– prikupljanje i analitička obrada početnih informacija za procijenjeni vremenski period;

– opravdanost sistema indikatora i njihova klasifikacija;

– klasifikacija (rangiranje) preduzeća po rejtingu.

Prvoj grupi uključio najopštije i najvažnije pokazatelje za procjenu profitabilnosti (profitabilnosti) ekonomska aktivnost preduzeća. Općenito, pokazatelji profitabilnosti su odnos dobiti i troškova određenih sredstava (imovine) preduzeća uključenih u generiranje dobiti.

U drugu grupu uključeni su indikatori za procjenu efikasnosti upravljanja preduzećem. Efikasnost upravljanja je određena odnosom dobiti i ukupnog prometa preduzeća - prihod. U ovom slučaju koriste se sljedeći pokazatelji: dobit od cjelokupne prodaje, dobit od prodaje proizvoda, neto dobit, bruto (bilansna) dobit.

U treću grupu uključeni su indikatori za procjenu poslovne aktivnosti preduzeća. (koeficijent obrta, period obrta)

U četvrtu grupu uključeni su indikatori za procjenu likvidnosti i finansijske stabilnosti preduzeća.

Indikatori se izračunavaju ili na kraju perioda ili na prosječne vrijednosti bilansnih stavki (zbir podataka na početku i na kraju perioda, podijeljen sa dva).

Izračunavanje indikatora konačnog rejtinga zasniva se na poređenju preduzeća za svaki indikator finansijsko stanje sa uslovno referentnim preduzećem koje ima najbolje rezultate za sve upoređene indikatore. Dakle, osnova za dobijanje rejting-procene finansijskog stanja preduzeća nisu subjektivne pretpostavke stručnjaka, već najviši rezultati iz čitavog skupa upoređenih objekata koji su se razvili u realnoj tržišnoj utakmici.

1. Izvorni podaci se prikazuju u obliku matrice, tj. tabele u kojima su brojevi indikatora upisani u redove (i = 1, 2, 3 ... n), a brojevi preduzeća upisani u kolone (j = 1, 2, 3 ... m).

2. Za svaki indikator se pronalazi maksimalna vrijednost i unosi u kolonu uslovnog referentnog preduzeća.

3. Početni indikatori matrice su standardizovani u odnosu na odgovarajući indikator referentnog preduzeća prema formuli:

gdje je x ij – standardizovani pokazatelji finansijskog stanja i-tog preduzeća;

i ij je vrijednost indikatora specifičnog za preduzeće;

max a ij – maksimalna vrijednost (vrijednost referentnog preduzeća).

4. Za svako analizirano preduzeće, vrijednost njegove ocjene rejtinga određena je formulom:

5. Preduzeća su rangirana u opadajućem redoslijedu rejtinga.

Najvišu ocenu ima preduzeće sa minimalnom vrednošću uporedne ocene dobijene primenom formule za izračunavanje rejting-skora Rj. Da bi se ovaj algoritam primijenio u praksi, nisu nametnuta ograničenja na broj upoređenih indikatora i preduzeća.

U prvom slučaju, početni pokazatelji se izračunavaju prema bilansu stanja i finansijskim izvještajima na kraju perioda. Shodno tome, rejting preduzeća se utvrđuje na kraju godine.

U drugom slučaju, početni pokazatelji se izračunavaju kao koeficijenti stope rasta: podaci na kraju perioda se dijele sa vrijednošću odgovarajućeg indikatora na početku perioda, ili je prosječna vrijednost indikatora izvještajnog perioda podijeljeno sa prosječnom vrijednošću odgovarajućeg indikatora prethodnog perioda (ili druge baze za poređenje). Na taj način dobijamo ne samo procenu trenutnog finansijskog stanja preduzeća na određeni datum, već i procenu njegovih napora i sposobnosti da to stanje promeni tokom vremena, za budućnost. Ova procena služi kao pouzdano merilo rasta konkurentnosti preduzeća u datoj industriji. Takođe određuje efikasniji nivo korišćenja proizvodnje i finansijskih sredstava.

Ova metodologija se zasniva na integrisanom, višedimenzionalnom pristupu proceni tako složenog fenomena kao što je finansijsko stanje preduzeća;

Za dobijanje rejtinga koristi se fleksibilni računski algoritam koji implementira mogućnosti matematičkog modela za uporednu sveobuhvatnu procenu proizvodnih i ekonomskih aktivnosti preduzeća, što je široko testirano u praksi.

2. Zbog nedostatka standardnih vrijednosti za određeni broj indikatora, ocjena rejtinga se utvrđuje ne potpunim, već djelomičnim korištenjem indikatora.

3. Važnost pojedinačnih indikatora, izražena u procentima u ukupnom iznosu od 100%, nije potvrđena relevantnim dokazima i proračunima, odnosno spekulativno je. Neke metode ne ukazuju na konkretan broj indikatora svake grupe na osnovu kojih se temelji ocjena rejtinga. (ako zbrojite pozitivne vrijednosti malog broja indikatora, možete dobiti nizak nivo integralne procjene koji ne odgovara stvarnosti, a korištenjem većeg broja (više od 10) indikatora koji imaju pozitivnu vrijednost, možete preći 100%, što izgleda apsurdno.

Uvod

1. Sveobuhvatna analiza finansijsko stanje preduzeća

2. Operativna analiza aktivnosti preduzeća

3. Budžet preduzeća

Zaključak

Spisak korišćene literature

Uvod

Prelazak na tržišnu ekonomiju zahteva od preduzeća povećanje efikasnosti proizvodnje, konkurentnosti proizvoda i usluga na osnovu uvođenja naučno-tehnološkog napretka, efikasnih oblika poslovanja i upravljanja proizvodnjom, aktiviranja preduzetništva itd. Važna uloga u realizaciji ovog zadatka je data analizi ekonomskih aktivnosti preduzeća. Uz njegovu pomoć razvijaju se strategije i taktike razvoja preduzeća, obrazlažu planovi i upravljačke odluke, prati se njihova implementacija, identifikuju rezerve za povećanje efikasnosti proizvodnje, rezultati aktivnosti preduzeća, njegovih odjela i zaposlenih. ocjenjuju se.

Analiza se shvaća kao način razumijevanja predmeta i pojava okoline, koji se zasniva na podjelu cjeline na sastavne dijelove i njihovom proučavanju u svoj raznolikosti veza i zavisnosti.

Sadržaj analize proizlazi iz funkcija. Jedna od ovih funkcija je proučavanje prirode funkcionisanja ekonomskih zakona, utvrđivanje obrazaca i trendova u ekonomskim pojavama i procesima u specifičnim uslovima preduzeća. Sljedeća funkcija analize je praćenje realizacije planova i upravljačkih odluka, te ekonomično korištenje resursa. Centralna funkcija analiza - traženje rezervi za povećanje efikasnosti proizvodnje na osnovu proučavanja naprednog iskustva i dostignuća nauke i prakse. Također još jedna funkcija analiza-procjena rezultate aktivnosti preduzeća u pogledu ispunjavanja planova, dostignutog nivoa privrednog razvoja i korišćenja postojećih mogućnosti. I konačno, razvoj mjera za korištenje identifikovanih rezervi u procesu ekonomske aktivnosti.

Finansijska analiza je suštinski element finansijskog upravljanja i revizije. Gotovo svi korisnici finansijskih izvještaja preduzeća koriste metode finansijske analize za donošenje odluka za optimizaciju svojih interesa.

Metodologija finansijske analize uključuje tri međusobno povezana bloka:

1) analiza finansijskih rezultata preduzeća;

2) analizu finansijskog stanja preduzeća;

3) analiza efektivnosti finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća.

Osnovni cilj finansijske analize je da se dobije mali broj ključnih (najinformativnijih) parametara koji daju objektivnu i tačnu sliku o finansijskom stanju preduzeća, njegovim dobitima i gubicima, promenama u strukturi aktive i pasive i u obračunima sa dužnicima i poveriocima. Istovremeno, analitičara i menadžera (menadžera) može zanimati kako trenutno finansijsko stanje preduzeća, tako i njegova projekcija na bliži ili duži rok, tj. očekivani parametri finansijskog stanja.

Ali nisu samo vremenske granice te koje određuju alternativnost ciljeva finansijske analize. One zavise i od zadataka subjekata finansijske analize, tj. određene korisnike finansijskih informacija.

Ciljevi analize postižu se kao rezultat rješavanja određenog međusobno povezanog skupa analitičkih problema. Analitički zadatak je specifikacija ciljeva analize, uzimajući u obzir organizacione, informacione, tehničke i metodološke mogućnosti sprovođenja ove analize. Glavni faktor na kraju je obim i kvalitet izvornih informacija.

Glavne funkcije finansijske analize su:

Objektivna procjena finansijskog stanja objekta analize;

Identifikacija faktora i uzroka postignutog stanja;

Priprema i obrazloženje upravljačkih odluka u oblasti financija;

Identifikacija i mobilizacija rezervi za poboljšanje finansijskog stanja i povećanje efikasnosti svih privrednih aktivnosti.

Postoje 4 grupe glavnih finansijskih indikatora:

finansijska stabilnost,

likvidnost,

profitabilnost,

Poslovna aktivnost (promet).

1. Sveobuhvatna analiza finansijskog stanja preduzeća

Finansijsko stanje se odnosi na sposobnost preduzeća da finansira svoje aktivnosti. Karakteriše ga obezbeđenje finansijskih sredstava neophodnih za normalno funkcionisanje preduzeća, izvodljivost njihovog plasmana i efikasnost korišćenja, finansijski odnosi sa drugim pravnim i pojedinci, solventnost i finansijsku stabilnost.

Finansijsko stanje može biti stabilno, nestabilno i krizno. Sposobnost preduzeća da vrši plaćanja na vreme i da finansira svoje aktivnosti na proširenoj osnovi ukazuje na njegovo dobro finansijsko stanje.

Finansijsko stanje preduzeća (FSP) zavisi od rezultata njegovog proizvodnog, komercijalnog i finansijske aktivnosti. Ako se proizvodno-finansijski planovi uspješno provode, to se pozitivno odražava na finansijski položaj preduzeća. I obrnuto, kao rezultat neispunjenja plana proizvodnje i prodaje proizvoda, dolazi do povećanja njegove cijene, smanjenja prihoda i iznosa dobiti i, kao rezultat toga, pogoršanja finansijskog stanja preduzeće i njegovu solventnost

Stabilan finansijski položaj, zauzvrat, ima pozitivan uticaj ispuniti proizvodne planove i obezbijediti proizvodne potrebe potrebnim resursima. Stoga je finansijska aktivnost kao sastavni dio privredne djelatnosti usmjerena na obezbjeđivanje sistematskog prijema i trošenja novčanih sredstava, sprovođenje računovodstvene discipline, postizanje racionalnih proporcija sopstvenog i pozajmljenog kapitala i njegovo što efikasnije korišćenje.

Osnovni cilj analize je da se blagovremeno identifikuju i otklone nedostaci u finansijskim aktivnostima i pronađu rezerve za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća i njegove solventnosti.

Analiza počinje pregledom glavnih indikatora učinka preduzeća. Ovaj pregled treba uzeti u obzir sledeća pitanja:

· imovinski položaj preduzeća na početku i na kraju izvještajnog perioda;

· uslovi poslovanja preduzeća u izvještajnom periodu;

· rezultate koje je preduzeće ostvarilo u izvještajnom periodu;

· izgledi za finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća.

Imovinski položaj preduzeća na početku i na kraju izvještajnog perioda karakterišu podaci iz bilansa stanja. Upoređujući dinamiku rezultata imovinskih dijelova bilansa stanja, možete saznati trendove promjena imovinskog stanja. Informacije o promjenama u organizacijske strukture upravljanje, otvaranje novih vrsta delatnosti preduzeća, karakteristike rada sa izvođačima itd. obično se nalaze u objašnjenju godišnje finansijski izvještaji. Efikasnost i izgledi aktivnosti preduzeća generalno se mogu proceniti na osnovu analize dinamike profita, kao i uporedne analize elemenata rasta sredstava preduzeća, obima njegovih proizvodnih aktivnosti i profita. Podaci o nedostacima u poslovanju preduzeća mogu biti direktno prisutni u bilansu stanja u eksplicitnom ili prikrivenom obliku. Ovaj slučaj se može dogoditi kada izvještaji sadrže stavke koje ukazuju na izuzetno nezadovoljavajuće poslovanje preduzeća u izvještajnom periodu i rezultirajući lošu finansijsku poziciju (na primjer, stavka „Gubici“). Bilansi prilično profitabilnih preduzeća mogu sadržavati i skrivene, prikrivene stavke koje ukazuju na određene nedostatke u njihovom radu.

Ovo može biti uzrokovano ne samo falsifikatima od strane preduzeća, već i prihvaćenom metodologijom izvještavanja, prema kojoj su mnoge stavke bilansa stanja složene (npr. stavke „Ostali dužnici“, „Ostali povjerioci“).

Tabela 1

Analiza sastava i strukture imovine

Imovina	početkom godine		Kraj godine					ukupna bilansna stanja
1.non-negotiable	1876	50,70	1751	46,14	-125	-4,56	-0,07	-131,58
Osnovna sredstva	1876	50,70	1751	46,14	-125	-4,56	-0,07	-131,58
2.kratna sredstva	1824	49,30	2044	53,86	220	4,56	0,12	231,58
Rezerve	1100	29,73	832	21,92	-268	-7,81	-0,24	-282,11
-PDV na kupljenu imovinu	275	7,43	271	7,14	-4	-0,29	-0,01	-4,21
Potraživanja (>12 mjeseci)	110	2,97	97	2,56	-13	-0,42	-0,12	-13,68
Potraživanja (≤12 mjeseci)	131	3,54	87	2,29	-44	-1,25	-0,34	-46,32
- kupci i kupci	131	3,54	87	2,29	-44	-1,25	-0,34	-46,32
Cash	208	5,62	757	19,95	549	14,33	2,64	577,89
-kasa	21	0,57	25	0,66	4	0,09	0,19	4,21
- tekući računi	187	5,05	732	19,29	545	14,23	2,91	573,68
BALANCE	3700	3795	95	0,03

tabela 2

Analiza sastava i strukture izvora nastanka imovine

Pasivno	početkom godine		kraj godine					ukupna bilansna stanja
3. kapital i rezerve	687	18,57	1054	27,77	367	9,21	0,53	386,32
Ovlašteni kapital	120	3,24	120	3,16	0	-0,08	0,00	0,00
Extra capital	126	3,41	126	3,32	0	-0,09	0,00	0,00
Zadržana dobit iz prethodnih godina	231	6,24	441	11,62	210	5,38	0,91	221,05
Zadržana dobit izvještajne godine	210	5,68	367	9,67	157	3,99	0,75	165,26
5. kratkoročne obaveze	3013	81,43	2741	72,23	-272	-9,21	-0,09	-286,32
Krediti i zajmovi	1243	33,59	951	25,06	-292	-8,54	-0,23	-307,37
Obveze	1770	47,84	1790	47,17	20	-0,67	0,01	21,05
- dobavljači i izvođači	1139	30,78	1029	27,11	-110	-3,67	-0,10	-115,79
- ispred osoblja	143	3,86	240	6,32	97	2,46	0,68	102,11
- vanbudžetska sredstva	158	4,27	176	4,64	18	0,37	0,11	18,95
- Budžet	256	6,92	254	6,69	-2	-0,23	-0,01	-2,11
- ostali povjerioci	74	2,00	91	2,40	17	0,40	0,23	17,89
BALANCE	3700	3795	95	0,03

Specifična težina = indikator aktive (obaveze) / valuta bilansa * 100%;

Promjena apsolutnog pokazatelja = indikator po godini. – indikator za tekuću godinu; Promjena specifične težine = sp. težina po kg – tukli težina po ng; Promjena u % u odnosu na prošlu godinu = aps. promjena/indikator ng; Promjena u % na valutu bilansa = abs. promjena/abs. promjena valute bilansa *100%

Tabela 3

Analiza finansijske stabilnosti preduzeća

br.	Finansijski pokazatelj	početkom godine	kraj godine	promijeniti
1.	Kapital i rezerve	687	1054	367
2.	Osnovna sredstva	1876	1751	-125
3.	Raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava	-1189	-697	492
4.	Dostupnost zajedničkih izvora	54	254	200
5.	dugoročne dužnosti	-	-	-
6.	Dostupnost vlastitih radnih i dugoročno pozajmljenih sredstava	-1189	-697	492
7.	Kratkoročni krediti i pozajmice	1243	951	-292
8.	Rezerve	1100	832	-268
9.	Obezbjeđivanje rezervi iz vlastitih izvora	-2289	-1529	760
10.	Osiguranje rezervi vlastitim i dugoročno pozajmljenim sredstvima	-2289	-1529	760
11.	Obezbjeđivanje rezervi iz zajedničkih izvora	-1046	-578	468
12.	Vrsta finansijske stabilnosti	kriza	kriza

Raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava = Kapital i rezerve (str. 490) – dugotrajna sredstva (str. 190); raspoloživost sopstvenih tekućih i dugoročno pozajmljenih sredstava = (kapital i rezerve (str. 490) + dugoročne obaveze (str. 590)) - dugotrajna imovina (str. 190); dostupnost opštih izvora = (kapital i rezerve (str. 490) + dugoročne obaveze (str. 590) + zajmovi i krediti (str. 610)) – dugotrajna imovina (str. 190); nabavka rezervi iz sopstvenih izvora = sopstveni izvori – rezerve; obezbjeđenje zaliha vlastitim i dugoročno pozajmljenim sredstvima = sopstvena i dugoročno pozajmljena sredstva – zalihe; obezbjeđenje rezervi sa zajedničkim izvorima = zajednički izvori – rezerve. Vrsta finansijske stabilnosti iz sopstvenih izvora< запасов, считается кризисной.

Tabela 4

Analiza finansijske stabilnosti preduzeća na osnovu relativnih pokazatelja

№	Indeks	Za početak godine	Na kraju godine	Odstupanje od početka godine	značenje
1	2	3	4	5
1.	Koeficijent autonomije	0,19	0,28	0,09	>0,6
2.	Omjer prijenosa	0,81	0,72	-0,09
3.	Multiplikator kapitala	5,39	3,60	-1,79	>1,5
4.	Koeficijent pokrića kamata	-	-	-
5.	Koeficijent dugoročne finansijske nezavisnosti	0,19	0,28	0,09	>0,8
6.	Odnos finansiranja	0,23	0,38	0,16	>1
7.	Koeficijent sigurnosti dugoročnih investicija	2,73	1,66	-1,07
8.	Omjer kapitalizacije (finansijska poluga)	4,39	2,60	-1,79	<1
9.	Koeficijent rezervisanja sopstvenih obrtnih sredstava	-0,65	-0,34	0,31	>0,5
10	Koeficijent manevarske sposobnosti	-1,73	-0,66	1,07	>0,5
11	Koeficijent strukture dugoročnih investicija	-	-	-

Koeficijent autonomije = kapital (str. 490) / ukupne obaveze (str. 700); Koeficijent zaduženosti = dužnički kapital (red 590+690) / ukupno finansiranje; Multiplikator kapitala = ukupna imovina (str. 300) / kapital. kapital; Koeficijent pokrića kamata = neto dobit / kamata koja se plaća (nema); Koeficijent dugoročne finansijske nezavisnosti = stalni kapital (kapital + dugoročne obaveze (str. 590)) / ukupna imovina; Koeficijent finansiranja = kapital/dug; Koeficijent pokrića dugoročnih investicija = dugotrajna imovina / trajni kapital; Koeficijent kapitalizacije = dužnički kapital / kapital. kapital; Koeficijent rezervisanja sopstvenih obrtnih sredstava = sopstveni. radni kapital(str. 490-190)/ obrtna sredstva (str. 290); Koeficijent manevarske sposobnosti = vlastiti. obrtna sredstva/vlas kapital.

Tabela 5

Analiza likvidnosti bilansa stanja preduzeća

Imovina	početkom godine	kraj godine	Pasivno	početkom godine	kraj godine	Višak plaćanja (nedostatak) n.g.	Višak plaćanja (nedostatak) k.g.
A1 – najlikvidnija sredstva Cash Kratkoročni finansijski priloge			P1 – najhitnije obaveze Obveze Krediti nisu otplaćeni na vrijeme			-1562	-1033
A2 – brzo ostvariva imovina Potraživanja Ostala imovina			P2 – kratkoročne obaveze Kratkoročni krediti i pozajmice			-727	-496
A3 – polagana prodaja imovine Zalihe - RBP Dugoročna finansijska ulaganja			P3 – dugoročne obaveze Dugoročni krediti i pozajmice			1100	832
A4 – teško prodava imovina Dugotrajna imovina – dugoročna. Finski priloge			P4 – stalne obaveze Kapital i rezerve – RBP Članovi 630-660			1189	697
Balans	3700	3795	Balans	3700	3795

Tabela 6

Indikatori za procjenu solventnosti i likvidnosti

№	Indeks	Za početak godine	Na kraju godine	Odstupanje od početka godine	Odstupanje od standarda
1	2	3	4	5
1.	Trenutni koeficijent solventnosti	4,33	3,57	-0,76	teži minimumu
2.	Srednji koeficijent solventnosti i likvidnosti	0,24	0,44	0,2	0,1 – 0,2
3.	Koeficijent apsolutne likvidnosti	0,07	0,28	0,21	0,09 – 0,14
4.	Neto obrtni kapital	-1189	-697	492
5.	Koeficijent odnosa Novac i neto obrtni kapital	-0,17	-1,09	-0,91
6.	Odnos zaliha i kratkoročnog duga	0,88	0,87	-0,01
7.	Odnos potraživanja i obaveza prema komercijalnim transakcijama	0,07	0,05	-0,03
8.	Trenutni odnos	0,61	0,75	0,14	0,83 – 1,33
9.	Osiguranje obaveza sredstvima	1,23	1,38	0,15	teži maksimumu

Na tekuću solventnost = P1+P2 / prosječni mjesečni prihod; Privremeni koeficijent solventnosti i likvidnosti = A1+A2 / P1+P2; Koeficijent apsolutne likvidnosti = A1 / P1+P2; Neto obrtni kapital = obrtna sredstva – tekuće obaveze; Omjer gotovine i neto obrtnog kapitala = gotovina / neto obrtni kapital; Odnos zaliha i kratkoročnog duga = zalihe / krediti i pozajmice; Odnos potraživanja i obaveza = potraživanja (unutar 12 mjeseci) / obaveze prema dobavljačima; Odnos struje = A1+A2+A3 / P1+P2; Osiguranje obaveza sredstvima = ukupna aktiva / P1+P2+P3.

Tabela 7

Proračun pokazatelja obrta obrtnih sredstava

№	Indeks	Za početak godine	Na kraju godine	Odstupanje od početka godine
11.	Obrt imovine (promet)	2,26	2,43	0,17
22.	Promet zaliha (promet)	7,08	10,66	3,58
33.	Produktivnost kapitala	4,45	5,26	0,81
44.	Promet potraživanja (promet)	34,62	50,05	15,43
55.	Vrijeme cirkulacije potraživanja (dani)	10,40	7,19	-3,21
66.	Prosječna starost zaliha	50,85	33,77	-17,08
77.	Radni ciklus (dani)	61,25	40,96	-20,29
88.	Promet gotovih proizvoda (promet)	-	-	-
99.	Obrt obrtnih sredstava (promet)	4,57	4,51	-0,07
110.	Promet akcijama (promet)	12,15	8,74	-3,41
111.	Ukupan promet duga	2,58	3,24	0,65
112.	Promet privučenog finansijskog kapitala (kreditni dug)	4,40	4,95	0,56

Obrt imovine = prihod / ukupna imovina; Promet zaliha = trošak prodaje / zalihe; Produktivnost kapitala = prihod / osnovna sredstva (str. 120); Promet potraživanja = prihod / potraživanja; Vrijeme obrta potraživanja = dužina perioda (360 dana) / obrt potraživanja; Prosječna starost zaliha = dužina perioda / promet zaliha; Operativni ciklus = vrijeme obrta potraživanja + prosječna starost zaliha; Promet gotovih proizvoda = prihod / gotovi proizvodi (str. 214); Obrt obrtnog kapitala = prihod / obrtni kapital; Promet kapitala = prihod / kapital; Ukupan promet duga = trošak / ukupan dug (str. 590+690); Promet privučenog finansijskog kapitala = trošak / obaveze prema dobavljačima (str. 620).

Tabela 8. Analiza sastava i strukture dobiti

Indikatori			kraj godine
1. Prihodi od prodaje	8344	9210	866
2. Troškovi robe i usluga	7787	93,32	8869	96,30	1082	2,97
3. Bruto dobit	557	6,68	341	3,70	-216	-2,97
4. Poslovni troškovi	54	0,65	62	0,67	8	0,03
5. Troškovi upravljanja	26	0,31	12	0,13	-14	-0,18
6. Dobit (gubitak) od prodaje	477	5,72	267	2,90	-210	-2,82
7. Ostali poslovni prihodi	34	0,41	27	0,29	-7	-0,11
8. Ostali operativni rashodi	28	0,34	18	0,20	-10	-0,14
9. Dobit (gubitak) prije oporezivanja	483	5,79	276	3,00	-207	-2,79
10. Porez na dohodak	116	1,39	66	0,72	-50	-0,67
11. Dobit (gubitak) iz redovnih aktivnosti	367	4,40	210	2,28	-157	-2,12
12. Neto dobit	367	4,40	210	2,28	-157	-2,12

Tabela 9. Analiza pokazatelja profitabilnosti

Ukupna profitabilnost = bilansna dobit (red 050 f. br. 2) / proizvodna sredstva * 100; Profitabilnost osnovne djelatnosti (troškovi) = neto dobit / trošak prodane robe * 100; Povrat na promet (prodaja) = bruto dobit / prihod * 100; Povrat na imovinu (imovina) = zadržana dobit / imovina * 100; Povrat na proizvodna sredstva = bruto dobit / proizvodna sredstva * 100; Ekonomska profitabilnost = neto profit / investicioni kapital ( odobreni kapital)* 100; Finansijska profitabilnost = neto dobit / kapital * 100; Povrat na dužnički kapital = neto dobit / dužnički kapital * 100

Tabela 10 Analiza poslovanja preduzeća

Indikatori	Početak godine	kraj godine	promjene
1. Neto dobit	367	210	-157
2. Prihodi od prodaje	8344	9210	866
3. Predujam kapitala	441,00	808,00	367,00
4. Obrtni kapital	1844	2044	200
5. Povrat na kapital	53,42	19,92	-33,50
6. Povrat na obrtna sredstva	20,12	10,27	-9,85
7. Profitabilnost prometa (prodaje)	6,68	3,70	-2,97
8. Obrt kapitala (promet)	12,15	8,74	-3,41
9. Obrt obrtnih sredstava (promet)	4,57	4,51	-0,07
10. Trajanje obrta kapitala (dana)	29,64	41,20	11,56
11. Trajanje obrtnog kapitala (dani)	78,77	79,82	1,05

Predujamni kapital = rezervni kapital + zadržana dobit; Povrat na kapital = neto dobit / kapital * 100; Povrat na obrtna sredstva = neto dobit / obrtna sredstva * 100; Obrt kapitala = prihod / kapital; Trajanje obrta kapitala (dani) = trajanje perioda / obrt kapitala; Trajanje obrta obrtnog kapitala (dani) = trajanje perioda / obrt obrtnih sredstava

Tabela 11

Izračunavanje finansijskih pokazatelja za procjenu vjerovatnoće bankrota

Podaci u tabelama 4, 6 i 10.

Nema udjela dospjelih obaveza u obavezama; Udio potraživanja u ukupnoj aktivi = potraživanja / ukupna aktiva; Neto profitna marža = neto profit / prihod od prodaje

Tabela 12

Analiza vjerovatnoće stečaja (Altman model)

Omjer neto obrtnog kapitala i ukupne imovine = neto obrtni kapital / ukupna imovina; Povrat na imovinu = bruto dobit / ukupna imovina; Odnos duga i kapitala = vlasnički / dužnički kapital; integralni indikator stepena opasnosti od bankrota = 0,012x1 + 0,014x2 + +0,033x3 + 0,006x4 + 0,999x5.

Stepen vjerovatnoće bankrota sa integralnim indikatorom od 1,81 do 2,7 smatra se visokim, od 2,7 do 2,99 smatra se niskim.

2. Operativna analiza aktivnosti preduzeća

Operativna analiza preduzeća Ključni elementi operativne analize svakog preduzeća su: operativni leveridž; prag profitabilnosti; rezerva finansijske snage preduzeća. Operativna analiza je sastavni dio upravljačkog računovodstva. Za razliku od eksterne finansijske analize, rezultati operativne (interne) analize mogu predstavljati poslovnu tajnu preduzeća. Efekat operativne (proizvodne, ekonomske) poluge se manifestuje u činjenici da svaka promjena prihoda od prodaje uvijek generiše jaču promjenu dobiti. U praktičnim proračunima, za određivanje snage operativne poluge, koristi se odnos takozvane bruto marže (rezultat prodaje nakon nadoknade varijabilnih troškova) i dobiti. Bruto marža je razlika između prihoda od prodaje i varijabilnih troškova. Poželjno je da marža bude dovoljna ne samo da pokrije fiksne troškove, već i da ostvari profit.Efekat operativne poluge i stepen fleksibilnosti preduzeća sve zajedno stvaraju poslovni rizik.

finansijska solventnost likvidnost obrtna imovina

Tabela 13 Operativna analiza

Indikatori	Značenje
Cijena po jedinici (bez PDV-a)	5500
Obim prodaje	1517
Prihodi od prodaje roba i usluga	8343500
Troškovi robe	7787000
Varijabilni troškovi u troškovima robe i usluga	5061550
Fiksni troškovi u cijeni koštanja	2725450
Komercijalni troškovi, uklj.	54000
trajno	39420
varijable	14580
Administrativni i upravljački troškovi, uklj.	26000
trajno	17940
varijable	8060
Marginalni profit	3259310
Omjer graničnog profita	0,39
Profit	476500
Operativna sila poluge	6,84
Prag profitabilnosti	7135410
Marža finansijske snage	1208090

Marginalni profit = prihod – varijabilni troškovi; Odnos marže doprinosa = Marža doprinosa/prihod; Operativna poluga= marginalni profit / /profit; prag profitabilnosti = fiksni troškovi / odnos marginalne dobiti; Margina finansijske snage = prihod – prag profitabilnosti

EGF = (1 - Sn) * (KR - Sk) * ZK/SK, gdje je:

EFR - efekat finansijske poluge, Sn - stopa poreza na dohodak, KR - koeficijent povrata na aktivu, %, Sk - kamatna stopa za kredit, ZK - pozajmljeni kapital, SK - vlasnički kapital

EGF = (1 - 0,2) * (21 - 12,5) * 2741/1054 = 17,68

Povrat na sredstva je veći od kamatne stope za kredit, stoga je preporučljivo korištenje pozajmljenog kapitala.

3. Budžet preduzeća

Napravimo budžet prihoda i rashoda za planiranu godinu, uzimajući u obzir dostupne podatke date u tabeli 14.

Tabela 14

Indikatori	2
Plan promjene cijene	+5%
Promjena obima prodaje	+2%
% plaćanja kupaca za proizvode u budžetskom periodu	78%
Planirani troškovi proizvodnje
Materijali, rub.	4123913
Plata, rub.	522749
UST, rub.	135915
ODA varijable, rub.	420558
Konstantna ODA, rub.	605193
uklj. amortizacija	125000
Planirani poslovni troškovi
Varijable, rub.	14580
Konstantno, trljanje.	39420
Planirani administrativni i upravljački troškovi
Varijable, rub.	8450
Konstantno, trljanje.	18540
% troškova plaćenih u budžetskom periodu
Troškovi proizvodnje	92%
Poslovni troškovi	95%
Administrativni i upravljački troškovi	98%
Krediti i zajmovi
Kamate na kredite i pozajmice	12,5%
% otplate kredita i pozajmica u budžetskom periodu	67%

Bilješka:

1. Obim proizvodnje odgovara obimu prodaje (bilansi gotovih proizvoda ostaju nepromijenjeni)

2. Materijali se otkupljuju u količini koja je potrebna za proizvodnju proizvoda koji će se prodavati (bilans materijala ostaje nepromijenjen)

Tabela 15 Budžet prihoda i rashoda

Prema budžetiranju prihoda i rashoda, potreba za dodatnim finansiranjem je: 8935888,5 – 6014318 = 2921570,5 hiljada rubalja. – uočavamo višak prihoda nad rashodima, pa nema potrebe za finansiranjem.

Tabela 16 Budžet novčanih tokova

Potreba za dodatnim finansiranjem će biti: 6969993,03 – 5536411,96 = 1433581,07 hiljada rubalja.

Zaključak

U realnim uslovima privredne delatnosti, preporučljivo je da svako preduzeće povremeno sprovodi sveobuhvatnu finansijsku analizu svog stanja kako bi se identifikovali nedostaci u poslovanju preduzeća, razlozi njihovog nastanka i razvoj konkretnih preporuka za unapređenje aktivnosti.

Analiza finansijskog stanja preduzeća ima višenamenski fokus i posebno se može sprovoditi u sledećim glavnim oblastima: stalno praćenje stvarni učinak preduzeća na osnovu finansijskih izveštaja; utvrđivanje solventnosti preduzeća i zadovoljavajuće strukture bilansa stanja preduzeća u cilju sprečavanja njegovog bankrota; procjena finansijskog stanja preduzeća sa stanovišta odgovarajućeg ulaganja finansijskih sredstava u razvoj proizvodnje.

U praksi se za utvrđivanje finansijskog stanja preduzeća koristi nekoliko grupa indikatora: procjena indikatora tokom vremena, apsolutne vrijednosti finansijske imovine u dijelovima bilansa stanja i njihov udio u opšta struktura bilans stanja, stvarni pokazatelji preduzeća u poređenju sa njihovim standardnim i industrijskim prosječnim vrijednostima. Osim toga, mogu se primijeniti posebni koeficijenti, izračunati na osnovu odnosa pojedinih stavki izvještaja. bilans. Uz njihovu pomoć možete brzo procijeniti finansijsku poziciju preduzeća. Međutim, oni nisu univerzalni i uglavnom se koriste kao indikativni pokazatelji.

U toku opšte procene finansijskog stanja preduzeća, vrši se detaljna analiza njegovih aktivnosti, na osnovu proučavanja dinamike bilansne aktive, strukture obaveza, izvora formiranja obrtnih sredstava. i njihovu strukturu, osnovna sredstva i druga dugotrajna sredstva. U toku ovog rada preporučljivo je koristiti uporedni analitički bilans stanja, koji sumira i sistematizuje izvršene obračune kako bi se dobila opšta procjena finansijskog položaja preduzeća i njegove dinamike u izvještajnom periodu.

Analiza finansijskog stanja omogućava vam da dobijete procjenu pouzdanosti preduzeća u smislu njegove solventnosti, odredite vrstu i veličinu njegove finansijske stabilnosti. U dubljem proučavanju finansijske stabilnosti preduzeća izračunavaju se pokazatelji bilansne likvidnosti i solventnosti preduzeća, na osnovu kojih se utvrđuje njegova sposobnost da blagovremeno i u potpunosti izmiruje svoje obaveze. Likvidnost lista određuje se stepenom sigurnosti obaveza preduzeća sopstvenom i opštom imovinom, čiji period konverzije u gotovinu odgovara datumu dospeća obaveza.

Za procjenu likvidnosti bilansa stanja po pravilu se koriste indikatori koji se mogu koristiti za utvrđivanje sposobnosti preduzeća da izmiruje svoje kratkoročne obaveze u toku godine: koeficijent tekuće likvidnosti, koji karakteriše stepen ukupne pokrivenosti. od iznosa tekućih obaveza po svim obrtnim sredstvima preduzeća, koeficijent apsolutne likvidnosti, koji odražava sposobnost preduzeća da momentalno isplati poverioce ne oslanjajući se na potraživanja ili odnos sopstvenih obrtnih sredstava. Finansijsku stabilnost preduzeća karakteriše i odnos pozajmljenih i sopstvenih obrtnih sredstava.

Dakle, analiza finansijskog stanja preduzeća i, kao element, analiza finansijske stabilnosti predstavlja važan alat za identifikaciju njegovog mesta u tržišnom okruženju.

Spisak korišćene literature

1. Boronenkova S.A. Analiza menadžmenta: Udžbenik. Priručnik.-M.: Finansije i statistika, 2003.

2. Bocharov V.V. Finansijska analiza. Sankt Peterburg: Petar, 2005.

3. Grachev A.V. Finansijska stabilnost preduzeća: analiza, procena i upravljanje: Edukativni i praktični priručnik. – M.: Izdavačka kuća „Delo i servis“, 2004.

4. Endovitskaya A.V. Sveobuhvatna procjena finansijsku stabilnost poljoprivredne organizacije. // Ekonomska analiza: teorija i praksa. 2006. br. 22 (79).

5. Efimova O.V. Analiza finansijskih rezultata i efikasnosti korišćenja imovine. //Računovodstvo. 2008. br. 1.

6. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza ekonomskih aktivnosti preduzeća. – M.: DOO “TK Velby”, 2006.

7. Krylov E.I., Vlasova V.M., Zhuravkova I.V. Analiza finansijskih rezultata, rentabilnosti i troškova proizvodnje: Udžbenik. dodatak. –M.: Finansije i statistika, 2005.

8. Kovalev V.V. Finansijska analiza: Upravljanje kapitalom. Izbor investicija. Analiza izvještavanja - M.: F. i St., 2000.

9. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza ekonomskih aktivnosti preduzeća. Udžbenik - M.: TK Velby doo, 2002.

10. Lyubushin N.P., Babicheva N.E. Analiza metoda za procjenu finansijskog stanja organizacije. //Ekonomska analiza: teorija i praksa. 2008. br. 22 (79).

11. Lobushin N.P., Sveobuhvatna ekonomska analiza ekonomske aktivnosti.: Udžbenik - 2. izd. -M.: JEDINSTVO-DANA, 2005.

12. Savitskaya G.V. Analiza ekonomskih aktivnosti preduzeća: Udžbenik. - 3. izd., revidirano. I dodatni – M.: INFRA-M, 2006.

13. Ekonomska analiza: Udžbenik za univerzitete / Ed. L.T. Gilyarovskaya. – 3. izd., dop. – M.: JEDINSTVO-DANA, 2005.

14. Ekonomska analiza: Osnovi teorije. Sveobuhvatna analiza ekonomskih aktivnosti organizacije: Udžbenik / Ed. N.V. Voitolovsky, A.P. Kalinina, I.I. Mazurova. – M.: Visoko obrazovanje, 2005.

Finansijsko stanje je najvažnija karakteristika privredne aktivnosti preduzeća u spoljašnje okruženje. Utvrđuje konkurentnost preduzeća, njegov potencijal u poslovnoj saradnji, procenjuje u kojoj meri su zagarantovani ekonomski interesi samog preduzeća i njegovih partnera u finansijskim i drugim odnosima. Stoga možemo pretpostaviti da je glavni zadatak analize finansijskog stanja prikazati stanje preduzeća za interne i eksterne potrošače, čiji je broj tokom razvoja tržišnih odnosa značajno raste.

Svrha analize finansijskog stanja preduzeća je da se proceni njegovo trenutno stanje, kao i da se utvrdi u kojim oblastima je potrebno raditi na poboljšanju ovog stanja. Istovremeno, željeno stanje finansijskih sredstava je takvo da je preduzeće, slobodno manevrišući sredstvima, u mogućnosti da njihovim efektivnim korišćenjem obezbedi nesmetan proces proizvodnje i prodaje proizvoda, kao i troškove njegovog proširenja i obnavljanje.

Osnovni cilj ovog nastavnog rada je da se obrazlože principi i metode analize finansijskog i ekonomskog stanja domaćih preduzeća.

Shodno tome, u predmetnom radu rješavaju se sljedeći ciljevi: zadataka:

· proučavanje ekonomske suštine koncepta kao što je „finansijsko stanje preduzeća“;

· utvrđivanje uloge finansijskog stanja u efikasnosti privrednih aktivnosti preduzeća;

· sveobuhvatna procjena finansijskog stanja postojećeg domaćeg preduzeća;

Predmet istraživanja modeli služe kao dijagnostika finansijskog i ekonomskog stanja domaćih preduzeća.

Predmet proučavanja je dijagnoza finansijskog i ekonomskog stanja OJSC ChMP.

Nastavni rad se sastoji od tri poglavlja u kojima se dosljedno istražuje postavljeni problem.

1. KARAKTERISTIKE SVEOBUHVATNE ANALIZE FINANSIJSKO-GOSPODARSKIH AKTIVNOSTI U SAVREMENIM USLOVIMA

1.1.Preliminarna procjena finansijskog stanja preduzeća

Finansijsku analizu koristi kako sama kompanija, tako i eksterni učesnici na tržištu prilikom obavljanja različitih transakcija ili za pružanje informacija o finansijskom stanju kompanije trećim licima. Finansijska analiza se po pravilu vrši kada:

· restrukturiranje. U procesu izdvajanja strukturnih odjela u zasebne poslovne jedinice potrebno je vrednovati pokazatelje njihovog tekućeg poslovanja kao što su veličina potraživanja i obaveza, rentabilnost, promet zaliha, produktivnost rada itd. Povoljno finansijsko stanje strukturne jedinice može služiti dodatni faktor u korist da je napusti kao dio kompanije;

· procjenu vrijednosti poslovanja, uključujući njegovu prodaju/kupovinu. Razumna procjena finansijskog stanja omogućava vam da postavite fer cijenu za transakciju i može poslužiti kao alat za promjenu iznosa transakcije;

· dobijanje kredita/privlačenje investitora. Rezultati finansijske analize poslovanja preduzeća su glavni pokazatelj za banku ili investitora prilikom donošenja odluke o izdavanju kredita;

· ulazak na berzu (sa obveznicama ili dionicama). Prema zahtjevima ruskih i zapadnih berzi, kompanija je dužna da izračuna određeni skup koeficijenata koji odražavaju njeno finansijsko stanje i da ih objavi u izvještajima o svojim aktivnostima. Na primjer, prema ruskom zakonodavstvu, prospekt hartija od vrijednosti kompanije mora naznačiti stepen pokrivenosti otplate duga, nivo dospjelog duga, neto promet imovine, udio poreza na dobit u dobiti prije oporezivanja itd.

Finansijska analiza se može izvršiti radi poređenja vlastitu kompaniju s druge strane (benchmarking). Za jednokratnu procenu finansijskog stanja preduzeća, ima smisla uključiti profesionalne procenitelje i revizore. Ovo će povećati pouzdanost procjene u očima trećih strana.

U operativnim aktivnostima, finansijska analiza se koristi za:

· procjena finansijskog stanja preduzeća;

· uspostavljanje ograničenja u formiranju planova i budžeta. Na primjer, možete ograničiti likvidnost kompanije (označiti da ne smije biti ispod određenog nivoa), promet zaliha, omjer duga, trošak prikupljanja kapitala itd. Mnoge kompanije imaju praksu postavljanja limita za podružnice i podružnice na osnovu indikatora kao što su profitabilnost, troškovi proizvodnje, povrat ulaganja, itd.;

· procjene predviđenih i postignuti rezultati aktivnosti.

Analiza počinje pregledom glavnih indikatora učinka preduzeća. Ovaj pregled treba da razmotri sljedeća pitanja:

• imovinski položaj preduzeća na početku i na kraju izvještajnog perioda;
• uslovi poslovanja preduzeća u izvještajnom periodu;
  rezultate koje je preduzeće ostvarilo u izvještajnom periodu;
• izgledi za finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća.

Imovinski položaj preduzeća na početku i na kraju izvještajnog perioda karakterišu podaci iz bilansa stanja. Upoređujući dinamiku rezultata imovinskih dijelova bilansa stanja, možete saznati trendove promjena imovinskog stanja. Informacije o promenama u organizacionoj strukturi menadžmenta, otvaranju novih vrsta delatnosti preduzeća, karakteristikama rada sa drugim ugovornim stranama, itd. obično se nalaze u napomeni uz objašnjenje godišnjih finansijskih izveštaja. Efikasnost i izgledi aktivnosti preduzeća generalno se mogu proceniti na osnovu analize dinamike profita, kao i uporedne analize elemenata rasta sredstava preduzeća, obima njegovih proizvodnih aktivnosti i profita. Podaci o nedostacima u poslovanju preduzeća mogu biti direktno prisutni u bilansu stanja u eksplicitnom ili prikrivenom obliku. Ovaj slučaj se može dogoditi kada izvještaji sadrže stavke koje ukazuju na izuzetno nezadovoljavajuće poslovanje preduzeća u izvještajnom periodu i rezultirajući lošu finansijsku poziciju (na primjer, stavka „Gubici“). Bilansi prilično profitabilnih preduzeća mogu sadržavati i skrivene, prikrivene stavke koje ukazuju na određene nedostatke u njihovom radu.

Ovo može biti uzrokovano ne samo falsifikatima od strane preduzeća, već i prihvaćenom metodologijom izvještavanja, prema kojoj su mnoge stavke bilansa stanja složene (npr. stavke „Ostali dužnici“, „Ostali povjerioci“).

1.2.Metodologija za analizu finansijskih i ekonomskih uslova

Metodologija za analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti je skup analitičkih postupaka koji se koriste za utvrđivanje finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća.

Stručnjaci iz oblasti analize navode različite metode za utvrđivanje finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća.2 Međutim, osnovni principi i redosled proceduralne strane analize su skoro isti sa manjim razlikama. Detaljnost proceduralne strane metodologije za analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti zavisi od postavljenih ciljeva i različitih faktora informacione, metodološke, kadrovske i tehničke podrške. Dakle, ne postoji opšteprihvaćena metodologija za analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća, ali su u svim bitnim aspektima proceduralni aspekti slični.

Informaciona podrška je važna za analizu. To je zbog činjenice da, u skladu sa Zakonom Ruske Federacije „O informatizaciji i zaštiti informacija“, preduzeće ne može dati informacije koje sadrže poslovnu tajnu. Ali obično, da bi potencijalni partneri kompanije doneli mnoge odluke, dovoljno je izvršiti ekspresnu analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti. Čak i za detaljnu analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti često nisu potrebni podaci koji predstavljaju poslovnu tajnu. Za sprovođenje opšte detaljne analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća potrebne su informacije prema utvrđenim obrascima finansijskih izveštaja, i to:

· obrazac br. 1 Bilans stanja

· Obrazac br. 2 Bilans uspjeha

· obrazac br. 3 Izvještaj o tokovima kapitala

· Obrazac br. 4 Izvještaj o novčanim tokovima

· obrazac broj 5 Prilog bilansu stanja

Ova informacija je u skladu sa Uredbom Vlade Ruske Federacije od 5. decembra 1991. godine. Broj 35 „Na listi podataka koji ne mogu predstavljati poslovnu tajnu“ ne može predstavljati poslovnu tajnu.

Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća vrši se u tri faze.

U prvoj fazi se donosi odluka o izvodljivosti analize finansijskih izvještaja i provjerava se njihova spremnost za čitanje. Problem izvodljivosti analize može se riješiti čitanjem revizorskog izvještaja. Postoje dvije glavne vrste revizorskih izvještaja: standardni i nestandardni. Standardni revizorski izvještaj je objedinjen, sažet dokument koji sadrži pozitivnu ocjenu revizorske kuće o pouzdanosti informacija predstavljenih u izvještaju i njihovoj usklađenosti sa važećim propisima. U ovom slučaju, analiza je preporučljiva i moguća, jer izvještavanje u svim bitnim aspektima objektivno odražava finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća.

Nestandardni revizorski izvještaj sastavlja se u slučajevima kada revizorska kuća ne može sastaviti standardni revizorski izvještaj iz više razloga, a to su: neke greške u finansijskim izvještajima društva, razne neizvjesnosti finansijske i organizacione prirode itd. U ovom slučaju se smanjuje vrijednost analitičkih zaključaka iz ovih izvještaja.

Provjera spremnosti izvještavanja za očitavanje je tehničke prirode i povezana je sa vizuelnom provjerom prisutnosti potrebnih izvještajnih obrazaca, detalja i potpisa na njima, kao i jednostavnom provjerom brojanja međuzbirova i valute bilansa stanja.

Svrha druge faze je upoznavanje sa objašnjenjem bilansa stanja; to je neophodno kako bi se procijenili uslovi poslovanja preduzeća u datom izvještajnom periodu i uzela u obzir analiza faktora čiji je uticaj doveo do promjena. u imovinskom i finansijskom položaju organizacije i koji su prikazani u napomeni sa objašnjenjima.

Treća faza je glavna u analizi ekonomske aktivnosti. Svrha ove faze je procjena rezultata privredne djelatnosti i finansijskog stanja privrednog subjekta. Treba napomenuti da nivo detalja u analizi finansijskih i ekonomskih aktivnosti može varirati u zavisnosti od postavljenih ciljeva.

Na početku analize preporučljivo je okarakterisati finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća, ukazati na njegovu industrijsku pripadnost i druge karakteristične karakteristike.

Zatim se vrši analiza stanja „bolnih prijavnih stavki“, odnosno stavki gubitka (obrazac br. 1 - redovi 310, 320, 390, obrazac br. 2 redovi - 110, 140, 170), dugoročni i kratkoročni bankarski krediti i krediti u redovima (obrazac br. 5, redovi 111, 121, 131, 141, 151) dospjela potraživanja i obaveze (obrazac br. 5, redovi 211, 221, 231, 241) kao i dospjela račune (obrazac br. 5, red 265).

Ukoliko postoje iznosi za ove stavke, potrebno je proučiti razloge njihovog nastanka. Ponekad se informacije u ovom slučaju mogu dati samo daljom analizom, a konačni zaključci se mogu donijeti kasnije.

1.3. Pokazatelji finansijskog stanja

Analiza finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća generalno se sastoji od sledećih glavnih komponenti:

· analiza imovinskog stanja;

· analiza likvidnosti;

· analiza finansijske stabilnosti;

· analiza poslovne aktivnosti;

· analiza profitabilnosti.

Ove komponente su međusobno usko povezane i njihovo razdvajanje je neophodno samo radi jasnijeg razdvajanja i razumijevanja zaključaka o analitičkim procedurama za analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije.

Analiza imovinskog stanja sastoji se od sljedećih komponenti:

· Analiza aktive i pasive bilansa stanja

· Analiza indikatora imovinskog stanja

Analizom aktive i pasive bilansa stanja prati se dinamika njihovog stanja u analiziranom periodu. Treba imati na umu da je u uslovima inflacije vrijednost analize zasnovane na apsolutnim pokazateljima značajno smanjena, a da bi se ovaj faktor neutralisao, analizu treba vršiti i korištenjem relativnih pokazatelja strukture bilansa.

Prilikom procjene dinamike imovine, na početku se prati stanje cjelokupne imovine u sastavu nepokretne imovine (I dio bilansa) i pokretne imovine (II odjeljak bilansa stanja - zalihe, potraživanja, ostala obrtna sredstva). i kraj analiziranog perioda, kao i struktura njihovog povećanja (smanjenja).

Analiza indikatora imovinskog stanja sastoji se od izračunavanja i analize sljedećih glavnih indikatora:

· suma imovina domaćinstva na raspolaganju preduzeću;

· ovaj indikator daje generalizovanu procenu imovine koja je navedena u bilansu stanja preduzeća;

· udio aktivnog dijela osnovnih sredstava.

Pod aktivnim dijelom osnovnih sredstava podrazumijevaju se mašine, mašine, oprema, vozila i tako dalje. Rast ovog pokazatelja smatra se pozitivnim trendom.

Stopa amortizacije - karakteriše stepen amortizacije osnovnih sredstava kao procenat prvobitne cene. Njegovo visoka vrijednost je nepovoljan faktor. Dodatak ovog indikatora na 1 je koeficijent podobnosti.

Koeficijent obnavljanja - pokazuje koji dio raspoloživih osnovnih sredstava na kraju perioda čine nova osnovna sredstva.

Koeficijent penzionisanja - pokazuje koji je dio osnovnih sredstava napustio ekonomski promet tokom izvještajnog perioda zbog dotrajalosti.

Analiza likvidnosti preduzeća zasniva se na izračunavanju sledećih indikatora:

· Upravljivost operativnog kapitala. Karakterizira onaj dio vlastitih obrtnih sredstava koji je u obliku gotovine, tj. sredstva sa apsolutnom likvidnošću. Za preduzeće koje normalno funkcioniše, ovaj indikator obično varira od nula do jedan. Uz sve ostale okolnosti, rast indikatora u dinamici se smatra pozitivnim trendom. Prihvatljivu indikativnu vrijednost indikatora preduzeće samostalno utvrđuje i zavisi, na primjer, od toga koliko je velika dnevna potreba preduzeća za slobodnim novčanim sredstvima.

Trenutni odnos. Daje opštu ocjenu likvidnosti sredstava, pokazujući koliko rubalja tekuće imovine preduzeća čini jednu rublju tekućih obaveza. Logika za izračunavanje ovog pokazatelja je da preduzeće izmiruje kratkoročne obaveze uglavnom na teret obrtnih sredstava; stoga, ako obrtna sredstva premašuju tekuće obaveze, može se smatrati da preduzeće uspešno posluje (barem u teoriji). Veličina viška je određena koeficijentom tekuće likvidnosti. Vrijednost indikatora može varirati u zavisnosti od djelatnosti i vrste djelatnosti, a njegov razuman rast u dinamici obično se smatra povoljnim trendom. U zapadnoj računovodstvenoj i analitičkoj praksi data je kritična donja vrijednost indikatora - 2; međutim, ovo je samo indikativna vrijednost, koja ukazuje na redosljed indikatora, ali ne i njegovu tačnu normativnu vrijednost.

Brzi odnos. U smislu semantičke namjene, indikator je sličan pokazatelju tekuće likvidnosti; međutim, izračunava se na osnovu užeg raspona obrtnih sredstava, kada se iz obračuna isključuje njihov najmanje likvidni dio, industrijske zalihe. Logika ovakvog izuzetka nije samo u znatno manjoj likvidnosti zaliha, već, što je mnogo važnije, u činjenici da sredstva koja se mogu dobiti u slučaju prinudne prodaje zaliha mogu biti znatno manja od troškove njihove nabavke. Konkretno, u tržišnoj ekonomiji, tipična situacija je kada se likvidacijom preduzeća stekne 40% ili manje knjigovodstvene vrijednosti zaliha. Zapadna literatura daje približnu nižu vrijednost indikatora - 1, ali je i ova procjena uslovna. Osim toga, prilikom analize dinamike ovog koeficijenta potrebno je obratiti pažnju na faktore koji su odredili njegovu promjenu.

Koeficijent apsolutne likvidnosti (solventnosti). To je najstroži kriterijum za likvidnost preduzeća; pokazuje koji se dio kratkoročnih dužničkih obaveza može odmah otplatiti ako je potrebno. Preporučena donja granica indikatora navedena u zapadnoj literaturi je 0,2. U domaćoj praksi stvarne prosječne vrijednosti razmatranih pokazatelja likvidnosti su po pravilu znatno niže od vrijednosti navedenih u zapadnim književni izvori. Od razvoja industrijski standardi ovi koeficijenti su stvar budućnosti; u praksi je preporučljivo analizirati dinamiku ovih pokazatelja, dopunjujući je komparativna analiza dostupni podaci o preduzećima sa sličnom orijentacijom ekonomskih aktivnosti.

Učešće sopstvenih obrtnih sredstava u pokrivanju zaliha. Karakterizira onaj dio troškova zaliha koji je pokriven vlastitim obrtnim kapitalom. Tradicionalno ima veliki značaj u analizi finansijskog stanja trgovačkih preduzeća; preporučena donja granica indikatora u ovom slučaju je 50%.

Omjer pokrivenosti zaliha. Izračunava se korelacijom vrijednosti „normalnih“ izvora pokrivenosti inventara i količine zaliha. Ako je vrijednost ovog indikatora manja od jedan, tada se trenutno finansijsko stanje preduzeća smatra nestabilnim.

Jedna od najvažnijih karakteristika finansijskog stanja preduzeća je stabilnost njegovog poslovanja u svetlu dugoročni izgledi s. Vezano je za opšte finansijsku strukturu preduzeća, stepen njegove zavisnosti od kreditora i investitora.

Finansijsku stabilnost na dugi rok karakteriše, dakle, odnos vlasničkih i pozajmljenih sredstava. Međutim, ovaj indikator daje samo opštu ocjenu finansijske stabilnosti. Stoga je razvijen sistem indikatora u svjetskoj i domaćoj računovodstveno-analitičkoj praksi.

Omjer koncentracije kapitala. Karakterizira udio vlasnika preduzeća u ukupnom iznosu predujmljenih sredstava za njegove aktivnosti. Što je veća vrijednost ovog koeficijenta, to je preduzeće finansijski stabilnije, stabilnije i neovisnije od vanjskih kredita. Dodatak ovom pokazatelju je i koeficijent koncentracije privučenog (posuđenog) kapitala – njihov zbir je jednak 1 (ili 100%).

Koeficijent finansijske zavisnosti. To je inverzno omjeru koncentracije kapitala. Rast ovog pokazatelja u dinamici znači povećanje učešća pozajmljenih sredstava u finansiranju preduzeća. Ako njegova vrijednost padne na jedan (ili 100%), to znači da vlasnici u potpunosti finansiraju svoje preduzeće.

Omjer agilnosti jednakosti. Pokazuje koji dio vlasničkog kapitala se koristi za finansiranje tekućih aktivnosti, odnosno ulaže u obrtna sredstva, a koji dio se kapitalizira. Vrijednost ovog indikatora može značajno varirati u zavisnosti od strukture kapitala i industrijskog sektora preduzeća.

Koeficijent strukture dugoročnih investicija. Logika za izračunavanje ovog pokazatelja zasniva se na pretpostavci da se dugoročni krediti i pozajmice koriste za finansiranje osnovnih sredstava i drugih kapitalnih investicija. Koeficijent pokazuje koji dio osnovnih sredstava i ostalih dugotrajnih sredstava finansiraju vanjski investitori, odnosno (u određenom smislu) pripada njima, a ne vlasnicima preduzeća.

Odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava. Kao i neki od gore navedenih pokazatelja, ovaj odnos daje najopštiju ocjenu finansijske stabilnosti preduzeća. Ima prilično jednostavno tumačenje: njegova vrijednost, jednaka 0,25, znači da za svaku rublju vlastitih sredstava uloženih u imovinu preduzeća dolazi 25 kopejki. pozajmio novac. Rast indikatora u dinamici ukazuje na povećanu zavisnost preduzeća od eksternih investitora i kreditora, odnosno blago smanjenje finansijske stabilnosti i obrnuto.

Pokazatelji grupe poslovnih aktivnosti karakterišu rezultate i efikasnost tekućih osnovnih proizvodnih aktivnosti.

Opšti pokazatelji za procenu efikasnosti korišćenja resursa preduzeća i dinamike njegovog razvoja obuhvataju pokazatelj produktivnosti resursa i koeficijent održivosti ekonomskog rasta.

Produktivnost resursa (koeficijent obrta avansnog kapitala). Karakterizira obim prodatih proizvoda po rublji sredstava uloženih u aktivnosti poduzeća. Rast indikatora u dinamici se smatra povoljnim trendom.

Koeficijent održivosti ekonomskog rasta. Pokazuje prosječnu stopu kojom se preduzeće može razvijati u budućnosti, bez promjene već uspostavljenog odnosa između različitih izvora finansiranja, produktivnosti kapitala, profitabilnosti proizvodnje itd.

Prilikom analize profitabilnosti koriste se sljedeći glavni pokazatelji, koji se koriste u zemljama sa tržišnom ekonomijom za karakterizaciju profitabilnosti ulaganja u aktivnosti ove ili one vrste: prinos na predujmljeni kapital i prinos na kapital. Ekonomska interpretacija ovih pokazatelja je očigledna - koliko rubalja dobiti otpada na jednu rublju predujmljenog (sopstvenog) kapitala. Prilikom izračunavanja možete koristiti ili ukupnu dobit izvještajnog perioda ili neto dobit.

2. SVEOBUHVATNA PROCJENA FINANSIJSKIH I EKONOMSKIH AKTIVNOSTI PREDUZEĆA NA PRIMJERU AD "CHMK"

2.1. Procjena strukture bilansa stanja

Osnova za analizu imovine i obaveza ChMK OJSC je analitički agregirani bilans stanja, koji je prikazan u Dodatku A i B. Analizirajući bilans stanja preduzeća, identifikovali smo pozitivne i negativne trendove.

Pozitivno:

· postoji povećanje imovine preduzeća u periodu 2000-2001. - za 26808 hiljada rubalja. ili 30,87%;

· Do povećanja imovine došlo je uglavnom zbog povećanja obrtnih sredstava za 29.630 hiljada rubalja. ili 219,08% i rezerve od 23.976 hiljada rubalja. ili 603,17% (period 2000-2001);

· za period 2001-2002. došlo je do smanjenja duga po kratkoročnim kreditima za 5841 hiljada rubalja. ili 37,39%

Negativno:

· za period 2001-2002. došlo je do smanjenja imovine kompanije za 2878 hiljada rubalja. ili 2,53%;

· smanjenje je uglavnom uzrokovano smanjenjem obrtnih sredstava za 5.466 hiljada RUB. ili 12,67% i rezerve od 16.414 hiljada rubalja. ili 58,72%;

· za period 2000-2001. došlo je do smanjenja osnovnog kapitala preduzeća za 3049 hiljada rubalja. ili 3,91%;

· Sredstva kompanije su smanjena za 124 hiljade rubalja. ili 16,71% (2000-2001) i 45 hiljada rubalja. ili 7,28% (2001-2002);

· dugotrajna imovina smanjena za 2822 hiljade rubalja. ili 3,85% (2000-2001);

· postoji povećanje obaveza prema obavezama kompanije za 14.842 hiljade rubalja. ili 179,75% (2000-2001) i 2736 hiljada rubalja. ili 11,84% u 2001-2002.

· potraživanja kompanije takođe imaju tendenciju rasta (period 2000-2001 - za 5487 hiljada rubalja ili 88,26%; period 2001-2002 - za 11827 hiljada rubalja ili 101,05%).

2.2.Procjena solventnosti i likvidnosti

Jedna od najvažnijih karakteristika finansijskog stanja preduzeća je finansijska stabilnost. Finansijska snaga karakteriše stepen finansijske nezavisnosti preduzeća u pogledu vlasništva nad njegovom imovinom i njenog korišćenja.

Prema dostupnosti opcija finansiranja zaliha, moguće su četiri vrste finansijske snage.

1. Apsolutna izdržljivost- da se osiguraju rezerve (3) ima dovoljno sopstvenih obrtnih sredstava; solventnost preduzeća je zagarantovana: WITH.

2. Normalna trajnost- za osiguranje rezervi, pored sopstvenih obrtnih sredstava, privlače se dugoročni krediti i avansi; Solventnost je zagarantovana: WITH.

3. Nestabilno finansijsko stanje- za osiguranje rezervi, pored sopstvenih obrtnih sredstava i dugoročnih kredita i plasmana, privlače se i kratkoročni krediti i avansi; solventnost je narušena, ali je moguće vratiti: WITH.

4. Krizno finansijsko stanje- da bi se osigurale rezerve nema dovoljno „normalnih izvora“ njihovog formiranja; kompaniji prijeti stečaj: C > SOS + KD + KK.

Tabela 2.1 prikazuje proračun finansijske snage za OJSC ChMK.

Tabela 2.5

Analiza finansijske snage OJSC ChMK

	Indeks
	Equity
	Nestalna imovina
	Vlastiti obrtni kapital (r.1-r.2)
	dugoročne dužnosti
	Dostupnost vlastitih i dugoročnih izvora pokrivenosti zalihama (r.3 + r.4)
	Kratkoročni krediti i avansi
	Ukupna veličina glavnih izvora pokrića rezervi (r.5+r.6)
	Višak ili nedostatak sopstvenih obrtnih sredstava (r.3-r.8)
	Višak ili manjak vlastitih sredstava i dugoročnih kredita i avansa (r.5-r.8)
	Višak ili nedostatak glavnih izvora pokrića zaliha (r. 7-r. 8)
	Vrsta finansijske snage	apsolutno	kriza	apsolutno

Kao što pokazuju podaci u tabeli 2.1, u 2000. godini preduzeće je imalo apsolutnu finansijsku snagu, 2001. godine - krizno finansijsko stanje, 2002. godine - apsolutnu finansijsku snagu. Kompanija je uspjela da se pomakne od finansijske krize do apsolutne stabilnosti tako što je značajno smanjila vlastite rezerve. Ovako jaki skokovi finansijske snage preduzeća imaju veoma negativan uticaj na finansijsko stanje preduzeća.

U tabeli 2.2 prikazan je obračun pokazatelja finansijske stabilnosti.

Tabela 2.2

Analiza indikatora finansijske stabilnosti OJSC ChMK

	Indeks	Formula za proračun
	Fleksibilnost obrtnog kapitala	Zalihe/obrtni kapital
	Koeficijent finansijske nezavisnosti (autonomije).	Kapital / obaveze
	Koeficijent finansijske stabilnosti	Pozajmljeni kapital / obaveze
	Odnos finansijske snage	Vlasnički kapital + dugoročne obaveze/obaveze

Pogledajmo bliže indikatore date u tabeli 2.2. Da, indikator fleksibilnost obrtnog kapitala karakteriše dio rezervi u vlastitim obrtnim sredstvima. Smjer pozitivnih promjena ovog indikatora je smanjenje. U ovom slučaju, prvo dolazi do snažnog pada, pa se indikator povećava na 5,56. Ovakvi „skokovi“ veoma negativno utiču na rad preduzeća.

Koeficijent finansijske nezavisnosti karakteriše sposobnost preduzeća da ispunjava eksterne obaveze na račun sopstvene imovine. Njegova standardna vrijednost mora biti veća ili jednaka 0,5. Kao što vidimo, tokom analiziranog perioda ovaj pokazatelj je veći od normativne vrijednosti, što ukazuje na finansijsku nezavisnost preduzeća.
Koeficijent finansijske stabilnosti pokazuje mogućnost osiguranja duga vlastitim sredstvima. Višak sopstvenih sredstava nad kreditima ukazuje na finansijsku stabilnost preduzeća. Standardna vrijednost indikatora mora biti veća od jedan. U našem slučaju, njegova vrijednost ukazuje na visoku finansijsku stabilnost preduzeća.

Odnos finansijske snage karakteriše dio stabilnih izvora finansiranja u njihovoj ukupna zapremina. Trebao bi biti u rasponu od 0,85-0,90. Za analizirano preduzeće njegova vrijednost je 0,90 samo u 2000. godini, zatim se ovaj pokazatelj smanjuje na nivo od 0,66 (2001) i 0,68 (2002).

Pored apsolutnih pokazatelja finansijske stabilnosti, preporučljivo je izračunati skup relativnih analitičkih pokazatelja – pokazatelja likvidnosti (vidjeti tabelu 2.3).

Tabela 2.3

Analiza likvidnosti OJSC ChMK

	Indeks	za obračun
	Omjer pokrivenosti	Obrtna sredstva / Tekuće obaveze
	Odnos obaveza prema potraživanjima	Potraživanja / Obveze
	Koeficijent apsolutne likvidnosti	Cash / Tekuće obaveze

Omjer pokrivenosti karakteriše dovoljnost obrtnih sredstava za otplatu dugova tokom cele godine. Ako je koeficijent manji od 1, preduzeće ima nelikvidan bilans stanja. Kao što vidimo, vrijednost ovog indikatora za OJSC ChMK ukazuje na likvidnost preduzeća u analiziranom periodu.

Odnos obaveza prema potraživanjima pokazuje sposobnost kompanije da isplati poverioce na teret dužnika tokom cele godine. Preporučena vrijednost ovog indikatora je 1. Za OJSC ChMK, ovaj indikator se približava standardu tek 2002. godine.

Koeficijent apsolutne likvidnosti karakteriše spremnost preduzeća da odmah likvidira kratkoročni dug. Standardna vrijednost ovog indikatora je u rasponu od 0,20 - 0,35. U posmatranom periodu vrijednost ovog koeficijenta ne odgovara normativnim.

2.3. Analiza finansijskih rezultata preduzeća

Tabela 2.4 prikazuje analizu finansijskih rezultata OJSC ChMK.

Tabela 2.4

Analiza finansijskih rezultata OJSC ChMK

	Indeks			Promjene tokom perioda
				hiljada rubalja. (gr.1-gr.2)	% (gr.3:gr.2) * 100
	Neto prihod (prihod) od prodaje proizvoda
	Troškovi prodate robe
	Bruto profit od prodaje
	Administrativni troškovi
	Troškovi prodaje
	Ostali operativni troškovi
	Troškovi prodanih proizvoda uključujući troškove
	Dobit od prodaje
	Drugi prihodi
	Dobit od poslovnih aktivnosti
	Dobit od učešća u kapitalu
	Dobit od redovnih aktivnosti
	Porez na prihod
	Neto profit

Kao što pokazuju podaci u tabeli 2.4, neto dobit preduzeća u analiziranom periodu porasla je za 21.413 hiljada rubalja. ili 26,37%, što je pozitivan trend. Ako analiziramo šta je uzrokovalo povećanje neto dobiti, situacija ovdje nije jasna, pa možemo uočiti smanjenje obima prodaje proizvoda za 54.228 tisuća rubalja. ili 11,09%. Ali u isto vrijeme dolazi do smanjenja troškova prodanih proizvoda za 67.270 hiljada rubalja. ili 21,79%, a uzimajući u obzir administrativne troškove i troškove prodaje, smanjenje troškova iznosilo je 20,13%. Ne možemo reći koje su mjere dovele do takvog smanjenja troškova, moguće je da je smanjenje troškova dovelo do pogoršanja kvalitete proizvoda, jer je došlo do smanjenja obima prodaje. U svakom slučaju, menadžment preduzeća treba da preduzme mere za povećanje obima prodaje, jer njegovo smanjenje, čak i na pozadini povećanja neto dobiti, u budućnosti može dovesti do značajnog pogoršanja finansijskog stanja preduzeća, čak i do bankrota.

2.4. Analiza poslovnih aktivnosti

Razmotrimo pokazatelje poslovne aktivnosti preduzeća u analiziranom periodu (vidi tabelu 2.5).

Tabela 2.5

Pokazatelji poslovne aktivnosti OJSC ChMK

	Indeks	za obračun
	Produktivnost kapitala	Neto prihod / Glavna proizvodna sredstva
	Koeficijent obrta obrtnih sredstava (promet)	Neto prihod / Radni kapital
	Period jednog obrta obrtnih sredstava (dana)	/ Omjer prometa promet sredstva
	Koeficijent obrta zaliha (prometi)	Cijena / Prosječne rezerve
	Period jednog obrta zaliha (dana)	/ Coef. rev. rezerve
	Period otplate obaveza (dana)	Prosječna dugovanja * 360 / Troškova prodaje

Razmotrimo svaki od navedenih indikatora posebno:

1. povrat na imovinu - pokazuje koliko prihoda otpada na jedinicu osnovnih sredstava. Kao što vidimo, ovaj pokazatelj ima tendenciju pada, što je donekle negativan trend i ukazuje na smanjenje efikasnosti korišćenja osnovnih sredstava preduzeća;

2. period jednog obrta obrtnih sredstava- definiše srednji period od trošenja sredstava za proizvodnju proizvoda do primanja sredstava za prodate proizvode. Smanjenje ovog pokazatelja ukazuje na efikasniju upotrebu obrtnih sredstava u preduzeću. U našem slučaju, prvo dolazi do povećanja (2001), a zatim do značajnog smanjenja ovog pokazatelja;

3. period jednog obrta zaliha- Ovo je period tokom kojeg se zalihe pretvaraju u gotovinu. Postoji veoma snažan porast ovog pokazatelja (sa 10 dana u 2000. godini na 42 dana u 2002.), što je negativan trend;

4. pokazatelje roka otplate potraživanja i obaveza ukazuju na to da preduzeće troši mnogo više vremena koristeći suštinski besplatne kredite svojih kreditora nego što troši na pozajmljivanje (besplatno) drugim preduzećima.

2.5. Procjena vjerovatnoće stečaja

Pitanjem predviđanja nelikvidnosti uvijek su se bavili i akademski krugovi i poslovni konsultanti. Stoga se može govoriti i o teorijskom i o praktičnom pristupu problemu.

Prvi eksperimenti za procjenu stanja kompanije počeli su u devetnaestom vijeku. Indeks kreditne sposobnosti je očigledno bio prvi indikator koji je korišten u takve svrhe. U ovoj oblasti posebno su bili aktivni trgovci, koji su posebno bili zainteresovani za utvrđivanje potencijalne solventnosti svojih klijenata. Godine 1826. objavljen je prvi sažetak kompanija koje su odbile da plate svoje obaveze, koji je kasnije poznat kao Stubbs Gazette.

Međutim, tek u dvadesetom veku finansijski i ekonomski pokazatelji počinju da se široko koriste, ne samo za predviđanje bankrota kao takvog, već i za predviđanje raznih finansijskih poteškoća.

Dakle, do sada ih ima više od stotinu razni radovi posvećena predviđanju bankrota preduzeća. Međutim, gotovo svi radovi poznati autoru izvedeni su na Zapadu (uglavnom u SAD-u). Shodno tome, pitanje njihove primjenjivosti u ruskim uvjetima i dalje ostaje otvoreno.

Takođe treba napomenuti da nagomilano iskustvo pokazuje da se modeli predviđanja stečaja, po pravilu, sastoje od različitih koeficijenata sa određenim ponderima. Štaviše, koji koeficijenti su uključeni u model utvrđuje se ili na osnovu statističkih ili stručnih procjena.

Za procjenu mogućnosti bankrota OJSC ChMK koristimo Tafflerov indikator (Z T).

Z T = 0,03x1 + 0,13x2 + 0,18x3 + 0,16x4

Ako je Z T > 0,3 - preduzeće ima dobre dugoročne izglede, sa Z T

Izračunajmo indikator Taffler za OJSC ChMK:

ZT = 0,03* 10,495+ 0,13* 0,3403 + 0,18* 0,0883+ 0,16* 3,9243 = 1,0029

Prema izračunatom omjeru, kompanija ima dobre dugoročne izglede.

2.6. Procjena rentabilnosti

Svi troškovi preduzeća mogu se podeliti na dva dela: varijabilne troškove (proizvodnje), koji se menjaju srazmerno obima proizvodnje, i fiksne troškove (periodične), koji po pravilu ostaju stabilni kada se obim proizvodnje menja. Prihodi od prodaje proizvoda minus troškovi proizvodnje u iznosu varijabilnih troškova proizvodnje čine granični prihod, koji je važan parametar u procjeni upravljačkih odluka.

Varijabilni (proizvodni) troškovi uključuju direktne materijalne troškove, nadnica proizvodno osoblje uz odgovarajuće odbitke, kao i troškove održavanja i rada opreme i niz drugih opštih troškova proizvodnje.

Fiksni troškovi uključuju administrativne i upravljačke troškove, amortizaciju, troškove prodaje i prodaje, troškove istraživanja tržišta i druge opšte administrativne, komercijalne i opšte poslovne troškove.

Jedan od glavnih praktičnih rezultata korišćenja klasifikacije troškova preduzeća po principu zavisnosti od obima proizvodnje je mogućnost predviđanja dobiti na osnovu očekivanog stanja rashoda, kao i da se za svaku konkretnu situaciju odredi obim prodaje koji obezbeđuje prekid. -ravnomerna aktivnost. Iznos prihoda od prodaje po kojem će preduzeće moći da pokrije svoje troškove bez ostvarivanja profita obično se naziva kritičnim obimom proizvodnje („mrtva tačka“).

Provešćemo procenu rentabilnosti za OJSC ChMK. Za proračune uzimamo sljedeće podatke:

· Prihod = 434.678 rub.

· Fiksni troškovi = 55.104 RUB.

· Varijabilni troškovi = 14.313 RUB.

· Obim prodaje = 10.000 kom.

· Prodajna cijena = 43,47 rubalja.

Izračunajmo tačku rentabilnosti koristeći analitičku metodu:

Tačka rentabilnosti u prirodnim jedinicama = Fiksni troškovi / (Cijena - Varijabilni troškovi po jedinici proizvodnje)

Izračunajmo varijabilne troškove po jedinici proizvodnje:

14313 / 10000 = 1,43 (rub.)

Tačka rentabilnosti u prirodnim jedinicama = 55104 / (43,47 - 1,43) = 1311 (kom.)

Hajde da odredimo tačku rentabilnosti grafička metoda(Sl. 2.1)

Rice. 2.1 Tačka rentabilnosti OJSC ChMK

Ako povučemo okomicu iz tačke preseka grafika prihoda i ukupnih troškova, dobijamo da je nivo rentabilnosti pod ovim uslovima 1311 jedinica. Iz proračuna možemo zaključiti da je preduzeće koje se proučava profitabilno.

3. IZRADA PREPORUKA ZA STABILIZACIJU FINANSIJSKIH I EKONOMSKIH AKTIVNOSTI PREDUZEĆA

Na osnovu rezultata analize možemo izvući sljedeće zaključke. Preduzeće, iako profitabilno, ima niz problema. Dakle, postoje problemi sa finansijskom stabilnošću preduzeća, o čemu svjedoče nagli skokovi pokazatelja finansijske stabilnosti. Pokazatelj apsolutne likvidnosti preduzeća ne odgovara standardnim vrednostima, što ukazuje da preduzeće neće moći brzo da pokrije sve svoje obaveze. Iako je ukupna likvidnost bilansa preduzeća dugoročno normalna.

Situacija sa troškovima proizvodnje nije jasna, oni su u 2002. godini smanjeni za više od 20%, ali nije jasno zašto. Obim prodaje proizvoda je pao, iako je zbog smanjenja troškova proizvodnje kompanija u izvještajnom periodu ostvarila veću neto dobit.

Na osnovu uočenih neravnoteža u finansijskim i ekonomskim aktivnostima preduzeća, rukovodstvu preduzeća možemo preporučiti sledeće. Prvo, menadžment preduzeća treba da eliminiše nagle promene u finansijskoj stabilnosti preduzeća. Drugo, potrebno je brze pokazatelje likvidnosti dovesti na standardne vrijednosti, što se može učiniti povećanjem novčanih tokova za trenutni račun preduzeća. Treće, potrebno je razjasniti situaciju sa smanjenjem troškova proizvodnje i smanjenjem obima prodaje. Bilo kakve preporuke u vezi s tim moguće je dati tek nakon dobijanja potpunih informacija.

ZAKLJUČAK

Kao zaključak, sumiramo glavne odredbe kursa:

· razvoj tržišnih odnosa povećava odgovornost i nezavisnost preduzeća i drugih tržišnih subjekata u pripremi i donošenju upravljačkih odluka. Efikasnost ovih odluka u velikoj meri zavisi od objektivnosti, blagovremenosti i temeljnosti procene postojećeg i očekivanog finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća;

· neto dobit JSC ChMP u analiziranom periodu porasla je za 21.413 hiljada rubalja. ili 26,37%, što je pozitivan trend. Ako analiziramo šta je uzrokovalo povećanje neto dobiti, situacija ovdje nije jasna, pa možemo uočiti smanjenje obima prodaje proizvoda za 54.228 tisuća rubalja. ili 11,09%. Ali u isto vrijeme dolazi do smanjenja troškova prodanih proizvoda za 67.270 hiljada rubalja. ili 21,79%, a uzimajući u obzir administrativne troškove i troškove prodaje, smanjenje troškova iznosilo je 20,13%. Ne možemo reći koje su mjere dovele do ovakvog smanjenja troškova, moguće je da je smanjenje troškova rezultiralo pogoršanjem kvaliteta proizvoda, jer je došlo do smanjenja obima prodaje;

· menadžment preduzeća treba da eliminiše nagle promene u finansijskoj stabilnosti preduzeća;

· potrebno je brze pokazatelje likvidnosti dovesti na standardne vrijednosti, to se može učiniti povećanjem sredstava na tekućem računu kompanije.

LISTA KORIŠTENE REFERENCE

1. Blank I.A. Osnove finansijskog menadžmenta. - Kijev: Izdavačka kuća Nika-Centar, 1999.

2. Bobyleva A.Z. Finansijski menadžment: - M.: Izdavačka kuća ROU, 99-152 str.

3. Bocharov V.V. Finansijsko modeliranje. Udžbenik - Sankt Peterburg: Petar, 2000.

4. Vakulenko T.G., Fomina L.F. Analiza finansijskih izvještaja za donošenje odluka. M.: Izdavačka kuća "Gerda", 1999.

5. Gramotenko T.A. Stečaj preduzeća: ekonomski aspekti. M.: Prethodno, 1998.

6. Grebnev L.S. Nurejev R.M. Ekonomija. M.: Vita-Press, 2000, str.432.

7. Dyagterenko V.G. Osnove logistike i marketinga. - Rostov na Donu: Stručni biro, M.: Gardarika, 1996. -120 str.

8. Dontsova L.V. Analiza finansijskih izvještaja.-M.: DIS, 1999, str.234.

9. Efimova O.V. Finansijska analiza - M.: Izdavačka kuća "Računovodstvo", 2002, str.528.

10. Žuravlev V.V. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća: CIEM SPbSTU. Čeboksari, 1999- 135 str.

11. Kovalev A.I. Analiza finansijskog stanja preduzeća. - M.: Centar za ekonomiju i marketing, 2000. - 480 str.

12. Kovalev V.V. Finansijska analiza. M.: Finansije i statistika, 2001. - 512 str.

14. Kozlova O.I. Procjena kreditne sposobnosti preduzeća. M.: JSC "ARGO", 1999 str. 274.

15. Lyubushin N.P. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. M.: JEDINSTVO, 1999. - 471 str.

16. Nerushin Yu.M. Komercijalna logistika. M.: Banke i berze, UNITY, 1997. - 271 str.

17. Makaryan E.K. , Gerasimenko G.L. Finansijska analiza. M.: PRIOR, 1999 str. 319.

18. Međunarodni standardi finansijski izvještaji. - M.: Askeri-Assa, 1999, str.120.

19. Muravjov A.I. Teorija ekonomske analize. M.: Finansije i statistika, 1998, str.495.

20. Pavlova L.N. Finansijski menadžment. M.: Banke i berze, 1998. - 400 str.

Finansijska analiza, kao deo ekonomske analize, predstavlja sistem određenih znanja vezanih za proučavanje finansijskog položaja organizacije i njenih finansijskih rezultata, koji se formiraju pod uticajem objektivnih i subjektivnih faktora, na osnovu podataka finansijskog izveštavanja.

Analiza finansijskih izvještaja djeluje kao alat za identifikaciju problema u upravljanju finansijskim i ekonomskim aktivnostima, za odabir pravaca ulaganja kapitala i predviđanje pojedinačnih pokazatelja. Nikulina N., D.V. Sukhodoev, N.D. Eriashvili, Finansijski menadžment organizacije. Teorija i praksa Izdavač: Unity-Dana, 2009

Jedan od ciljeva reforme preduzeća je prelazak na upravljanje finansijskim i ekonomskim aktivnostima na osnovu analize ekonomske situacije, uzimajući u obzir postavljanje strateških ciljeva poslovanja preduzeća koji su adekvatni tržišnim uslovima i traženje načina za postići ih. Rezultati finansijsko-ekonomske aktivnosti preduzeća su od interesa kako za eksterne tržišne agente (potrošače i proizvođače, kreditore, akcionare, investitore), tako i za interne (zaposlenici administrativnih i upravljačkih službi, menadžeri preduzeća itd.). Kovalev V.V. Finansijski menadžment. - M.: Prospekt, 2008.

Glavni izvori informacija za finansijsku analizu su računovodstveni i upravljački računovodstveni podaci:

1. Podaci o imovini (imovini) preduzeća i izvorima njenog formiranja (obaveze) na početku i na kraju posmatranog perioda u formi analitičkog bilansa stanja.

2. Podaci o rezultatima poslovanja preduzeća za posmatrani period u formi analitičkog izveštaja o dobiti i gubitku.

Prilikom provođenja finansijske analize, za preciznije tumačenje izvornih podataka mogu se dodatno tražiti sljedeće informacije:

· Informacije o računovodstvenoj politici preduzeća.

· Iznos obračunate amortizacije osnovnih sredstava i nematerijalne imovine.

· Prosječan broj osoblja i platni fond preduzeća.

· Udio dospjelih potraživanja i obaveza.

· Udio barter (robnih) plaćanja u prihodima od prodaje.

Finansijski izvještaji privrednih društava sastoje se od:

a) bilans stanja (obrazac br. 1);

b) bilans uspjeha (obrazac br. 2);

c) dodaci njima, predviđeni propisima;

d) revizorski izvještaj kojim se potvrđuje pouzdanost finansijskih izvještaja organizacije, ako podliježu obaveznoj reviziji u skladu sa saveznim zakonima;

e) objašnjenje.

U skladu sa stavom 1. Naredbe br. 67n, prilozi bilansa stanja i bilansa uspjeha finansijskih izvještaja uključuju:

Obrazac broj 3 “Izvještaj o promjenama kapitala”;

Obrazac br. 4 “Izvještaj o novčanim tokovima”;

Obrazac broj 5 "Prilog bilansa stanja";

Obrazac broj 6 „Izvještaj o namjenskom utrošku primljenih sredstava“ (za javne organizacije). Časopis "Glavbukh" br. 8 za 2009. godinu

Bilans stanja je glavni oblik računovodstvenog izvještavanja. Karakteriše imovinsko i finansijsko stanje organizacije na datum izvještavanja. U obrascu bilansa stanja za svaku stavku u zagradama su navedeni brojevi računovodstvenih računa, čije stanje treba prenijeti na ovu stavku.

Radi pogodnosti rada, smanjenja prostora i vremena za pisanje formula koje se koriste u analizi, preporučljivo je zapisati bilansne pokazatelje i druge finansijske pokazatelje u obliku simbola.

Obrazac br. 2 “Izvještaj o dobiti i gubitku” - odražava finansijske rezultate aktivnosti organizacije za izvještajni period i sličan period prethodne godine.

Obrazac br. 3 “Izvještaj o promjenama kapitala” iskazuje strukturu i kretanje kapitala preduzeća. Šta obuhvata navedeno je u stavu 66 Pravilnika o računovodstvu i finansijskom izvještavanju u Ruska Federacija, odobren naredbom Ministarstva finansija Rusije od 29. jula 1998. godine. br. 34n. Dakle, osnovni kapital preduzeća obuhvata: odobreni (udionički), dodatni i rezervni kapital, zadržanu dobit i druge rezerve.

Obrazac br. 4 “Izvještaj o novčanim tokovima” sastoji se od 3 odjeljka. Obrazac odražava podatke o sredstvima sa kojima je organizacija obavljala svoje aktivnosti u izvještajnoj godini i kako ih je tačno potrošila za svaku vrstu djelatnosti organizacije: tekuću (osnovnu), investicionu i finansijsku.

U izvještaju na Obrascu br. 5 „Prilog bilansa stanja“ dešifruju se podaci iz Obrasca br. 1 „Bilans stanja“. Indikatori koji se odražavaju u Obrascu br. 5, prema nahođenju organizacije, mogu se generisati u nezavisnim izvještajima ili uključiti u napomenu s objašnjenjem.

Objašnjenje se sastavlja u bilo kom obliku i sadrži podatke o aktivnostima preduzeća, broju zaposlenih, glavnim pokazateljima i faktorima koji su uticali na rezultate aktivnosti organizacije, kao i odluke o raspodeli dobiti koja ostaje na raspolaganje preduzećem. Markarian E.A. Finansijska analiza: obrazovni priručnik / E.A. Markarian. - M.: KNORUS, 2007.

Metodologija za analizu finansijskog stanja preduzeća obuhvata sledeće blokove analize: opštu procenu finansijskog stanja i njegove promene tokom izveštajnog perioda; analiza finansijske stabilnosti preduzeća; analiza likvidnosti bilansa stanja, analiza poslovne aktivnosti i solventnosti preduzeća. Procjena finansijskog stanja i njegovih promjena tokom izvještajnog perioda korištenjem uporednog, analitičkog bilansa stanja, kao i analiza pokazatelja finansijske stabilnosti, predstavljaju polaznu tačku od koje bi se logično trebao razvijati završni blok analize finansijskog stanja. Utkin E.A. Finansijski menadžment. Udžbenik za univerzitete. - M.: Izdavačka kuća<Зерцало>, 2007.

Prilikom analize, za karakterizaciju različitih aspekata finansijskog stanja koriste se i apsolutni pokazatelji i finansijski pokazatelji, koji su relativni pokazatelji finansijskog stanja. Potonji se izračunavaju u obliku odnosa apsolutnih pokazatelja finansijskog stanja ili njihovih linearnih kombinacija. Prema klasifikaciji jednog od osnivača bilansne nauke, N.A. Blatova, relativni pokazatelji finansijskog stanja dijele se na podjele i koeficijente koordinacije, koeficijente raspodjele. Koeficijenti distribucije se koriste u slučajevima kada je potrebno utvrditi koji dio čini određeni apsolutni pokazatelj finansijskog stanja od ukupne grupe apsolutnih pokazatelja koja ga uključuje. Koeficijenti raspodjele i njihove promjene u izvještajnom periodu igraju veliku ulogu u preliminarnom upoznavanju sa finansijskim stanjem prema uporednom analitičkom bilansu stanja, neto. Koeficijenti koordinacije se koriste za izražavanje odnosa između suštinski različitih apsolutnih indikatora finansijskog stanja ili njihovih linearnih kombinacija koje imaju različita ekonomska značenja. Chechevitsyna L.N. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti - Rostov n/d: Phoenix, 2008.

Analiza finansijskih pokazatelja sastoji se od poređenja njihovih vrijednosti sa osnovnim vrijednostima, kao i proučavanja njihove dinamike za izvještajni period i niz godina. Kao osnovne vrijednosti koriste se vrijednosti indikatora datog preduzeća, prosječne kroz vremensku seriju, koje se odnose na protekle periode, povoljne sa stanovišta finansijskog stanja; prosječne vrijednosti indikatora u industriji, vrijednosti indikatora izračunate na osnovu izvještajnih podataka najuspješnijeg konkurenta. Osim toga, osnova za poređenje mogu biti i teorijski opravdane vrijednosti ili vrijednosti dobivene kao rezultat stručnih istraživanja koje karakteriziraju optimalne ili kritične vrijednosti relativnih pokazatelja sa stanovišta održivosti finansijskog stanja. Takve vrijednosti zapravo služe kao standardi za finansijske pokazatelje. Lyubushin N.P. Analiza finansijskog stanja organizacije. - M.: Eksmo, 2007.

Preliminarna procjena finansijskog stanja preduzeća i promjena njegovih pokazatelja namijenjena je opštem opisu finansijskih pokazatelja preduzeća, utvrđivanju njihove dinamike i odstupanja za izvještajni period. Da bi se sprovela ovakva analiza, preporučuje se sastavljanje uporednog analitičkog bilansa stanja, koji uključuje glavne agregatne pokazatelje bilansa stanja.

Komparativna analitička ravnoteža omogućava vam da pojednostavite rad na provođenju horizontalne i vertikalne analize glavnih finansijskih pokazatelja preduzeća. Horizontalna analiza karakteriše promene indikatora za izveštajni period, a vertikalna analiza udeo indikatora u ukupnom ukupnom (valuti) bilansa preduzeća. Obračun promjena specifičnih pondera bilansnih stavki za izvještajni period vrši se primjenom sljedeće formule:

gdje je ai analitička bilansna stavka;

t1- indikator analitičke bilansne stavke na početku perioda;

t2 je indikator analitičke bilansne stavke na kraju perioda.

Obračun promjena bilansnih stavki kao postotak vrijednosti na početku godine vrši se po formuli:

Obračun promjena bilansnih stavki kao procenta promjene u ukupnom analitičkom bilansu vrši se po formuli:

Dobijeni pokazatelji strukturnih promena omogućavaju da se identifikuju izvori preko kojih se menjala imovina preduzeća.

Da bi se produbila analiza finansijskog poslovanja preduzeća, mogu se sastaviti i uporedne analitičke tabele za određene indikatore, na primer, osnovna sredstva, zalihe, gotovinu, obračune i drugu imovinu itd.

Analiza likvidnosti bilansa treba da proceni trenutnu solventnost i donese zaključak o mogućnosti održavanja finansijske ravnoteže i solventnosti u budućnosti. Uporedni analitički bilans i pokazatelji finansijske stabilnosti odražavaju suštinu finansijskog stanja. Likvidnost bilansa stanja karakteriše spoljašnje manifestacije finansijsko stanje, koje je određeno njegovom suštinom.

Pod likvidnošću organizacije podrazumijeva se njena sposobnost da svoje obaveze pokrije sredstvima čiji period transformacije u gotovinu odgovara periodu otplate obaveza. Likvidnost označava bezuslovnu solventnost organizacije i pretpostavlja stalnu jednakost između njenih sredstava i obaveza istovremeno u dva parametra: u ukupnom iznosu; po uslovima konverzije u novac (aktiva) i uslovima otplate (obaveze) Ionova A.F., Selezneva N.N. Finansijska analiza. - udžbenik - M.: TK Welby, Izdavačka kuća Prospekt, 2008. - 624 str. - Str.379..

Prema stepenu likvidnosti, tj. po stopi konverzije u gotovinu, imovina organizacije je podijeljena u sljedeće grupe:

Najlikvidnija sredstva A1 (4):

Iznosi za sve novčane stavke koje se mogu odmah koristiti za obračun;

Kratkoročna finansijska ulaganja (hartije od vrijednosti).

A1=stranica 260+stranica 250 (7)

Brzo ostvariva imovina A2 (8) - sredstva koja zahtijevaju određeno vrijeme da se pretvore u gotovinu. To uključuje:

Potraživanja (plaćanja za koja se očekuju u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma);

Ostala potraživanja.

A2=stranica 240+stranica 270 (8)

Sredstva koja se polako prodaju A3 (9) - najmanje likvidna sredstva. Ovo uključuje:

Zalihe, izuzev linije “Rashodi unaprijed”;

Porez na dodatu vrijednost na kupljenu imovinu;

Potraživanja (plaćanja za koja se očekuju više od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma).

A3=stranica 210+stranica 220+stranica 230 (9)

Teško prodava imovina A4 (10). Ova grupa obuhvata sve članke odeljka I bilansa stanja „Stalna imovina“.

A4=strana 190 (10)

Izvori bilansne pasive grupisani su prema hitnosti njihove isplate i to:

Najhitnije obaveze P1 (11):

Računi plaćanja;

Dug prema učesnicima (osnivačima) za isplatu prihoda;

Ostale tekuće obaveze;

Krediti nisu otplaćeni na vrijeme.

P1=str.620+str.630+str.660 (11)

Kratkoročne obaveze P2 (12):

Kratkoročni zajmovi i krediti;

Ostali krediti koji se vraćaju u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma.

P2=str.610 (12)

Dugoročne obaveze P3 (13).

Grupa obuhvata dugoročne kredite i pozajmice, stavke u odeljku IV bilansa stanja.

P3=str.560 (13)

Stalne obaveze P4 (14):

To su članci odjeljka III bilansa stanja „Kapital i rezerve“;

Određeni članci odeljka V bilansa stanja „Tekuće obaveze” koji nisu obuhvaćeni prethodnim grupama;

Prihodi budućih perioda;

Rezerve za nadolazeće troškove.

Da bi se održala ravnoteža imovine i obaveza, zbroj ove grupe treba umanjiti za iznos pod stavkom „Odloženi rashodi“.

P4=str.490+str.640+str.650 (14)

Za utvrđivanje likvidnosti bilansa preduzeća potrebno je uporediti rezultate navedenih grupa za imovinu i obaveze. Bilans se smatra apsolutno likvidnim u sljedećim omjerima:

Štaviše, ako su ispunjena sljedeća tri uslova:

A1?P1; A2?P2; A3?P3, (16)

one. obrtna imovina premašuje vanjske obaveze organizacije, tada je posljednja nejednakost nužno zadovoljena:

što potvrđuje da organizacija ima sopstveni obrtni kapital. Sve to znači poštovanje minimalnog uslova finansijske stabilnosti.

Neispunjavanje jedne od prve tri nejednakosti ukazuje na narušavanje likvidnosti bilansa stanja. Istovremeno, nedostatak sredstava u jednoj grupi sredstava ne nadoknađuje se njihovim viškom u drugoj grupi, jer se kompenzacija može zasnivati ​​samo na vrijednosti, a u realnoj situaciji plaćanja manje likvidna sredstva ne mogu zamijeniti likvidnija. Kolchina N.V. Finansijski menadžment: udžbenik. - M.: JEDINSTVO-DANA, 2008.

Poređenje prve i druge grupe imovine (najlikvidnija imovina i sredstva koja se brzo prodaju) sa prve dvije grupe obaveza (najhitnije obaveze i kratkoročne obaveze) pokazuje tekuću likvidnost, tj. solventnost ili nesolventnost organizacije u trenutku najbližem vremenu analize.

Poređenje treće grupe sredstava i obaveza (sporo ostvariva imovina sa dugoročnim obavezama) pokazuje obećavajuću likvidnost, tj. prognoza solventnosti organizacije.

Solventnost i finansijska stabilnost su najvažnije karakteristike finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća u tržišnoj ekonomiji Gračev A.V. Analiza i upravljanje finansijskom stabilnošću preduzeća. - M.: Izdavačka kuća "Finpress", 2008. - 208 str. . Solventnost preduzeća karakterišu koeficijenti likvidnosti, koji se izračunavaju kao odnos različitih vrsta obrtnih sredstava i iznosa oročenih obaveza Abryutina M.S. Ekspresna analiza finansijskih izvještaja: Metodološki priručnik. - M.: Izdavačka kuća "Delo i servis", 2008. - 256 str. . Postoje sljedeći pokazatelji likvidnosti koji karakterišu solventnost:

1. Koeficijent apsolutne likvidnosti (18):

2. Kritični koeficijent likvidnosti (privremeno (finansijsko) pokriće, solventnost, itd.) (19):

3. Koeficijent tekuće likvidnosti (ukupna pokrivenost) (20):

Za procjenu strukture bilansa stanja izračunava se koeficijent gubitka solventnosti za period od 3 mjeseca, a ako nije, onda se obnavljanje solventnosti za period od 6 mjeseci izračunava po formuli (21):

Gubitak/povratni koeficijent solventnosti;

Trenutni koeficijent na kraju analiziranog perioda;

Trenutni koeficijent na početku analiziranog perioda;

ty - vrijeme gubitka/vraćanja solventnosti - 3/6 mjeseci;

ta je trajanje analiziranog perioda u mjesecima.

Ako je vrijednost koeficijenta gubitka solventnosti manja od 1, može se donijeti odluka o gubitku solventnosti, a ako je vrijednost koeficijenta oporavka veća od jedan, preduzeće ima mogućnost da obnovi svoju solventnost u tom periodu. Za razvoj specifičnih mjera za normalizaciju strukture bilansa stanja i osiguranje solventnosti organizacije potrebno je detaljnije proučiti njeno finansijsko stanje, po oblastima.

Analiza solventnosti je neophodna ne samo za same organizacije kako bi se procenile i predvidele njihove buduće finansijske aktivnosti, već i za njihove eksterne partnere i potencijalne investitore. Procjena solventnosti se vrši na osnovu analize likvidnosti obrtnih sredstava organizacije, tj. njihova sposobnost da se pretvore u gotovinu. Istovremeno, pojam likvidnosti je širi od solventnosti i znači ne samo Trenutna drzava kalkulacije, ali i karakteriše odgovarajuće razvojne izglede kompanije. Giljarovskaja L.T., Endovitskaja A.V. Analiza i procjena finansijske stabilnosti privrednih društava. - M.: "JEDINSTVO", 2007.

Jedna od najvažnijih karakteristika finansijskog stanja preduzeća je stabilnost njegovih aktivnosti u svjetlu dugoročne perspektive. Finansijsku stabilnost na dugi rok karakteriše odnos vlasničkih i pozajmljenih sredstava. Međutim, ovaj indikator daje samo opštu ocjenu finansijske stabilnosti. Stoga je u svjetskoj i domaćoj praksi razvijen sistem sljedećih indikatora:

1. Obezbjeđenje obrtnih sredstava iz sopstvenih izvora ili koeficijent obezbeđenja sopstvenih obrtnih sredstava (22):

2. Koeficijent finansijske nezavisnosti (autonomije) - pokazuje udio vlastitih sredstava u ukupnom iznosu izvora finansiranja, normalna granica je veća ili jednaka 0,4-0,6:

3. Koeficijent finansijske održivosti pokazuje koliko se sredstva finansira iz održivih izvora, normalna granica? 0,6: (23)

Suština finansijske stabilnosti preduzeća je obezbjeđivanje zaliha sa izvorima sredstava za njihovo formiranje (pokrivanje). Finansijsku stabilnost preduzeća karakteriše sistem apsolutnih i relativnih pokazatelja. Najopštiji apsolutni pokazatelj finansijske stabilnosti je usklađenost (ili neusklađenost – višak ili nedostatak) iznosa izvora sredstava za formiranje rezervi. Ovo se odnosi na izvore sopstvenih i pozajmljenih sredstava Markaryan E.A. Finansijska analiza: obrazovni priručnik / E.A. Markarian. - M.: KNORUS, 2007. - 224 str. . Cilj analize finansijske stabilnosti je da se proceni stepen nezavisnosti od dužničkih izvora finansiranja kako bi se izmerilo da li je analizirana organizacija dovoljno finansijski stabilna.

4. Koeficijent fleksibilnosti vlasničkog kapitala - pokazuje koji dio vlasničkog kapitala se koristi za finansiranje tekućih aktivnosti, odnosno ulaže u obrtna sredstva, a koji dio se kapitalizira. Vrijednost ovog indikatora može značajno varirati.

Koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih obrtnih sredstava (24):

5. Koeficijent kapitalizacije (finansijska poluga) (Kcap) pokazuje koliko je pozajmljenih sredstava organizacija privukla na 1 rublju vlastitih sredstava uloženih u sredstva, normalna granica nije veća od 1,5:

Nakon izvršenja ovih proračuna gore navedenih indikatora, preduzeće se može okarakterisati jednim od četiri tipa finansijske stabilnosti:

1. Apsolutna finansijska stabilnost. Ovu vrstu finansijske stabilnosti karakteriše činjenica da su sve rezerve preduzeća pokrivene sopstvenim obrtnim kapitalom, odnosno organizacija ne zavisi od spoljnih kreditora. Ova situacija je izuzetno rijetka.

2. Normalna finansijska stabilnost. U takvoj situaciji preduzeće pored sopstvenih obrtnih sredstava koristi i dugoročno pozajmljena sredstva za pokriće zaliha. Ova vrsta finansiranja zaliha je „normalna“ iz perspektive finansijskog upravljanja. Normalna finansijska stabilnost je najpoželjnija za preduzeće.

3. Nestabilna finansijska situacija. Ovu situaciju karakteriše nedostatak „normalnih“ izvora za finansiranje zaliha. U ovoj situaciji još uvijek je moguće uspostaviti ravnotežu popunjavanjem izvora vlastitih sredstava, smanjenjem potraživanja i ubrzanjem obrta zaliha.

4. Finansijsku krizu karakteriše situacija u kojoj preduzeće ima kredite i pozajmice koje se ne otplaćuju na vreme, kao i dospjele obaveze i potraživanja. U ovom slučaju, možemo reći da je kompanija na ivici bankrota Kovalev V.V. Finansijska analiza: metode i procedure. - M.: Finansije i statistika, 2008

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Koristite obrazac ispod

Studenti, postdiplomci, mladi naučnici koji koriste bazu znanja u svom studiranju i radu biće vam veoma zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Ministarstvo obrazovanje Omske oblasti

Budžetska profesionalna obrazovna ustanova Omske regije

Srednje stručno obrazovanje

„Trgovačko-ekonomska škola po imenu. G.D. Zuikova"

Rad na kursu

Za stručni modul 04 “Sastavljanje i korištenje finansijskih izvještaja”

“Sveobuhvatna procjena finansijskog stanja organizacije”

Izvedeno:

Učenik grupe 32 "B"

Kapkina V.B.

Provjereno:

Učitelju

Balashova T.A.

Uvod

Poglavlje 1. Suština, značenje, uloga, vrste finansijske analize u savremenim uslovima (U tržišnim odnosima)

2.5 Analiza finansijske stabilnosti. Određivanje vrste finansijske stabilnosti na osnovu konstrukcije 3-faktorskog modela

2.6 Analiza dobiti i profitabilnosti. Proračun uticaja faktora na visinu dobiti

Poglavlje 3. Načini povećanja finansijskog potencijala organizacije. Uloga računovođe u njihovoj implementaciji

Spisak korištenih izvora

Uvod

Pod analizom finansijskog stanja preduzeća, po pravilu, podrazumevaju se karakteristike njegove solventnosti, kreditne sposobnosti, efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava i kapitala, ispunjavanja obaveza prema državi i drugim privrednim subjektima.

Finansijsko stanje organizacije određuje njenu konkurentnost. On odražava sve aspekte aktivnosti organizacije, njene krajnje rezultate, koji su od interesa ne samo za menadžere i cijeli tim zaposlenih u samoj organizaciji, već i za njene vlasnike, kreditore, investitore, dobavljače i druge. poslovni partneri.

U svojoj osnovi, finansijska analiza je proces akumulacije, transformacije i korišćenja finansijskih informacija, uključujući: karakterizaciju trenutnog i predviđanje budućeg finansijskog stanja preduzeća; proračun mogućih i optimalnih stopa razvoja preduzeća sa pozicije njegove finansijske podrške; utvrđivanje raspoloživih izvora sredstava i procjena mogućnosti i izvodljivosti njihove mobilizacije; prognoza pozicije organizacije na tržištu kapitala.

Finansijsku analizu koristi kako sama kompanija, tako i eksterni učesnici na tržištu kada obavljaju različite transakcije ili da trećim licima daju informacije o finansijskom stanju preduzeća. Finansijska analiza se po pravilu vrši pod sljedećim okolnostima: restrukturiranje preduzeća, izdvajanje strukturnih odjela u zasebne poslovne jedinice. Povoljno finansijsko stanje jedne strukturne jedinice može poslužiti kao dodatni faktor u korist njenog napuštanja u sastavu kompanije; procjenu vrijednosti poslovanja, uključujući njegovu prodaju ili kupovinu. Razumna procjena finansijskog stanja vam omogućava da postavite fer transakcijsku cijenu i može poslužiti kao alat za određivanje cijene transakcije; dobijanje kredita za privlačenje investitora.

Rezultati analize su glavni indikator za banku pri donošenju odluke o davanju kredita ili za investitora koji planira ulaganje u preduzeće; ulazak na berzu (sa obveznicama ili dionicama). Prema zahtjevima ruskih i zapadnih berzi, kompanija je dužna da izračuna određeni skup koeficijenata koji odražavaju njeno finansijsko stanje i da ih objavi u izvještajima o svojim aktivnostima.

Svrha finansijske analize je procjena stvarnog finansijskog stanja privrednog subjekta, blagovremeno otkrivanje i adresiranje nedostataka u svom finansijskom učinku i traženje mogućnosti za poboljšanje operativne efikasnosti kroz zdrave finansijske politike. Finansijska analiza treba da ima za cilj uštedu finansijskih sredstava i povećanje finansijskog značaja preduzeća, povećanje efikasnosti korišćenja resursa i identifikovanje mogućnosti za unapređenje funkcionisanja preduzeća.

Za postizanje ovog cilja potrebno je riješiti sljedeće probleme finansijske analize: utvrđivanje osnovnih indikatora za izradu planova i programa proizvodnje za naredni period; povećanje naučne i ekonomske valjanosti planova i standarda; objektivnu i sveobuhvatnu ocjenu realizacije utvrđenih planova i usklađenosti sa standardima za količinu, strukturu i kvalitet proizvoda, radova i usluga; utvrđivanje promjena u dinamici ili implementacija plana finansijskih pokazatelja; utvrđivanje odnosa između opštih i specifičnih pokazatelja finansijskog stanja; izračunavanje kvalitativnih i kvantitativnih faktora promjene pokazatelja finansijskog stanja; utvrđivanje ekonomske efikasnosti korišćenja materijalnih, radnih i finansijskih sredstava; predviđanje rezultata učinka; priprema analitičkih informacija za izbor optimalnih upravljačkih odluka vezanih za prilagođavanje tekućih aktivnosti i izradu strateških planova; identifikovanje rezervi i identifikovanje načina za poboljšanje finansijskog stanja, ubrzanje obrtnog kapitala i jačanje solventnosti.

Proces finansijske analize zasniva se na poštovanju određenih principa: redovnosti (analizu treba vršiti u redovnim intervalima, za sve rezultate učinka, što omogućava otklanjanje postojećih poteškoća i konsolidaciju postignutih uspjeha); objektivnost (rezultati analize moraju opisati stvarno stanje i dati mu nepristrasnu ocjenu), složenost (identifikovane su sve vrste zavisnosti i faktora).

Glavni predmet analize su aktivnosti svakog pojedinačnog preduzeća ili njihovih udruženja. Predmet analize mogu biti poslovne strukture i njihove ugovorne strane: poslovne banke, druge kompanije, revizorske kuće, lokalne i centralne uprave, stvarni i mogući partneri, druga fizička i pravna lica.

Procijeniti finansijsko stanje organizacije i utvrditi mogući načini njegovog razvoja, potrebno je analizirati ne samo bilans stanja i druge izvještajne materijale samog preduzeća, već i opisati ekonomsku situaciju njegovih poslovnih partnera, procijeniti konkurente, sprovesti marketinško istraživanje tržišnih uslova itd.

Procjena bilansa stanja i finansijskih izvještaja omogućava utvrđivanje ukupnog finansijskog stanja; stepen likvidnosti, solventnosti, finansijske stabilnosti, poslovne aktivnosti, stepena rizičnosti pojedinih opcija aktivnosti; otkriti izvore vlastitih, pozajmljenih i privučenih sredstava, strukturu njihovog plasmana na određeni datum ili za određeni period, te odrediti specijalizaciju djelatnosti kompanije.

Ekonomska analiza uključuje: ocjenu stanja učinka organizacije u vrijeme analize; poređenje stanja i rezultata rada za posmatrani period; poređenje rezultata performansi sa rezultatima konkurenata; generalizacija rezultata analize i priprema preporuka za donošenje upravljačkih odluka u cilju povećanja efikasnosti poslovanja preduzeća.

U tržišnim uslovima, uloga procene finansijskog stanja preduzeća je izuzetno važna. To je zbog činjenice da preduzeća stiču nezavisnost i snose punu odgovornost za rezultate svojih proizvodnih i privrednih aktivnosti prema suvlasnicima (akcionarima), zaposlenima, bankama i poveriocima.

Poglavlje 1. Suština, značenje, uloga, vrste finansijske analize u savremenim uslovima (u tržišnim odnosima)

Finansijsko stanje je glavni kriterijum pouzdanosti partnera, koji određuje njegovu konkurentnost i potencijal za efektivno sprovođenje ekonomskih interesa svih učesnika u privredi. Karakteriše ga plasman i korišćenje sredstava i izvori njihovog finansiranja. Osnovni cilj ekonomske analize je da identifikuje najsloženije probleme upravljanja preduzećem uopšte i finansijskim resursima posebno. [V.E.Chernova, T.V. Šmuljevič "Analiza finansijskog stanja preduzeća"]

Finansijsko stanje preduzeća karakteriše sistem indikatora koji odražavaju, u određenom trenutku, sposobnost privrednog subjekta da finansira svoje aktivnosti i blagovremeno izmiruje svoje obaveze. [Erina E.S. “Osnove analize i dijagnostike finansijskog stanja preduzeća”]

Pod analizom se u širem smislu podrazumijeva način razumijevanja predmeta i pojava okoline, koji se zasniva na podjeli cjeline na sastavne dijelove i njihovom proučavanju u svoj raznolikosti veza i zavisnosti. Koristi se u nauci i praksi različite vrste analiza: fizička, hemijska, matematička, statistička, ekonomska itd. Razlikuju se po objektima, ciljevima i metodama istraživanja. Ekonomska analiza, za razliku od fizičke, hemijske i drugih, odnosi se na apstraktno-logičku metodu proučavanja ekonomskih pojava, u kojoj je nemoguće koristiti ni mikroskop ni hemijske reagense – oboje se mora zamijeniti apstrakcijom. [Gerasimov Boris Ivanovič, Konovalova Tamara Mihajlovna, Spiridonov Sergej Pavlovič, Satalkina Nina Ivanovna „Sveobuhvatna ekonomska analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije“]

Analiza ne može dati potpunu sliku predmeta ili fenomena koji se proučava bez sinteze, tj. bez uspostavljanja veza i zavisnosti između njih komponente. Sinteza je metoda spoznaje koja se zasniva na spajanju pojedinih dijelova neke pojave u jedinstvenu cjelinu. Postoji razlika između makroekonomske analize, koja proučava ekonomske pojave i procese na globalnom i nacionalne ekonomije i njenih pojedinačnih privrednih grana, te mikroekonomsku analizu koja proučava ove procese i pojave na nivou pojedinih privrednih subjekata. Ovo drugo se naziva „ekonomska analiza“.

Finansijska analiza je jedan od elemenata finansijskog upravljanja. Metodologija finansijske analize uključuje tri međusobno povezana bloka:

1.Analiza finansijskih rezultata preduzeća;

2.Analiza finansijskog stanja preduzeća;

3.Analiza efektivnosti finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća.

Osnovni cilj finansijske analize je dobijanje informacija koje daju objektivnu i tačnu sliku o finansijskom stanju preduzeća, njegovim dobitima i gubicima, promenama u strukturi imovine i obaveza, kao iu obračunima sa dužnicima i poveriocima.

Svrha analize finansijskog stanja preduzeća je rešavanje sledećih zadataka:

identifikaciju finansijske pozicije preduzeća;

identifikovanje promena u finansijskom stanju preduzeća u prostoru i vremenu;

identifikaciju glavnih faktora koji su izazvali promjene u finansijskom stanju;

prognoza glavnih trendova u finansijskom stanju preduzeća.

Glavni rezultati efektivne analize i finansijskog upravljanja postižu se uz pomoć posebnih finansijskih alata kao rezultat rješavanja određenog međusobno povezanog skupa analitičkih zadataka. Analitički zadatak je specifikacija ciljeva analize, uzimajući u obzir organizacione, informacione, tehničke i metodološke mogućnosti sprovođenja ove analize. Glavni faktor na kraju je obim i kvalitet izvornih informacija.

Osnovni cilj finansijske analize je blagovremeno identifikovanje i otklanjanje nedostataka u finansijskim aktivnostima i pronalaženje rezervi za jačanje finansijskog stanja preduzeća i osiguranje solventnosti.

Glavne funkcije finansijske analize su:

1. Objektivna procjena finansijskog stanja objekta analize;

2. Identifikacija faktora i uzroka postignutog stanja;

3. Priprema i obrazloženje upravljačkih odluka u oblasti finansija;

4. Identifikacija i mobilizacija rezervi za jačanje finansijskog stanja i povećanje efikasnosti svih privrednih aktivnosti.

Za procenu stabilnosti finansijskog stanja preduzeća koristi se čitav sistem indikatora koji karakterišu promene: struktura kapitala preduzeća prema plasmanu i izvorima obrazovanja; efikasnost i intenzitet njegove upotrebe; solventnost i kreditna sposobnost preduzeća; rezerva njegove finansijske stabilnosti.

Principi finansijske analize regulišu proceduralnu stranu njene metodologije i tehnika.

To uključuje: konzistentnost, složenost, regularnost, kontinuitet, objektivnost, itd.

Među metodama ekonomske analize razlikuju se neformalne i formalizovane metode. Neformalizovane metode analize zasnivaju se na opisu analitičkih postupaka na logičkom nivou, a ne na bazi strogih analitičkih tabela itd. Korištenje ovih metoda karakterizira određena subjektivnost, jer su intuicija, iskustvo i znanje analitičara od velike važnosti.

Detaljnost proceduralne strane metodologije analize finansijskog stanja zavisi od postavljenih ciljeva, kao i od različitih faktora informacija, vremena, metodološke, kadrovske i tehničke podrške.

Finansijsko stanje preduzeća može se proceniti sa stanovišta kratkoročnih i dugoročnih perspektiva. U prvom slučaju kriterijumi za ocjenu finansijskog stanja su likvidnost i solventnost preduzeća, tj. mogućnost blagovremenog i potpunog plaćanja kratkoročnih obaveza.

Likvidnost sredstva se shvata kao njegova sposobnost da se transformiše u gotovinu, a stepen likvidnosti je određen dužinom vremenskog perioda tokom kojeg se ova transformacija može izvršiti. Što je period kraći, to je veća likvidnost ove vrste imovine.

Kada govorimo o likvidnosti preduzeća, mislimo na to da ono ima obrtna sredstva u iznosu koji je teoretski dovoljan za otplatu kratkoročnih obaveza, čak i ako nisu ispunjeni rokovi otplate predviđeni ugovorima. Solventnost znači da preduzeće ima gotovinu i gotovinske ekvivalente dovoljne da plati obaveze koje zahtevaju trenutnu otplatu. Dakle, glavni znaci solventnosti su: prisustvo dovoljnih sredstava na tekućem računu kompanije i odsustvo dospjelih obaveza.

Očigledno je da likvidnost i solventnost nisu identični jedno drugom. Dakle, pokazatelji likvidnosti mogu okarakterisati finansijsku poziciju kao zadovoljavajuću, ali u suštini ova procjena može biti pogrešna ako obrtna sredstva imaju značajan udio nelikvidnih sredstava i dospjelih potraživanja.

Procjene likvidnosti i solventnosti mogu se izvršiti sa određenim stepenom tačnosti. Posebno, u okviru ekspresne analize solventnosti, pažnja se poklanja stavkama koje karakterišu gotovinu u blagajni i bankovnim računima, jer one izražavaju ukupnost gotovine, odnosno imovinu koja ima apsolutnu vrijednost, za razliku od bilo koje druge imovine koja ima samo relativnu vrijednost. vrijednost. Ovi resursi su najmobilniji, mogu se uključiti u finansijske i ekonomske aktivnosti u svakom trenutku, dok se druge vrste sredstava često mogu uključiti samo sa određenim vremenskim korakom. Art finansijsko upravljanje To je upravo da bi se na računima držao samo minimalno potreban iznos sredstava, a ostatak, koji bi mogao biti potreban za tekuće operativne aktivnosti, u brzo prodajnoj imovini.

Dakle, što je veći iznos sredstava na tekućem računu, veća je vjerovatnoća da preduzeće ima dovoljno sredstava za tekuća plaćanja i plaćanja. Istovremeno, prisustvo beznačajnih stanja na tekućem računu uopšte ne znači da je preduzeće nesolventno – sredstva se mogu prebaciti na tekući račun u narednih nekoliko dana, neke vrste sredstava, ako je potrebno, lako se mogu pretvaraju u gotovinu itd.

Nelikvidnost se obično ukazuje prisustvom „bolesnih“ stavki u bilansima („Gubici“, „Krediti i krediti koji nisu vraćeni na vreme“, „Dospjela potraživanja i obaveze“, „Izdati dospjeli računi“). Treba napomenuti da posljednja izjava nije uvijek tačna. Prvo, monopolističke firme mogu namjerno pristati na slabljenje poštovanja ugovora sa svojim dobavljačima i izvođačima. Drugo, u uslovima inflacije, loše koncipiran ugovor o davanju kratkoročnog ili dugoročnog kredita može stvoriti iskušenje da se on prekrši i plate novcem koji se depresira.

U najnaglašenijem obliku, stepen likvidnosti preduzeća može se izraziti koeficijentom pokrića, koji pokazuje koliko rubalja obrtne imovine (kratne imovine) otpada na jednu rublju tekućih obaveza (tekuće kratkoročne dugove). da preduzeće ispunjava svoje obaveze prema poveriocima, njegovu solventnost sa određenim stepenom tačnosti karakteriše prisustvo sredstava na tekućem računu.

Dakle, finansijska analiza je sastavni element finansijskog upravljanja – sistem koji omogućava racionalno formiranje i efektivno korišćenje finansijskih resursa preduzeća. Zatim ćemo razmotriti metodologiju za procjenu finansijskog stanja.

likvidnost solventnost finansijsko sredstvo

Poglavlje 2. Sveobuhvatna procjena finansijske analize Confectioner LLC

2.1 Svrha, ciljevi, informaciona podrška analize

Glavni izvori informacija za analizu finansijskog stanja preduzeća su izvještajni bilans stanja (Obrazac br. 1), bilans uspjeha (Obrazac br. 2), izvještaj o tokovima kapitala (Obrazac br. 3) i drugi obrasci uključeni u finansijskim izvještajima.

Balans je najvažniji oblik finansijski izveštaji koji karakterišu imovinu i finansijski položaj organizacije na datum izveštavanja.

I kvartal - 31.03.2013

I polugodište - 30.06.2013

9 mjeseci - 30.09.2013

Za godinu -31.12.2013

Bilans stanja se sastoji od dva dijela: imovine i obaveza. Imovina karakteriše imovinski status organizacije. Obaveze - izvori finansiranja sredstava. Ukupna aktiva mora odgovarati ukupnim obavezama.

Imovina = Kapital (vlastiti izvori finansiranja) + Obaveze (posuđeni izvori finansiranja)

Bilans se sastavlja u hiljadama ili milionima rubalja. Nakon decimalnog zareza nisu dozvoljena decimala. Po pravilu, bilans se sastavlja u hiljadama rubalja, a samo one organizacije koje su od velikog nacionalnog značaja su u milionima.

Bilans stanja se sastoji od sljedećih dijelova.

1) Imovina:

a) dugotrajna imovina je dugotrajna imovina (više od 1 godine), koja se otplaćuje kroz amortizaciju ili nije otplaćena, a ostaje u bilansu stanja tokom perioda žalbe;

b) obrtna sredstva - kratkoročna sredstva koja se troše jednokratno u domaćinstvima. promet i njihovo obnavljanje je neophodan uslov u domaćinstvima. aktivnosti.

2) Obaveze:

a) kapital i rezerve su sopstveni izvori finansiranja sredstava.

b) dugoročne obaveze su obaveze koje dospijevaju duže od godinu dana.

c) kratkoročne obaveze su obaveze koje dospijevaju za godinu dana ili manje od godinu dana.

Finansijski izvještaji.

Kvalitativne karakteristike finansijskih izvještaja su:

· razumljivost – informacije prikazane u finansijskim izvještajima moraju biti razumljive i dizajnirane za nedvosmisleno tumačenje od strane korisnika, pod uslovom da posjeduju dovoljno znanja i da su zainteresovani da ove informacije sagledaju;

· relevantnost – finansijski izveštaji treba da sadrže samo relevantne informacije koje utiču na donošenje odluka od strane korisnika, pružaju mogućnost da se blagovremeno procene prošli, sadašnji i budući događaji, potvrde i koriguju njihove procene izvršene u prošlosti;

· Pouzdanost – finansijski izvještaji moraju biti pouzdani. Informacije date u njemu su pouzdane ako ne sadrže greške ili izobličenja koja mogu uticati na odluke korisnika izjava;

Uporedivost – finansijski izvještaji trebaju omogućiti korisnicima da uporede:

· - finansijski izvještaji preduzeća za različite periode;

· - finansijski izvještaji raznih preduzeća.

Finansijski izvještaji preduzeća pripremljeni su u skladu sa sljedećim principima:

· autonomija preduzeća – svako preduzeće se smatra kao entiteta, odvojeno od vlasnika. Stoga, lična imovina i obaveze vlasnika ne treba da se odražavaju u finansijskim izveštajima preduzeća;

· neograničenost poslovanja - predviđa procjenu imovine i obaveza preduzeća, na osnovu pretpostavke da će se njegove aktivnosti nastaviti;

· učestalost – distribucija aktivnosti preduzeća u određenim vremenskim periodima u svrhu sastavljanja finansijskih izveštaja;

· istorijski (stvarni) trošak – određuje prioritet vrednovanja sredstava na osnovu troškova njihove proizvodnje i nabavke;

· obračunavanje i usklađivanje prihoda i rashoda – da bi se utvrdio finansijski rezultat izvještajnog perioda, prihod izvještajnog perioda treba uporediti sa troškovima nastalim za ostvarivanje ovih prihoda. U ovom slučaju prihodi i rashodi se odražavaju u računovodstvu i izvještavanju u trenutku njihovog nastanka, bez obzira na vrijeme prijema i isplate novca;

· potpuna pokrivenost – finansijski izvještaji moraju sadržavati sve informacije o stvarnim i potencijalnim posljedicama transakcija i događaja koji mogu uticati na odluke donesene na osnovu njih;

· dosljednost - stalna (iz godine u godinu) primjena odabrane računovodstvene politike od strane preduzeća. Njegova promjena mora biti opravdana i objelodanjena u finansijskim izvještajima;

· prevlast sadržaja nad formom – transakcije se moraju uzeti u obzir u skladu sa njihovom suštinom, a ne samo na osnovu njihove pravne forme;

· jedinstveni monetarni mjerač - mjerenje i sumiranje svih operacija preduzeća u njegovim finansijskim izvještajima u jednoj monetarnoj jedinici;

· opreznost – metode vrednovanja koje se koriste u računovodstvu treba da spreče potcenjivanje obaveza i rashoda i precenjivanje imovine i prihoda preduzeća.

2.2 Sveobuhvatna procjena ekonomskog potencijala indikatora

Sveobuhvatna ekonomska analiza je sveobuhvatna analiza privredne aktivnosti preduzeća ili bilo kog pojedinca, najznačajnijeg aspekta njegove delatnosti zasnovana na sistematskom pristupu.

Sistematski pristup - pretpostavlja prisustvo određenog niza kako bi se sveobuhvatno pokrili međusobno povezani i međuzavisni indikatori.

Program sveobuhvatne analize:

	Akcije
	Pojašnjenje istraživačkih objekata, ciljeva i zadataka analize; Izrada plana rada.
	Razvoj sistema sintetičkih i analitičkih indikatora;
	Identificiranje izvora informacija, njihovo prikupljanje i provjera njihove tačnosti, stavljanje u uporediv oblik.
	Analiza indikatora na osnovu odabrane metodologije; Poređenje stvarnih rezultata učinka sa planskim indikatorima i stvarnim podacima iz prethodnih godina; Faktorska analiza, utvrđivanje njihovog uticaja na rezultat; Identifikacija neiskorištenih rezervi.
	Evaluacija dobijenih rezultata i izbor upravljačkih odluka za poboljšanje efikasnosti preduzeća

Sveobuhvatna procjena ekonomske aktivnosti je karakteristika aktivnosti organizacije koja se dobija kao rezultat proučavanja skupa indikatora koji određuju većinu ekonomskih procesa i sadrže generalizirajuće podatke o proizvodnim rezultatima.

U sistemu upravljanja proizvodnjom bitan ima objektivnu ocjenu dostignutog nivoa privredne aktivnosti. Poteškoća u dobijanju takve ocene je zbog činjenice da privredna aktivnost i njeni rezultati pokrivaju mnogo različitih procesa i nisu izraženi jednim opštim indikatorom. Stoga je potrebno mjeriti i vrednovati različite strane ekonomske aktivnosti, a zatim kombinuju privatne procjene u jednu, sveobuhvatnu.

U literaturi se izražava mišljenje da generalizirajuća (sveobuhvatna) procjena privrednog procesa ili cjelokupne ekonomske aktivnosti možda nema potpuni ekonomski sadržaj, da bude „iracionalna“ i vještački izvedena kao matematička generalizacija pojedinih pokazatelja. Uprkos tome, ovakva procjena je važan alat za ekonomsku dijagnostiku ekonomskih sistema.

Sveobuhvatna procjena je predstavljena kao alat za računovodstvo, analizu i planiranje; indikator naučno-tehničkog stanja privrednog objekta u populaciji koja se proučava; kriterijum za uporednu procenu komercijalne aktivnosti organizacije i njihove divizije; indikator efikasnosti ranije donesenih upravljačkih odluka i stepena njihove implementacije; osnova za odabir mogućih opcija za razvoj proizvodnje i indikatora očekivanih budućih rezultata; stimulans proizvodnje. Među metodama generalizirajuće (sveobuhvatne) procjene razlikuju se deskriptivna i računska.

Metode deskriptivne evaluacije koriste se za kvalitativnu karakterizaciju rezultata ekonomskih aktivnosti koje je teško kvantificirati. Glavni nedostaci deskriptivnih metoda ocjenjivanja: dvosmislenost zaključaka, nejasne formulacije, neuporedivost u poređenjima. Međutim, deskriptivne metode su veoma važne za stratešku orijentaciju i široko se koriste u poslovnoj praksi.

Metode izračunavanja procjene zasnovane su na mjerljivim pokazateljima učinka. Metode kalkulacije procjene mogu se zasnivati ​​na principu poređenja postignutog nivoa aktivnosti datog proizvodnog sistema sa planiranim, prethodnim periodom, utvrđenim opštim trendovima i nivoom drugih sličnih sistema.

Kao opšta ocena efektivnosti ekonomskog potencijala:

1. Indikator efikasnosti u korišćenju trgovinskog potencijala:
	Pokazatelj efektivnosti korišćenja trgovinskog potencijala preduzeća; RTO - promet na malo; FZP - sredstva za plate; Standardni koeficijent jednak 0,1
2. Pokazatelj finansijskog učinka
	Pokazatelj finansijskog učinka; PP - dobit od prodaje; OS - Prosječna godišnja cijena obrtnog kapitala; OF - prosječni godišnji trošak osnovnih sredstava; Standardni koeficijent jednak 0,12
3. Indikator procjene radne aktivnosti
	Indikator procjene radne aktivnosti; RTO - Promet na malo; N - prosječan broj zaposlenih; SZ je prosječna plata jednog zaposlenog.
4.Integralni pokazatelj ekonomske efikasnosti privredne djelatnosti.
	Integralni pokazatelj ekonomske efikasnosti privredne djelatnosti; Pokazatelj efektivnosti korišćenja trgovinskog potencijala preduzeća; Pokazatelj finansijskog učinka; Indikator za procjenu radne aktivnosti.
5. Pokazatelj stope intenziteta razvoja trgovačkog preduzeća.
	Indikator stope intenziteta razvoja trgovačkog preduzeća; Stopa promjene produktivnosti radnika,%; Stopa promjene stope prometa obrtnih sredstava preduzeća u prometu, %; Stopa promjene kapitalne produktivnosti, %; Stopa promjene troškova rada, %; Stopa promjene prosječnog godišnjeg troška obrtnih sredstava,%; Stopa promjene prosječne godišnje vrijednosti osnovnih sredstava %.
6. Indikator stope ekonomskog rasta preduzeća.
	Indikator stope ekonomskog rasta preduzeća; Stopa promjene produktivnosti rada; Stopa promjene stope prometa; Stopa promjene kapitalne produktivnosti osnovnih sredstava; Stopa promjene troškovne efikasnosti; Stopa promjene nivoa profitabilnosti.
	Udio rasta prometa u maloprodaji zbog intenzivnih faktora,%; Pokazatelj produktivnosti rada zaposlenih u izvještajnom i baznom periodu; Prosječan broj zaposlenih u izvještajnom periodu; Pokazatelj kapitalne produktivnosti u izvještajnom i baznom periodu; Prosječni godišnji trošak osnovnih sredstava u izvještajnom periodu; RTO je povećanje prometa na malo u izvještajnom periodu u odnosu na bazni period.

Sveobuhvatna procjena efektivnosti ekonomskog potencijala Confectioner LLC.

Indikatori		Bazni period 2014	Izvještajni period 2015	Dynamics	Devijacija
Promet na malo
Prihodi od prodaje
Profitabilnost
Prosječna godišnja cijena osnovnih sredstava
Prosječni godišnji trošak obrtnog kapitala
Troškovi distribucije
Uključujući plate
Prosječan broj zaposlenih
Produktivnost rada
prosečna plata
Indikator efikasnosti korišćenja trgovinskog potencijala
Pokazatelj finansijskog učinka
Pokazatelji efikasnosti rada
Integralni pokazatelj efikasnosti ekonomske aktivnosti
Obrt obrtnih sredstava
Produktivnost kapitala
Povrat troškova

Zaključak: Izvršenim analitičkim proračunima, pokazatelji ekonomskog potencijala ukazuju na to da ovo preduzeće posluje prilično efikasno jer je stopa privrednog rasta izračunata na osnovu kvalitativnih pokazatelja privredne aktivnosti iznosila 161%.

Pokazatelj efikasnosti u korišćenju trgovinskog potencijala povećan je za 21,11%, što znači da preduzeće bolje ispunjava svoju osnovnu funkciju - zadovoljavanje potreba stanovništva za robom i uslugama i efikasnije koristi resurse preduzeća.

Pokazatelj finansijskog učinka je povećan za 203,59%. Koristeći ovaj indikator, možete procijeniti sa kojim sredstvima je postignut glavni finansijski rezultat trgovačkog preduzeća i koliko se efikasno koriste ti resursi.

Pokazatelj procjene radne aktivnosti povećan je za 13,57%, što znači da je povećanje produktivnosti rada poraslo za 1 rublju u odnosu na prosječne plate.

Integralni pokazatelj ekonomske efikasnosti privredne djelatnosti smanjen je za 7,27%, pa je došlo do smanjenja efikasnosti svih privrednih djelatnosti.

Analiza ekonomskih pokazatelja pokazuje da kompanija bilježi porast i kvantitativnih i kvalitativnih pokazatelja. Dakle, tokom proračuna je utvrđeno u kojoj meri je povećanje trgovinskog prometa obezbeđeno usled intenzivnih faktora.

Učešće povećanja trgovinskog prometa usled intenzivnih faktora u analiziranom periodu iznosilo je 96,9%.

2.3 Analiza imovinskog stanja, strukture imovine i obaveza

Većina opšta ideja kvalitativne promjene u strukturi sredstava i njihovih izvora mogu se dobiti korištenjem bilansa stanja.

Vertikalna analiza je analiza strukture izvještajnog obrasca kako bi se utvrdila relativna važnost pojedinih njegovih članaka.

Cilj je izračunati učešće pojedinih stavki u bilansu stanja i procijeniti njegove promjene.

Horizontalna analiza – analiza dinamike pojedinih stavki izvještajnog obrasca u cilju identifikacije i predviđanja inherentnih ili trendova.

Svrha: Svrha je da se identifikuju apsolutne i relativne promjene vrijednosti različitih bilansnih stavki za određeni period i da se te promjene procijene.

Horizontalna i vertikalna analiza se međusobno nadopunjuju, na osnovu kojih se gradi uporedna i analitička ravnoteža.

Analiza dinamike valute bilansa stanja, strukture imovine i obaveza organizacije omogućava nam da izvučemo niz važnih zaključaka neophodnih kako za sprovođenje tekućih finansijskih i ekonomskih aktivnosti tako i za donošenje upravljačkih odluka za budućnost.

Znakovi dobre ravnoteže:

ʹ Povećanje valute bilansa izvještajne godine u odnosu na baznu godinu;

b Prekoračenje stope rasta obrtne imovine u odnosu na stopu rasta dugotrajne imovine.

ʹ Višak sopstvenog kapitala organizacije nad pozajmljenim kapitalom i višak njegove stope rasta od stope rasta pozajmljenog kapitala.

b Isti odnos stopa rasta potraživanja i obaveza.

b Nepostojanje stavke „nepokriveni gubitak“ u bilansu stanja.

Tokom revizije utvrđuju se stavke imovine za koje je dat najveći doprinos povećanju ukupne vrijednosti dugotrajne imovine i imovine privrednog subjekta u cjelini.

Na osnovu izvršenih proračuna identifikuju se strategije za dugoročna ulaganja:

1. Inovativna priroda strategije – najveći udio u sastavu dugotrajne imovine čine nematerijalna imovina.

2. Finansijska i investiciona strategija je najveći udio finansijskih ulaganja.

3. Kreacija materijalni uslovi Dozvole za osnovnu djelatnost - Osnovna sredstva.

Prvo, hajde da definišemo pojam „imovina“. U savremenom ekonomskom i pravnom smislu može se naći nekoliko njegovih tumačenja.

Prvo, pod vlasništvom se podrazumijeva skup stvari i materijalnih dobara, uključujući novac i vrijednosne papire. U tom smislu najčešće se koristi termin „imovina“.

Drugo, to je skup stvari i imovinskih prava. Ovo shvatanje proizilazi, na primjer, iz člana 128. Građanskog zakonika Ruske Federacije.

Treće, pod imovinom se podrazumijeva skup stvari, imovinskih prava i obaveza koje karakterišu imovinsko stanje njihovog nosioca. Dakle, bilans stanja, koji se sastoji od imovine i obaveza, karakteriše imovinski položaj organizacije na datum izveštavanja.

Sumirajući ove definicije, možemo reći da je imovina preduzeća ono što poseduje: stalna i obrtna sredstva, izražena u novčanoj formi i reflektovana u nezavisnom bilansu stanja preduzeća.

Nekretnina se može klasificirati po različitim osnovama, ističući:

1. pokretna i nepokretna imovina.

2. imovina uključena u proizvodne aktivnosti i neproizvodne svrhe. Pored ekonomskog značaja, ova klasifikacija se uzima u obzir prilikom odlučivanja o obračunu troškova amortizacije osnovnih sredstava i otplate vrijednosti nematerijalnih ulaganja.

3. prema vrsti prenosivosti razlikuje se imovina koja je povučena iz prometa, ograničena je prenosivosti i koja se može slobodno otuđivati ​​i prenositi sa jednog lica na drugo.

4. stalna, obrtna sredstva - u zavisnosti od njihovog učešća u procesu proizvodnje, postupka prenošenja njihove vrednosti na cenu proizvedenih proizvoda u delovima ili u jednom proizvodnom ciklusu, trajanja upotrebe, vrednosti predmeta.

5. materijalna (stalna i obrtna sredstva) i nematerijalna imovina.

Posebnost je materijalni sadržaj prvog i nematerijalni oblik drugog. Osnovna i nematerijalna imovina takođe imaju zajedničke karakteristike, na primer, mogućnost dugoročne upotrebe, prisustvo određene vrednosti i sposobnost generisanja prihoda.

Tokom procesa analize možete koristiti i sljedeću klasifikaciju imovine prema kategorijama rizika:

Minimalni rizik - gotovina, lako utržive kratkoročne hartije od vrijednosti;

Nizak rizik - potraživanja preduzeća sa stabilnom finansijskom pozicijom, zalihe dobara materijalne vrednosti, gotovi proizvodi u potražnji;

Srednji rizik - industrijski i tehnički proizvodi, nedovršena proizvodnja, odgođeni troškovi;

Visok rizik - potraživanja od preduzeća u teškoj finansijskoj situaciji, zalihe gotovih proizvoda koji više nisu u upotrebi, nelikvidna sredstva.

Najjednostavnija i najpristupačnija klasifikacija imovine (aktive) je sljedeća:

Trenutni mobilni telefoni po dogovoru:

1) obrtna sredstva;

2) troškovi;

3) rezerve;

4) gotovina;

5) gotovih proizvoda;

6) potraživanja;

7) odloženi rashodi;

Imobilizirana dugotrajna imovina:

1) osnovna sredstva;

2) nematerijalna ulaganja;

3) kratkoročna ulaganja.

Za procjenu imovinskog potencijala koriste se podaci o imovini bilansa stanja. Posebna pažnja plaća se promjeni strukture obrtnih sredstava: da li je došlo do povećanja potraživanja ili ne, da li je nivo sirovinskih rezervi dovoljan za rad preduzeća, da li je došlo do zaliha skladišta gotovim proizvodima.

Prilikom analize pasivnog dijela bilansa, pažnja se posvećuje strukturi kapitala, učešću vlasničkog kapitala u ukupnom obimu izvora sredstava, promjenama u strukturi kapitala, odnosu kapitala prema ostalim stavkama imovine i utvrđuju se obaveze u odnosu na prethodne izvještajne datume.

Negativni trendovi, čija identifikacija može ukazivati ​​na pogoršanje finansijskog stanja preduzeća u budućnosti, obuhvataju sledeće: smanjenje valute bilansa stanja; povećanje udjela kratkoročnih i dugoročnih potraživanja u valuti bilansa stanja u svim analiziranim izvještajnim periodima; povećanje udjela dospjelih obaveza u valuti bilansa stanja u svim analiziranim izvještajnim periodima; povećanje učešća dospjelih potraživanja (obaveza) u ukupnom iznosu potraživanja (obaveze) za više od 15%.

Pozitivni trendovi, čija identifikacija može ukazivati ​​na poboljšanje finansijskog stanja preduzeća u budućnosti, obuhvataju sledeće: kontinuirano povećanje valute bilansa stanja; stopa rasta obrtne imovine veća je od stope rasta dugotrajne imovine; stopa rasta vlasničkog kapitala je veća od stope rasta pozajmljenog kapitala; Stope rasta potraživanja i obaveza su približno iste.

Analiza strukture i dinamike imovine vrši se horizontalnom i vertikalnom analizom zbirnog bilansa stanja. Horizontalnu analizu predstavlja apsolutna razlika između indikatora na kraju i početku perioda, kao i stopa njihove promjene tokom perioda. Vertikalna analiza pretpostavlja procentualni odnos indikatora prema ukupnoj bilansnoj sumi. Obračun prosječnih godišnjih vrijednosti omogućava da se dobije prosječna predstava o stanju sredstava preduzeća tokom analiziranog perioda.

Analiza imovinskog stanja Poslastičar doo

Indeks	Horizontalna ravnoteža	Vertikalni balans
					Devijacija
1. Dugotrajna imovina: 1.1 Nematerijalna ulaganja
1.2 Osnovna sredstva
1.3 Finansijska ulaganja
1.4 Profitabilne investicije
1.5 Ostalo
2.Obrtna sredstva 2.1 Zalihe i troškovi
2.2 Potraživanja
2.3 Gotovina i gotovinski ekvivalenti
2.4 Ostalo
1. Sopstvena sredstva 1.1 Ovlašćeni kapital
1.2 Sredstva i rezerve
2. Prikupljeni kapital 2.1 Dugoročne obaveze
2.2 Tekuće obaveze
2.2.1 Obaveze prema dobavljačima

Komparativna analitička analiza poslastičara doo

Indikatori	Apsolutne vrijednosti	Specifična gravitacija	Promjene
					U apsolutnom smislu	U specifičnoj težini	U % na vrijednosti od 31.112.14	U % promjene bilansne sume
Sredstva: 1. Dugotrajna imovina
2. Obrtna sredstva
2.1 Zalihe i troškovi
2.2 Potraživanja
2.3 Gotovina
Obaveza: 1. Vlastiti kapital
2. Prikupljeni kapital

Zaključak: Izvršeni analitički proračuni pokazuju da je bilansna valuta na kraju godine smanjena za 37,85%

Prosječna cijena osnovnih sredstava smanjena je za 17,93%. Smanjenje potraživanja za 306 hiljada rubalja treba pozitivno ocijeniti.

Vertikalna analiza analitičkih bilansnih pokazatelja pokazuje da aktiva ima najveće učešće u strukturi (46,14 u 2014. godini i 37,64 u 2015. godini). Njihova promjena za 2,47 određuje ukupnu promjenu u iznosu svih ekonomskih sredstava kojima raspolaže organizacija.

Zalihe i troškovi po učešću u strukturi pokretnih obrtnih sredstava povećani su za 6,29%.

Učešće gotovine u strukturi smanjeno je za 8,5%

U strukturi pasive došlo je do smanjenja vlasničkog kapitala za 1288, a učešće vlasničkog kapitala je smanjeno za 27.11.

Dakle, obavljeni proračuni su to pokazali sledeći znakovi finansijske i ekonomske aktivnosti:

1. Nepostojanje stavke „nepokriveni gubitak“ u bilansu stanja

2. Isti odnos stopa rasta potraživanja i obaveza.

2.4 Analiza likvidnosti i solventnosti u apsolutnom i relativnom iznosu

Likvidnost je mogućnost pretvaranja vaše imovine u gotovinu kako biste pokrili sva potrebna plaćanja kada dospijevaju.

Solventnost - prisustvo preduzeća sa gotovinom ili gotovinskim ekvivalentima dovoljnim za plaćanje obaveza koje zahtevaju trenutnu otplatu.

Analiza u apsolutnom iznosu.

Smisao analize likvidnosti korišćenjem apsolutnih indikatora je da se proveri koji izvori sredstava iu kom obimu se koriste za pokrivanje zaliha.

Za to se izračunava vrijednost vlastitih obrtnih sredstava (SOC).

Bilansna aktiva se grupiše u zavisnosti od stepena likvidnosti.

Obaveze bilansa stanja grupisane su prema stepenu rastuće ročnosti obaveza.

Na osnovu izvršenog grupisanja određujemo vrstu bilansne likvidnosti:

Koeficijenti likvidnosti.

Glavni znakovi solventnosti su:

a) dostupnost dovoljnih sredstava na tekućem računu;

b) nepostojanje dospjelih obaveza.

Likvidnost i solventnost mogu se procijeniti korištenjem niza apsolutnih i relativnih indikatora.

Za procjenu solventnosti preduzeća koriste se relativni indikatori.

Koeficijenti poslovne aktivnosti (promet) pokazuju koliko efikasno preduzeće koristi svoja sredstva:

1. K-promet zaliha - pokazuje brzinu prodaje zaliha. Izračunava se kao omjer varijabilnih troškova i prosječne cijene zaliha (mjereno više puta).

2. Koeficijent obrta potraživanja - broj dana potrebnih za naplatu duga. Izračunava se kao prosječna vrijednost potraživanja za godinu podijeljena sa iznosom prihoda za godinu i * sa 365 dana.

3. Koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima - koliko dana je preduzeću potrebno da plati svoja dugovanja. Izračunava se kao prosječna vrijednost obaveza prema dobavljačima za godinu podijeljena s ukupnim iznosom kupovina i * sa 365 dana.

4. Koeficijent obrta osnovnih sredstava - izračunat u broju puta (koeficijent kapitalne produktivnosti). Karakteriše efikasnost korišćenja postojećih osnovnih sredstava preduzeća. Niska vrijednost ukazuje na prevelika kapitalna ulaganja ili nedovoljan obim prodaje. Izračunava se kao iznos prihoda za godinu podijeljen sa prosječnom vrijednošću iznosa dugotrajne imovine (stalne imovine).

5. Koeficijent obrta sredstava - pokazuje efikasnost korišćenja svih sredstava kompanije koja joj je na raspolaganju. Izračunava se kao iznos prihoda za godinu podijeljen sa iznosom svih sredstava. Pokazuje koliko puta godišnje prolazi kroz cikluse proizvodnje i prodaje.

Finansijska stabilnost je određeno stanje kalkulacija preduzeća koje garantuje njegovu stalnu solventnost.

Koeficijenti profitabilnosti pokazuju koliko su profitabilne aktivnosti preduzeća:

1. Omjer bruto profitne marže - pokazuje udio bruto dobiti (%) u obimu prodaje: izračunat kao bruto dobit podijeljen s obimom prodaje.

2. Omjer marže neto profita (slično).

3. Koeficijent prinosa na aktivu – neto dobit podijeljena zbirom svih sredstava preduzeća. Pokazuje koliko profita proizvodi svaka jedinica imovine.

4. Povrat na kapital - pokazuje efektivnost kapitala uloženog od strane akcionara. Izračunava se kao neto dobit podijeljen ukupnim dioničkim kapitalom. Pokazuje koliko je jedinica dobiti svaka uložena jedinica kapitala zaradila.

Procjena likvidnosti Confectioner LLC

	Značenje		Značenje	Višak ili nedostatak plaćanja
Najlikvidnija sredstva			Najhitnije obaveze
Imovina koja se brzo prodaje			Kratkoročne obaveze
Sredstva koja se sporo kreću			Dugoročne obaveze
Teško je prodati imovinu			Trajne obaveze

Na osnovu obavljenog posla može se utvrditi da se radi o budućoj likvidnosti bilansa stanja.

U izvještajnom periodu jedna rublja kratkoročnih obaveza čini 87-85 kopejki gotovine i sredstava dužnika.

U baznom periodu, na jednu rublju kratkoročnih obaveza dolazi 1,60 - 1,58 rubalja gotovine i sredstava dužnika.

U izvještajnom periodu jedna rublja kratkoročnih obaveza činila je 54 - 53 kopejke gotovine i ekvivalenata.

U baznom periodu jedna kratkoročna obaveza iznosi 1,06 - 1,04 rublja gotovine i ekvivalenta.

2.5 Analiza finansijske stabilnosti. Određivanje vrste finansijske stabilnosti na osnovu konstrukcije 3-faktorskog modela.

Finansijska stabilnost - Stabilnost finansijske pozicije preduzeća, obezbeđena dovoljnim učešćem sopstvenog kapitala kao dela izvora finansiranja. (Ginsburg A.I. “Ekonomska analiza”, udžbenik Peter 2004).

Faktori koji utiču na finansijsku stabilnost:

1. Interni:

1.1 Optimalan sastav i struktura imovine, pravilan izbor strategije upravljanja. Umetnost upravljanja obrtnom imovinom je da se na računima preduzeća drži minimalni mogući iznos likvidnih sredstava koji je potreban za tekuće operativne aktivnosti.

1.2 Sastav i struktura finansijskih sredstava. Što više preduzeće ima sopstvenih resursa, veće su njegove finansijske mogućnosti.

1.3 Dodatno mobilisana sredstva na tržištu kreditnog kapitala. Što više sredstava preduzeće može privući, veće su njegove finansijske mogućnosti.

1.4 Kompetentnost i profesionalnost računovođe.

2. Eksterni.

Za procjenu finansijske stabilnosti preduzeća u svjetskoj i domaćoj računovodstveno-analitičkoj praksi razvijen je sistem:

U toku finansijskih i ekonomskih aktivnosti u preduzeću dolazi do stalnog dopunjavanja zaliha. Za to koriste vlastiti obrtni kapital i pozajmljene izvore.

Proučavanjem viškova ili manjka sredstava za formiranje rezervi izračunavaju se apsolutni pokazatelji finansijske stabilnosti i utvrđuje vrsta finansijske stabilnosti preduzeća na osnovu izgradnje 3-faktorskog modela.

Koraci izračunavanja:

1. Izračun apsolutnih pokazatelja formacije:

2. Utvrđivanje indikatora pratećih rezervi prema izvorima njihovog finansiranja:

3. Indikatori obezbjeđenja zaliha relevantnim izvorima finansiranja transformisani su u 3-faktorski model koji karakteriše vrstu finansijske stabilnosti.

Finansijska stabilnost je određena kako stabilnošću privrednog okruženja u kome preduzeće posluje, tako i rezultatima njegovog funkcionisanja, njegovim aktivnim i efektivnim odgovorom na promene unutrašnjih i eksternih faktora.

Slični dokumenti

Faze, zadaci i rezultati analize finansijskog stanja preduzeća: procjena imovinskog položaja i strukture kapitala, procjena poslovne aktivnosti, finansijske stabilnosti, analiza bilansne likvidnosti i solventnosti preduzeća.

test, dodano 11.08.2009


Smisao i suština analize finansijskog stanja preduzeća kao alata za donošenje upravljačkih odluka. Metodologija procjene finansijskog stanja, analiza dinamike i strukture bilansnih stavki. Analiza likvidnosti i solventnosti.

kurs, dodan 18.05.2009


Uloga i značaj bilansa stanja u procjeni finansijskih aktivnosti Kazanske poljoprivredne zadruge (kolektivne farme). Karakteristike indikatora finansijske stabilnosti, likvidnosti i solventnosti. Analiza strukture aktive i pasive bilansa stanja.

rad, dodato 03.02.2015


Računovodstveni iskazi organizacije kao završna faza računovodstvenog rada. Pojam, značenje i pregled metoda za analizu finansijskog stanja preduzeća u savremenim ekonomskim uslovima. Analiza solventnosti i likvidnosti UPCG "Toplotne mreže".

teze, dodato 18.01.2014


Pojam, principi i vrste analize finansijskog stanja preduzeća, njegova informaciona baza i metode. Analiza bilansnih podataka Firme Health M doo: likvidnost i solventnost, finansijska stabilnost, profitabilnost, povećanje dobiti preduzeća.

teza, dodana 25.09.2008


disertacije, dodato 23.06.2010


Pojam, glavni ciljevi i značaj analize finansijskog stanja preduzeća. Pojam i karakteristike strukture bilansa stanja. Sastavljanje finansijskih izvještaja. Analiza likvidnosti, solventnosti i finansijske stabilnosti preduzeća.

kurs, dodan 28.11.2013


Razmatranje strukture i procedure za prikazivanje bilansa stanja. Metode sastavljanja stavki imovine i obaveza. Analiza finansijske stabilnosti, likvidnosti, vjerovatnoće bankrota, poslovne aktivnosti i profitabilnosti preduzeća Burevestnik.

teza, dodana 15.07.2010


Razmatranje vrsta i metoda za procenu finansijskog stanja preduzeća. Izvođenje analize strukture vrijednosti imovine, sredstava, likvidnosti, solventnosti, finansijske stabilnosti, poslovne aktivnosti, rentabilnosti na primjeru AD „SAT and Company“

teza, dodana 03.06.2010


Analiza finansijske stabilnosti, kreditne sposobnosti, poslovne aktivnosti preduzeća. Procjena bilansa stanja, dinamika i nivo pojedinih stavki. Izračunavanje pokazatelja apsolutne i relativne likvidnosti. Imovinsko stanje, rejting preduzeća.