Finansijski plan je dokument koji predstavlja sistem međusobno povezanih finansijskih pokazatelja koji odražavaju očekivani obim prijema i korišćenja finansijskih sredstava za planirani period. Finansijski plan - rezultat finansijsko planiranje i predviđanje, pravilno formalizovana upravljačka odluka koja služi kao alat za ekonomsku verifikaciju internog bilansa materijalnih, radnih i troškovnih pokazatelja različitih planova i prognoza, kao i procenu njihove ekonomske efikasnosti. Finansijski plan odlikuje ciljanost i specifičnost indikatora, ciljna orijentacija i obavezna implementacija. Finansijski plan nije samo usko povezan sa poslovnim planom organizacije, već je i njegov najvažniji element.
Poslovni plan je planski dokument unutar kompanije koji postavlja glavne aspekte proizvodnje i komercijalne aktivnosti kompanija koja analizira rizike sa kojima se može suočiti, kao i utvrđuje načine za rješavanje finansijskih i ekonomskih problema.
Poslovno planiranje- samostalna vrsta planirane aktivnosti koja je direktno povezana sa preduzetništvom.
U tržišnim uslovima nemoguće je postići stabilan uspjeh u poslovanju ako ne planirate efikasno njegov razvoj, ne akumulirate stalno informacije o vlastitom stanju i perspektivama, stanju ciljnih tržišta, poziciji konkurenata na njima itd. Neophodno je ne samo da tačno predstavite svoje potrebe za budućnost u materijalnim, radnim, intelektualnim i finansijskim resursima, već i da obezbedite izvore za njihovo dobijanje, kao i da budete u stanju da identifikujete efikasnost korišćenja resursa u procesu poslovanja preduzeća. Tromjesečno i godišnje finansijsko izvještavanje se prezentuje u skladu sa Naredbom Ministarstva finansija, statističko izvještavanje - po uputama Državnog komiteta za statistiku itd. Što se tiče poslovnog planiranja, još ne postoje posebni zahtjevi ili uputstva za izradu poslovnih planova. . Greške, pogrešni proračuni i gubici u poslovanju postaju poznati tek nakon sastavljanja kvartalnog bilansa stanja. Međutim, detaljno analitičke kritike bilansi se ne sastavljaju, pa se ne preduzimaju pravovremene mjere za ispravljanje stanja.
Dakle, prihvatanje razne vrste aktuelne odluke, čak i one najpravovremenije, ne zamjenjuju planiranje, koje je u odnosu na donošenje odluka upravljačka aktivnost mnogo višeg reda.
Dakle, poslovno planiranje je objektivna procena preduzetničkih aktivnosti preduzeća, firme i istovremeno neophodan alat dizajn i investicione odluke u skladu sa potrebama tržišta i trenutnom ekonomskom situacijom.
Općenito, poslovno planiranje uključuje rješavanje strateških i taktičkih problema sa kojima se preduzeće suočava.
Formalno planiranje svakako zahtijeva trud, ali također pruža značajne prednosti:
- 1. prisiljava menadžere da razmišljaju unaprijed;
- 2. pruža osnovu za donošenje efektivnih upravljačkih odluka;
- 3. povećava sposobnost pružanja potrebnih informacija kompaniji;
- 4. pomaže u smanjenju rizika poslovnih aktivnosti;
- 5. vodi jasnoj koordinaciji postupanja svih učesnika u poslovanju;
- 6. omogućava vam da predvidite očekivane promjene i pripremite se za nagle promjene tržišnih uslova.
Za uspješno organizovanje poslovnog planiranja u komercijalnoj organizaciji potrebno je imati četiri obavezni uslovi(komponente):
Prije svega, komercijalna organizacija mora imati odgovarajuću metodološku i metodološku osnovu za izradu, praćenje i analizu realizacije poslovnog plana, a zaposleni u finansijskim i ekonomskim službama moraju biti dovoljno kvalifikovani da ovu metodologiju mogu primijeniti u praksi.
Drugo, za izradu finansijskih planova potrebne su vam interne informacije o aktivnostima preduzeća i eksterne informacije.Osnova informacionog bloka (komponente) procesa poslovnog planiranja je:
- 1. ekonomske informacije;
- 2. računovodstvene informacije;
- 3. poruke finansijskih organa, informacije institucija bankarskog sistema, informacije sa robnih i valutnih berzi i druge finansijske informacije;
- 4. političke informacije itd.
Pored toga, funkcionisanje sistema poslovnog planiranja odvija se u okviru postojećeg regulatornog okvira.
Treće, proces poslovnog planiranja se uvijek provodi na odgovarajući način organizacijske strukture i sistem upravljanja koji čine organizacioni blok procesa.
Četvrto, u procesu finansijskog planiranja i kontrole, evidentiraju se i obrađuju velike količine informacija.
Poslovno planiranje je uređen skup faza i radnji koje se odnose na situacionu analizu okruženja, postavljanje ciljeva poslovnog planiranja, planiranje (izrada poslovnog plana), promociju poslovnog plana na tržište intelektualne svojine, implementaciju poslovnog plana, praćenje njegovog izvršenja. .
Mogu se razlikovati sljedeće glavne faze procesa poslovnog planiranja:
- 1. pripremna faza;
- 2. faza izrade poslovnog plana;
- 3. faza promocije poslovnog plana na tržištu intelektualne svojine;
- 4. faza implementacije poslovnog plana.
Poslovna ideja je ideja za novi proizvod ili uslugu, tehničko, organizacijsko ili ekonomsko rješenje itd. Izvori novih ideja mogu biti:
- 1. povratne informacije potrošača;
- 2. proizvodi koje proizvode konkurenti;
- 3. mišljenje zaposlenih u službi marketinga;
- 4. publikacije savezne vlade o patentima;
- 5. kontinuirani istraživački i razvojni rad.
Izrada poslovnog plana ima dva glavna cilja:
- 1. planiranje unutar kompanije;
- 2. opravdanost primanja sredstava iz eksternog izvora, tj. dobijanje bankarskih kredita, budžetska izdvajanja, vlasničko učešće drugih preduzeća u realizaciji projekta.
U izradi poslovnog plana učestvuju svi strukturni odjeli preduzeća, uključujući finansijskog menadžera i odjeljenja kojima upravlja. Poslovni plan služi kao dokument za tekuće i srednjoročno planiranje. Obično se indikatori za prvu godinu planiranja izračunavaju na mjesečnom nivou, a za ostale godine - na kvartalnoj osnovi.
U Rusiji sadašnje zakonodavstvo ne utvrđuje obavezu preduzeća da izrade poslovni plan, njegovu formu i strukturu, pa njegov sadržaj određuju firme samostalno, u zavisnosti od ciljeva kojima se teži. Poslovni plan ne pripremaju neprofitne i budžetske organizacije. Komercijalne organizacije ga, s druge strane, obično razvijaju s posebnom pažnjom.
Finansijski plan zauzima posebno mjesto u poslovnom planu, jer su svi dijelovi poslovnog plana sažeti i prikazani u novčanom smislu. Neophodan je ne samo za preduzetnike, već i za investitore (poverioci, akcionari), budući da preduzetnik mora da poznaje izvore i iznose finansijskih sredstava neophodnih za obezbeđivanje proizvodnje, smer korišćenja sredstava, iznos gotovine, međusobna i finalna sredstva. finansijske rezultate svojih aktivnosti radi vršenja kontrole. Investitori moraju imati predstavu o tome koliko će se njihova sredstva efikasno koristiti, koliki je njihov prinos, iznos dobiti, period povrata i prinos.
Obično finansijski plan kao dio poslovnog plana uključuje niz dokumenata koji se razvijaju:
- - projekcijski obračun obima prodaje proizvoda (usluga);
- - plan prihoda i rashoda;
- - plan gotovinskih primanja i plaćanja;
- - bilans imovine i obaveza;
- - plan izvora i korišćenja sredstava;
- - izračunavanje tačke postizanja samodovoljnosti (break-even).
Finansijsko planiranje je težak proces, stoga prolazi kroz nekoliko faza i ima svoju metodologiju.
Nakon proučavanja poglavlja moći ćete:
Odrediti sadržaj i ciljeve finansijskog planiranja; .navesti osnovne koncepte koji karakterišu finansijsko planiranje;
Karakterizirati objekte i informacije koje se koriste za finansijsko planiranje;
Klasificirati sistem finansijskih planova koje izrađuju poslovni subjekti;
Odrediti značenje konsolidovanog budžeta prihoda i rashoda i drugih vrsta budžeta preduzeća.
Koncept „planiranja aktivnosti preduzeća“ može se okarakterisati sa dve strane: prvo, sa stanovišta teorije kompanije i njene prirode; drugo, konkretno menadžment kao jedna od funkcija finansijskog menadžmenta, tj. sposobnost predviđanja budućnosti kompanije i korištenje ovog predviđanja u praksi. Oba aspekta planiranja su usko povezana. Mogućnost i neophodnost planiranja kao određene vrste delatnosti rukovodećih kadrova određena je potrebama privredne delatnosti. Uz pomoć planiranja minimiziraju se neizvjesnost tržišnog okruženja i njegove negativne posljedice po privredne subjekte. Osim toga, eliminišu se nepotrebni transakcioni troškovi unutar kompanije za trgovinske transakcije (ugovore), na primjer, za traženje kupaca i dobavljača, pregovaranje o predmetu transakcije, plaćanje konsultanata itd.
Tokom procesa planiranja možete procijeniti:
1) stepen razvijenosti preduzeća (ekonomski potencijal) i rezultate njegovih finansijskih i ekonomskih aktivnosti;
2) iznos resursa (uključujući i finansijske) kojima se mogu postići ciljevi preduzeća;
3) povraćaj sredstava koja je preduzeće uložilo u određene investicione programe (projekte).
Zasnovan na sistemu dugoročnog i operativni planovi vrši se organizacija planiranog rada, motivacija osoblja, praćenje rezultata i njihova evaluacija na osnovu planiranih indikatora. Preduzeće nije u stanju da eliminiše poslovni rizik, ali može umanjiti njegove negativne posledice predviđanjem. Kao što pokazuje praksa razvijenih zemalja, korištenje planiranja stvara sljedeće prednosti za korporaciju:
-> pruža priliku da se pripremite za budućnost nepovoljnim uslovima u tržišnim uslovima;
-> omogućava procjenu novih problema; -" podstiče menadžere da implementiraju svoje odluke; -> poboljšava koordinaciju akcija između strukturnih podjela preduzeća;
- pruža preduzeću korisne informacije; -" promoviše efikasnije korišćenje resursa i povećanu kontrolu u korporaciji.
Izrada finansijskih planova (budžeta) preduzeća zauzima značajno mjesto u sistemu mjera za stabilizaciju njihove monetarne ekonomije. Hajde da definišemo osnovne koncepte vezane za finansijsko planiranje. Finansijski plan je generalizovani planski dokument koji odražava prijem i utrošak sredstava preduzeća za tekući (do jedne godine) i dugoročni (preko jedne godine) period. Uključuje pripremu operativnih i operativnih budžeta, kao i prognoze finansijskih sredstava za dvije do tri godine. U Rusiji se obično sastavljao u obliku bilansa prihoda i rashoda (za kvartal, godinu, petogodišnji period).
Budžet preduzeća je operativni finansijski plan, koji se izrađuje, po pravilu, za period do jedne godine, koji odražava rashode i primanja sredstava za tekuće, investicione i finansijske aktivnosti preduzeća. U praksi finansijskog upravljanja privrednog društva koriste se dvije glavne vrste budžeta - operativni (tekući) i kapitalni.
Budžetiranje je proces izrade specifičnih budžeta u skladu sa ciljevima operativnog planiranja (na primjer, bilans plaćanja za naredni mjesec).
Kapitalno budžetiranje je proces izrade specifičnih budžeta za upravljanje kapitalom preduzeća – izvora formiranja kapitala (bilansne pasive) i njihovog plasmana (bilansna imovina), na primjer, prognoza bilansa stanja imovine i obaveza za predstojeći period.
Budžetska kontrola - tekuća kontrola realizacije pojedinih pokazatelja prihoda i rashoda utvrđenih planiranim budžetom.
Bilansni budžet je jedan od ključnih tipova operativnog finansijskog plana preduzeća, koji odražava prognozu imovine i obaveza bilansa stanja na kraju narednog kvartala. Svrha izrade bilansnog budžeta je utvrđivanje mogućnosti povećanja pojedinačne imovine iz predloženih izvora finansiranja na bilansnu pasivu. Ovaj dokument osigurava finansijsku stabilnost preduzeća u predviđenom periodu.
Poslovni plan je glavni dokument koji razvija preduzeće i predstavlja investitoru (kreditoru) za pravi investicioni projekat ili projekat sanacije datog preduzeća u slučaju opasnosti od bankrota. U ovom dokumentu u kratke forme a općeprihvaćeni redoslijed odjeljaka ocrtava ključne parametre projekta i finansijske pokazatelje povezane s njegovom implementacijom.
Procjena je oblik planskog obračuna kojim se utvrđuju potrebe preduzeća za novčanim sredstvima za naredni period i redoslijed radnji za izračunavanje indikatora, na primjer, procjena troškova proizvodnje i prodaje proizvoda, sastavljena za godinu sa kvartalni pregled.
Značaj finansijskog planiranja unutar kompanije je sljedeći:
♦ planirani strateški ciljevi preduzeća prelamaju se u vidu finansijskih i ekonomskih pokazatelja: obim prodaje, cena prodate robe, profit, investicije, novčani tokovi;
♦ utvrđuju se standardi za prijem finansijskih informacija u vidu finansijskih planova i izvještaja o njihovoj realizaciji;
♦ utvrđuju se prihvatljive granice finansijskih sredstava neophodnih za realizaciju operativnih i dugoročnih planova preduzeća;
♦ operativni finansijski planovi (za mjesec, kvartal) pružaju korisne informacije za razvoj i prilagođavanje finansijske strategije cijele kompanije.
U savremenim uslovima, uloga finansijskog planiranja se suštinski promenila u odnosu na ono što je bilo u centralno kontrolisanoj ekonomiji. Sada su i sama preduzeća zainteresovana da imaju realnu sliku svoje finansijske situacije danas i u bliskoj budućnosti, pre svega, kako bi uspela u svojim poslovnim aktivnostima; drugo, da blagovremeno ispunjavate obaveze prema budžetskom sistemu, socijalnim fondovima, bankama i drugim kreditorima i time se zaštitite od kazni. U ove svrhe preporučljivo je unaprijed obračunati prihode i rashode, dobit, uzeti u obzir posljedice inflacije, promjene tržišnih uslova i kršenja ugovornih obaveza od strane partnera. Ključni cilj finansijskog planiranja je utvrđivanje mogućih obima finansijskih sredstava, kapitala i rezervi na osnovu predviđanja iznosa novčanih tokova generisanih iz sopstvenih, pozajmljenih i izvora prikupljenih sa tržišta akcija.
Finansijski plan je međusobno povezan sa ostalim dijelovima poslovnog plana, tj. sa planovima za proizvodnju proizvoda, nabavku materijalnih sredstava, investicije, istraživanje i razvoj, oglašavanje itd. Svrha finansijskog plana je predviđanje srednjoročnih i dugoročnih finansijskih izgleda, kao i utvrđivanje tekućih prihoda i rashoda. Srednjoročni finansijski plan se izrađuje, po pravilu, za godinu dana sa distribucijom pokazatelja po kvartalima, dugoročni - za naredne dve do tri godine, tekući - za kvartal, sa mesečnim raščlanjivanje prihoda i rashoda.
Najvažniji objekti finansijskog planiranja:
prihod od prodaje prodatih dobara (usluga, radova); dobit i njena raspodjela u relevantnim oblastima; sredstva posebne namjene i njihovo korišćenje (npr. rezervni fond u akcionarskim društvima);
obim uplata u budžet i socijalne fondove;
obim pozajmljenih sredstava sa kreditnog tržišta;
planirane potrebe za obrtnim sredstvima;
obim kapitalnih ulaganja i izvori njihovog finansiranja
U uslovima konkurentsko okruženje i projektovano tržište za prodaju robe veliki značaj imati dugoročne finansijske planove koji prelaze jednu godinu (2-3 godine unaprijed), na primjer, razvoj poslovnog plana za investicioni projekat.
U svakom slučaju, samofinansiranje ostaje osnova finansijske strategije preduzeća. Sastoji se od sopstvenih izvora (neto dobit i troškovi amortizacije – više od 50% obima novčanih sredstava), pozajmljenih sredstava, a ponekad i državnih sredstava. Međutim, privučena sredstva (na primjer, bankarski krediti), koja se plaćaju, značajno smanjuju obim samofinansiranja preduzeća. Potreba za povećanjem učešća sopstvenih sredstava u ukupna zapremina finansijski resursi treba da ohrabre preduzeće da sprovodi fleksibilnije tehničke, kadrovske, marketinške i finansijske politike. Za izradu finansijskih planova koriste se sljedeći izvori informacija:
1) ugovori (ugovori) zaključeni sa potrošačima proizvoda i dobavljačima materijalnih sredstava;
2) računovodstvenu politiku;
3) rezultate analize finansijskih izveštaja (obrasci br. 1,2, 4, 5) i realizacije finansijskih planova za prethodni period (mesec, kvartal, godina);
4) kalkulacije prognoze za prodaju proizvoda potrošačima na osnovu porudžbina, prognoze tražnje za njima, nivoa prodajnih cena i drugih tržišnih uslova, uključujući nabavku proizvoda za gotovinu i putem razmene. Na osnovu pokazatelja prodaje izračunavaju se obim proizvodnje, troškovi proizvodnje, profit, rentabilnost i drugi pokazatelji;
5) ekonomski standardi odobreni zakonodavnim aktima Ruske Federacije (poreske stope, tarife za doprinose državnim vanbudžetskim fondovima, stope amortizacije, diskontna stopa bankarske kamate, minimalna mjesečna zarada itd.).
Finansijski planovi izrađeni na osnovu ovih podataka služe kao smjernice za finansiranje tekućih finansijskih i operativnih potreba, investicionih i inovacionih programa i projekata.
© Pitanja i ZADACI za SAMOKONTROLU
1. Šta određuje potrebu za finansijskim planiranjem?
2. Navedite osnovne pojmove vezane za finansijsko planiranje i odredite njihov sadržaj.
3. Opišite važnost finansijskog planiranja unutar kompanije.
4. Navedite glavne objekte finansijskog planiranja.
5. Navedite glavne izvore informacija koji se koriste u izradi finansijskih planova za preduzeća.
Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Koristite obrazac ispod
Studenti, postdiplomci, mladi naučnici koji koriste bazu znanja u svom studiranju i radu biće vam veoma zahvalni.
Uvod
3. Metode planiranja
Zaključak
Književnost
Uvod
Svako društvo uvijek sebi postavlja zadatak daljeg samousavršavanja i podizanja životnog standarda. Postavljanje ciljeva i njihova implementacija zahtijevaju organiziranu aktivnost, a ovo drugo zahtijeva njeno planiranje. Istovremeno, mehanizmi za realizaciju planova, oblici i metode planiranja mogu biti potpuno različiti i sami utiču na prirodu proizvodnih odnosa.
IN U poslednje vreme Ruska ekonomija je iskusila dva dijametralno suprotna pristupa problemu planiranja. Sve do kraja 80-ih godina planiranje se smatralo osnovom organizacije društvenog ekonomski život, glavna poluga državne ekonomske politike i uglavnom je bila direktivne prirode. Postalo je odbijanje upotrebe planiranih metoda organizovanja aktivnosti poslednjih godina u Rusiji, jedan od razloga duboke krize u ekonomiji zemlje. Pitanje planiranja se u posljednje vrijeme posvećuje vrlo malo pažnje. Pokazalo se da su mnogi njeni aspekti nerazvijeni u tržišnim uslovima. Planiranje se često neopravdano povezuje samo sa već postojećim sistemom, a njegovo mjesto u tržišnoj ekonomiji nije definirano. U tržišnim uslovima posebno postaju finansije preduzeća bitan. Izvlačenje finansijske strane preduzetničke aktivnosti u novije vreme predstavlja jednu od najkarakterističnijih karakteristika privrednog života razvijenih kapitalističkih zemalja. Sve veću ulogu poslovnih finansija treba posmatrati kao trend koji se dešava širom sveta.
Procesom postizanja određenog cilja mora se upravljati, jer rezultat, a samim tim i uspjeh ne može doći spontano. Upravljanje projektima je posebna vrsta aktivnosti, uključujući praćenje realizacije poslova i prilagođavanje plana korišćenjem savremenih metoda upravljanja. One. Sistem upravljanja se sastoji od sljedećih međusobno povezanih funkcija: planiranja, računovodstva, analize i donošenja upravljačkih odluka. Proces upravljanja ovisi, s jedne strane, o vrsti i broju problema koji se moraju riješiti, s druge strane, o vrsti i broju ljudi koji u njemu učestvuju i njihovim interpersonalnim informacijama i društvene veze. Efikasnost procesa upravljanja određuje se postizanjem interakcije u rešavanju problema između zaposlenih. Planiranje budućih aktivnosti pomaže u smanjenju broja problema koji se javljaju tokom radnog procesa.
Predmet finansijskog planiranja su finansijske aktivnosti privrednih subjekata i države, a konačni rezultat je izrada finansijskih planova. Svaki plan definiše prihode i rashode za određeni period, veze sa delovima finansijskog i kreditnog sistema (doprinosi za socijalno osiguranje, uplate u budžet, naknade za bankarski kredit i sl.).
Obim finansijskog planiranja uključuje gotovo sve transakcije koje se obavljaju uz korištenje novca, au nekim slučajevima i bez njega.
U savremenim uslovima tržišnih odnosa Postoji objektivna potreba za finansijskim planiranjem. Bez finansijskog planiranja nemoguće je ostvariti prave rezultate na tržištu.
Finansijsko planiranje je direktno povezano sa planiranjem proizvodnih aktivnosti preduzeća. Svi finansijski pokazatelji su zasnovani na pokazateljima obima proizvodnje, asortimana i troškova proizvodnje.
Planiranje finansijskih pokazatelja omogućava vam da pronađete unutrašnje rezerve preduzeća i da se pridržavate režima štednje. Dobijanje planiranog iznosa dobiti i drugih finansijskih pokazatelja moguće je samo ako se poštuju planirani standardi troškova rada i materijalnih sredstava. Obim finansijskih sredstava obračunat na osnovu finansijskih planova eliminiše prekomerne zalihe materijalnih sredstava, neproduktivne troškove i neplanirana finansijska ulaganja. Finansijsko planiranje stvara neophodne uslove za efikasno korišćenje proizvodnih kapaciteta, poboljšanje kvaliteta proizvoda.
Finansijsko planiranje je proces razvoja sistema mjera za obezbjeđivanje razvoja preduzeća sa potrebnim finansijskim sredstvima i povećanje efikasnosti finansijskih aktivnosti u narednom periodu.
Prednosti finansijskog planiranja su da:
pretvara strateške ciljeve u specifične finansijske pokazatelje;
obezbjeđuje finansijska sredstva uključena u plan proizvodnje za ekonomske razmjere razvoja;
pruža mogućnost utvrđivanja održivosti projekta preduzeća u uslovima stvarne tržišne konkurencije;
služi kao veoma važan alat za dobijanje finansijske podrške od spoljnih investitora.
Planiranje pomaže u sprečavanju finansijskih grešaka i smanjuje broj neiskorišćenih prilika.
2. Ciljevi finansijskog planiranja
Glavni zadaci finansijskog planiranja u preduzeću:
obezbijediti potrebna finansijska sredstva za proizvodne, investicione i finansijske aktivnosti;
utvrditi načine za efikasno ulaganje kapitala, procijeniti stepen njegove racionalne upotrebe;
identifikovati rezerve na farmi za povećanje profita kroz ekonomičnu upotrebu sredstava;
uspostavlja racionalne finansijske odnose sa kreditorima, budžetom, bankama i drugim ugovornim stranama;
poštuje interese akcionara i drugih investitora;
kontrolišu finansijsko stanje, solventnost i kreditnu sposobnost preduzeća.
Finansijski plan obezbjeđuje preduzetnički plan privrednog subjekta finansijskim sredstvima i ima veliki uticaj na ekonomiju preduzeća. To se dešava zbog niza značajnih okolnosti. Prvo, u finansijskim planovima se upoređuju planirani troškovi izvođenja aktivnosti sa realnim mogućnostima. Kao rezultat usklađivanja postiže se materijalno-finansijska ravnoteža. Drugo, članovi finansijskog plana odnose se na sve ekonomske pokazatelje preduzeća i vezuju se za glavne delove poslovnog plana: proizvodnja proizvoda i usluga, naučni i tehnološki razvoj, unapređenje proizvodnje i upravljanja, povećanje efikasnosti proizvodnje, kapitalna izgradnja, logistika, radna snaga i kadrovi, profit i profitabilnost, ekonomski podsticaji. Dakle, finansijsko planiranje utiče na sve aspekte delatnosti privrednog subjekta kroz izbor objekata finansiranja, usmeravanje finansijskih sredstava i doprinosi racionalno korišćenje radna, materijalna i finansijska sredstva.
3. Metode planiranja
U praksi finansijskog planiranja koriste se sljedeće metode:
ekonomska analiza,
normativno,
obračun bilansa stanja,
tok novca,
multivarijantna metoda,
ekonomsko-matematičko modeliranje.
Metodom ekonomske analize utvrđuju se glavni obrasci, trendovi u kretanju prirodnih i troškovnih pokazatelja, te interne rezerve preduzeća.
Normativni metod je da se na osnovu unapred utvrđenih normativa i tehničko-ekonomskih standarda izračunava potreba privrednog subjekta za finansijskim sredstvima i njihovim izvorima. Takvi standardi uključuju stope poreza i naknada, stope amortizacije i druge standarde koje utvrđuje ili sam entitet ili država za entitet u obliku posebnog regulatornog ili zakonodavnog okvira. Standardi samog privrednog subjekta su standardi koji se razvijaju direktno u preduzeću i koriste ga za regulisanje proizvodnih i privrednih aktivnosti, kontrolu korišćenja finansijskih sredstava i druge svrhe za efektivno ulaganje kapitala. Postoji savremenim metodama obračunavanje troškova: standardni obračun troškova i standardni marginalni trošak. Oni su zasnovani na upotrebi standarda na farmi.
Upotreba metode bilansnog obračuna za utvrđivanje budućih potreba za finansijskim sredstvima zasniva se na predviđanju prijema sredstava i troškova za glavne bilansne stavke na određeni datum u budućnosti.
Metoda novčanog toka je univerzalna pri izradi finansijskih planova i služi kao alat za predviđanje veličine i vremena prijema potrebnih finansijskih sredstava. Teorija predviđanja novčanih tokova zasniva se na očekivanju prijema sredstava na određeni datum i budžetiranju svih troškova i izdataka. Ova metoda daje mnogo više korisne informacije nego metodom bilansa stanja.
Metoda multivarijantnih proračuna sastoji se u razvijanju alternativne opcije planirane kalkulacije kako bi se izabrala optimalna, a kriteriji odabira mogu biti različiti. Na primjer, u jednoj opciji može se uzeti u obzir kontinuirani pad proizvodnje i inflacije nacionalne valute, a u drugoj, povećanje kamatnih stopa i, kao posljedica toga, usporavanje stope rasta globalne ekonomije. i smanjenje cijena proizvoda.
Metode ekonomsko-matematičkog modeliranja omogućavaju kvantitativno izražavanje odnosa između finansijskih pokazatelja i glavnih faktora koji ih određuju.
Proces finansijskog planiranja sastoji se od nekoliko faza. U prvoj fazi analiziraju se finansijski pokazatelji za prethodni period. Da bi to učinili, koriste informacije iz glavnih finansijskih izvještaja preduzeća: bilans stanja, bilans uspjeha, izvještaj o novčanim tokovima. Ovi dokumenti su važni za finansijsko planiranje, jer sadrže podatke za analizu i izračunavanje pokazatelja finansijskog poslovanja preduzeća, a služe i kao osnova za izradu prognoze.
U drugoj fazi izrađuju se glavni prognostički dokumenti, kao što su prognoza bilansa stanja, bilansa uspjeha, novčanih tokova, koji se odnose na dugoročne finansijske planove i uključeni su u strukturu naučno utemeljenog poslovnog plana. preduzeća.
U trećoj fazi se pojašnjavaju i preciziraju indikatori projekcijskih finansijskih dokumenata kroz izradu tekućih finansijskih planova.
U četvrtoj fazi vrši se operativno finansijsko planiranje.
Proces finansijskog planiranja završava se praktičnom implementacijom planova i praćenjem njihove realizacije.
Finansijsko planiranje, zavisno od sadržaja zadatka i zadataka, može se podijeliti na dugoročno, tekuće (godišnje) i operativno.
Razmotrimo i metode za provođenje dugoročnog finansijskog planiranja. Ova vrsta finansijskog planiranja se koristi za određivanje najvažnijih pokazatelja, proporcija i stopa proširene reprodukcije i predstavlja glavni oblik ostvarivanja ciljeva preduzeća. Dugoročno finansijsko planiranje u savremenim uslovima obuhvata vremenski period od jedne do tri godine. Vremenski interval je uslovljen, jer zavisi od ekonomske stabilnosti i mogućnosti predviđanja obima finansijskih sredstava i pravaca njihovog korišćenja. Dugoročno planiranje uključuje izradu finansijske strategije preduzeća i predviđanje finansijskih aktivnosti. Finansijska strategija utiče na ukupnu strategiju preduzeća. Promene situacije na finansijskom tržištu dovode do prilagođavanja finansijske, a potom i ukupne strategije razvoja preduzeća. Ciljevi finansijske strategije moraju biti podređeni ukupnoj strategiji razvoja i usmjereni na maksimiziranje tržišne vrijednosti preduzeća.
Prilikom izrade finansijske strategije određuje se period za njenu implementaciju. Na njega utiču brojni faktori:
dinamika makroekonomskih procesa;
trend razvoja domaćeg finansijskog tržišta, uzimajući u obzir njegovu zavisnost od globalnih finansijskih tržišta;
industrijskoj pripadnosti preduzeća i specifičnostima proizvodnih aktivnosti.
Finansijska strategija se zasniva na finansijskoj politici preduzeća u određenim oblastima finansijske delatnosti: porez, amortizacija, dividenda, emisija.
Prilikom formiranja finansijske strategije treba uzeti u obzir faktore rizika.
osnovu planiranje unapred je prognoziranje, koje određuje strategiju kompanije na tržištu. Predviđanje se sastoji od proučavanja mogućeg finansijskog stanja preduzeća na dugi rok, podrazumeva razvoj alternativnih finansijskih indikatora i parametara, čija upotreba, s obzirom na novonastale predviđene trendove u promenama tržišne situacije, omogućava da odredimo jednu od opcije za razvoj finansijske situacije preduzeća.
Osnova predviđanja je generalizacija i analiza dostupnih informacija sa naknadnim modeliranjem mogućih opcija razvoja situacija i finansijskih pokazatelja. Metode i metode predviđanja moraju biti dovoljno dinamične da blagovremeno uzmu u obzir ove promjene. Početak predviđanja je prepoznavanje činjenice stabilnosti promjena ključnih pokazatelja uspješnosti iz jednog izvještajnog perioda u drugi.
Rezultat dugoročnog finansijskog planiranja je izrada tri glavna finansijska dokumenta:
prognoza bilansa uspjeha;
prognoza novčanog toka;
prognoza bilansa stanja.
Prognoza budućih dobitaka i gubitaka zasniva se prvenstveno na parametru predviđenog obima prodaje. Ovaj indikator ukazuje na tržišni udio koji kompanija očekuje da će osvojiti svojim proizvodima.
Predviđanja prodaje izražena su i u novcu iu novcu fizičke jedinice, pomažu u određivanju uticaja cene, proizvodnje i obima prodaje, kao i inflacije na ključne finansijske pokazatelje.
Heuristička metoda se zasniva na usrednjavanju informacija dobijenih intervjuisanjem različitih delova tržišta: trgovačkih radnika, stručnjaka za marketing, kupaca. Pozitivna karakteristika ove metode je da daje prilično tačne informacije o potrebama potrošača. Međutim, ne uzima u obzir veliku vjerovatnoću promjena tržišnih uslova. Rezultat metode heurističkog predviđanja je sljedeća formula:
gdje je O optimistična procjena,
M - prosječna ocjena,
P - pesimistična procjena,
N - prognoza obima prodaje.
Metoda analize vremenske serije koristi se za uzimanje u obzir privremenih fluktuacija u obimu prodaje proizvoda, radova i usluga. Uključuje metodu ekstrapolacije, analizu sezonalnosti, cikličku analizu.
Metoda ekstrapolacije uključuje proširenje zaključaka dobijenih iz posmatranja obima prodaje u odabranom vremenskom periodu na budućnost.
Faktor sezonskosti ima veliki utjecaj na obim prodaje.
Metoda analize cikličnosti nam omogućava da identificiramo promjene u obimu prodaje povezane s vremenom potrošnje proizvoda. Stoga se ova metoda široko koristi u industrijama s izraženom cikličnom prirodom.
Metoda ekonometrijskih modela. Koristeći ove modele, utvrđuje se korelacija između obima prodaje i promjena spoljašnje okruženje preduzeća, uključujući makroekonomske varijable (stopa rasta BDP-a, stopa inflacije itd.), kao i na indikatore industrije (stanje industrije, nivo konkurencije u njoj, kapacitet tržišta industrije).
Rezultati dobiveni korištenjem ovih metoda omogućavaju uzimanje u obzir vanjskih i unutrašnje okruženje u njihovoj dinamici.
Koristeći prognozirani bilans uspjeha, utvrđuje se iznos dobiti ostvarene u narednom periodu.
Prilikom predviđanja profita široko se koristi metoda trošak-volumen-profit. Pruža sljedeće karakteristike:
utvrđivanje obima proizvodnje i prodaje proizvoda kako bi se osigurala njihova rentabilnost;
podesite iznos željenog profita;
povećati fleksibilnost finansijskih planova uzimajući u obzir različite opcije za promjenu situacije - faktore cijena, dinamiku obima prodaje.
Metoda troškova-volumena-profita naziva se analiza rentabilnosti.
Predviđanje bilansa stanja dio je glavnih dokumenata za dugoročno finansijsko planiranje. Za razliku od prognoze bilansa uspeha, koja pokazuje dinamiku finansijskog poslovanja preduzeća, prognoza bilansa stanja odražava fiksnu, statističku sliku finansijskog bilansa preduzeća. Struktura prognoziranog bilansa stanja odgovara strukturi izvještajnog bilansa stanja preduzeća, budući da se izvještajni bilans stanja na posljednji datum koristi kao početni.
Prognoza novčanih tokova – odražava kretanje novčanih tokova za tekuće, investicione i finansijske aktivnosti preduzeća. Razgraničenje područja aktivnosti prilikom izrade prognoze omogućava vam da povećate učinkovitost upravljanja tok novca. Prognoza novčanog toka pruža priliku za procjenu upotrebe gotovine od strane preduzeća.
Koristeći prognozu novčanog toka, možete procijeniti koliko novca treba uložiti u ekonomske aktivnosti preduzeća, sinhroničnost novčanih primanja i rashoda i provjeriti buduću likvidnost preduzeća.
Nakon izrade ove prognoze utvrđuje se strategija finansiranja kompanije. Njegova suština je sljedeća:
utvrđivanje izvora dugoročnog finansiranja;
formiranje strukture i troškova kapitala;
biranje načina za izgradnju dugoročnog kapitala.
Treba napomenuti da je u svim fazama finansijskog planiranja od velike važnosti korištenje istinitih i stvarnih informacija o stanju preduzeća, kao io njegovim tekućim aktivnostima. Nažalost, in realnim uslovima Ukrajina, postojeći finansijski izvještaji (obrazac br. 1, br. 2, br. 3), čiji oblik i sadržaj reguliše država, ne ispunjavaju standarde za pouzdanost informacija. Stoga je nemoguća njegova upotreba u čistom obliku u finansijske ili druge svrhe planiranja. U svjetskoj praksi, računovodstvo za poreze i finansijsko računovodstvo se često razdvajaju. Postoje posebni principi i zakoni koji se odnose na nezavisnu reviziju. Dakle, ako je preduzeće zainteresovano za investitore, a samim tim i za svoj razvoj, ono u svojim finansijskim izveštajima pokazuje pouzdane informacije koje koristi za dalje planiranje. U nekim zemljama forma finansijskih izvještaja uključuje čak i planirani pokazatelj očekivane dobiti i budžeta troškova za naredni period.
Druga vrsta planiranja u preduzeću je procjena. Procjena je oblik planskog obračuna kojim se utvrđuje detaljan program djelovanja preduzeća za naredni period. Prilikom izrade procjena koriste se različite metode:
normativno,
proračunsko-analitički,
ravnoteža,
optimizacija,
modeliranje.
Suština normativne metode izrade procjena je izračunavanje obima troškova i potreba za resursima množenjem normi potrošnje resursa sa planiranim obimom ekonomskog pokazatelja.
Suština obračunsko-analitičke metode izrade procjena je izračunavanje obima troškova i potreba za resursima množenjem prosječnih troškova indeksom njihove promjene u planskom periodu.
Suština bilansne metode budžetiranja je povezivanje obima troškova i izvora ekspanzije resursa.
Suština metode optimizacije pri izradi procjena je multivarijantnost. Od nekoliko procjena bira se najbolja u smislu minimalnih troškova ili maksimalnog postignutog efekta.
Suština metode modeliranja troškova je faktorska analiza funkcionalnih veza između različitih elemenata proizvodnog procesa. Na primjer, modelira se zavisnost profita od nivoa troškova i obima prodaje.
Za potrebe optimalnog finansiranja projekta, metod dvostrukog budžeta može se koristiti u planiranju područja za ulaganje finansijskih sredstava. Ovo efikasan metod zaštita strategije razvoja preduzeća od svih vrsta iznenađenja u pogledu finansiranja - podela budžeta kompanije na tekući i strateški.
Trenutni budžet uključuje sljedeće stavke:
osiguranje kontinuiranog toka profita od iskorištenih kapaciteta kompanije;
ulaganja u razvoj postojećih kapaciteta;
kapitalne investicije za povećanje profita od smanjenja troškova proizvodnje;
Strateški budžet uključuje sljedeće stavke:
ulaganja u povećanje konkurentnosti u postojećoj strateškoj ekonomskoj zoni;
razvoj geografski susjednih zona;
razvoj novih strateških poslovnih zona i prestanak ulaganja u neprofitabilne zone.
Prilikom proračuna prognoze preduzeće mora uzeti u obzir dva faktora: inflaciju i potrebu za periodičnim prihodom na uloženi kapital, a ne manjim od određenog minimuma. Stoga se budući novčani prihodi moraju procijeniti iz trenutne perspektive.
Velike kompanije imaju velike mogućnosti za efikasno finansijsko planiranje. Imaju dovoljno finansijskih sredstava da privuku visokokvalifikovane stručnjake i izvedu planski rad velikog obima u oblasti finansija. U malim preduzećima, po pravilu, za to nema sredstava, iako je potreba za finansijskim planiranjem veća nego u velikim.
Tržišna ekonomija, kao složeniji i organizovaniji društveno-ekonomski sistem, zahtijeva kvalitetno finansijsko planiranje, budući da samo preduzeće snosi odgovornost za sve negativne posljedice i pogrešne proračune planova zbog pogoršanja svog finansijskog stanja.
Zaključak
Zaključno, može se primijetiti da interesovanje za metode upravljanja projektima raste svake godine. To je prije svega zbog činjenice da metodologija upravljanja projektima omogućava implementaciju pristupa projektu kao sistemu, koji uključuje ne samo razvoj rješenja za razvoj potencijala sistema, već i osiguranje njihove implementacije. Drugo, dozvoljava prilikom razvoja složeni sistemi za razne namjene efektivno upravljati resursima dodijeljenim za implementaciju projekta, uzimajući u obzir faktore kao što su troškovi, vrijednost, profit, rizik.
Planiranje finansijskih akcija za različitim nivoima Sistem upravljanja kompanijom povezan je sa određivanjem šta, ko, kada, gdje i u kojim količinama će biti potrebno za postizanje formulisanog cilja (ili skupa ciljeva).
Finansijsko blagostanje privrednih subjekata zavisi od upotrebe efikasnih metoda finansijskog planiranja.
Savremeni razmjeri raznih vrsta promjena koje se dešavaju u makro- i mikrookruženju, kao i povećanje obima informacija o tržištu, toliko su obimne da je efikasno finansijsko planiranje moguće. jedini način formalno predviđanje budućih problema, izgleda i prilika.
Planiranje je jedan od temeljnih elemenata filozofije naučno utemeljenog upravljanja aktivnostima bilo kojeg manje ili više složenog ekonomskog sistema, te su stoga njegova suština, uloga i svrha mnogo šire od jednostavnog izračunavanja i odobravanja niza kvantitativnih pokazatelja. kao smjernice. U tom smislu nije bitan toliko sam plan koliko sam proces planiranja, koji se neminovno odvija u svakom racionalno funkcionalnom preduzeću i koji se svjesno koristi za koordinaciju i optimizaciju njegovih aktivnosti.
Književnost
1. I.T. Balabanov. Osnove finansijskog menadžmenta. Kako upravljati kapitalom? Moskva. Finansije i statistika. 1995-512 pp.
2. Finansije, promet novca i kredit. M.V. Romanovsky, - M.: YURAYT, 2004. - 543 str.
3. Financije i kredit: Udžbenik. / Ed. prof. A.M. Kovaleva - M.: Finansije i statistika, 2002 - 510 str.
Slični dokumenti
rad na kursu, dodano 11.08.2013
kurs, dodan 26.10.2013
Pojam, zadaci finansijskog planiranja. Opće metode izrada finansijskog plana. Organizacija i vrste finansijskog planiranja u preduzeću. Princip naučnosti, kompleksnosti, optimalnosti u finansijskom planiranju. Formiranje finansijskih rezervi.
kurs, dodan 29.01.2011
Metodološka osnova za organizaciju finansijskog planiranja u preduzeću. Analiza finansijskog planiranja u preduzeću na primjeru Stroy-plus LLP. Preporuke za optimizaciju operativnog finansijskog planiranja u analiziranom preduzeću.
kurs, dodan 26.10.2010
Uloga finansijskog plana u poslovnom planu. Suština i sadržaj finansijskog planiranja. Vrste i karakteristike metoda finansijskog planiranja. Vrste finansijskih planova i njihova uloga u upravljanju preduzećem. Planiranje profita u preduzeću Rubicon LLC.
kurs, dodan 01.12.2010
Suština, ciljevi i zadaci finansijskog planiranja. Analiza faza i procena finansijskog planiranja na primeru OAO Nefteavtomatika. Proces budžetiranja u ruskim preduzećima. Načini poboljšanja sistema finansijskog planiranja.
teza, dodana 08.12.2010
Suština, ciljevi i metode finansijskog planiranja. Metode koje se koriste u praksi finansijskog planiranja. Proces i faze finansijskog planiranja. Vrste finansijskog planiranja: dugoročno, tekuće, operativno finansijsko planiranje.
kurs, dodan 29.01.2003
kurs, dodato 29.05.2016
Finansijsko planiranje kao posebna oblast planske aktivnosti, zbog relativne nezavisnosti tokova gotovine u odnosu na materijalne elemente proizvodnje. Ciljevi, faze i metode finansijskog planiranja.
1. Suština finansijskog planiranja
Najvažniji element preduzetničke aktivnosti je planiranje, uključujući i finansijsko planiranje. Efikasno upravljanje finansijama preduzeća moguće je samo planiranjem svih finansijskih tokova, procesa i odnosa preduzeća.
Planiranje u preduzeću je takođe vršeno u administrativno-komandnoj privredi. Planovi preduzeća tih godina određivani su zadacima operativnih ministarstava i pokazali su se glomazni i teško primjenjivi u praksi.
Tranzicija na tržišnu ekonomiju zahtevala je sprovođenje fundamentalno nove finansijske politike, radikalnu reformu finansijskog mehanizma, jačanje njegovog uticaja na ubrzanje društvenih i ekonomski razvoj, povećanje efikasnosti proizvodnje, jačanje finansija, širenje ekonomske nezavisnosti i povećanje odgovornosti preduzeća. Prelazak preduzeća na samofinansiranje i uvođenje tržišnih odnosa sami po sebi su nemogući bez radikalne promjene postojeće prakse finansijskog planiranja.
Tržište ne poriče planiranje, već samo pojačava njegovu neformalnu prirodu. U tržišnoj i tranzicionoj ekonomiji, svaka radnja privrednog subjekta povezana je sa rizikom i može donijeti gubitke ili pozitivni rezultati kada se tržišni uslovi promene, tako da mora pažljivo razmisliti unapred.
U tržišnoj privredi planiranje u poduzetničkoj djelatnosti je unutarkompanijsko, odnosno nema elemente direktivnosti. Njegova neophodnost je zbog činjenice da je kontinuirano poslovanje preduzeća bilo kog oblika svojine nemoguće bez raspoloživosti odgovarajućih rezervi finansijskih sredstava koja se koriste za nabavku sirovina, materijala, dobara, drugih vrednosti, plaćanje poreza i ispunjavanje drugih finansijskih sredstava. obaveze prema dobavljačima, kupcima i članovima tima. Potrebno je predvidjeti kretanje ovih sredstava, planirati tok sredstava i njihovu najprikladniju raspodjelu.
Osnovni cilj unutarkompanijskog finansijskog planiranja je pružanje optimalnih mogućnosti za uspješno poslovanje, pribavljanje potrebnih sredstava za to i konačno postizanje profitabilnosti preduzeća. Planiranje je povezano, s jedne strane, sa prevencijom pogrešnih radnji u oblasti finansija, as druge, sa smanjenjem broja neiskorišćenih mogućnosti.
1. Analiza izvora finansiranja i investicionih alternativa koje preduzeće može koristiti.
2. Projektovanje u budućnost posledica današnjih odluka kako bi se izbegla iznenađenja i razumela veza između sadašnjih i budućih odluka.
3. Donošenje odluke o izboru investicione projekte(upravo ove odluke su sadržane u konačnom finansijskom planu).
4. Poređenje stvarno ostvarenih pokazatelja sa ciljevima postavljenim u finansijskom planu.
Dakle, finansijsko planiranje je proces izrade sistemskih finansijskih planova i planiranih (normativnih) indikatora kako bi se obezbedio razvoj poslovnih aktivnosti preduzeća sa potrebnim finansijskim sredstvima i povećala efikasnost njegovih finansijskih aktivnosti u budućnosti.
Posebnost finansijskog planiranja nije u pasivnom odrazu svih vrsta aktivnosti preduzeća u troškovnom smislu, već u osiguravanju njegove finansijske ravnoteže.
Glavni ciljevi finansijskog planiranja za preduzeća su:
– obezbjeđivanje potrebnih finansijskih sredstava za proizvodne, investicione i finansijske aktivnosti;
– razvoj politika finansijskih ulaganja;
– utvrđivanje internih rezervi za povećanje dobiti kroz ekonomično korišćenje sredstava;
– uspostavljanje racionalnih finansijskih odnosa sa bankama i ugovornim stranama, optimizacija strukture kapitala;
– definisanje odnosa sa budžetom, optimizacija poreskog opterećenja;
– poštovanje interesa akcionara i drugih investitora;
– kontrolu finansijskog stanja, solventnosti i kreditne sposobnosti preduzeća, zakonitosti i svrsishodnosti planiranog poslovanja i situacija.
Velike kompanije imaju velike mogućnosti za efikasno finansijsko planiranje, budući da imaju dovoljno finansijskih sredstava da privuku visoko kvalifikovane stručnjake kako bi osigurali realizaciju velikih planskih poslova u oblasti finansija.
Mala preduzeća, po pravilu, nemaju dovoljno sredstava za to, iako je potreba za finansijskim planiranjem u takvim preduzećima akutnija nego u velikim.
Važnost finansijskog planiranja za privredni subjekt je da:
– oličava razvijene strateške ciljeve u vidu specifičnih finansijskih indikatora;
– obezbjeđuje finansijska sredstva za ekonomske razmjere razvoja predviđene planom proizvodnje;
– pruža mogućnosti da se utvrdi održivost projekta preduzeća u konkurentskom okruženju;
– služi kao alat za dobijanje finansijske podrške od spoljnih investitora.
Organizacija finansijskog planiranja u preduzeću može se smatrati uspešnom kada:
– u procesu izrade planova i njihove implementacije dolazi do koordinacije interesa vlasnika, rukovodilaca različitih službi i odjeljenja;
– kreira se jedinstvena procedura za sve zaposlene u preduzeću;
– postoji sistem motivacije za efikasno korišćenje materijalnog i intelektualnog potencijala preduzeća;
– cijeli proces planiranja podijeljen je u zasebne module, što značajno pojednostavljuje proces izrade i implementacije plana, kao i praćenje njegove implementacije;
– razvijen je sistem toka dokumenata, čiji je smisao da na osnovu njega možete dobiti objektivnu predstavu o proizvodnim i ekonomskim aktivnostima preduzeća;
– postoji odnos između dugoročnih i kratkoročnih planova u cilju pronalaženja optimalnog rješenja u kontekstu ograničenih alternativa za korištenje resursa;
– planovi koji se izrađuju u preduzeću su međusobno balansirani.
Finansijski plan je osmišljen tako da obezbijedi finansijska sredstva za preduzetnički plan privrednog subjekta; ima veliki uticaj na ekonomiju preduzeća. To je zbog niza okolnosti.
Prvo, u finansijskim planovima planirani troškovi za izvođenje aktivnosti se upoređuju sa realnim mogućnostima i kao rezultat usklađivanja postiže se materijalno-finansijska ravnoteža.
Drugo, članovi finansijskog plana odnose se na sve ekonomske pokazatelje preduzeća i vezuju se za glavne delove poslovnog plana: proizvodnja proizvoda i usluga, naučni i tehnički razvoj; unapređenje proizvodnje i upravljanja, povećanje efikasnosti proizvodnje, kapitalna izgradnja, logistika, radna snaga i kadrovi, profit i rentabilnost, ekonomski podsticaji i sl.
Dakle, finansijsko planiranje utiče na sve aspekte delatnosti privrednog subjekta kroz izbor objekata finansiranja, usmeravanje finansijskih sredstava i promoviše racionalno korišćenje radnih, materijalnih i novčanih sredstava.
Opšti principi finansijskog planiranja uključuju:
1. Princip jedinstva, što pretpostavlja sistematičnost procesa planiranja, tj. to mora biti skup međusobno povezanih elemenata koji se razvijaju u jednom pravcu za zajednički cilj. Jedinstvo se osigurava primjenom jedinstvenih normi, standarda, limita, jedinstvenih finansijskih i računovodstvenih politika;
2. Princip koordinacije, koji pretpostavlja međusobnu povezanost i sinhroničnost, sve promjene u planovima jedne strukturne jedinice moraju se odraziti na planove drugih strukturnih jedinica;
3. Princip participacije, uključuje učešće stručnjaka iz svih službi preduzeća, kako ekonomskih tako i proizvodnih;
4. Princip kontinuiteta, uključuje izradu dugoročnih planova raščlanjenih na kratkoročne, koji moraju biti međusobno povezani na osnovu primjene principa jedinstva;
5. Princip fleksibilnosti, koji se sastoji od davanja mogućnosti da se planovi mijenjaju kada se pojave nepredviđene okolnosti, sigurnosne rezerve daju fleksibilnost planovima;
6. Princip preciznosti, koji pretpostavlja da planovi trebaju biti specificirani i detaljni u mjeri u kojoj eksterni i unutrašnji uslovi aktivnosti preduzeća.
Proces finansijskog planiranja takođe treba da uzme u obzir sledeće specifične principe:
1.Princip vremenaprimanje i korišćenje sredstava, što pretpostavlja da je kapitalna ulaganja sa dugim rokovima otplate preporučljivo finansirati korišćenjem dugoročno pozajmljenih sredstava;
2.Princip solventnosti, koji pretpostavlja da gotovinsko planiranje mora stalno osigurati solventnost preduzeća u bilo koje doba finansijske godine, tj. preduzeće mora imati dovoljno likvidnih sredstava za plaćanje kratkoročnih obaveza;
3.Princip profitabilnostikapitalne investicije, što pretpostavlja da je za kapitalna ulaganja potrebno izabrati najjeftinije metode finansiranja, pozajmljeni kapital se privlači ako povećava prinos na kapital;
4.Princip balansiranja rizika, koji pretpostavlja da je preporučljivo finansirati dugoročna ulaganja iz vlastitih sredstava;
5.Princip prilagođavanja potrebama tržišta, što uključuje uzimanje u obzir tržišnih uslova i zavisnosti preduzeća od davanja kredita;
6.Princip granične profitabilnosti, što pretpostavlja da je preporučljivo odabrati one investicije koje pružaju maksimalnu (graničnu) profitabilnost.
Glavni izvorni materijali za izradu finansijskog plana su:
– odobreni finansijski ciljevi i indikatori poslovnog plana za planiranu godinu (trgovinski promet, obim proizvodnje i prodaje proizvoda, dobit, obim kapitalnih ulaganja);
– računovodstveno i statističko izvještavanje;
– važeće nacionalne i resorne norme i standarde (stope plaćanja poreza i kamata na kredite, stope amortizacije).
Proces finansijskog planiranja uključuje nekoliko faza.
U prvoj fazi analizirani su finansijski pokazatelji za prethodni period. Da biste to učinili, koristite glavne finansijske dokumente preduzeća - bilans stanja, bilans uspjeha, izvještaj o novčanim tokovima.
Bilans stanja preduzeća je deo dokumenata finansijskog planiranja, a izveštajni bilans je polazna tačka u prvoj fazi planiranja.
Druga faza– je izrada finansijske strategije i finansijske politike u glavnim oblastima finansijske delatnosti preduzeća. U ovoj fazi se izrađuju glavni dokumenti prognoze, koji se odnose na dugoročne finansijske planove i uključeni su u strukturu poslovnog plana ako se razvija u preduzeću.
U toku treća faza glavni prognostički indikatori finansijskih dokumenata su pojašnjeni i precizirani kroz pripremu tekućih finansijskih planova.
Na četvrtom U ovoj fazi, pokazatelji finansijskih planova se usklađuju sa proizvodnim, komercijalnim, investicionim, građevinskim i drugim planovima i programima razvijenim u preduzeću.
Peta faza– je realizacija operativnog finansijskog planiranja kroz izradu operativnih finansijskih planova.
Planiranje uključuje sprovođenje tekućih proizvodnih, komercijalnih i finansijskih aktivnosti preduzeća, koje utiču na konačne finansijske rezultate njegovih aktivnosti u celini.
Proces finansijskog planiranja u preduzeću završava se analizom i praćenjem realizacije finansijskih planova. Ova faza se sastoji od utvrđivanja stvarnih konačnih finansijskih rezultata preduzeća, upoređivanja sa planiranim pokazateljima, utvrđivanja razloga odstupanja od planiranih pokazatelja i razvoja mjera za otklanjanje negativnih pojava.
Postoji mnogo klasifikacija finansijskog planiranja.
U zavisnosti od prioriteta menadžmenta preduzeća u pogledu korišćenja informacija o prošlim i sadašnjim iskustvima i željeno finansijsko stanje Preduzeća u budućnosti razlikuju reaktivno, neaktivno, proaktivno i interaktivno planiranje.
Predstavnike svake oblasti planiranja okarakterisao je R. Ackoff:
– neaktivisti se trude da ostanu u turbulentnom toku;
– reaktivisti pokušavaju da plivaju protiv njega;
– predaktivisti pokušavaju da zajašu njegov prvi talas;
– interaktivisti namjeravaju promijeniti smjer toka rijeke.
Reaktivno planiranje gleda u prošlost. Glavni metod ovog tipa planiranja je proučavanje svih problema sa stanovišta njihovog nastanka i razvoja u prošlosti. Reaktivisti vjeruju da ako pronađete uzrok problema u prošlosti, potisnete ga ili obuzdate, problem će nestati. Zagovornici reaktivnog planiranja percipiraju finansije preduzeća kao stabilan, stabilan mehanizam koji dobro funkcioniše. Planiranje se vrši odozdo prema gore i zasniva se samo na prethodnom iskustvu u organizaciji finansija bez uzimanja u obzir mogućih promjena u budućnosti.
Neaktivno planiranje je povezano sa uzimanjem u obzir samo trenutnih uslova poslovanja preduzeća. Zasniva se na tvrdnji da su trenutni uslovi dovoljno dobri i prihvatljivi za organizaciju. Karakteristična karakteristika neaktivizma je zadovoljstvo sadašnjošću. Karakteristična je i ideja da se ravnoteža u poziciji organizacije postiže prirodno, automatski. Glavni princip neaktivno planiranje je da je potrebno planirati minimum procesa kako se ne bi promijenio prirodni tok događaja.
Proaktivno planiranje fokusira se na buduće promjene. Kod proaktivnog planiranja osnova su promjene u budućnosti, sposobnost predviđanja vjerovatnih pravaca promjena u vanjskom okruženju, kako bi se postigli postavljeni ciljevi. Proaktivno planiranje fokusira se na pronalaženje optimalnih rješenja. U procesu planiranja preaktivisti uglavnom koriste naučne, ekonomske i matematičke metode planiranja i koriste tehnologiju. Planiranje se vrši od vrha do dna: na najvišim nivoima se predviđaju eksterni uslovi, formulišu ciljevi i strategije, zatim se utvrđuju ciljevi nižih nivoa i njihovi programi delovanja.
Interaktivno planiranje se zasniva na principu participacije i maksimalne mobilizacije kreativnost zaposlenima u organizaciji. Interaktivno planiranje pretpostavlja da se budućnost može kontrolisati i da je u velikoj meri proizvod aktivnosti zaposlenih u preduzeću, zasnovano na poznavanju kako sadašnjeg tako i prošlog finansijskog stanja preduzeća.
Finansijski planovi se mogu klasifikovati:
– po vrsti djelatnosti (inovacije, investicije, proizvodnja, marketing, itd.);
– po obimu (generalni plan preduzeća, planovi podjela);
– prema trajanju planiranog perioda;
– po redoslijedu razvoja (odozdo prema gore, odozgo prema dolje);
– prema obuhvaćenom periodu (dugoročni, srednjoročni, kratkoročni);
– prema skali cilja (strateški, taktički, operativni).
Pogledajmo bliže sljedeće vrste finansijskog planiranja:
1) strateški;
2) perspektivni (dugoročni);
3) poslovno planiranje;
4) struja;
5) budžetiranje;
6) operativno finansijsko planiranje.
Svi prikazani tipovi finansijskog planiranja su međusobno povezani i provode se određenim redoslijedom.
Strateški i dugoročni planovi su dugoročne prirode i obično se izrađuju na period od tri ili više godina. Termini „strateški“ i „dugoročni“ nisu identični. Strateško planiranje je opsežnije u konceptualnom i sadržajnom smislu od dugoročnog planiranja. Glavna razlika je u tumačenju budućnosti. Strateško planiranje nije samo i ne toliko određivanje željenih ciljeva i mogućih načina za njihovo postizanje. Strateško planiranje se zasniva na realne mogućnosti preduzeća. Strategija je pravovremeni i neophodan odgovor na objektivne eksterne i unutrašnje aspekte preduzeća.
U sistemu dugoročnog planiranja, pretpostavlja se da se budućnost može predvidjeti ekstrapolacijom postojećih strukturnih proporcija i trendova.
Sistem strateškog planiranja kreće se iz sadašnjosti u budućnost, zamjenjujući ekstrapolaciju analizom perspektiva razvoja organizacije.
Stoga će se izrada strateških planova zasnivati na proučavanju vanjskih faktora okoline – ekonomskih, političkih, geografskih i drugih faktora.
Sljedeća razlika između strateškog i dugoročnog planiranja je upotreba razne metode planiranje. Metodološka osnova kod strateškog pristupa postoje sistemski i situacioni pristupi (izrada scenarija za buduće situacije, ekspertske procene, metode simulacije i stohastičkog modeliranja itd.). Ove pristupe karakteriziraju fleksibilnost, prilagodljivost i agilnost. Osim toga, najvažnija razlika je vrijeme – dugoročno planiranje je u velikoj mjeri funkcija vremena.
Posebnost strateškog planiranja u odnosu na finansijsko planiranje je povezivanje strateških i finansijskih ciljeva. To uključuje tempo i proporcije finansijskih pokazatelja, pravce finansijske politike. Kao glavni strateški standardi za razne stranke finansijske aktivnosti preduzeća mogu se osnovati:
– prosječna godišnja stopa rasta vlastitih finansijskih sredstava ostvarenih iz vlastitih izvora;
– minimalno učešće sopstvenog kapitala u ukupnom iznosu kapitala koji koristi preduzeće;
– koeficijent prinosa na kapital;
– odnos sopstvenih i pozajmljenih izvora sredstava preduzeća;
– odnos struje i nestalna imovina preduzeća;
– minimalni nivo sredstava neophodnih za osiguranje solventnosti preduzeća
– nivo samofinansiranja preduzeća i dr.
Problem povezivanja strateških i finansijskih ciljeva leži i u tome što sam po sebi strateške analize drugačiji od finansijskih.
Prilikom organizovanja finansijskog strateškog planiranja potrebno je biti u stanju jasno formulisati ciljeve pojedinog poslovnog subjekta. Po pravilu se ciljevi zacrtaju na vrijeme opšti pogled, nije specifično, čak ni očigledno ostvarivo. Na primjer, formulacija cilja - postati najbolji u svojoj branši - nije specifična i praktično nedostižna. Osim toga, prilikom postavljanja ciljeva potrebno je jasno ograničiti vremenski okvir za njihovo postizanje. Također, ciljevi rijetko uzimaju u obzir druge oblasti osim finansija.
Strateškim planiranjem moguće je postaviti ciljeve u sljedećim glavnim oblastima:
1) prihod preduzeća (profit, profitabilnost, obim prodaje, tržišni udeo itd.);
2) klijenti organizacije (glavni segmenti, kvantitativni i kvalitativni sastav, mere posebnih usluga i dr.);
3) zaposleni u organizaciji (zahtjevi za osobljem, sistem upravljanja i dr.);
4) društvena odgovornost (imidž organizacije i sl.).
Dugoročno planiranje se u nekim izvorima poistovjećuje sa strateškim planiranjem, ali ono ima nešto drugačiju karakteristiku. Dugoročno planiranje obuhvata period od tri godine (iako učestalost izrade takvih planova u velikoj meri zavisi od ekonomske stabilnosti i sposobnosti predviđanja), određuje najvažnije pokazatelje, proporcije i stope proširene reprodukcije.
Rezultati izrade dugoročnog finansijskog plana mogu menadžmentu organizacije pružiti sljedeće informacije:
1) o potrebama za investicionim sredstvima;
2) o načinima finansiranja ovih investicija;
3) o uticaju izabrane investicione politike na vrednost preduzeća.
Dugoročni finansijski plan preduzeća mora da sadrži sledeća dokumenta:
1) bilans prognoze;
2) plan dobiti i gubitka;
3) plan novčanih tokova.
Dugoročni finansijski plan bit će uglavnom savjetodavne prirode. Pokazatelji u ovom planu neće biti potpuno tačni. U uslovima ekonomske neizvjesnosti i inflatornih očekivanja karakterističnih za funkcionisanje domaćih preduzeća, većina njih se suočava sa poteškoćama u dugoročnom planiranju budućnosti. Pretjerano detaljiziranje indikatora plana bit će gubljenje vremena. Stoga se sada glavna pažnja posvećuje tekućem (kratkoročnom) planiranju. Trenutno najvažniji planski dokument koji se izrađuje u domaćim preduzećima je biznis plan. Generalno, poslovni plan kombinuje karakteristike strateških i tekućih planova.
Trenutno finansijsko planiranje je specifikacija dugoročnih finansijskih planova. Postojeći sistem finansijskog planiranja zasniva se na prethodno razvijenoj finansijskoj strategiji i finansijskoj politici za određene aspekte aktivnosti preduzeća. Sastoji se od izrade specifičnih tipova tekućih planova koji omogućavaju da se za naredni period utvrde svi izvori finansiranja razvoja preduzeća, formira struktura njegovih prihoda i troškova, kao i da se redefiniše struktura njegove imovine i kapitala. na kraju planiranog perioda. Dakle, tekuće finansijsko planiranje predstavlja taktičke mjere za realizaciju zadataka formiranih u strateški plan. Tekući finansijski planovi u zemljama sa stabilnom ekonomijom izrađuju se za godinu, raščlanjeni po kvartalima.
Jasno sačinjeni tekući planovi, raščlanjeni po kvartalima i mesecima, osnova su za upravljanje novčanim tokovima svakog preduzeća. Međutim, zbog činjenice da u toku poslovanja svakog preduzeća nužno postoje praznine između priliva i odliva sredstava u vremenu, postoji potreba za bržim intervencijama i upravljanjem ovim tokovima. Ovaj problem se može riješiti korištenjem sistema operativnog planiranja.
Operativno finansijsko planiranje uključuje izradu kalendara plaćanja, gotovinskih i kreditnih planova.
Ovi dokumenti se, ovisno o učestalosti, mogu sastavljati na mjesec, deceniju ili pet dana. Trajanje planskog perioda zavisiće, pre svega, od obima aktivnosti preduzeća, od broja novčanih tokova i odliva.
Finansijsko planiranje u preduzeću uključuje tri glavna podsistema:
– dugoročno finansijsko planiranje;
– tekuće finansijsko planiranje;
– operativno finansijsko planiranje.
Svaki od ovih podsistema ima svojstvenu određene forme razvijene finansijske planove i jasne granice perioda tokom kojeg se ti planovi izrađuju (Tabela 1).
Tabela 1 – Sistem finansijskog planiranja
|
Podsistem finansijski planiranje |
Oblici planova u izradi |
planiranje |
|
Obećavajuće (strateški) planiranje |
– Prognoza bilansa uspjeha. – Prognoza novčanog toka. – Bilansna prognoza. |
|
|
Trenutno planiranje |
– Plan prihoda i rashoda poslovnih aktivnosti. – Plan prihoda i rashoda za investicione aktivnosti. – Plan prijema i utroška sredstava. – Bilansni plan. |
|
|
Operativni planiranje |
- Raspored plaćanja. - Plan gotovine. |
Dekada, mesec, kvartal |
Svi podsistemi finansijskog planiranja su međusobno povezani i provode se određenim redoslijedom.
Početna faza planiranja je predviđanje glavnih pravaca finansijskih aktivnosti kompanije, koje se sprovodi u procesu dugoročnog planiranja. U ovoj fazi određuju se zadaci i parametri tekućeg finansijskog planiranja. Zauzvrat, osnova za izradu operativnih finansijskih planova formira se u trenutnoj fazi planiranja.
Opravdanje stavki finansijskog plana treba da se odvija posebnim metodama i metodama. Ovisno o glavnim pristupima obračunu, ove metode se dijele na direktne (direktne metode obračuna) i osrednje (ekonomske metode obračuna). Prvi metod je da se izvrše detaljni proračuni za svaku stavku finansijskog plana. Materijali koji se koriste za ovo računovodstvo, obračun cijena i troškova proizvedenih proizvoda, usluga, radova, amortizacije, standarda materijala i dr.
Metoda direktnog brojanja ostaje vrlo radno intenzivna zbog mnoštva kalkulacija i indikatora, međutim, u uvjetima nestabilnih tržišnih uslova, ne osigurava uvijek realnost planiranih ciljeva. Dakle, u praksi planiranja drugačije ekonomske metode opravdanost planova. Njihova suština je u prilagođavanju pojedinačnih finansijskih pokazatelja uzimajući u obzir planirane promjene uslova poslovanja i dogovorene proizvodne ciljeve. U takvim slučajevima za osnovu se uzimaju rezultati prethodne godine ili prosječni podaci za niz godina koji se povećavaju (smanjuju) u skladu sa predloženim promjenama obima proizvodnje, prodaje proizvoda, cijena, troškova, proširenja finansijskih transakcija, itd.
Ekonomske metode finansijskog planiranja obuhvataju: obračunsko-analitičku, metodu koeficijenata, normativnu, optimizaciju planskih odluka, bilansnu, programsko-ciljnu, ekonomsko-matematičko modeliranje itd.
Obračunsko-analitička metoda zasniva se na analizi kretanja finansijskih sredstava u proteklom periodu. Analiza se provodi u kombinaciji s proizvodnim zadacima, što omogućava utvrđivanje trendova razvoja i razloga odstupanja stvarnih pokazatelja od planiranih. Ova metoda se zasniva na stvarnim situacijama, proporcijama, kalkulacije se rade na osnovu računovodstvenih podataka i prognostičkih procjena budućnosti. Računsko-analitička metoda se koristi kada ne postoje finansijski i ekonomski standardi, a odnos između indikatora se može uspostaviti ne direktno, već indirektno – na osnovu proučavanja njihove dinamike tokom više mjeseci ili godina.
Metoda koeficijenata zasniva se na prilagođavanju planiranih ciljeva za protekli period na osnovu stvarno ostvarenih rezultata i prognoza za naredni period. Kao koeficijenti koriste se stope rasta proizvodnje i prodaje, indeksi cijena, inflacija, revalorizacija osnovnih sredstava itd.
Realnost finansijskih obračuna se povećava kada se koristi metod normativnog planiranja. Njegov sadržaj leži u činjenici da se potreba za finansijskim sredstvima i izvorima njihovog formiranja utvrđuje na osnovu unaprijed utvrđenih normi i standarda. Neke standarde utvrđuje država ili lokalne samouprave, dok druge razvijaju sami privredni subjekti. Standardi uključuju poreske stope i naknade, doprinose državnim fondovima, stope amortizacije, kamatne stope banaka itd.
Prednost normativne metode je njena jednostavnost i dostupnost. Poznavajući standard i odgovarajući indikator količine, lako možete izračunati planirani iznos prihoda, novčanih primanja i troškova. Glavni zahtjev ove metode je postojanje ekonomski ispravnog regulatornog okvira.
Metoda optimizacije planskih odluka uključuje sastavljanje nekoliko opcija za proračune planiranja, od kojih se odabire najoptimalnija na osnovu razni kriterijumi, na primjer, minimum sadašnjih troškova, minimum tekućih troškova, minimum kapitalnih ulaganja uz najveću efikasnost njegovog korištenja.
Mogućnost razumnog predviđanja efektivnosti planiranih zadataka pruža se programsko-ciljnom metodom i metodom ekonomsko-matematičkih modela kretanja finansijskih sredstava. Modeliranje finansijsku sigurnost planirani projekat, obim i struktura troškova u različite situacije, omogućava vam da odaberete verziju prognoze ili plana koja u potpunosti ispunjava cilj.
Glavni način koordinacije pojedinih dijelova finansijskog plana je bilansna metoda. Koristi se za međusobno povezivanje troškova sa izvorima njihovog pokrivanja, konzistentnošću troškova i prirodnim proporcijama i pokazateljima. Metodom bilansa postiže se određena sinhronost u kretanju materijalnih resursa, sprečavaju se eventualne neravnoteže između rashoda i novčanih primanja u datim vremenskim periodima.
Osim navedene metode, u praksi se koriste i sljedeće metode: stručne procjene, ekstrapolacija, situaciona analiza, proporcionalne zavisnosti, modeliranje.
Upotreba situacijske analize uključuje predviđanje mogućih ishoda, koji mogu uključivati indikatore profita, profitabilnosti, sadašnje vrijednosti, itd., i dodjeljivanje vjerovatnoće za njih. Odabire se opcija koja zadovoljava kriterij (na primjer, maksimiziranje matematičkog očekivanja prihoda).
U najsloženijim situacijama koristi se metoda izgradnje stabla odlučivanja - na primjer, prilikom izrade investicionog budžeta ili analize tržišta vrijednosnih papira.
Predviđanje zasnovano na uspostavljanju proporcionalnih odnosa između indikatora i, prije svega, metoda procenta prodaje se široko koristi. Pretpostavlja se da su resursi preduzeća u potpunosti iskorišćeni i da bi se osiguralo planirano povećanje obima prodaje potrebno je u istoj meri povećati tekuće troškove, imovinu i obaveze. Da bi se to postiglo, oni se procjenjuju kao postotak prodaje za izvještajnu godinu i množe se planiranom prodajom kako bi se dobile predviđene vrijednosti za stavke bilansa stanja. Dugoročne obaveze i plaćene akcijski kapital preneseno iz bilansa stanja. Zadržana dobit se projicira korištenjem neto prinosa na prodaju (kao postotak planirane prodaje) i omjera isplate dividende.
Kao rezultat proračuna, potreba za dodatnim eksternim finansiranjem utvrđuje se kao razlika između planiranih iznosa imovine i obaveza.
Primjer modeliranja je simulacijski model profita. U svom uvećanom obliku, model je višedimenzionalna tabela najvažnijih pokazatelja aktivnosti objekta tokom vremena. Predmet tabele sadrži međusobno povezane pokazatelje u nomenklaturi artikala Obrasca br. 2 ili u detaljnijem obliku. Predikat tabele sadrži rezultate proračuna prognoze prema šemi „šta će se dogoditi ako...”.
Dakle, u režimu simulacije, prognozirane vrijednosti faktora u različitim kombinacijama se unose u model, kao rezultat čega se izračunava očekivana vrijednost dobiti.
Na osnovu rezultata simulacije, može se odabrati jedna ili više opcija akcije; u ovom slučaju, vrijednosti faktora korištenih u procesu modeliranja poslužit će kao prediktivne smjernice u narednim akcijama. Model je implementiran na personalnom računaru u okruženju tabličnog procesora u skladu sa predviđenim scenarijem.
Također primjer metode modeliranja su modeli faktorskih odnosa prema DuPont shemi - osnovni (1) i modificirani (2):
| (1) | |
| (2) |
Gdje ROA– povrat na imovinu, ROA = NP / A;
RO– koeficijent obrta sredstava, produktivnost resursa;
NP- neto profit;
A– imovina;
ROE– prinos na vlasnički (vlasnički) kapital;
FD– finansijski leveridž, multiplikator kapitala;
E– akcionarski (vlastiti) kapital.
Zamjenom u model predviđenih vrijednosti faktora kao što su obim prodaje, trošak, stalna i obrtna sredstva, iznos pozajmljenog kapitala itd., moguće je prikazati prognozu dva važna pokazatelja učinka - prinos na predujam i akcijski kapital.
Menadžment može koristiti DuPontov dijagram za analizu načina za poboljšanje efikasnosti preduzeća. Koristeći indikatore na lijevoj strani dijagrama, stručnjaci za prodaju mogu proučavati utjecaj na profitabilnost povećanja prodajnih cijena (ili njihovog smanjenja kako bi se stimulirala potražnja za proizvodima), promjene asortimana proizvoda, ulaska na nova tržišta itd. Za računovođe je od većeg interesa analiza rashodnih stavki i traženje načina za smanjenje troškova proizvodnje. Desni deoŠema je od interesa za finansijske analitičare, menadžere proizvodnje i marketinga koji moraju tražiti načine za optimizaciju nivoa određenih vrsta imovine. Što se tiče finansijskog menadžera, on može provesti komparativnu analizu korištenja različitih strategija financiranja, pokušati pronaći mogućnosti za smanjenje troškova obavezne otplate kamata, te procijeniti stepen rizika u slučaju privlačenja dodatnih eksternih izvora finansiranja neophodnih za povećanje povrata na kapital.
Modifikovana DuPont formula je u osnovi modeliranja ostvarivog rasta preduzeća ( SGR), što zavisi od prinosa na kapital ( ROE) i omjer reinvestiranja dobiti ( G):
| (3) |
Gdje SGR– maksimalno ostvarivo godišnje povećanje obima prodaje;
r– ciljna vrijednost koeficijenta reinvestiranja dobiti;
r = 1 – d (d– ciljna vrijednost stope isplate dividende).
Ovo je model stabilnog stanja u kojem je budućnost potpuno ista kao i prošlost u smislu bilansa stanja i poslovnih učinaka. Prilikom izrade ovog modela takođe se u početku pretpostavlja da kompanija ne privlači sredstva izvana izdavanjem novih akcija; vlasnički kapital se povećava samo kroz akumulaciju profita.
Model je strogo određen faktorski model koji uspostavlja odnos između stope rasta ekonomskog potencijala preduzeća, izražene u povećanju obima proizvodnje, i glavnih faktora koji ga određuju.
SGR model vam omogućava da provjerite usklađenost najvažnijih pokazatelja sa različitim planovima rasta preduzeća. Poduzeće često želi istovremeno postići mnogo dobrih pokazatelja: visok rast prodaje, umjereno zaduživanje, velike dividende. Međutim, ovi pokazatelji možda neće biti međusobno konzistentni.
Modeliranje nivoa ostvarivog rasta otkriva ovu nesklad. Koristeći modeliranje, moguće je utvrditi osjetljivost određenih faktora na ciljeve poduzeća i obrnuto. Na ovaj način se mogu postići informaciono bogate i inteligentne marketinške, finansijske i proizvodne odluke.
Varijacija metode koeficijenata može se smatrati predviđanjem vjerovatnoće bankrota preduzeća koristeći Z indekse, koji su zbir ponderisanih finansijskih pokazatelja. Koriste se dvofaktorski i petofaktorski funkcionalni modeli.
Dvofaktorski model je predstavljen formulom:
| (4) |
At Z > 0 velika je vjerovatnoća bankrota.
At Z < O vjerovatnoća bankrota je mala.
Na primjer, koeficijent tekuće likvidnosti je 1,6818, učešće pozajmljenog kapitala u pasivi je 58,3%.
Z= – 0,3877 – 1,0736 x 1,6818 + 0,0579 x 58,3 = 1,1813, tj. velika je vjerovatnoća bankrota.
Model sa pet faktora ( Z–E. Altman skor, ili indeks kreditne sposobnosti) ima oblik:
| (5) |
Gdje X 1– neto obrtna sredstva / sredstva;
X 2– akumulirana reinvestirana dobit/aktiva;
X 3– zarada prije kamata i poreza/imovina;
X 4– tržišno vrednovanje vlasničkog/posuđenog kapitala;
X 5– obim prodaje/aktiva.
At Z < 1,81 вероятность банкротства очень высока.
At Z> 2.99 Stečaj je malo verovatan.
Na 1.81<Z < 2,99 («серая область», зона неведения) велика вероятность ошибки.
Tačku “50 do 50” karakteriše vrijednost od 2,675.
Z– skor je 90% tačan u predviđanju bankrota godinu dana unaprijed i 80% tačan dvije godine unaprijed.
Proširivanje prava preduzeća u finansijskom planiranju, aktivno uvođenje samofinansiranja na nižim nivoima, uspostavljanje bliske veze između finansijskih mogućnosti ekonomskog i društvenog razvoja preduzeća i materijalnih podsticaja za radnike na osnovu konačnih finansijskih rezultata njihovog poslovanja. rada su naglo povećale odgovornost preduzeća za ispravnu pripremu i sprovođenje finansijskih planova.
Predavanje 7 Finansijsko planiranje u preduzećima (organizacijama)
Pitanja za samotestiranje
Koja je ekonomska suština koncepta „stalna sredstva“?
Navedite glavne karakteristike klasifikacije osnovnih sredstava.
Koje vrste monetarnog vrednovanja osnovnih sredstava poznajete?
Navedite glavne pokazatelje efikasnosti korišćenja osnovnih sredstava.
Navedite glavne izvore inicijalne obdarenosti preduzeća stalnim sredstvima.
Navedite glavne izvore reprodukcije osnovnih sredstava.
Definišite pojam „deprecijacije“.
Za koje vrste imovine se ne obračunava amortizacija?
Kako politika amortizacije utiče na finansijske rezultate organizacije?
Koja je suština pravolinijske metode obračuna amortizacije?
Koja je suština obračuna amortizacije metodom umanjenja?
Koja je suština obračuna amortizacije otpisivanjem troškova za zbir godina njegovog korisnog vijeka?
Koja je suština obračuna amortizacije otpisom troškova srazmjerno obimu proizvoda (radova, usluga)?
Koja je razlika između metoda amortizacije za računovodstveno i poresko računovodstvo?
Osnovna pitanja teme:
7.1. Suština i značaj finansijskog planiranja.
7.2. Dugoročno finansijsko planiranje.
7.3. Tekuće finansijsko planiranje (budžetiranje).
7.4. Operativno finansijsko planiranje.
7.5. Osnovni koncepti sistema budžetiranja
7.6. Budžetski proces
7.7. Struktura budžeta
Loše je kada ostaneš bez novca ili robe. Još je gore kada se to dogodi neočekivano. Postoji samo jedan način da se izbjegne ovakva katastrofa - izgraditi sistem finansijskog planiranja u kompaniji.
Finansijsko planiranje je proces izrade sistema finansijskih planova i indikatora kako bi se obezbijedio razvoj preduzeća sa potrebnim finansijskim sredstvima i povećala efikasnost njegovih aktivnosti u narednom periodu.
Predmet finansijskog planiranja su finansijski resursi preduzeća.
Finansijsko planiranje je najvažniji dio finansijskog mehanizma koji koriste preduzeća.
Glavni zadaci finansijskog planiranja aktivnosti organizacije:
· obezbjeđivanje potrebnih finansijskih sredstava za operativne, investicione i finansijske aktivnosti;
· utvrđivanje načina efektivnog ulaganja kapitala, stepena njegove racionalne upotrebe;
· utvrđivanje internih rezervi za povećanje profita kroz ekonomično korišćenje sredstava;
· uspostavljanje racionalnih finansijskih odnosa sa budžetom, bankama i ugovornim stranama;
· poštovanje interesa akcionara i drugih investitora;
· kontrola finansijskog stanja, solventnosti i kreditne sposobnosti organizacije.
Planiranje je povezano, s jedne strane, sa prevencijom pogrešnih radnji u oblasti finansija, as druge, sa smanjenjem broja neiskorišćenih mogućnosti. Poslovna praksa u tržišnoj ekonomiji razvila je određene pristupe planiranju razvoja pojedinačnog preduzeća u interesu njegovih vlasnika i uzimajući u obzir realnu situaciju na tržištu.
Važnost finansijskog planiranja za privredni subjekt je da:
· oličava razvijene strateške ciljeve u obliku specifičnih finansijskih indikatora;
· obezbjeđuje finansijska sredstva za proporcije ekonomskog razvoja utvrđene planom proizvodnje;
· pruža mogućnosti da se utvrdi održivost projekta preduzeća u konkurentskom okruženju;
služi kao alat za dobijanje finansijske podrške od spoljnih investitora
Finansijsko planiranje je usko povezano i oslanja se na marketinške, proizvodne i druge planove preduzeća, i podređeno je misiji i ukupnoj strategiji preduzeća. Treba napomenuti da nikakve finansijske prognoze neće dobiti praktičnu vrijednost dok se ne razrade proizvodne i marketinške odluke. Štaviše, finansijski planovi će biti nerealni ako su postavljeni marketinški ciljevi nedostižni, ako su uslovi za postizanje ciljnih finansijskih pokazatelja dugoročno nepovoljni za preduzeće.
Principi finansijskog planiranja:
· Princip usklađenosti je da se finansiranje obrtnih sredstava planira prvenstveno iz kratkoročnih izvora. Istovremeno, treba privući dugoročne izvore finansiranja za modernizaciju osnovnih sredstava.
· Princip stalne potrebe za sopstvenim obrtnim sredstvima svodi se na to da u planiranom bilansu stanja preduzeća iznos obrtnih sredstava treba da bude veći od iznosa kratkoročnih dugova, tj. Ne možete planirati „slabo likvidnu“ bilancu.
· Princip viška sredstava pretpostavlja da se tokom procesa planiranja ima određena rezerva sredstava kako bi se osigurala pouzdana platna disciplina u slučaju da neko od platiša kasni sa plaćanjem u odnosu na plan.
· Princip povrata ulaganja. Isplativo je privući pozajmljeni kapital ako povećava prinos na kapital. U ovom slučaju je osiguran pozitivan efekat finansijske poluge.
· Princip balansiranja rizika – posebno rizična dugoročna ulaganja preporučljivo je finansirati sopstvenim sredstvima.
· Princip prilagođavanja potrebama tržišta – važno je da preduzeće vodi računa o tržišnim uslovima i njegovoj zavisnosti od davanja kredita.
· Princip granične profitabilnosti – preporučljivo je odabrati one investicije koje pružaju maksimalnu (graničnu) profitabilnost.
Finansijsko planiranje (u zavisnosti od sadržaja, svrhe i ciljeva) se može klasifikovati na:
· Dugoročno finansijsko planiranje u savremenim uslovima obuhvata vremenski period od jedne do tri godine. Međutim, takav vremenski interval je uslovljen, jer zavisi od ekonomske stabilnosti i mogućnosti predviđanja obima finansijskih sredstava i pravaca njihovog korišćenja.
Dugoročno planiranje uključuje izradu finansijske strategije preduzeća i predviđanje finansijskih aktivnosti.
· Trenutno finansijsko planiranje (budžetiranje) smatra se sastavnim dijelom dugoročnog plana i predstavlja specifikaciju njegovih indikatora. Trenutni finansijski plan se izrađuje za godinu dana.
· Operativno planiranje– izrada i saopštavanje izvršiocima budžeta platnih kalendara i drugih oblika operativnih planskih poslova o svim važnijim pitanjima finansijske djelatnosti (mjesec, kvartal, do godine).
Svi podsistemi finansijskog planiranja u preduzeću su međusobno povezani i provode se određenim redosledom. Početna faza planiranja je dugoročno finansijsko planiranje i predviđanje glavnih pravaca finansijskih aktivnosti organizacije.
Imati samo jedan finansijski plan u većini slučajeva ima negativan uticaj na efikasnost finansijskog planiranja u celini. Iskustvo poznatih stranih kompanija pokazuje da je najrazumnije koristiti čitav sistem finansijskih planova, koji se razlikuju po terminima i ciljevima.