Metode finansijskog planiranja i njihov opis. Odnos između finansijskog planiranja i budžetiranja u organizaciji. Metode finansijskog planiranja i predviđanja unutar kompanije

finansijsko planiranje ekonomski menadžment

Danas, u tržišnoj privredi, privredni subjekt ima potpunu samostalnost. Dobit se povlači u budžet putem poreza. Privredni subjekat sam određuje pravac i visinu korišćenja dobiti koja mu ostaje na raspolaganju nakon plaćanja poreza. Svrha sastavljanja finansijski plan postaje definicija mogućih volumena finansijskih sredstava, kapital i rezerve na osnovu prognoze vrijednosti finansijski pokazatelji. Potonji prvenstveno uključuju sopstvena obrtna sredstva, troškove amortizacije, stabilne obaveze prema dobavljačima, dobit, plaćene poreze na dobit itd.

Sadržaj strategije finansijskog planiranja privrednog subjekta je određivanje njegovih centara prihoda i rashodnih centara. Centar prihoda privrednog subjekta je njegova podjela koja mu donosi maksimalnu dobit. Centar troškova je dio privrednog subjekta koji je niskoprofitabilan ili uopće nekomercijalan, ali igra važnu ulogu u cjelokupnom procesu proizvodnje i trgovine. Na primjer, u zapadnim ekonomijama, mnoge firme se pridržavaju pravila „dvadeset i osamdeset“, to jest, 20% kapitalnih troškova treba da proizvede 80% profita. Shodno tome, preostalih 80% kapitalnih ulaganja donosi samo 20% profita.

Planiranje finansijskih pokazatelja vrši se određenim metodama. Metode planiranja su specifične načine i metode za izračunavanje indikatora. Prilikom planiranja finansijskih pokazatelja mogu se koristiti sljedeće metode: normativna, računsko-analitička, bilansna, metoda optimizacije planskih odluka, ekonomsko-matematičko modeliranje.

Normativna metoda. Suština normativnog metoda planiranja finansijskih pokazatelja je da se na osnovu unaprijed utvrđenih normativa i tehničko-ekonomskih standarda izračunava potreba privrednog subjekta za finansijskim sredstvima i njihovim izvorima. Takvi standardi su poreske stope, stope tarifnih doprinosa i naknada, stope amortizacije, standardi za potrebe radni kapital itd. U finansijskom planiranju se koristi cijeli sistem normama i propisima, što uključuje:

· savezni propisi;

· republički (teritorijalni, regionalni, autonomni entiteti) standardi;

· lokalni propisi;

· industrijski standardi;

· standardi privrednog subjekta.

Federalni standardi su jedinstveni za cijelu teritoriju Ruska Federacija, za sve djelatnosti i poslovne subjekte. To uključuje federalne poreske stope, stope amortizacije za određene vrste osnovnih sredstava, stope tarifnih doprinosa za državnu vladu socijalno osiguranje itd. Republički (teritorijalni, regionalni, autonomni entiteti) standardi, kao i lokalni standardi, važe u određenim regionima Ruske Federacije. Riječ je o stopama republičkih i lokalnih poreza, tarifnih doprinosa i naknada itd.

Industrijski standardi se primjenjuju u obimu pojedinačnih djelatnosti ili za grupe organizaciono-pravnih oblika privrednih subjekata (mala preduzeća, akcionarska društva i tako dalje.). Tu spadaju normativi za maksimalne nivoe profitabilnosti monopolističkih preduzeća, maksimalne norme za doprinose u fond rezervi, norme za poreske olakšice, norme za naknade za amortizaciju određenih vrsta osnovnih sredstava itd.

Standardi privrednog subjekta su standardi koje razvija direktno privredni subjekt i koristi ih za regulisanje procesa proizvodnje i trgovine i finansijskih aktivnosti, kontrolu korišćenja finansijskih sredstava i druge svrhe za efektivno ulaganje kapitala. Ovi standardi obuhvataju standarde za potrebe obrtnih sredstava, standarde za obaveze prema dobavljačima koji su stalno na raspolaganju privrednom subjektu, standarde za zalihe sirovina, materijala, robe, kontejnera, standarde za doprinose u fond za popravke i dr. metod normativnog planiranja je najviše jednostavna metoda. Poznavajući indikator standarda i volumena, lako možete izračunati planirani indikator.

Proračunska i analitička metoda. Suština obračunsko-analitičke metode planiranja finansijskih pokazatelja je da se na osnovu analize ostvarene vrijednosti finansijskog indikatora koji se uzima kao osnova, i indeksa njegove promjene u planskom periodu, planirana vrijednost ovog indikatora izračunati. Ova metoda planiranje se široko koristi u slučajevima kada ne postoje tehnički i ekonomski standardi, a odnos između indikatora se može uspostaviti indirektno, na osnovu analize njihove dinamike i povezanosti. Ova metoda se zasniva na stručnoj proceni (slika 2).

Obračunsko-analitička metoda se široko koristi u planiranju visine dobiti i prihoda, utvrđivanju iznosa odbitaka od dobiti štednim fondovima, fondovima potrošnje, rezervnim fondovima, određene vrste korišćenje finansijskih sredstava itd.

Fig.2. Šema metode proračuna i analitičkog planiranja.

Metoda ravnoteže. Suština bilansne metode planiranja finansijskih pokazatelja je da se izgradnjom bilansa ostvaruje veza između raspoloživih finansijskih sredstava i stvarnih potreba za njima. Bilansna metoda se prvenstveno koristi pri planiranju raspodjele dobiti i drugih finansijskih sredstava, planiranju potrebe za prilivom sredstava u finansijske fondove – fond akumulacije, fond potrošnje itd.

Metoda za optimizaciju planskih odluka. Suština metode za optimizaciju planskih odluka je razviti nekoliko opcija za planiranje proračuna kako bi se odabrala najoptimalnija. U ovom slučaju mogu se primijeniti različiti kriteriji odabira:

· minimalno smanjeni troškovi;

· maksimalni sadašnji profit;

· minimalno ulaganje kapitala uz najveću efikasnost rezultata;

· minimum tekući troškovi;

· minimalno vrijeme za obrt kapitala, tj. ubrzanje obrta sredstava;

· maksimalni prihod po rublji uloženog kapitala;

· maksimalni profit po rublji uloženog kapitala;

· maksimalna sigurnost finansijskih sredstava, tj. minimalni finansijski gubici (finansijski ili valutni rizik).

Ekonomsko-matematičko modeliranje. Suština ekonomsko-matematičkog modeliranja u planiranju finansijskih pokazatelja je da vam omogućava da pronađete kvantitativni izraz odnosa između finansijskih pokazatelja i faktora koji ih određuju. Ova veza se izražava kroz ekonomsko-matematički model. Ekonomsko-matematički model je tačan matematički opis ekonomskog procesa, tj. opis faktora koji karakterišu strukturu i obrasce promjene datog ekonomskog fenomena korištenjem matematičkih simbola i tehnika (jednačine, nejednačine, tabele, grafikoni, itd.). U model su uključeni samo glavni (određujući) faktori.

Algoritam za razvoj planiranog indikatora može se predstaviti u obliku sljedećeg dijagrama (slika 3).

Fig.3. Proces razvoja ciljnog indikatora korišćenjem ekonomskog i matematičkog modela.

U ekonomsko-matematički model treba uključiti samo glavne faktore. Kvalitet modela se provjerava praksom. Praksa korištenja modela pokazuje da složeni modeli sa mnogo parametara često nisu prikladni praktična upotreba. Planiranje ključnih finansijskih pokazatelja zasnovano na ekonomskom modeliranju je osnova za funkcionisanje automatizovanog sistema finansijskog upravljanja.

Plan glavnih pitanja teme

1. Ciljevi, oblici i metode finansijskog planiranja

2. Strateško finansijsko planiranje

3. Tekuće finansijsko planiranje

4. Operativno finansijsko planiranje

5. Finansijski obračuni u poslovnim planovima za razvoj poduzetničke djelatnosti

Osnovni pojmovi i pojmovi: finansijska strategija preduzeća, tekuće finansijsko planiranje, finansijski plan, bilans prihoda i rashoda, biznis plan, operativno finansijsko planiranje, kalendar plaćanja, metodologija za uzimanje u obzir vremenskog faktora u planiranim procjenama učinka investicione projekte, procjena rizika u planiranju poslovnih projekata.

Ciljevi, oblici i metode finansijskog planiranja

finansijsko planiranje - ovo je proces određivanja obima finansijskih sredstava prema izvorima njihovog formiranja i pravcima namjeravanu upotrebu u skladu sa proizvodnim i marketinškim pokazateljima preduzeća predviđenim za planski period.

Finansijski plan je važan element poslovni plan koji kreirate „kako biste opravdali konkretne investicione projekte, kao i za upravljanje tekućim i strateškim finansijskim aktivnostima.

Finansijsko planiranje uključuje planiranje svih oblasti prihoda i potrošnje Novac kako bi se osigurao razvoj preduzeća. Glavni ciljevi ovog procesa su uspostavljanje korespondencije između raspoloživosti finansijskih sredstava preduzeća i potrebe za njima, odabir efektivnih izvora za formiranje finansijskih sredstava i profitabilnih opcija za njihovo korišćenje.

U procesu finansijskog planiranja uspostavlja se optimalna proporcija između finansijskih i materijalnih sredstava. Finansijsko planiranje je međusobno povezano sa planiranjem ekonomska aktivnost preduzeća i zasniva se na pokazateljima plana proizvodnje (obim proizvodnje, prodaja, procena troškova proizvodnje, plan kapitalnih investicija i dr.). U procesu izrade nacrta finansijskog plana kritički se pristupa indikatorima plana proizvodnje, identifikuju se i koriste rezerve na farmi koje se u njima ne uzimaju u obzir, te načini više efektivna upotreba proizvodni kapacitet preduzeća, racionalnije korišćenje materijalnih resursa, poboljšanje kvaliteta proizvoda (radova, usluga), proširenje asortimana i područja delatnosti. Istovremeno, finansijsko planiranje ima za cilj da odredi optimalne proporcije u sferi finansijskih odnosa, odnosno da obezbedi racionalan odnos između obima, stope rasta proizvodnje i finansijskih sredstava preduzeća, između budžetskih, sopstvenih i kreditna sredstva dodijeljena za proširenje proizvodnje. Uzimajući u obzir gore navedeno, Finansijski plan je dokument koji odražava finansijsku strategiju i metode njene implementacije, osigurava profitabilnost, solventnost i finansijsku stabilnost preduzeća i općenito - povećanje prihoda vlasnika.

Finansijsko planiranje je usmjereno na postizanje ciljeva poslovnih aktivnosti i omogućava

Identifikovati mogućnosti za generisanje prihoda od osnovnih aktivnosti;

Procijeniti dovoljnost sredstava za obavljanje tekućih zadataka;

Procijenite očekivani finansijski učinak (profitabilnost)

Procijeniti potrebu za ulaganjem, uključujući i dalji razvoj;

Odredite iznose novčanih primanja i izdataka i uravnotežite ih.

Važnost finansijskog planiranja je u tome što omogućava utvrđivanje održivosti projekta razvoja preduzeća u konkurentskom okruženju i predstavlja alat za dobijanje finansijske podrške od eksternih investitora.

Strukturni i logički dijagram procesa finansijskog planiranja u preduzeću prikazan je na Sl. 10.1.

Rice. 10.1. Strukturni i logički dijagram procesa finansijskog planiranja u preduzeću

Finansijsko planiranje je neophodan proces za finansijsku sigurnost prošireni promet proizvodnih sredstava, postizanje visokih rezultata proizvodnih i ekonomskih aktivnosti, stvaranje uslova za osiguranje finansijske stabilnosti i solventnosti preduzeća, povećanje njegove profitabilnosti.

Objekti finansijskog planiranja su:

Kretanje finansijskih sredstava;

Finansijski odnosi koji nastaju prilikom formiranja, raspodjele i korištenja finansijskih sredstava;

Proporcije troškova formirane kao rezultat raspodjele finansijskih sredstava.

Metode planiranja. Glavne metode planiranja uključuju:

balansna metoda- implementira se kompajliranjem razne vrste bilansi prema kojima se usklađuju potrebe i resursi (bilans novčanih primanja i rashoda, bilans prihoda i rashoda, bilans imovina i obaveze)

normativni metod- implementira se korišćenjem sistema normi i standarda u procesu planiranja (normativi troškova, normativi vremena, normativi upotrebe mašina i opreme, standardi zaliha, finansijski standardi i sl.). U ovom slučaju, potrebno je osloniti se na progresivne regulatorni okvir i pregledati ga uzimajući u obzir tehničke, tehnološke i organizacione inovacije;

metod planiranja zasnovan na tehničkim i ekonomskim faktorima(ili obračunsko-analitička metoda) - zasniva se na procjeni dostignutog nivoa prethodnog perioda i planiranih promjena ključnih tehničko-ekonomskih parametara i pokazatelja na osnovu njihove zavisnosti od promjena u eksternim i unutrašnji faktori(tehnički, organizacioni, tržišni, itd.). Primenu ove metode u praksi otežavaju brojni faktori, verovatnoća prirode njihovih očekivanih promena i složenost procene uticaja faktora na konačne rezultate. U praksi se ova metoda provodi uglavnom korištenjem stručne procjene;

metoda ekonomske analize omogućava vam da odredite glavne obrasce, trendove promjena prirodnih i troškovnih pokazatelja, interne rezerve poduzeća;

metoda tok novca je univerzalne prirode i služi kao alat za predviđanje veličine i vremena prihoda.

Teorija predviđanja novčanih tokova zasniva se na očekivanom prihodu i budžetiranju svih troškova,

multivarijantna metoda proračuna je da se razvija alternativne opcije planirani proračuni u cilju odabira optimalnog prema unaprijed utvrđenom kriteriju;

metode ekonomskog i matematičkog modeliranja omogućavaju nam da kvantifikujemo blisku vezu između finansijskih indikatora i glavnih faktora koji određuju nivo ovih indikatora.

Finansijsko planiranje se sprovodi kroz izradu finansijskih planova različitog sadržaja i namena, u zavisnosti od ciljeva i predmeta planiranja. Na osnovu toga, finansijski planovi se dijele na dugoročne (strateške), tekuće i operativne.

IN dugoročni (strateški) finansijski plan Utvrđuju se ključni finansijski parametri razvoja preduzeća, izrađuju preporuke za promene njegovih finansijskih tokova. Strateško planiranje daje osnovu za sve upravljačke odluke i obuhvata zadatke od utvrđivanja ciljeva koje preduzeće očekuje da će postići u određenom periodu, sredstava i načina za njihovo postizanje (obično na dugoročnoj osnovi).

IN aktuelni finansijski plan svi delovi plana razvoja preduzeća su označeni finansijskim indikatorima, utvrđen je uticaj finansijski tokovi o proizvodnji i prodaji, konkurentnosti preduzeća u tekućem periodu. Trenutno planiranje uključuje uglavnom izradu planova koji pokrivaju različite aspekte tekuće aktivnosti preduzeća; proizvodnja, prodaja, resursi, finansijski rezultati itd., sa periodom planiranja do godinu dana.

Operativni finansijski plan obuhvata kratkoročne taktičke radnje - sastavljanje i izvršavanje uplatnog i poreskog kalendara, plana gotovine za mjesec, dekadu, sedmicu. Operativno planiranje (koje se ponekad naziva i operativno-kalendarsko planiranje) sa periodom do 1 mjeseca (raščlanjeno na decenije) ima za cilj da vremenski uskladi parametre proizvodnih i ekonomskih procesa, uzimajući u obzir tehničko-tehnološke parametre proizvodnje. , novčani tokovi itd.

Važan preduslov za održivost planiranja je da se obezbedi njegov kontinuitet, koji se sprovodi:

Održavanje fleksibilnosti horizonta planiranja u zavisnosti od opštih društveno-ekonomskih preduslova, tempa naučnog i tehnološkog napretka, stepena predvidljivosti budućnosti itd.;

Pravovremeno prilagođavanje planova, uzimajući u obzir početne signale o eksternim i interne promene uslove poslovanja.

Osnovni principi finansijskog planiranja dati su u tabeli. 10.1.

Finansijsko planiranje je usko povezano i oslanja se na marketinške, proizvodne i druge planove preduzeća, i podređeno je misiji i ukupnoj strategiji preduzeća.

Glavne faze procesa finansijskog planiranja su:

Analiza finansijsko stanje preduzeća;

Izrada prognostičkih procjena i budžeta;

Određivanje ukupne potrebe preduzeća za finansijskim sredstvima;

Predviđanje strukture izvora finansiranja;

Razvoj efektivnog sistema kontrole i upravljanja;

Izrada procedure za usklađivanje izrađenih planova.

Dakle, planiranje je jedna od funkcija upravljanja svojstvena svakom funkcionalnom društveno-ekonomskom sistemu. Potrebu za pravljenjem planova određuju mnogi razlozi, od kojih su glavni: neizvjesnost budućnosti; koordinirajuća uloga plana; optimizacija ekonomske posledice; ograničeni resursi. Finansijsko planiranje u preduzeću je planiranje svih njegovih prihoda i oblasti potrošnje

finansijska sredstva za osiguranje funkcionisanja preduzeća. Osnovni cilj planiranja je koordinacija i sinhronizacija prihoda i rashoda preduzeća u okviru planiranog proizvodnog programa i perspektive razvoja.

Table 10.1

Principi finansijskog planiranja

princip	esencija
1. Određivanje prioriteta	Finansijsko planiranje je povezano sa realnom kompleksnošću planiranih objekata i procesa. Prilikom financijskog planiranja važno je identificirati najznačajnije veze i ovisnosti te ih kombinirati u module koji uzimaju u obzir područja finansijske aktivnosti organizacije su strukturni elementi jedinstveni plan. Ovaj pristup vam omogućava da podijelite proces finansijskog planiranja u zasebne planirane proračune i pojednostavite proces izrade i implementacije plana, kao i praćenje njegove implementacije
2. Predviđanje	Predviđanje stanja kako eksternog tako i unutrašnjeg finansijskog i ekonomskog okruženja preduzeća vrši se sistematskom analizom glavnih faktora. Kvalitet prognoze određuje kvalitet finansijskog plana
3. Osiguranje finansijske sigurnosti	Finansijsko planiranje treba da uzme u obzir finansijske rizike povezane sa donošenjem finansijskih odluka, kao i mogućnosti za uklanjanje ili smanjenje rizika
4. optimizacija	U skladu sa ovim principom, finansijsko planiranje masa osigurava izbor najboljih u pogledu postojeća ograničenja alternative za korišćenje finansijskih sredstava
3. Koordinacija i integracija	U procesu finansijskog planiranja treba voditi računa o integraciji različitih oblasti aktivnosti preduzeća i osigurati koordinaciju njegovih komponenti.
6. Poboljšanje	Uz pomoć finansijskog planiranja kreira se jedinstvena procedura za sve zaposlene u preduzeću
7. Analiza i kontrola	Finansijsko planiranje vam omogućava da uspostavite efikasan sistem kontrola proizvodnih i privrednih aktivnosti, analiza rada svih odjela organizacije
8. Dokumentacija	Finansijsko planiranje daje dokumentovani prikaz procesa finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća

U praksi finansijskog planiranja koriste se sljedeće metode: ekonomska analiza, regulatorna, bilansna kalkulacija, novčani tokovi, multivarijantna metoda, ekonomsko-matematičko modeliranje.

Metodom ekonomske analize utvrđuju se glavni obrasci, trendovi u kretanju prirodnih i troškovnih pokazatelja i internih rezervi preduzeća.

Normativni metod je da se na osnovu unapred utvrđenih normativa i tehničko-ekonomskih standarda izračunava potreba privrednog subjekta za finansijskim sredstvima i njihovim izvorima. Takvi standardi uključuju stope poreza i naknada, stope amortizacije i druge standarde koje utvrđuje ili sam subjekt ili za subjekta država u obliku posebnog normativa ili zakonodavni okvir. Standardi samog privrednog subjekta su standardi koji se razvijaju direktno u preduzeću i koriste ga za regulisanje proizvodnih i privrednih aktivnosti, kontrolu korišćenja finansijskih sredstava i druge svrhe za efektivno ulaganje kapitala. Postoje moderne metode obračuna troškova: standardni obračun troškova i standardni granični troškovi. Oni su zasnovani na upotrebi standarda na farmi.

Upotreba metode bilansnog obračuna za utvrđivanje budućih potreba za finansijskim sredstvima zasniva se na predviđanju prijema sredstava i troškova za glavne bilansne stavke na određeni datum u budućnosti.

Metoda novčanog toka je univerzalna pri izradi finansijskih planova i služi kao alat za predviđanje veličine i vremena prijema potrebnih finansijskih sredstava. Teorija predviđanja novčanih tokova zasniva se na očekivanju prijema sredstava na određeni datum i budžetiranju svih troškova i izdataka. Ova metoda daje mnogo više korisne informacije nego metodom bilansa stanja.

Metoda multivarijantnih proračuna sastoji se u razvijanju alternativnih opcija za planirane proračune kako bi se izabrala optimalna, dok kriteriji odabira mogu biti različiti. Na primjer, u jednoj opciji može se uzeti u obzir kontinuirani pad proizvodnje i inflacije nacionalne valute, a u drugoj, povećanje kamatnih stopa i, kao posljedica toga, usporavanje stope rasta globalne ekonomije. i smanjenje cijena proizvoda.

Metode ekonomsko-matematičkog modeliranja omogućavaju kvantitativno izražavanje odnosa između finansijskih pokazatelja i glavnih faktora koji ih određuju.

Finansijsko planiranje, zavisno od sadržaja zadatka i zadataka, može se podijeliti na dugoročno, tekuće (godišnje) i operativno.

1) Dugoročno planiranje. Ova vrsta finansijskog planiranja se koristi za utvrđivanje najvažniji pokazatelji, proporcije i stope proširene reprodukcije, je glavni oblik postizanje ciljeva preduzeća. Dugoročno finansijsko planiranje u savremenim uslovima pokriva period od jedne do tri godine. Vremenski interval je uslovljen, jer zavisi od ekonomske stabilnosti i mogućnosti predviđanja obima finansijskih sredstava i pravaca njihovog korišćenja. Dugoročno planiranje uključuje izradu finansijske strategije preduzeća i predviđanje finansijskih aktivnosti. Finansijska strategija utiče na ukupnu strategiju preduzeća. Promene situacije na finansijskom tržištu dovode do prilagođavanja finansijske, a potom i ukupne strategije razvoja preduzeća. Ciljevi finansijske strategije moraju biti podređeni ukupnoj strategiji razvoja i usmjereni na maksimiziranje tržišne vrijednosti preduzeća.

Prilikom izrade finansijske strategije određuje se period za njenu implementaciju.

Finansijska strategija se zasniva na finansijske politike preduzeća u određenim oblastima finansijske delatnosti: porez, amortizacija, dividenda, emisija.

osnovu planiranje unapred je prognoziranje, koje određuje strategiju kompanije na tržištu. Predviđanje se sastoji od proučavanja mogućeg finansijskog stanja preduzeća na dugi rok, podrazumeva razvoj alternativnih finansijskih indikatora i parametara, čija upotreba, s obzirom na novonastale predviđene trendove u promenama tržišne situacije, omogućava da odredimo jednu od opcije za razvoj finansijske situacije preduzeća. Osnova predviđanja je generalizacija i analiza dostupnih informacija nakon čega slijedi modeliranje moguće opcije razvoj situacija i finansijskih pokazatelja.

Rezultat dugoročnog finansijskog planiranja je izrada tri glavna finansijska dokumenta:

Predviđanje bilansa uspjeha;

Prognoza novčanog toka;

Prognoza bilansa stanja.

Prognoza budućih dobitaka i gubitaka zasniva se prvenstveno na parametru predviđenog obima prodaje. Ovaj indikator ukazuje na tržišni udio koji kompanija očekuje da će osvojiti svojim proizvodima. Predviđanja prodaje izražena su i u novcu iu novcu fizičke jedinice, pomažu u određivanju uticaja cene, proizvodnje i obima prodaje, kao i inflacije na ključne finansijske pokazatelje. Koristeći prognozirani bilans uspjeha, utvrđuje se iznos dobiti ostvarene u narednom periodu.

Prognoza novčanih tokova – odražava kretanje novčanih tokova za tekuće, investicione i finansijske aktivnosti preduzeća. Određivanje područja aktivnosti prilikom izrade prognoze omogućava vam da povećate efektivnost upravljanja novčanim tokovima. Prognoza novčanog toka pruža priliku za procjenu upotrebe gotovine od strane preduzeća. Koristeći prognozu novčanog toka, možete procijeniti koliko novca treba uložiti u ekonomske aktivnosti preduzeća, sinhroničnost prijema i trošenja sredstava i provjeriti buduću likvidnost preduzeća.

Nakon izrade ove prognoze utvrđuje se strategija finansiranja kompanije. Njegova suština je sljedeća:

Identifikacija izvora dugoročnog finansiranja;

Formiranje strukture i troškova kapitala;

Odabir načina za izgradnju dugoročnog kapitala.

Treba napomenuti da u svim fazama finansijskog planiranja, velika vrijednost koristi istinite i stvarne informacije o stanju preduzeća, kao io njegovim tekućim aktivnostima.

2) tekuće finansijsko planiranje je planiranje implementacije; to se vidi kao komponenta dugoročni plan i predstavlja specifikaciju njegovih pokazatelja.

Tekuće planiranje ekonomskih aktivnosti preduzeća sastoji se od izrade plana dobiti i gubitka, plana novčanih tokova i planiranog bilansa stanja, budući da ovi oblici planiranja odražavaju finansijske ciljeve organizacije. Sva tri planska dokumenta su zasnovana na istim početnim podacima i moraju međusobno odgovarati. Dokumenti tekućeg finansijskog plana izrađuju se za period od godinu dana. Da bi se osigurala tačnost rezultata, period planiranja je podijeljen na manje mjerne jedinice: pola godine ili kvartal. Prikladnije je započeti izradu finansijskog plana s planom dobiti i gubitka; ovaj dokument prikazuje generalizirani rezultat tekućih aktivnosti. Analiza odnosa prihoda i rashoda omogućava vam da procenite rezerve za povećanje osnovnog kapitala preduzeća. Razvoj ovog plana odvija se u nekoliko faza:

Obračunava se planirani iznos amortizacije

Visina troškova se utvrđuje

Utvrđuje se prihod od prodaje proizvoda.

Sljedeći dokument Tekuće finansijsko planiranje je godišnji plan novčanih tokova, koji je stvarni plan finansiranja, sastavljen za godinu, raščlanjen po kvartalima. Ovaj plan se može sastaviti na dva načina:

1. Direktna metoda se zasniva na izračunavanju priliva i odliva sredstava, čime se sumiraju bilansi za tri vrste aktivnosti preduzeća: glavnu, investicionu, finansijsku.

2. Indirektna metoda zasniva se na konzistentnim prilagođavanjima neto prihoda zbog promjena u imovini preduzeća. Početni element ove metode je profit.

Završni dokument finansijskog plana je planirani bilans stanja na kraju planirane godine, koji odražava sve promjene imovine i obaveza kao rezultat planiranih aktivnosti i prikazuje stanje imovine i finansija preduzeća.

3) Operativno finansijsko planiranje, koje je neophodno za kontrolu prijema stvarnih prihoda na tekući račun i utroška raspoloživih finansijskih sredstava. Operativno finansijsko planiranje uključuje pripremu i izvođenje kalendara plaćanja, gotovinskog plana i kreditnog plana.

Tržišna privreda, kao složeniji i organizovaniji društveno-ekonomski sistem, zahtijeva kvalitetno finansijsko planiranje, jer za sve Negativne posljedice i pogrešnih proračuna u planovima, preduzeće samo snosi odgovornost za pogoršanje svog finansijskog stanja.

Finansijsko planiranje je direktno povezano sa planiranjem proizvodnih aktivnosti preduzeća.Svi finansijski pokazatelji se zasnivaju na pokazateljima obima proizvodnje, asortimana proizvoda i troškova proizvodnje.

Planiranje finansijskih pokazatelja omogućava vam da pronađete unutrašnje rezerve preduzeća i da se pridržavate režima štednje. Dobijanje planiranog iznosa dobiti i drugih finansijskih pokazatelja moguće je samo ako se poštuju planirani standardi troškova rada i materijalnih sredstava. Obim finansijskih sredstava obračunat na osnovu finansijskih planova eliminiše prekomerne zalihe materijalnih sredstava, neproduktivne troškove i neplanirana finansijska ulaganja. Zahvaljujući finansijskom planiranju stvaraju se neophodni uslovi za efikasno korišćenje proizvodnih kapaciteta i poboljšanje kvaliteta proizvoda.

Finansijsko planiranje je proces razvoja sistema mjera kojima se obezbjeđuje razvoj preduzeća sa potrebnim finansijskim sredstvima i povećava efikasnost finansijskih aktivnosti u narednom periodu.

Prednosti finansijskog planiranja su da:

· oličava strateške ciljeve u obliku specifičnih finansijskih indikatora;

· obezbjeđuje ekonomske razmjere razvoja finansijskim sredstvima uključenim u plan proizvodnje;

· pruža mogućnost utvrđivanja održivosti projekta preduzeća u uslovima stvarne tržišne konkurencije;

· služi kao veoma važan alat za dobijanje finansijske podrške od spoljnih investitora.

Planiranje pomaže u sprečavanju finansijskih grešaka i smanjuje broj neiskorišćenih prilika.

U praksi finansijskog planiranja koriste se sljedeće metode:

1. ekonomska analiza,

2. normativni,

3. obračun bilansa stanja,

4. novčani tokovi,

5. multivarijantna metoda,

6. ekonomsko-matematičko modeliranje.

Metodom ekonomske analize utvrđuju se glavni obrasci, trendovi u kretanju prirodnih i troškovnih pokazatelja, te interne rezerve preduzeća.

Normativni metod je da se na osnovu unapred utvrđenih normativa i tehničko-ekonomskih standarda izračunava potreba privrednog subjekta za finansijskim sredstvima i njihovim izvorima.

Upotreba metode bilansnog obračuna za utvrđivanje budućih potreba za finansijskim sredstvima zasniva se na predviđanju prihoda i rashoda za glavne bilansne stavke na određeni datum u budućnosti.

Metode ekonomsko-matematičkog modeliranja omogućavaju kvantitativno izražavanje odnosa između finansijskih pokazatelja i glavnih faktora koji ih određuju.

Proces finansijskog planiranja sastoji se od nekoliko faza.

1. U prvoj fazi analiziraju se finansijski pokazatelji za prethodni period.

2. U drugoj fazi se sastavljaju glavni prognostički dokumenti, kao što su prognoza bilansa stanja, bilans uspeha, novčanih tokova, koji se odnose na dugoročne finansijske planove i uključeni su u strukturu naučno zasnovanog preduzeća. poslovni plan.

3. U trećoj fazi se pojašnjavaju i preciziraju indikatori projekcijskih finansijskih dokumenata kroz izradu tekućih finansijskih planova.

4. U četvrtoj fazi vrši se operativno finansijsko planiranje.

5. Proces finansijskog planiranja završava se praktičnom implementacijom planova i praćenjem njihove realizacije.

Finansijsko planiranje, zavisno od sadržaja zadatka i zadataka, može se podijeliti na dugoročno, tekuće (godišnje) i operativno.

Više o temi Metode finansiranja. planiranje:

1. Suština finansijskog preduzeća, finansijski odnosi privrednih subjekata.
Predavanje br. 17 Tema: Sistem standarda i indikatora planiranja: Principi i metode planiranja, vrste planiranja
Načini i metode strateškog planiranja i planiranja inovativnih projekata
Poglavlje 11 VRSTE I METODE FINANSIJSKOG PLANIRANJA I PROGNOZA. BUDŽET KAO NOVA TEHNOLOGIJA PLANIRANJA UPRAVLJANJA U PREDUZEĆU
13.1 Zadaci planiranja. Ciljevi, principi i metode planiranja

- Autorsko pravo - Zastupanje - Upravno pravo - Upravni proces - Antimonopolsko pravo i pravo konkurencije - Arbitražni (ekonomski) proces - Revizija - Bankarski sistem - Bankarsko pravo - Poslovanje - Računovodstvo - Imovinsko pravo - Državno pravo i uprava - Građansko pravo i proces - Monetarni pravni promet , finansije i kredit - Novac - Diplomatsko i konzularno pravo - Ugovorno pravo - Stambeno pravo - Zemljišno pravo - Izborno pravo - Investiciono pravo - Informaciono pravo - Izvršni postupak - Istorija države i prava - Istorija političkih i pravnih doktrina - Pravo konkurencije - Ustavno pravo - Korporativno pravo - Forenzika - Kriminologija - Marketing -

Finansijsko planiranje je upravljanje procesima stvaranja, raspodjele, preraspodjele i korištenja finansijskih sredstava u preduzeću, implementirano u detaljne finansijske planove. Finansijsko planiranje je sastavni dio opšti proces planiranje i, shodno tome, proces upravljanja koji sprovodi menadžment preduzeća. Njegove glavne faze su sljedeće:

- analiza mogućnosti ulaganja i mogućnosti finansiranja koje su dostupne kompaniji;
- predviđanje posljedica trenutnih odluka kako bi se izbjegla iznenađenja i razumjela veza između sadašnjih i budućih odluka;
- obrazloženje odabrane opcije iz niza mogućih rješenja (ova opcija će biti predstavljena u konačnoj verziji plana);
- ocjenjivanje postignutih rezultata kompanije u poređenju sa ciljevima postavljenim u finansijskom planu.

Finansijsko planiranje je usko povezano i oslanja se na marketinške, proizvodne i druge planove preduzeća, i podleže misiji i ukupnoj strategiji preduzeća: nikakve finansijske prognoze neće dobiti praktičnu vrednost dok se ne razrade proizvodne i marketinške odluke. Finansijski planovi će biti nerealni ako su postavljeni marketinški ciljevi nedostižni, finansijski planovi mogu biti neprihvatljivi ako su uslovi za postizanje ciljnih finansijskih pokazatelja dugoročno nepovoljni za preduzeće.

Princip jedinstva sugeriše da planiranje treba da bude sistematično. Koncept “sistema” označava skup elemenata (odjeljaka); odnos između njih; prisutnost jedinstvenog smjera za razvoj elemenata usmjerenih na zajednički ciljevi preduzeća. Jedinstveni pravac planiranih aktivnosti, zajednički ciljevi svih divizija postaju mogući u okviru vertikalnog jedinstva preduzeća.

Usklađenost planova pojedinih odjeljenja se izražava u činjenici da je nemoguće planirati aktivnosti jednih odjeljenja preduzeća bez povezanosti sa drugima; bilo kakve promjene u planovima nekih strukturne jedinice mora se odraziti u planovima drugih strukturne podjele. Shodno tome, međupovezanost i simultanost su glavne karakteristike koordinacije planiranja u preduzeću.

Princip participacije znači da svaki specijalista kompanije postaje učesnik u planiranim aktivnostima, bez obzira na poziciju i funkciju koju obavlja.

Princip kontinuiteta je da proces planiranja treba da se sprovodi sistematski u okviru utvrđenog ciklusa; razvijeni planovi moraju kontinuirano zamjenjivati jedni druge (plan nabavke - plan proizvodnje - plan marketinga). Istovremeno, neizvjesnost spoljašnje okruženje i prisustvo nepredviđenih promjena unutrašnja situacija zahtijevaju prilagođavanja i pojašnjenje planova kompanije.

Načelo fleksibilnosti je usko povezano sa prethodnim principom i sastoji se u tome da se planovima i procesu planiranja u cjelini daje mogućnost promjene usljed nastupanja nepredviđenih okolnosti. Stoga planovi moraju sadržavati takozvane “sigurnosne rezerve” (resursi, proizvodni kapaciteti, itd.)

Princip tačnosti pretpostavlja da planovi preduzeća moraju biti specificirani i detaljni u meri u kojoj eksterni i unutrašnji uslovi aktivnosti kompanije.

U razvoju ovih opšte odredbe Preporučljivo je istaći principe direktnog finansijskog planiranja u preduzećima.

Načelo finansijskog tajminga („zlatno bankarsko pravilo“) – prijem i korištenje sredstava mora se desiti u utvrđenom vremenskom okviru, kapitalne investicije sa dugim rokovima povrata preporučljivo je finansirati korištenjem dugoročno pozajmljenih sredstava.

Princip solventnosti - gotovinsko planiranje treba da osigura solventnost preduzeća u bilo koje doba godine. IN u ovom slučaju preduzeće mora imati dovoljno likvidnih sredstava da osigura otplatu kratkoročnih obaveza.

Princip povrata ulaganja - za kapitalna ulaganja potrebno je izabrati najjeftinije metode finansiranja (finansijski lizing i sl.). Isplativo je privući pozajmljeni kapital samo ako on premašuje prinos na kapital, tj. efekat je osiguran finansijski leveridž(poluga).

Finansijska poluga predstavlja objektivni faktor koji nastaje pojavom pozajmljenih sredstava u visini kapitala koji koristi preduzeće. Finansijska poluga je povezana sa odlukom da se izabere jedan ili drugi oblik zaduživanja. Efikasno upravljanje dužničkim kapitalom povećava prinos na kapital. Pred finansijskim menadžerom su dva suprotstavljena zadatka – spriječiti gubitak finansijske nezavisnosti, a istovremeno povećati prinos na kapital privlačenjem pozajmljenih sredstava. Mehanizam za procjenu uticaja pozajmljenih sredstava na prinos na vlasnički kapital zasniva se na efektu finansijske poluge.

Princip balansiranja rizika - Posebno rizična dugoročna ulaganja preporučljivo je financirati vlastitim sredstvima (neto dobit i amortizacija).

Princip prilagođavanja potrebama tržišta - Za preduzeće je važno da uzme u obzir tržišne uslove i svoju nezavisnost od davanja kredita.

Načelo granične profitabilnosti - preporučljivo je odabrati takve investicije koje pružaju maksimalnu (graničnu) profitabilnost.

U praksi finansijskog planiranja koriste se sljedeće metode: ekonomska analiza, regulatorna, bilansna kalkulacija, novčani tokovi, multivarijantno, ekonomsko-matematičko modeliranje.

1. Metoda ekonomske analize omogućava vam da odredite glavne obrasce, trendove u kretanju prirodnih i troškovnih pokazatelja, te interne rezerve poduzeća.
2. Suština normativne metode leži u tome što se na osnovu unaprijed utvrđenih normativa i tehničko-ekonomskih standarda izračunava potreba privrednog subjekta za finansijskim sredstvima i njihovim izvorima. Takvi standardi su stope poreza i naknada, stope amortizacije, itd. Postoje i standardi privrednog subjekta koji se razvijaju direktno u preduzeću i koriste ga za regulisanje proizvodno-privrednih aktivnosti, kontrolu korišćenja finansijskih sredstava i dr. ciljeve za efektivno ulaganje kapitala. Savremene metode obračun troškova, kao što su standardni troškovi i granični troškovi, zasnovani su na upotrebi poslovnih normi.

3. Metodom obračuna bilansa stanja za utvrđivanje budućih potreba za finansijskim sredstvima zasniva se na prognozi prijema sredstava i troškova za glavne bilansne stavke na određeni datum u budućnosti. Štaviše, veliki uticaj treba dati izboru datuma: on treba da odgovara periodu normalnog rada preduzeća.

4. Metoda novčanog toka je univerzalne prirode pri izradi finansijskih planova i služi kao alat za predviđanje veličine i vremena prijema potrebnih finansijskih sredstava. Teorija predviđanja novčanih tokova zasniva se na očekivanim primanjima sredstava na određeni datum i budžetiranju svih troškova i izdataka. Ova metoda će pružiti obimnije informacije od metode bilansa stanja.
5. Metoda multivarijantnih proračuna sastoji se od razvoja alternativnih opcija za planirane proračune kako bi se izabrala optimalna, a mogu se specificirati različiti kriteriji odabira.

Tako, na primjer, jedna opcija može uključivati kontinuirani pad proizvodnje, inflaciju i slabljenje nacionalne valute, dok druga može uključivati povećanje kamatnih stopa i, kao posljedicu, usporavanje stope rasta globalne ekonomije i smanjenje cijena proizvoda.

6. Metode ekonomsko-matematičkog modeliranja omogućavaju kvantitativno izražavanje bliskog odnosa između finansijskih pokazatelja i glavnih faktora koji ih određuju.

Finansijski plan je, u konačnici, skup finansijskih pokazatelja koji se moraju izračunati i predvidjeti korištenjem posebnih tehnologija. Konačni rezultat finansijskog plana je obično projektovani bilans stanja preduzeća, bilans uspeha i izveštaj o novčanim tokovima.