalakal sa lugar na ito, lalo na silang interesado sa pagtukoy sa potensyal na solvency ng kanilang mga customer. Noong 1826, ang unang digest ng mga kumpanyang tumangging magbayad ng kanilang mga obligasyon ay nai-publish, na kalaunan ay kilala bilang Stubbs Gazette .

Gayunpaman, noong ikadalawampu siglo lamang nagsimulang malawakang gamitin ang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi at pang-ekonomiya, hindi lamang para sa paghula ng pagkabangkarote tulad nito, kundi pati na rin para sa paghula ng iba't ibang kahirapan sa pananalapi.

Kaya, hanggang sa kasalukuyan, mayroong higit sa isang daan iba't ibang gawa nakatuon sa paghula sa pagkabangkarote ng isang negosyo. Gayunpaman, halos lahat ng mga gawa na kilala ng may-akda ay ginawa sa Kanluran (pangunahin sa USA). Alinsunod dito, ang tanong ng kanilang kakayahang magamit sa mga kondisyon ng Russia ay nananatiling bukas.

Dapat ding tandaan na ang naipon na karanasan ay nagpapakita na ang mga modelo ng pagtataya ng bangkarota, bilang panuntunan, ay binubuo ng iba't ibang mga coefficient na may ilang mga timbang. Bukod dito, kung aling mga coefficient ang kasama sa modelo ay tinutukoy alinman sa batayan ng istatistika o mga pagtatasa ng eksperto.

Upang masuri ang posibilidad ng pagkabangkarote ng ChMK OJSC, ginagamit namin ang tagapagpahiwatig ng Taffler (Z T).

Z T \u003d 0.03x1 + 0.13x2 + 0.18x3 + 0.16x4

x2 = ;

x3 =

x4 = .

Kung Z T > 0.3 - maganda ang enterprise pangmatagalang prospect, sa Z Т< 0,2 – имеется вероятность банкротства.

Kalkulahin natin ang index ng Taffler para sa ChMK OJSC:

ZТ = 0.03* 10.495+ 0.13* 0.3403 + 0.18* 0.0883+ 0.16* 3.9243 = 1.0029

Ayon sa kinakalkula na koepisyent, ang kumpanya ay may magandang pangmatagalang prospect.

2.6. Pagtatantya ng Break-Even

Ang lahat ng mga gastos ng negosyo ay maaaring nahahati sa dalawang bahagi: mga variable na gastos (produksyon), na nagbabago sa proporsyon sa dami ng produksyon, at mga nakapirming gastos (pana-panahon), na, bilang panuntunan, ay nananatiling matatag sa mga pagbabago sa output. Ang mga nalikom mula sa pagbebenta ng mga produkto na binawasan ang gastos sa dami ng mga variable na gastos sa produksyon ay marginal na kita, na mahalagang parameter sa pagsusuri ng mga desisyon sa pamamahala.

Kasama sa mga variable (produksyon) na gastos ang mga direktang gastos sa materyal, sahod mga tauhan ng produksyon na may naaangkop na mga bawas, gayundin ang mga gastos sa pagpapanatili at pagpapatakbo ng kagamitan at ilang iba pang gastos sa overhead.

Kasama sa mga nakapirming gastos ang mga gastos sa administratibo at pamamahala, pagbaba ng halaga, mga gastos sa pagbebenta at marketing, mga gastos sa pananaliksik sa merkado, iba pang pangkalahatang pamamahala, mga gastos sa komersyal at pangkalahatang negosyo.

Ang isa sa mga pangunahing praktikal na resulta ng paggamit ng pag-uuri ng mga gastos sa negosyo ayon sa prinsipyo ng depende sa dami ng produksyon ay ang posibilidad ng pagtataya ng mga kita batay sa inaasahang estado ng mga gastos, pati na rin ang pagtukoy para sa bawat isa. tiyak na sitwasyon dami ng mga benta, na nagbibigay ng break-even na aktibidad. Ang halaga ng mga nalikom mula sa mga benta, kung saan ang negosyo ay maaaring masakop ang mga gastos nito nang hindi kumikita, ay karaniwang tinatawag na kritikal na dami ng produksyon ("dead point").

Magsagawa tayo ng break-even assessment para sa OAO ChMK. Para sa mga kalkulasyon, kinukuha namin ang sumusunod na data:

Kita = 434678 rubles.

Mga nakapirming gastos = 55104 rubles.

· Mga variable na gastos = 14313 rubles.

· Dami ng benta = 10,000 mga PC.

Presyo ng pagbebenta = 43.47 rubles.

Kalkulahin natin ang break-even point gamit ang analytical method:

Break-even point sa mga pisikal na unit = Mga nakapirming gastos / (Presyo - Mga variable na gastos bawat yunit ng output)

Kalkulahin ang mga variable na gastos sa bawat yunit ng output:

14313 / 10000 = 1.43 (kuskusin)

Break-even point sa mga natural na unit = 55104 / (43.47 - 1.43) = 1311 (pcs.)

Tukuyin ang breakeven point graphic na pamamaraan(Larawan 2.1)

kanin. 2.1 Break-even point ng OAO ChMK

Kung gumuhit kami ng patayo mula sa punto ng intersection ng mga graph ng kita at kabuuang gastos, makukuha namin na ang antas ng break-even sa ilalim ng mga kundisyong ito ay 1311 unit. Mula sa mga kalkulasyon na isinagawa, maaari nating tapusin na ang negosyo sa ilalim ng pag-aaral ay kumikita.

3. PAGBUBUO NG MGA REKOMENDASYON PARA SA PAGTATATAG NG MGA GAWAIN SA PANANALAPI AT EKONOMIYA NG ENTERPRISE

Batay sa mga resulta ng pagsusuri, maaari nating gawin ang mga sumusunod na konklusyon. Ang kumpanya, bagaman kumikita, ay may ilang mga problema. Kaya, may mga problema sa katatagan ng pananalapi ng negosyo, na pinatunayan ng matalim na pagtalon sa mga tagapagpahiwatig ng katatagan sa pananalapi. Ang tagapagpahiwatig ng ganap na pagkatubig ng negosyo ay hindi tumutugma sa mga normatibong halaga, na nagpapahiwatig na ang negosyo ay hindi magagawang mabilis na masakop ang lahat ng mga obligasyon nito. Bagaman ang pangkalahatang pagkatubig ng balanse ng kumpanya sa katagalan ay normal.

Ang sitwasyon sa gastos ng produksyon ay hindi malinaw, noong 2002 ay nabawasan ito ng higit sa 20%, ngunit hindi malinaw kung bakit. Bumaba ang mga volume ng benta, bagama't nakatanggap ang kumpanya ng mas maraming netong kita sa panahon ng pag-uulat dahil sa pagbaba sa gastos.

Batay sa mga natukoy na imbalances sa mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng enterprise, maaari naming irekomenda ang mga sumusunod sa pamamahala ng enterprise. Una, ang pamamahala ng negosyo ay kailangang alisin ang mga spasmodic na pagbabago sa katatagan ng pananalapi ng negosyo. Pangalawa, kinakailangan na dalhin ang mga tagapagpahiwatig ng mabilis na pagkatubig sa mga normatibong halaga, maaari itong gawin sa pamamagitan ng pagtaas ng pera sa pamamagitan ng kasalukuyang account mga negosyo. Pangatlo, kinakailangan na linawin ang sitwasyon na may pagbaba sa gastos ng produksyon at pagbaba sa dami ng mga benta. Posibleng magbigay ng anumang mga rekomendasyon sa bagay na ito pagkatapos lamang matanggap ang buong impormasyon.

KONGKLUSYON

Bilang konklusyon, ibubuod namin ang mga pangunahing probisyon ng gawaing kurso:

· ang pagbuo ng mga relasyon sa merkado ay nagdaragdag ng responsibilidad at kalayaan ng mga negosyo at iba pang mga entidad sa merkado sa paghahanda at pagpapatibay ng mga desisyon sa pamamahala. Ang pagiging epektibo ng mga pagpapasyang ito ay higit sa lahat ay nakasalalay sa kawalang-kinikilingan, pagiging napapanahon at pagiging ganap ng pagtatasa ng umiiral at inaasahang pinansiyal at pang-ekonomiyang kalagayan ng negosyo;

· ang netong kita ng OAO ChMP sa nasuri na panahon ay tumaas ng 21,413 libong rubles. o 26.37%, na isang positibong kalakaran. Kung susuriin natin dahil sa kung ano ang naganap na pagtaas sa netong kita, kung gayon ang sitwasyon dito ay hindi malabo, kaya mapapansin natin ang pagbawas sa dami ng mga benta ng mga produkto ng 54,228 libong rubles. o 11.09%. Ngunit sa parehong oras, mayroong isang pagbawas sa halaga ng mga kalakal na ibinebenta ng 67,270 libong rubles. o 21.79%, at isinasaalang-alang ang mga gastos sa administratibo at mga gastos sa pagbebenta, ang pagbawas sa gastos ay umabot sa 20.13%. Hindi namin masasabi kung anong mga hakbang ang humantong sa naturang pagbaba sa gastos, posible na ang pagbaba sa gastos ay humantong sa isang pagkasira sa kalidad ng mga produkto, dahil nagkaroon ng pagbaba sa dami ng mga benta;

· ang pamamahala ng negosyo ay kailangang alisin ang mga spasmodic na pagbabago sa katatagan ng pananalapi ng negosyo;

· kinakailangan upang dalhin ang mga tagapagpahiwatig ng mabilis na pagkatubig sa mga normatibong halaga, maaari itong gawin sa pamamagitan ng pagtaas ng mga pondo sa kasalukuyang account ng negosyo.

LISTAHAN NG GINAMIT NA LITERATURA

1. Blangko I.A. Mga pangunahing kaalaman sa pamamahala sa pananalapi. - Kyiv: Nika-Center Publishing House, 1999

2. Bobyleva A.Z. Pamamahala sa pananalapi: - M.: ROU Publishing House, 99-152s.

3. Bocharov V.V. Pagmomodelo sa pananalapi. Pagtuturo- St. Petersburg: Peter, 2000.

4. Vakulenko T.G., Fomina L.F. Pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi para sa paggawa ng desisyon. M .: Publishing house na "Gerda", 1999.

5. Gramotenko T.A. Pagkalugi ng mga negosyo: mga aspeto ng ekonomiya. M.: Bago, 1998

6. Grebnev L.S. Nureev R.M. ekonomiya. M.: -Vita-Press, 2000, p.432.

7. Dyagterenko V.G. Mga pangunahing kaalaman sa logistik at marketing. - Rostov-on-Don: Expert Bureau, M.: Gardarika, 1996. -120 p.

8. Dontsova L.V. Pagsusuri ng mga financial statement - M .: DIS, 1999, p. 234.

9. Efimova O.V. Pagsusuri sa pananalapi - M .: Publishing house "Accounting", 2002, p.528.

10. Zhuravlev V.V. Pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng mga negosyo: ChIEM SPbGTU. Cheboksary, 1999 - 135p.

11. Kovalev A.I. Pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo. - M.: Center for Economics and Marketing, 2000. - 480s.

12. Kovalev V.V. Ang pagsusuri sa pananalapi. M.: Pananalapi at mga istatistika, 2001. - 512p.

14. Kozlova O.I. Pagtatasa ng creditworthiness ng enterprise. M.: JSC "ARGO", 1999, p. 274.

15. Lyubushin N.P. Pagsusuri ng aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo. M.: UNITI, 1999. - 471s.

16. Nerushin Yu.M. Komersyal na logistik. M.: Mga bangko at stock exchange, UNITI, 1997. - 271p.

17. Makaryan E.K. , Gerasimenko G.L. Ang pagsusuri sa pananalapi. M.: PRIOR, 1999. p. 319.

18. International Financial Reporting Standards. – M.: Askeri-Assa, 1999, p.120.

19. Muravyov A.I. Teorya pagsusuri sa ekonomiya. M.: Pananalapi at mga istatistika, 1998, p.495.

20. Pavlova L.N. Pamamahala sa pananalapi. M.: Mga bangko at stock exchange, 1998. - 400p.

Ang pagsusuri sa pananalapi ay bahagi ng pangkalahatang pagsusuri, na binubuo ng dalawang magkakaugnay na seksyon: pagsusuri sa pananalapi at pamamahala. Ang paghahati ng pagsusuri sa pananalapi at pangangasiwa ay dahil sa paghahati ng sistema na binuo sa pagsasanay accounting. Gayunpaman, ang dibisyong ito ay may kondisyon.

Ang pagsusuri sa pananalapi ay nahahati sa panlabas at panloob. Ang panlabas na pagsusuri sa pananalapi ay batay sa nai-publish na mga ulat, at panloob na pagsusuri - sa buong sistema ng magagamit na impormasyon tungkol sa mga aktibidad ng negosyo. Mula sa puntong ito, ang panlabas na pagsusuri sa pananalapi ay mahalaga bahagi panloob na pagsusuri, ang saklaw at mga posibilidad nito ay mas malawak.

Ang mga paksa ng panlabas na pagsusuri ay mga may-ari ng negosyo, mamumuhunan, nagpapautang, administrasyon, ahensya ng gobyerno, atbp.

Ang mga paksa ng panloob na pagsusuri sa pananalapi ay ang pangangasiwa ng negosyo, may-ari, auditor, consultant.

Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng panloob at panlabas na pagsusuri sa pananalapi ay nakasalalay sa iba't ibang mga layunin at layunin na nalutas ng iba't ibang mga paksa ng pagsusuri. Ang proseso ng pagsasagawa ng pagsusuri sa pananalapi ay nakasalalay sa layunin. Maaari itong magamit para sa paunang pag-verify kapag pumipili ng direksyon ng pamumuhunan, kapag isinasaalang-alang ang mga pagpipilian para sa pagsasama-sama ng mga negosyo, kapag sinusuri ang mga aktibidad ng pamamahala ng kumpanya, kapag hinuhulaan ang mga resulta sa pananalapi, kapag nagbibigay-katwiran at nag-isyu ng mga pautang, kapag kinikilala ang mga problema sa pamamahala ng mga aktibidad sa produksyon, atbp. .

Tinutukoy ng iba't ibang layunin ng pagsusuri sa pananalapi ang mga detalye ng mga gawaing nalutas ng pinakamahalagang gumagamit ng impormasyon.

Ang pagsusuri sa pananalapi ay isinasagawa, una sa lahat, sa pamamagitan ng pangangasiwa ng negosyo, na nakikibahagi sa kasalukuyang mga aktibidad, ay responsable para sa pangmatagalang mga prospect ng pag-unlad, para sa kahusayan sa produksyon, kakayahang kumita ng negosyo para sa maikli at mahabang panahon, mahusay na paggamit ng kapital, paggawa at iba pang uri ng mapagkukunan. Ang interes ng administrasyon sa kalagayang pinansyal ay nakakaapekto sa lahat ng mga lugar ng negosyo. Sa panahon ng pagsusuri, ginagamit ng administrasyon ang lahat ng maaasahang impormasyon, lahat ng paraan at pamamaraan upang makontrol ang mga aktibidad ng negosyo. Ang isang paraan ay ang pagsusuri sa pananalapi. Sinasaklaw ng pagsusuri sa pananalapi ang mga pagbabago sa mga uso ng mga pangunahing kalkuladong tagapagpahiwatig at ang mga pangunahing dependency. Ito ay batay sa patuloy na pagmamasid sa mga makabuluhang relasyon at ang napapanahong pagtuklas ng mga pagkukulang na lumilitaw bilang resulta ng patuloy na mga pagbabago. Kapag nagsasagawa ng pagsusuri sa pananalapi, itinatakda ng administrasyon ang mga sumusunod na layunin:

- pagbuo ng diskarte at taktika ng negosyo;
- makatwirang organisasyon mga aktibidad sa pananalapi mga negosyo;
- pagpapabuti ng kahusayan ng pamamahala ng mapagkukunan.

Ang isa sa pinakamahalagang paksa ng pagsusuri sa pananalapi ay ang mga nagpapautang. Ang mga nagpapahiram ay nagpapahiram ng pera sa kumpanya magkaibang anyo at sa iba't ibang kondisyon. Ang komersyal na kredito ay ibinibigay ng mga supplier kapag ang mga kalakal ay ipinadala o ang mga serbisyo ay ibinigay para sa oras ng paghihintay para sa pagbabayad, na tinutukoy ng mga tuntunin ng kalakalan. Ang nagpapahiram sa pangkalahatan ay hindi tumatanggap ng interes sa isang komersyal na pautang at maaaring magbigay ng diskwento para sa maagang pagbabayad. Ang kabayaran ng nagpapahiram ay nasa anyo ng bilang ng mga deal na ginawa at ang mga posibleng kita mula sa kanila. Interesado ang supplier sa kalagayang pinansyal ng partner at, higit sa lahat, ang kanyang solvency, i.e. ang kakayahang magbayad nang maaga para sa mga naihatid na produkto, serbisyong ibinigay.

Ang mga negosyo ay tumatanggap din ng panandalian at pangmatagalang mga pautang mula sa mga bangko, sa mga tuntunin ng pagbabayad, pagkamadalian at pagbabayad. Ang bayad sa pautang ay nasa anyo ng interes. Kung ang kumpanya ay mahusay na gumaganap at may isang matatag na posisyon sa pananalapi, ang mga paghahabol ng pinagkakautangan ay limitado sa isang nakapirming rate ng interes. Kung ang kumpanya ay nahulog sa hindi kanais-nais na mga kondisyon, ang panganib ng hindi pagbabalik ay maaaring malantad hindi lamang sa kabayaran para sa ipinagkaloob na utang, kundi pati na rin sa halaga ng pangunahing utang. Pinipilit ng sitwasyong ito ang nagpapahiram na pag-aralan ang posibilidad ng pagbibigay ng pautang. Sa paggawa nito, itinakda ng mga bangko sa kanilang sarili ang mga sumusunod na layunin:

- upang matukoy ang mga dahilan para sa pangangailangan ng negosyo para sa karagdagang mga pondo;
- alamin mula sa kung anong mga mapagkukunan ang kumpanya ay makakatanggap ng mga pondo para sa mga pagbabayad ng interes at pagbabayad ng utang;
- alamin kung paano natugunan ng administrasyon ang mga pangangailangan para sa panandalian at pangmatagalang financing sa nakaraan, kung ano ang pinaplano nito para sa hinaharap.

Ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo ay ang pinakamahalagang katangian ng pang-ekonomiyang aktibidad ng negosyo sa panlabas na kapaligiran. Tinutukoy nito ang pagiging mapagkumpitensya ng negosyo, ang potensyal nito sa pakikipagtulungan sa negosyo, tinatasa ang lawak kung saan ang mga pang-ekonomiyang interes ng negosyo mismo at mga kasosyo nito ay ginagarantiyahan.

Ang pangunahing layunin ng pagsusuri ng kondisyon sa pananalapi ay upang napapanahong kilalanin at alisin ang mga pagkukulang sa aktibidad sa pananalapi at makahanap ng mga reserba para sa pagpapabuti ng kondisyon sa pananalapi ng negosyo at ang solvency nito.

Ang mga pangunahing layunin ng pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ay:

- isang layunin na pagtatasa ng komposisyon at paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal ng negosyo;
- pagpapasiya ng mga kadahilanan at sanhi ng nakamit na estado;
- pagkilala, pagsukat at pagpapakilos ng mga reserba upang mapabuti ang kalagayan sa pananalapi at dagdagan ang kahusayan ng aktibidad sa ekonomiya;
- paghahanda at pagpapatibay ng mga tinatanggap na desisyon sa pamamahala sa larangan ng pananalapi.

Ang mga pangunahing katangian (mga tagapagpahiwatig) ng kondisyon sa pananalapi ng negosyo ay:

- pagtatasa ng katayuan ng ari-arian at istruktura ng financing;
- pagtatasa ng katatagan ng pananalapi;
- pagtatasa ng solvency at pagkatubig;
- pagtatasa ng kakayahang kumita ng mga benta at ari-arian.

Ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang sistema ng mga tagapagpahiwatig na sumasalamin sa pagkakaroon, paglalagay at paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal nito. Ang pagkalkula at pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig ay isinasagawa ayon sa balanse ng negosyo sa isang tiyak na pagkakasunud-sunod.

Ang kondisyon sa pananalapi ay nauunawaan bilang sapat na seguridad sa pananalapi ng negosyo Pinagkukuhanan ng salapi kinakailangan para sa normal na paggana ng negosyo at ang napapanahong pag-aayos ng negosyo kasama ang mga katapat nito. Ang pagpapahayag ng kondisyon sa pananalapi ay ang umiiral na istraktura ng mga pondo ng negosyo.

Sa proseso ng sirkulasyon, mayroong isang patuloy na pagbabago sa istraktura ng mga pondo ng negosyo at ang kanilang mga mapagkukunan, na tinukoy bilang ang ratio sa pagitan ng mga elemento ng ari-arian at mga elemento ng kapital na bumubuo nito. Ang paghahanap ng pinakamainam na ratio sa pagitan ng lahat ng elemento ng kapital at mga mapagkukunan ng financing nito ay isa sa pinakamahirap na gawain ng pamamahala sa pananalapi.

Ang istraktura ng mga pondo ng kumpanya ay nabuo bilang isang proporsyon sa pagitan ng halaga ng mga fixed asset at iba pang hindi kasalukuyang mga asset, mga imbentaryo at mga gastos, cash, mga pag-aayos sa mga may utang at iba pang kasalukuyang mga asset. Ang istraktura ng mga mapagkukunan ng pag-aari ng negosyo ay ang proporsyon sa pagitan ng mga halaga ng gastos ng mga mapagkukunan ng sariling mga pondo, pangmatagalang pautang at paghiram, panandaliang pautang at paghiram, pag-aayos sa mga nagpapautang at iba pang panandaliang pananagutan. Ang bawat isa sa mga nakalistang pinagsama-sama, ayon sa pagkakabanggit, ay may sariling istraktura, na tinutukoy ng mas maliliit na elemento.

Ang ratio ng istraktura ng mga pondo ng negosyo at ang istraktura ng mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo sa bawat nakapirming punto sa oras ay nagtatakda ng kondisyon sa pananalapi ng negosyo, ang pagpapasiya ng antas ng katatagan kung saan ay isa sa mga pinaka mahahalagang gawain pagsusuri sa pananalapi. Ang mga operasyon na isinasagawa sa kurso ng pinansiyal at pang-ekonomiyang cycle at bumubuo ng nilalaman ng mga proseso ng supply, produksyon, marketing, atbp., ay patuloy na nagbabago sa kalagayang pinansyal ng negosyo.

Karaniwan, sa teorya ng pagsusuri sa pananalapi, ang kondisyon sa pananalapi ay tinukoy bilang matatag o hindi matatag. Ang kawalang-tatag ng pananalapi ay humahantong sa negatibong kahihinatnan, parehong aktibidad sa pananalapi, at produksyon at pamumuhunan.

Ang kondisyon sa pananalapi ay ang pinakamahalagang katangian ng aktibidad sa pananalapi ng negosyo. Tinutukoy nito ang pagiging mapagkumpitensya ng negosyo at ang potensyal nito sa pakikipagtulungan sa negosyo, ay ang tagagarantiya ng epektibong pagpapatupad ng mga pang-ekonomiyang interes ng lahat ng mga kalahok sa mga relasyon sa pananalapi, kapwa ang negosyo mismo at mga kasosyo nito.

Ang pangwakas na komprehensibong pagtatasa ay isinasaalang-alang ang lahat ng pinakamahalagang mga parameter (mga tagapagpahiwatig) ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo, iyon ay, pang-ekonomiyang aktibidad sa pangkalahatan. Kapag itinatayo ito, ang data sa potensyal ng produksyon ng negosyo, ang kakayahang kumita ng mga produkto nito, ang kahusayan ng paggamit ng produksyon at mga mapagkukunang pinansyal, ang estado at paglalaan ng mga pondo, ang kanilang mga mapagkukunan at iba pang mga tagapagpahiwatig ay ginagamit.

Ang paunang data at mga resulta ng isang komprehensibong pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi ng negosyo ay ipinakita sa talahanayan. 10. obligasyon

Talahanayan 10. Komprehensibong pagtatasa ng kalagayang pinansyal ng negosyo

	Bumalik sa itaas	Sa wakas	Pinakamainam
Index			ibig sabihin

Ganap na ratio ng pagkatubig
Ganap na ratio ng pagkatubig
Balanse ang coverage ratio
ratio ng saklaw ng reserba
Ratio ng dependency sa pananalapi
Mabilis na ratio ng pagkatubig
Sariling kapital sa paggawa
Ratio ng Kasarinlan sa Pinansyal
Bumalik sa equity
Ang kakayahang kumita ng mga benta
Komprehensibong pagsusuri

Ang pagkalkula ng isang komprehensibong pagtatasa ay posible ayon sa pormula (kasama ang data na kasama sa Talahanayan 30) nang walang standardisasyon:

Estimate = √ (Kfact1 – Kbase1) + ….+ (Kfact 9 – Kbase 9)

Marka sa katapusan ng taon = √ (0.28-0.2)+(2.59-2)+(0.51-1)+(0.47-0.1)+(0.6-0, 7)+(0.61-0.6)=0.68

Pagtatantya sa pagtatapos ng taon = √ (1.29-0.2)+(4.39-2)+(1.52-1)+(0.69-0.1)+(0.86-0.7 )+(0.65-0.6)=0.77

Tulad ng makikita mula sa Talahanayan 10, ang komprehensibong pagtatasa ay nabawasan sa pagtatapos ng taon at umabot sa 0.68 puntos, na nagpapahiwatig ng pagpapabuti sa kalagayang pinansyal ng negosyo.

Konklusyon

Sa panahon ng internship, nakilala ko ang istraktura ng organisasyon ng LLC "LEAR" enterprise kung paano gumagana ang organisasyon sa merkado, nakikipag-ugnayan sa mga supplier, consumer, kakumpitensya, kasama ang mga aktibidad sa pananalapi at aspeto ng kalakalan. Sa pangkalahatan, ang organisasyon ay may kanais-nais na klima para sa gawain ng mga tauhan, ang lahat ng mga empleyado ay nagtatrabaho bilang isang koponan, sa panahon ng internship hindi ito napansin mga sitwasyon ng salungatan sa pagitan ng mga manggagawa. Nakuha ko ang mga praktikal na kasanayan sa pagtatrabaho sa pangkat ng organisasyon.

Matapos suriin ang dokumentasyong natanggap ko, nakagawa ako ng komprehensibong pagsusuri sa negosyo, at maibibigay ko rin ang mga sumusunod na rekomendasyon.

Ang kumpanya sa taon ng pag-uulat ay makabuluhang binayaran ang mga natanggap.

Namuhunan din ang kumpanya ng sapat na halaga sa mga fixed asset.

Ang lahat ng ito ay humantong sa isang pagbawas sa mga likidong asset ng kumpanya.

Upang mapataas ang kakayahang kumita, kinakailangan ding gumawa ng mga hakbang upang mabawasan ang halaga ng mga serbisyo at mabawasan ang mga stock. Posible ring magpakilala ng bagong linya ng produksyon.

Upang mas epektibong pamahalaan ang mga account na dapat bayaran, inirerekumenda: bayaran ang mga utang sa mga tauhan ng negosyo, pati na rin sa mga supplier. Magagawa ito sa pamamagitan ng pagkolekta ng mga account receivable.

Kinakailangan din na pagbutihin ang patakaran sa marketing ng enterprise dahil sa malaking halaga ng mga natapos na produkto sa enterprise.

Ang isang negosyo ay hindi kayang tumaas sa mga gastos sa pamamahala sa antas ng nakaraang taon sa mga kondisyon ng krisis sa ekonomiya, samakatuwid, ito ay kinakailangan upang mahigpit na kontrolin ang ganitong uri ng mga gastos.

Sa pangkalahatan, maaari nating tapusin na ang kumpanya para sa panahon ng pag-uulat ay nadagdagan ang lahat ng mga pangunahing tagapagpahiwatig ng pagganap sa pananalapi. Kung mas maaga ang kumpanya ay nalulugi, sa katapusan ng taon ay maaaring obserbahan ang isang tubo. Kasabay nito, kung isasaalang-alang natin ang posibleng pagbebenta ng mga natapos na produkto sa stock, ang mas malaking pagtaas ng kita ay dapat asahan sa susunod na panahon.

Bibliograpiya