Финансовый план - это документ, представляющий собой систему взаимоувязанных финансовых показателей, отражающих предполагаемый объем поступления и использования финансовых ресурсов на планируемый период. Финансовый план - результат финансового планирования и прогнозирования, надлежащим образом оформленное управленческое решение, служащее инструментом экономической проверки внутренней сбалансированности материально-вещественных, трудовых и стоимостных показателей различных планов и прогнозов, оценки их экономической эффективности. Финансовый план отличает адресность и конкретность показателей, целевая направленность, обязательность для исполнения. Финансовый план не только тесно связан с бизнес-планом организации, но и составляет его важнейший элемент.
Бизнес-план - документ внутрифирменного планирования, излагающий основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности фирмы, анализирующий риски, с которыми она может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач.
Бизнес-планирование - самостоятельный вид плановой деятельноcти, которая непосредственно связана с предпринимательством.
В условиях рынка нереально добиться стабильного успеха в бизнесе, если не планировать эффективно его развития, не аккумулировать постоянно информацию о собственных состоянии и перспективах, о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов и т.д. Необходимо не только точно представлять свои потребности на перспективу в материальных, трудовых, интеллектуальных, финансовых ресурсах, но и предусматривать источники их получения, уметь выявлять эффективность использования ресурсов в процессе работы предприятия. Квартальная и годовая финансовая отчетность представляется в соответствии с Приказом Министерства финансов, статистическая отчетность - по указанию Госкомстата и т. д. Что касается бизнес - планирования, то определенных требований или указаний по разработке бизнес-планов пока нет. О допущенных ошибках, просчетах и потерях предпринимательской деятельности становится известно лишь после составления квартального баланса. Однако и обстоятельные аналитические обзоры к балансам не составляются, поэтому своевременные меры для исправления ситуации не принимаются.
Итак, принятие разного рода текущих решений, даже самых своевременных, не заменяет планирования, которое по сравнению с принятием решений представляет собой управленческую деятельность гораздо более высокого порядка.
Таким образом, бизнес-планирование - это объективная оценка собственной предпринимательской деятельности предприятия, фирмы и в то же время необходимый инструмент проектно-инвестиционных решений в соответствии с потребностями рынка и сложившейся ситуацией хозяйствования.
В общем случае бизнес-планирование предусматривает решение стратегических и тактических задач, стоящих перед предприятием.
Формальное планирование, безусловно, требует усилий, но оно обеспечивает и немалые выгоды:
- 1. заставляет руководителей мыслить перспективно;
- 2. обеспечивает основу для принятия эффективных управленческих решений;
- 3. увеличивает возможности в обеспечении фирмы необходимой информацией;
- 4. способствует снижению рисков предпринимательской деятельности;
- 5. ведет к четкой координации действий всех участников бизнеса;
- 6. позволяет предвидеть ожидаемые перемены, подготовиться к внезапному изменению рыночной обстановки.
Для успешной организации бизнес - планирования в коммерческой организации необходимо наличие четырех обязательных условий (компонентов):
Во-первых, коммерческая организация должна располагать соответствующей методологической и методической базой разработки, контроля и анализа исполнения бизнес-плана, а работники финансово-экономических служб должны быть достаточно квалифицированны, чтобы уметь применять эту методологию на практике.
Во-вторых, для того чтобы разрабатывать финансовые планы, нужна внутренняя информация о деятельности предприятия и внешняя информация.Основой информационного блока (компонента) процесса бизнес - планирования являются:
- 1. экономическая информация;
- 2. учетная информация;
- 3. сообщения финансовых органов, информация учреждений банковской системы, информация товарных, валютных бирж и прочая финансовая информация;
- 4. политическая информация и т. д.
Кроме того, функционирование системы бизнес - планирования осуществляется в рамках действующего нормативно-правового обеспечения.
В-третьих, процесс бизнес - планирования всегда реализуется через соответствующие организационную структуру и систему управления, составляющие организационный блок процесса.
В-четвертых, в процессе финансового планирования и контроля происходит регистрация и обработка больших массивов информации.
Бизнес-планирование - это упорядоченная совокупность стадий и действий, связанных с ситуационным анализом окружающей среды, постановкой целей бизнес - планирования, осуществлением планирования (разработкой бизнес-плана), продвижением бизнес-плана на рынок интеллектуальной собственности, реализацией бизнес-плана, контролем за его выполнением.
Можно выделить следующие основные стадии процесса бизнес - планирования:
- 1. подготовительную стадию;
- 2. стадию разработки бизнес-плана;
- 3. стадию продвижения бизнес-плана на рынок интеллектуальной собственности;
- 4. стадию реализации бизнес-плана.
Бизнес-идея - это идея нового продукта или услуги, технического, организационного или экономического решения и др. Источниками новых идей могут быть:
- 1. отзыв потребителей;
- 2. продукция, выпускаемая конкурентами;
- 3. мнение работников отдела маркетинга;
- 4. публикации федерального правительства о патентах;
- 5. проводимые научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.
Составление бизнес плана преследует две основные цели:
- 1. внутрифирменное планирование;
- 2. обоснование получения денежных средств из внешнего источника, т.е. получение банковских ссуд, бюджетных ассигнований, долевое участие других предприятий в осуществлении проекта.
В разработке бизнес-плана принимают участие все структурные подразделения предприятия, в том числе финансовый менеджер и руководимые им подразделения. Бизнес-план выступает в качестве документа текущего и среднесрочного планирования. Обычно показатели первого года планирования рассчитываются с помесячной разбивкой, остальных лет - с поквартальной.
В России настоящее законодательство не закрепляет обязательность разработки предприятиями бизнес-плана, его форму и структуру, поэтому его содержание определяется фирмами самостоятельно, в зависимости от преследуемых целей. Бизнес-план не составляют некоммерческие и бюджетные организации. Коммерческие же организации, наоборот, обычно разрабатывают его с особой тщательностью.
Финансовый план занимает особое место в бизнес-плане, так как здесь обобщены и представлены в стоимостном выражении все разделы бизнес-плана. Он необходим не только предпринимателям, но и инвесторам (кредиторам, акционерам), так как предприниматель должен знать источники и размеры финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения производства, направления использования средств, размеры денежной наличности, промежуточные и конечные финансовые результаты своей деятельности для осуществления контроля. Инвесторы же должны иметь представление о том, насколько эффективно будут использоваться их средства, какова их отдача, размер прибыли, срок окупаемости и возврата.
Обычно финансовый план как часть бизнес-плана включает ряд разрабатываемых документов:
- - прогнозный расчет объема реализации продукции (услуг;
- - план доходов и расходов;
- - план денежных поступлений и выплат;
- - баланс активов и пассивов;
- - план по источникам и использованию средств;
- - расчет точки достижения самоокупаемости (безубыточности).
Финансовое планирование представляет собой сложный процесс, поэтому проходит ряд этапов и имеет собственную методологию.
После изучения главы вы сможете:
Определить содержание и задачи финансового планирования; .перечислить основные понятия, характеризующие финансовое планирование;
Охарактеризовать объекты и информацию, привлекаемую для финансового планирования;
Классифицировать систему финансовых планов, разрабатываемых хозяйствующими субъектами;
Определить значение консолидированного бюджета доходов ирас- ходов и других видов бюджетов предприятия.
Понятие «планирование деятельности предприятия» может быть охарактеризовано с двух сторон: во-первых, с точки зрения теории фирмы и ее природы; во-вторых, конкретно-управленческой как одной из функций финансового менеджмента, т.е. умение предвидеть будущее фирмы и использовать на практике это предвидение. Оба аспекта планирования тесно взаимосвязаны. Возможность и необходимость планирования как определенного вида деятельности управленческого персонала обусловлены потребностями хозяйственной деятельности. С помощью планирования сводятся к минимуму неопределенность рыночной среды и ее негативные последствия для хозяйствующих субъектов. Кроме того, устраняются излишние трансакционные издержки внутри фирмы по торговым сделкам (контрактам), например, на поиск покупателей и поставщиков, проведение переговоров о предмете сделки, оплату услуг консультантов и др.
В процессе планирования можно оценить:
1) уровень развития предприятия (экономический потенциал) и результаты его финансово-хозяйственной деятельности;
2) объем ресурсов (включая и финансовые), при которых могут быть достигнуты цели предприятия;
3) отдачу вложенных предприятием в конкретные инвестиционные программы (проекты) средств.
На основе системы долгосрочных и оперативных планов осуществляются организация запланированных работ, мотивация персонала, контроль результатов и их оценка на базе плановых показателей. Предприятие не в состоянии устранить предпринимательский риск, но может снизить его негативные последствия с помощью прогнозирования. Как показывает практика развитых стран, использование планирования создает для корпорации следующие преимущества:
-> дает возможность подготовиться к будущим неблагоприятным условиям в рыночной конъюнктуре;
-> позволяет оценить возникающие проблемы; -» стимулирует менеджеров к реализации своих решений; -> улучшает координацию действий между структурными подразделениями предприятия;
-» обеспечивает предприятие полезной для него информацией; -» способствует более эффективному использованию ресурсов и усилению контроля в корпорации.
Разработка предприятиями финансовых планов (бюджетов) занимает важное место в системе мер по стабилизации их денежного хозяйства. Определим основные понятия, связанные с финансовым планированием. Финансовый план - обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств предприятия на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) период. Он включает в себя составление операционных и текущих бюджетов, а также прогнозы финансовых ресурсов на два-три года. В России он обычно составлялся в форме баланса доходов и расходов (на квартал, год, пятилетие).
Бюджет предприятия - оперативный финансовый план, составленный, как правило, на период до одного года, отражающий расходы и поступления средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. В практике управления финансами фирмы используются два основных вида бюджетов - оперативный (текущий) и капитальный.
Бюджетирование - процесс разработки конкретных бюджетов в соответствии с целями оперативного планирования (например, платежный баланс на предстоящий месяц).
Бюджетирование капитала - процесс разработки конкретных бюджетов по управлению капиталом предприятия - источниками формирования капитала (пассивы баланса) и их размещению (активы баланса), например прогноз баланса активов и пассивов на предстоящий период.
Бюджетный контроль - текущий контроль за исполнением отдельных показателей доходов и расходов, определенных плановым бюджетом.
Бюджет по балансовому листу - один из ключевых видов оперативного финансового плана предприятия, отражающий прогноз активов и пассивов бухгалтерского баланса на конец предстоящего квартала. Целью разработки бюджета по балансовому листу является определение возможности прироста отдельных активов за счет предполагаемых источников финансирования по пассиву баланса. С помощью этого документа обеспечивается финансовая устойчивость предприятия в прогнозном периоде.
Бизнес-план - основной документ, разрабатываемый предприятием и представляемый инвестору (кредитору) по реальному инвестиционному проекту или проекту санации данного предприятия при угрозе его банкротства. В данном документе в краткой форме и общепринятой последовательности разделов излагаются ключевые параметры проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией.
Смета - форма планового расчета, определяющая потребности предприятия в денежных ресурсах на предстоящий период и последовательность действий по исчислению показателей, например смета затрат на производство и реализацию продукции, составляемая на год с поквартальной разбивкой.
Значение внутрифирменного финансового планирования заключается в следующем:
♦ намеченные стратегические цели предприятия преломляются в форме финансово-экономических показателей: объем продаж, себестоимость проданных товаров, прибыль, инвестиции, денежные потоки;
♦ устанавливаются стандарты для поступления финансовой информации в форме финансовых планов и отчетов об их исполнении;
♦ определяются приемлемые границы финансовых ресурсов, необходимых для реализации оперативных и долгосрочных планов предприятия;
♦ оперативные финансовые планы (на месяц, квартал) предоставляют полезную информацию для разработки и корректировки общефирменной финансовой стратегии.
В современных условиях роль финансового планирования принципиально изменилась по сравнению с той, что была в централизованно управляемой экономике. Теперь предприятия сами заинтересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое положение сегодня и на ближайшую перспективу, во-первых, для того чтобы преуспеть в своей хозяйственной деятельности; во-вторых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетной системой, социальными фондами, банками, другими кредиторами и тем самым оградить себя от штрафных санкций. В этих целях целесообразно заранее рассчитывать доходы и расходы, прибыль, учитывать последствия инфляции, изменения рыночной конъюнктуры, нарушения договорных обязательств партнерами. Ключевой целью финансового планирования является определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины денежных потоков, формируемых за счет собственных, заемных и привлеченных с фондового рынка источников.
Финансовый план взаимосвязан с другими разделами бизнес-плана, т.е. с планами по производству продукции, закупкам материальных ресурсов, инвестициям, исследованиям и разработкам, рекламе и т.д. Назначение финансового плана - прогноз среднесрочной и долгосрочной финансовой перспективы, а также определение текущих доходов и расходов. Среднесрочный финансовый план составляется, как правило, на год с распределением показателей по кварталам, долгосрочный - на ближайшие два-три года, текущий - на квартал, с помесячной разбивкой доходов и расходов.
Важнейшие объекты финансового планирования:
выручка от реализации проданных товаров (услуг, работ); прибыль и ее распределение по соответствующим направлениям; фонды специального назначения и их использование (например, резервный фонд в акционерных обществах);
объем платежей в бюджет и в социальные фонды;
объем заемных средств, привлекаемых с кредитного рынка;
плановая потребность в оборотных активах;
объем капитальных вложений и источники их финансирования
В условиях конкурентной среды и прогнозируемого рынка сбыта товаров большое значение имеют перспективные финансовые планы, выходящие за рамки одного года (на 2-3 года вперед), например разработка бизнес-плана инвестиционного проекта.
В любом случае основой финансовой стратегии предприятия остается самофинансирование. Оно складывается из собственных источников (чистой прибыли и амортизационных отчислений - более 50% от объема денежных ресурсов), привлеченных средств, а иногда и государственных. Однако привлеченные средства (например, кредиты банков), являясь платными, существенно снижают рамки самофинансирования предприятия. Необходимость повышения доли собственных средств в общем объеме финансовых ресурсов должна побуждать предприятие осуществлять более гибкую техническую, кадровую, маркетинговую и финансовую политику. Для составления финансовых планов используются следующие информационные источники:
1) договоры (контракты), заключаемые с потребителями продукции и поставщиками материальных ресурсов;
2) учетная политика;
3) результаты анализа бухгалтерской отчетности (формы № 1,2, 4, 5) и выполнения финансовых планов за предшествующий период (месяц, квартал, год);
4) прогнозные расчеты по реализации продукции потребителям на основе заказов, прогнозов спроса на нее, уровня продажных цен и других условий рыночной конъюнктуры, включая поставку продукции за наличные денежные средства и в порядке бартерного обмена. На базе показателей сбыта рассчитываются объем производства, затраты на выпуск продукции, прибыль, рентабельность и иные показатели;
5) экономические нормативы, утверждаемые законодательными актами РФ (налоговые ставки, тарифы отчислений в государственные внебюджетные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная ставка банковского процента, минимальная месячная оплата труда и т.д.).
Разработанные на основе этих данных финансовые планы служат руководством (ориентиром) для финансирования текущих финансово-эксплуатационных потребностей, инвестиционных и инновационных программ и проектов.
© Вопросы и ЗАДАНИЯ для САМОКОНТРОЛЯ
1.Чем определяется необходимость финансового планирования?
2. Перечислите основные понятия, связанные с финансовым планированием, определите их содержание.
3. Охарактеризуйте значение внутрифирменного финансового планирования.
4. Перечислите основные объекты финансового планирования.
5. Назовите главные информационные источники, используемые при разработке финансовых планов предприятий.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Введение
3. Методы планирования
Заключение
Литература
Введение
Любое общество всегда ставит перед собой задачу дальнейшего самосовершенствования, повышения уровня жизни. Постановка целей и их реализация требуют организованной деятельности, а последняя - ее планирования. В то же время механизмы реализации планов, формы и методы планирования могут быть совершенно различными и сами оказывать влияние на характер производственных отношений.
В последнее время экономика России пережила два диаметрально противоположных подхода к проблеме планирования. Вплоть до конца 80-х гг., планирование считалось основой организации социально-экономической жизни, главным рычагом государственной экономической политики и имело в значительной мере директивный характер. Отказ от использования плановых методов организации деятельности стал в последние годы в России одной из причин глубоких кризисных явлений в экономике страны. Вопросом планирования в последнее время уделялось крайне мало внимания. Многие его аспекты в условиях рынка оказались неразработанными. Планирование зачастую неоправданно ассоциируется лишь с ранее существовавшей системой, не определено и его место в рыночной экономике. В условиях рынка финансы предприятий приобретают особенно важное значение. Выдвижение на первый план финансовой стороны деятельности предприятий является в последнее время одной из наиболее характерных черт экономической жизни развитых капиталистических стран. Возрастающую роль финансов предприятий следует рассматривать как тенденцию, действующую во всем мире.
Процессом достижения некоторой конкретной цели необходимо управлять, потому что результат и, соответственно, успех не может прийти самопроизвольно. Управление проектом - это особый вид деятельности, включающий, контроль за выполнением работ и коррекцию плана путем применения современных методов управления. Т.е. система управления состоит из следующих взаимосвязанных функций: планирования, учета, анализа и принятия управленческих решений. Процесс управления зависит, с одной стороны, от вида и числа проблем, которые должны быть решены, с другой стороны, от вида и числа участвующих в нём людей и их межличностных информационных и социальных связей. Эффективность процесса управления определяется достижением взаимодействия в ходе решения проблем между работниками. Планирование будущей деятельности помогает снизить количество возникающих в процессе работы проблем.
Объектом финансового планирования является финансовая деятельность субъектов хозяйствования и государства, а итоговым результатом - составление финансовых планов. В каждом плане определяются доходы и расходы на определенный период, связи со звеньями финансовой и кредитной систем (взносы отчислений на социальное страхование, платежи в бюджет, плата за банковский кредит и др.).
Сферой финансового планирования являются практически все операции, совершаемые с использованием денег, а в некоторых случаях и без них.
В современных условиях рыночных отношений возникает объективная необходимость финансового планирования. Без финансового планирования невозможно добиться настоящих результатов на рынке.
Финансовое планирование напрямую связано с планированием производственной деятельности предприятия. Все финансовые показатели базируются на показателях объёма производства, ассортимента продукции, себестоимости продукции.
Планирование финансовых показателей позволяет находить внутренние резервы предприятия, соблюдать режим экономии. Получение планового размера прибыли и других финансовых показателей возможно лишь при условии соблюдения плановых норм затрат труда и материальных ресурсов. Объём финансовых ресурсов, рассчитанных на основе финансовых планов, устраняет чрезмерные запасы материальных ресурсов, непроизводительные расходы, внеплановые финансовые инвестиции. Благодаря финансовому планированию создаются необходимые условия для эффективного использования производственных мощностей, повышения качества продукции.
Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы мероприятий по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде.
Преимущества финансового планирования состоят в том, что оно:
воплощает стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;
обеспечивает финансовыми ресурсами, заложенными в производственном плане экономические пропорции развития;
предоставляет возможность определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях реальной рыночной конкуренции;
служит очень важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.
Планирование помогает предотвращать ошибочные действия в области финансов, а также уменьшает число неиспользованных возможностей.
2. Задачи финансового планирования
Основные задачи финансового планирования на предприятии:
обеспечивать необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
определять пути эффективного вложения капитала, оценки степени рационального его использования;
выявлять внутрихозяйственные резервы увеличения прибыли за счет экономичного использования денежных средств;
устанавливать рациональные финансовые отношения с кредиторами, бюджетом, банками и другими контрагентами;
соблюдать интересы акционеров и других инвесторов;
контролировать финансовое состояние, платежеспособность и кредитоспособность предприятия.
Финансовый план обеспечивает предпринимательский план хозяйствующего субъёкта финансовыми ресурсами и оказывает большое влияние на экономику предприятия. Происходит это благодаря целому ряду существенных обстоятельств. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями. В результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность. Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производством продукции и услуг, научно-техническим развитием, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности производства, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, труда и кадров, прибыли и рентабельности, экономическим стимулированием. Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъёкта посредством выбора объектов финансирования, направление финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.
3. Методы планирования
В практике финансового планирования применяют следующие методы:
экономического анализа,
нормативный,
балансовых расчетов,
денежных потоков,
метод многовариантности,
экономико-математическое моделирование.
Метод экономического анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.
Нормативный метод заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъёкта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами есть ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и другие нормативы, устанавливающиеся либо самим субъёктом либо для субъёкта государством в виде специальной нормативной или законодательной базы. Нормативы самого хозяйствующего субъёкта - это нормативы, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Существуют современные методы калькулирования затрат: стандарт-кост и стандарт маржинал-костинг. Они основаны на использовании внутрихозяйственных норм.
Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.
Метод денежных потоков является универсальным при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает на много больше полезной информации, чем метод балансовой сметы.
Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для того чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут быть различными. Например, в одном варианте может быть учтен продолжающийся спад производства, инфляция национальной валюты, а в другом - рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.
Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.
Процесс финансового планирования состоит из нескольких этапов. На первом этапе происходит анализ финансовых показателей за предыдущий период. Для этого используют информацию из основных финансовых отчетов предприятий: бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Эти документы имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза.
На втором этапе происходит составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.
На третъем этапе происходит уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.
На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.
Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.
Финансовое планирование, в зависимости от содержания назначения и задач, можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.
Рассмотрим также методы осуществления перспективного финансового планирования. Этот тип финансового планирования используется для определения важнейших показателей, пропорций и темпов расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия. Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объёмов финансовых ресурсов и направлений их использования. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия. Изменение ситуации на финансовом рынке приводит к корректировке финансовой, а затем и общей стратегии развития предприятия. Цели финансовой стратегии должны быть подчинены общей стратегии развития и направлены на максимизацию рыночной стоимости предприятия.
При разработке финансовой стратегии определяется период ее реализации. На него воздействует ряд факторов:
динамика макроэкономических процессов;
тенденция развития отечественного финансового рынка, с учетом его зависимости от мировых финансовых рынков;
отраслевая принадлежность предприятия и специфика производственной деятельности.
В основе финансовой стратегии лежит финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной.
При формировании финансовой стратегии следует учесть факторы риска.
Основой перспективного планирования является прогнозирование, которое определяет стратегию компании на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу, предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся спрогнозированных тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового положения предприятия.
Основой прогнозирования является обобщение и анализ имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей. Методы и способы прогнозирования должны быть достаточно динамичными для того, чтобы своевременно учесть эти изменения. Начало прогнозирования - признание факта стабильности изменений основных показателей деятельности от одного отчетного периода к другому.
Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:
прогноза отчета о прибылях и убытках;
прогноза движения денежных средств;
прогноза бухгалтерского баланса.
Прогноз будущих прибылей и убытков основывается, в первую очередь, на прогнозном параметре объёма продаж. Этот показатель говорит о той доле рынка, которую предприятие предполагает завоевать своей продукцией.
Прогнозы продаж выражаются как в денежных, так и в физических единицах, помогают определить влияние цены, объёма производства и продаж, а также инфляции на основные финансовые показатели.
Эвристический метод - основан на усреднении сведений, полученных при интервъюировании различных участков рынка: работников торговли, специалистов маркетинговых служб, покупателей. Положительной чертой этого метода является то, что он представляет достаточно точную информацию о нуждах потребителя. Однако он не учитывает высокую вероятность изменения рыночной конъюктуры. Результатом эвристического метода прогнозирования является следующая формула:
где О - оптимистическая оценка,
М - средняя оценка,
П -пессимистическая оценка,
N - прогноз объёма продаж.
Метод анализа временных рядов используется для учёта временных колебаний объёма продаж продукции, работ и услуг. Включает в себя метод экстраполяции, анализ сезонности, анализ цикличности.
Метод экстраполяции заключается в распространении выводов, полученных в результате наблюдений за объёмом продаж в течении выбранного периода времени, на будущее.
Большое влияние на объёмы продаж оказывает фактор сезонности.
Метод анализа цикличности позволяет выявить изменения в объёме продаж, связанные с временем потребления продукции. Поэтому этот метод широко используется в отраслях с ярко выраженной цикличностью.
Метод эконометрических моделей. С помощью этих моделей определяется корреляция размера продаж от изменений внешней среды предприятия, в том числе и макроэкономических переменных (темпы роста ВВП, темпа инфляции и т.д.), а также от отраслевых показателей (состояния отрасли, уровня конкуренции в ней, ёмкости отраслевого рынка).
Результаты, получаемые с помощью этих методов, позволяют учесть факторы внешней и внутренней среды в их динамике.
С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде.
При прогнозировании прибыли широко используется метод “издержки-объём-прибыль”. Он предоставляет следующие возможности:
определение объёмов производства и продаж продукции в целях обеспечения их безубыточности;
установить размер желаемой прибыли;
увеличить гибкость финансовых планов путем учета различных вариантов изменения ситуации - ценовых факторов, динамики объёмов продаж.
Метод “издержки-объём-прибыль” называют анализом безубыточности.
Прогноз баланса входит в состав основных документов перспективного финансового планирования. В отличии от прогноза отчета о прибылях и убытках, который показывает динамику финансовых операций предприятия, прогноз баланса отражает фиксированную, статистическую картину финансового равновесия предприятия. Структура прогнозируемого баланса соответствует структуре отчетного баланса предприятия, так как в качестве исходного используется отчетный баланс на последнюю дату.
Прогноз движения денежных средств - отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Разграничения направлений деятельности при разработке прогноза позволяют повысить результативность управления денежными потоками. Прогноз движения денежных средств предоставляет возможность оценить использование предприятием денежных средств.
С помощью прогноза движения денежных средств можно оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в хозяйственную деятельность предприятия, синхронность поступления и расходования денежных средств, проверить будущую ликвидность предприятия.
После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования предприятия. Её суть заключается в следующем:
определение источников долгосрочного финансирования;
формирование структуры и затрат капитала;
выбор способов наращивания долгосрочного капитала.
Надо отметить, что на всех этапах финансового планирования, огромное значение имеет использование правдивой и реальной информации о состоянии предприятия, а также его текущей деятельности. К сожалению, в реальных условиях Украины, существующая финансовая отчетность (форма №1, №2, №3), форма и содержание которой регулируется государством, не отвечает нормам по достоверности информации. Поэтому, её использование в чистом виде в целях финансового или другого планирования невозможно. В мировой практике часто отделяют учёт для налогообложения и финансовый учёт. Существуют специальные принципы и законы о независимом аудите. Поэтому, если предприятие заинтересовано в инвесторах, а значит и в своём развитии, оно показывает достоверную информацию в своих финансовых отчетах, которые и использует для целей дальнейшего планирования. В некоторых странах, в форме финансовой отчетности даже заложен плановый показатель ожидаемой прибыли и бюджета издержек на следующий период.
Ещё одним видом планирования на предприятии является смета. Смета - это форма планового расчета, которая определяет подробную программу действий предприятия на предстоящий период. При составлении смет используются различные методы:
нормативный,
расчетно-аналитический,
балансовый,
оптимизации,
моделирования.
Сущностью нормативного метода составления сметы является расчет объёмов затрат и потребности в ресурсах путем умножения норм расхода ресурсов на планируемый объём экономического показателя.
Сущностью расчетно-аналитического метода составления сметы является расчет объёмов затрат и потребности в ресурсах путем умножения средних затрат на индекс их изменения в плановом периоде.
Сущностью балансового метода составления сметы является увязка объёмов затрат и источников расширения ресурсов.
Сущность метода оптимизации при составлении смет является многовариантность. Из нескольких смет выбирается наилучшая с точки зрения минимума затрат или максимума получаемого эффекта.
Сущность метода моделирования смет является факторный анализ функциональных связей между различными элементами процесса производства. Например, моделируется зависимость прибыли от уровня затрат и объёмов реализации продукции.
Для целей оптимального финансирования проектов можно использовать в планировании сфер вложения финансовых ресурсов метод двойного бюджета. Это эффективный способ защиты стратегии развития предприятия от всевозможных неожиданностей в плане финансирования - разделение бюджета фирмы на текущий и стратегический.
Текущий бюджет включает следующие позиции:
обеспечение непрерывного поступления прибыли от используемых мощностей фирмы;
капиталовложения в развитие имеющихся мощностей;
капиталовложения для роста прибыли от снижения производственной себестоимости продукции;
Стратегический бюджет включает следующие позиции:
капиталовложения в рост конкурентоспособности в существующей стратегической зоне хозяйствования;
освоение смежных, в географическом отношении, зон;
освоение новых стратегических зон хозяйствования и прекращение капиталовложений в убыточные зоны.
При осуществлении прогнозных расчетов предприятие должно учитывать два фактора: инфляцию и необходимость периодического поступления дохода на инвестируемый капитал, причем не ниже определенного минимума. Поэтому будущие денежные поступления должны оцениваться с позиции текущего момента.
Большие возможности для осуществления эффективного финансового планирования имеют крупные компании. Они обладают достаточными финансовыми средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов и проведения широкомасштабной плановой работы в области финансов. На небольших предприятиях, как правило для этого нет средств, хотя потребность в финансовом планировании больше, чем у крупных.
Рыночная экономика как более сложная и организованная социально-экономическая система требует качественного финансового планирования, так как за все негативные последствия и просчеты планов ответственность несет само предприятие ухудшением своего финансового состояния.
Заключение
В заключении можно отметить, что интерес к методам и управления проектами год от года все возрастает. Это обусловлено, во-первых, тем, что методология управления проектами позволяет реализовать подход к проекту как к системе, предусматривающей не только выработку решений по развитию потенциала системы, но и обеспечению их осуществления. Во-вторых, позволяет при разработке сложных систем различного назначения эффективно распоряжаться выделенными на реализацию проекта ресурсами, учитывая при этом такие факторы, как затраты, стоимость, прибыль, риск.
Планирование финансовых действий на разных уровнях системы управления фирмой связано с определением того, что, кто, когда, где и в каком количестве потребуется для достижения сформулированной цели (или комплекса целей).
Финансовое благополучие субъектов хозяйствования зависит от использования эффективных методов планирования финансов.
Современные масштабы разного рода изменений, имеющих место в макро- и микросреде, а также увеличение объемов информации о рынке настолько объемны, что эффективное финансовое планирование является единственным способом формального прогнозирования будущих проблем, перспектив и возможностей.
Планирование - один из краеугольных элементов философии научно обоснованного управления деятельностью любой более или менее сложной экономической системы, и, следовательно, его сущность, роль и предназначение гораздо шире, нежели простой расчет и утверждение в качестве ориентиров ряда количественных показателей. В этом смысле важен не столько план сам по себе, сколько собственно процесс планирования, неизбежно имеющий место в любом рационально функционирующем предприятии и осознанно применяемый для координации и оптимизации его деятельности.
Литература
1. И.Т. Балабанов. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?. Москва. Финансы и статистика. 1995-512 с.
2. Финансы, денежное обращение и кредит. М.В. Романовский, - М.: ЮРАЙТ, 2004. - 543 с.
3. Финансы и кредит: Учебное пособие. / Под ред. проф. А.М. Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 2002 - 510 с.
Подобные документы
курсовая работа , добавлен 08.11.2013
курсовая работа , добавлен 26.10.2013
Понятие, задачи финансового планирования. Общие методы составления финансового плана. Организация и виды финансового планирования на предприятии. Принцип научности, комплексности, оптимальности в планировании финансов. Формирование финансовых резервов.
курсовая работа , добавлен 29.01.2011
Методологические основы организации финансового планирования на предприятии. Анализ финансового планирования на предприятии на примере ТОО "Строй-плюс". Рекомендации по оптимизации оперативного финансового планирования на анализируемом предприятии.
курсовая работа , добавлен 26.10.2010
Роль финансового плана в бизнес-плане. Сущность и содержание финансового планирования. Виды и характеристика методов финансового планирования. Виды финансовых планов и их роль в управлении предприятием. Планирование прибыли на предприятии ООО "Рубикон".
курсовая работа , добавлен 01.12.2010
Сущность, цели и задачи финансового планирования. Анализ этапов и оценка финансового планирования на примере ОАО "Нефтеавтоматика". Процесс бюджетирования на российских предприятиях. Пути совершенствования системы планирования финансовой деятельности.
дипломная работа , добавлен 08.12.2010
Сущность, задачи и методы финансового планирования. Методы, используемые в практике финансового планирования. Процесс и этапы финансового планирования. Виды финансового планирования: перспективное, текущее, оперативное финансовое планирование.
курсовая работа , добавлен 29.01.2003
курсовая работа , добавлен 29.05.2016
Финансовое планирование как особая сфера плановой деятельности, обусловленная относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам производства. Задачи, этапы и методы финансового планирования.
1. Сущность финансового планирования
Важнейшим элементом предпринимательской деятельности является планирование, в том числе финансовое. Эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений предприятия.
Планирование на предприятии осуществлялось и в условиях адмистративно – командной экономики. Планы предприятия в те годы определялись заданиями оперативных министерств и получались громоздкими и трудно применимыми на практике.
Переход к рыночной экономике потребовал осуществления принципиально новой финансовой политики, проведения радикальной реформы финансового механизма, усиления его воздействия на ускорение социального и экономического развития, роста эффективности производства, укрепление финансов, расширения хозяйственной самостоятельности и повышение ответственности предприятий. Перевод предприятий на самофинансирование, внедрение рыночных отношений сами по себе невозможны без кардинального изменения сложившейся практики финансового планирования.
Рынок не отрицает планирования, а лишь усиливает его неформальный характер. В рыночной и переходной к ней экономике каждое действие хозяйствующего субъекта сопряжено с риском, может принести потери или положительные результаты при изменении конъюнктуры рынка, поэтому оно должно тщательно просчитывать наперед.
В рыночной экономике планирование в предпринимательской деятельности является внутрифирменным, то есть не носит элементов директивности. Его необходимость обусловлена тем, что непрерывное функционирование предприятия любой формы собственности невозможно без наличия соответствующих резервов финансовых ресурсов, используемых для приобретения сырья, материалов, товаров, других ценностей, уплаты налогов, выполнения других финансовых обязательств перед поставщиками, заказчиками, членами коллектива. Необходимо прогнозировать движение этих средств, планировать поступление ресурсов, их наиболее целесообразное распределение.
Основная цель внутрифирменного финансового планирования – обеспечение оптимальных возможностей для успешной хозяйственной деятельности, получение необходимых для этого средств и в конечном итоге достижение прибыльности предприятия. Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой – уменьшением числа неиспользованных возможностей.
1. Анализа источников финансирования и инвестиционных альтернатив, которыми фирма может воспользоваться.
2 .Проецирования в будущее последствий сегодняшних решений с тем, чтобы избежать неожиданностей и понять связь между настоящими и будущими решениями.
3. Принятия решения по выбору инвестиционных проектов (именно эти решения и включаются в окончательный финансовый план).
4. Сопоставления фактически достигнутых показателей с целями, установленными в финансовом плане.
Таким образом, финансовое планирование представляет собой процесс разработки системных финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предпринимательской деятельности предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в будущем.
Особенность финансового планирования заключается не в пассивном отражении всех видов деятельности предприятия в стоимостных показателях, а в обеспечении его финансового равновесия.
Основными задачами финансового планирования деятельности предприятий являются:
– обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
– разработка политики финансовых вложений и инвестиций;
– выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономичного использования денежных средств;
– установление рациональных финансовых отношений с банками и контрагентами, оптимизация структуры капитала;
– определение взаимоотношений с бюджетом, оптимизация налоговой нагрузки;
– соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
– контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия, законностью и целесообразностью планируемых операций и ситуаций.
Большие возможности для осуществления эффективного финансового планирования имеют крупные компании, так как у них достаточно финансовых средств для того, чтобы привлекать высококвалифицированных специалистов, обеспечивающих проведение широкомасштабной плановой работы в области финансов.
На небольших предприятиях, как правило, для этого не хватает денежных средств, хотя потребность в финансовом планировании именно у таких предприятий острее, чем у крупных.
Значение финансового планирования для хозяйственного субъекта состоит в том, что оно:
– воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;
– обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;
– предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;
– служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.
Организация финансового планирования на предприятии может быть признана успешной тогда, когда:
– происходит координация интересов собственников, руководителей различных служб и подразделений в процессе разработки планов и их реализации;
– создается единый порядок действий для всех работников предприятия;
– действует система мотивации, направленная на эффективное использование материального и интеллектуального потенциала предприятия;
– весь процесс планирования разбивается на отдельные модули, что существенно упрощает процесс разработки и реализации плана, а также контроль за его выполнением;
– разработана система документооборота, смысл которой заключается в том, что на ее основе можно получить объективное представление о производственно – хозяйственной деятельности на предприятии;
– существует взаимосвязь между долгосрочными и краткосрочными планами в целях нахождения оптимального решения в условиях ограничения альтернатив использования ресурсов;
– составляемые на предприятии планы сбалансированы между собой.
Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательский план хозяйственного субъекта; он оказывает большое влияние на экономику предприятия. Это обусловлено целым рядом обстоятельств.
Во–первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями и в результате корректировки достигается материально–финансовая сбалансированность.
Во–вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производство продукции и услуг, научно–техническое развитие; совершенствование производства и управления, повышение эффективности производства, капитального строительства, материально–техническое обеспечение, труд и кадры, прибыль и рентабельность, экономическое стимулирование и тому подобные.
Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйственного субъекта посредством выбора объектов финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.
К общим принципам финансового планирования следует отнести:
1. Принцип единства , который предполагает системный характер процесса планирования, т.е. оно должно представлять собой совокупность взаимосвязанных элементов, развивающихся в едином направлении ради общей цели. Единство обеспечивается применением единых норм, нормативов, лимитов, единой финансовой и учетной политики;
2. Принцип координации , который предполагает взаимосвязь и синхронность, всякие изменения в планах одной структурной единицы должны быть отражены в планах других структурных единиц;
3. Принцип участия , предполагает участие специалистов всех служб предприятия, как экономических, так и производственных;
4. Принцип непрерывности , предполагает составление долгосрочных планов с разбивкой на краткосрочные, последние должны быть взаимоувязаны на основе реализации принципа единства;
5. Принцип гибкости , который состоит в придании планам способности изменяться при возникновении непредвиденных обстоятельств, гибкость планам придают резервы безопасности;
6. Принцип точности , который предполагает, что планы должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внешние и внутренние условия деятельности предприятия.
Процесс финансового планирования должен учитывать также следующие специфические принципы:
1. Принцип соотношения сроков получения и использования средств, который предполагает, что капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств;
2. Принцип платежеспособности , который предполагает, что планирование денежных средств должно постоянно обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время финансового года, т.е. у предприятия должно быть достаточно ликвидных средств для погашения краткосрочных обязательств;
3. Принцип рентабельности капиталовложений, который предполагает, что для капиталовложений необходимо выбрать самые дешевые способы финансирования, заемный капитал привлекается в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала;
4. Принцип сбалансированности рисков , который предполагает, что долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств;
5. Принцип приспособленности к потребностям рынка , который предполагает учет конъюнктуры рынка и зависимости предприятия от предоставления кредитов;
6. Принцип предельной рентабельности , который предполагает, что целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.
Основными исходными материалами для составления финансового плана служат:
– утвержденные на планируемый год финансовые задания и показатели бизнес – плана (товарооборот, объем производства и реализации продукции, прибыль, объем капитальных вложений);
– бухгалтерская и статистическая отчетность;
– действующий общегосударственные и ведомственные нормы и нормативы (ставки налоговых платежей и процентов за кредит, нормы амортизационных отчислений).
Процесс финансового планирования включает несколько этапов .
На первом этапе анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятия – бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.
Баланс предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования.
Второй этап – это разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес–плана в том случае, если он разрабатывается на предприятии.
В процессе осуществления третьего этапа уточняются и конкретизируются основные прогнозные показатели финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.
На четвертом этапе происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми на предприятии.
Пятый этап – это осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов.
Планирование предусматривает осуществление текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия, влияющее на конечные финансовые результаты его деятельности в целом.
Завершается процесс финансового планирования на предприятии анализом и контролем за выполнением финансовых планов. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причин отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений.
Известно множество классификаций финансового планирования.
В зависимости от приоритетов руководства предприятия по использованию при финансовом планировании информации о прошлом и настоящем опыте и желаемом финансовом состоянии предприятия в будущем различают: реактивное, инактивное, преактивное и интерактивное планирование.
Характеристику представителям каждого направления планирования дал Р. Акофф:
– инактивисты стремятся удержаться в бурном потоке;
– реактивисты пытаются плыть против него;
– преактивисты стараются оседлать его первую волну;
– интерактивисты намерены поменять направление течения реки.
Реактивное планирование нацелено в прошлое. Основной метод данного вида планирования – это исследование всех проблем с точки зрения их возникновения и развития в прошлом. Реактивисты считают, что если найти в прошлом причину проблемы, подавить ее или сдержать, то проблема исчезнет. Сторонники реактивного планирования воспринимают финансы предприятия как устойчивый, стабильный, отлаженный механизм. Планирование осуществляется снизу вверх и опирается только на предыдущий опыт организации финансов без учета возможных изменений в будущем.
Инактивное планирование связано с учетом только настоящих условий функционирования предприятия. Оно исходит из утверждения, что настоящие условия достаточно хорошие, приемлемые для организации. Отличительная черта инактивизма – удовлетворение настоящим. Характерным для него является также представление о том, что равновесие в положении организации достигается естественным путем, автоматически. Главный принцип инактивного планирования заключается в том, что планировать необходимо минимум процессов, чтобы не изменить естественного хода событий.
Преактивное планирование ориентировано на будущие изменения. При преактивном планировании основу составляют изменения в будущем, возможность предугадать вероятные направления изменений внешней среды, с целью достижения поставленных целей. Преактивное планирование ориентируется на поиск оптимальных решений. В процессе планирования преактивисты в основном используют научные, экономико–математические методы планирования, используют технику. Планирование осуществляется сверху вниз: на высших уровнях прогнозируются внешние условия, формулируются цели и стратегии, затем определяются цели низших уровней и программы их действий.
Интерактивное планирование основано на принципе участия и максимальной мобилизации творческих способностей работников организации. При интерактивном планировании полагается, что будущее подвластно контролю и в значительной степени является продуктом деятельности работников предприятия, основанного на знаниях, как о настоящем, так и о прошлом финансовом состоянии предприятия.
Финансовые планы могут классифицироваться:
– по видам деятельности (инновационные, инвестиционные, производственные, маркетинговые и т.д.);
– по масштабам (общий план фирмы, планы подразделений);
– по длительности планируемого периода;
– по порядку разработки (снизу вверх, сверху вниз);
– по охватываемому периоду (долгосрочное, среднесрочное, краткосрочное);
– по масштабности цели (стратегическое, тактическое, оперативное).
Рассмотрим более подробно следующие виды финансового планирования:
1) стратегическое;
2) перспективное (долгосрочное);
3) бизнес–планирование;
4) текущее;
5) бюджетирование;
6) оперативное финансовое планирование.
Все представленные виды финансового планирования взаимосвязаны и реализуются в определенной последовательности.
Стратегические и перспективные планы носят долгосрочный характер, обычно они составляются на срок от трех и более лет. Термины «стратегический» и «долгосрочный» не являются тождественными. Стратегическое планирование объемнее в концептуальном и содержательном смыслах, чем долгосрочное. Главное отличие состоит в трактовке будущего. Стратегическое планирование – это не только и не столько определение желаемых целей и возможных способов их достижения. Стратегическое планирование базируется на реальных возможностях предприятия. Стратегия – это своевременная и необходимая реакция на объективные внешние и внутренние аспекты деятельности предприятия.
В системе долгосрочного планирования предполагается, что будущее может быть предсказано путем экстраполяции сложившихся структурных пропорций и тенденций.
В системе стратегического планирования идут от настоящего к будущему, заменяя экстраполяцию анализом перспектив развития организации.
Таким образом, составление стратегических планов будет основываться на изучении факторов внешней среды – экономических, политических, географических, и прочих факторов.
Следующее отличие стратегического и долгосрочного планирования заключается в использовании различных методов планирования. Методологической основой при стратегическом подходе являются системный и ситуационный подходы (разработка сценариев будущих ситуаций, экспертные оценки, методы имитационного и стохастического моделирования и пр.). Эти подходы отличает гибкость, адаптивность и маневренность. Кроме этого важнейшим отличием является время – долгосрочное планирование в большей степени является функцией времени.
Особенность стратегического планирования по отношению к финансовому заключается в увязке стратегических и финансовых целей. К ним можно отнести темпы и пропорции финансовых показателей, направления финансовой политики. В качестве основных стратегических нормативов по различных сторонам финансовой деятельности предприятия могут быть установлены:
– среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых за счет собственных источников;
– минимальная доля собственного капитала в общем объеме используемого капитала предприятия;
– коэффициент рентабельности собственного капитала;
– соотношение собственных и заемных источников средств предприятия;
– соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия;
– минимальный уровень денежных средств, необходимых для обеспечения платежеспособности предприятия
– уровень самофинансирования предприятия и прочие.
Проблема увязки стратегических и финансовых целей заключается еще и в том, что сам по себе стратегический анализ отличается от финансового.
При организации финансового стратегического планирования необходимо иметь возможность четко сформулировать цели деятельности отдельного хозяйствующего субъекта. Как правило, цели намечаются в достаточно общем виде, не конкретные, даже заведомо не достижимые. Так, например, формулировка цели – стать лучшим в своей отрасли – является не конкретной и практически не достижимой. Кроме этого, при постановке целей необходимо четко ограничивать сроки по ее достижению. Также цели редко учитывают другие направления, кроме финансов.
При стратегическом планировании возможна постановка целей по следующим основным направлениям:
1) доходы предприятия (прибыль, рентабельность, объем продаж, доля рынка и пр.);
2) клиенты организации (основные сегменты, количественный и качественный состав, специальные меры по обслуживанию и пр.);
3) сотрудники организации (требования к персоналу, система управления и пр.);
4) социальная ответственность (имидж организации и пр.).
Долгосрочное планирование в некоторых источниках отождествляется со стратегическим, однако оно имеет несколько иную характеристику. Долгосрочное планирование охватывает период от трех лет (хотя периодичность составления таких планов во многом зависит от экономической стабильности, возможностей прогнозирования), определяет важнейшие показатели, пропорции, темпы расширенного воспроизводства.
Результаты составления перспективного финансового плана могут дать руководству организации следующую информацию:
1) о потребностях в инвестиционных средствах;
2) о способах финансирования этих инвестиций;
3) о влиянии выбранной инвестиционной политики на стоимость предприятия.
Перспективный финансовый план предприятия должен содержать следующие документы:
1) прогнозный баланс;
2) план прибылей и убытков;
3) план движения денежных средств.
Перспективный финансовый план в большей степени будет носить рекомендательный характер. Показатели данного плана не будут абсолютно точными. В условиях экономической неопределенности и инфляционных ожиданий, характерных для функционирования отечественных предприятий, большинство из них сталкиваются с трудностями долгосрочного планирования будущего. Излишняя детализация показателей плана окажется бесполезной тратой времени. Поэтому главное внимание сейчас уделяется текущему (краткосрочному) планировании. В настоящее время важнейшим документом планирования, составляемым на отечественных предприятиях, является бизнес–план. В общем виде бизнес–план сочетает в себе черты стратегических и текущих планов.
Текущее финансовое планирование представляет собой конкретизацию перспективных финансовых планов. Система текущего финансового планирования базируется на разработанной ранее финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам деятельности предприятия. Она состоит в разработке конкретных видов текущих планов, которые позволяют определить на предстоящий период все источники финансирования развития предприятия, сформировать структуру его доходов и затрат, переопределить структуру его активов и капитала на конец планируемого периода. Таким образом, текущее финансовое планирование представляет собой тактические мероприятия по реализации заданий, сформированных в стратегическом плане. Текущий финансовые планы в странах со стабильной экономикой разрабатываются на год с разбивкой по кварталам.
Четко составленные текущие планы с разбивкой по кварталам и месяцам являются основой управления денежными потоками любого предприятия. Однако, в связи с тем, что в процессе деятельности любого предприятия обязательно возникают разрывы между во времени между притоками и оттоками денежных средств возникает необходимость более оперативного вмешательства и управления данными потоками. Эта задача может быть решена посредством использования системы оперативного планирования.
Оперативное финансовое планирование включает в себя составление платежного календаря, кассового и кредитного планов.
По периодичности данные документы могут составляться на месяц, декаду, пятидневку. Длительность планового периода будет зависеть, прежде всего, от масштабов деятельности предприятия, от количества потоков и оттоков денежных средств.
Финансовое планирование на предприятии включает в себя три основные подсистемы:
– перспективное финансовое планирование;
– текущее финансовое планирование;
– оперативное финансовое планирование.
Каждой из этих подсистем присущи определенные формы разрабатываемых финансовых планов и четкие границы периода, на котором эти планы разрабатываются (таблица 1).
Таблица 1 - Система финансового планирования
|
Подсистема финансового планирования |
Формы разрабатываемых планов |
планирования |
|
Перспективное (стратегическое) планирование |
– Прогноз отчета о прибылях и убытках. – Прогноз движения денежных средств. – Прогноз бухгалтерского баланса. |
|
|
Текущее планирование |
– План доходов и расходов по операционной деятельности. – План доходов и расходов по инвестиционной деятельности. – План поступления и расходования денежных средств. – Балансовый план. |
|
|
Оперативное планирование |
– Платежный календарь. – Кассовый план. |
Декада, месяц, квартал |
Все подсистемы финансового планирования находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности.
Исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений финансовой деятельности фирмы, осуществляемое в процессе перспективного планирования. На этом этапе определяются задания и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь, база для разработки оперативных финансовых планов формируется на стадии текущего планирования.
Обоснование статей финансового плана должно происходить посредством специальных способов, методов. В зависимости от главных подходов к исчислению эти методы делятся на непосредственный (метод прямого счета) и посредственные (методы экономического счета). Первый метод заключается в осуществлении подробных расчетов по каждой статье финансового плана. Для этого используются материалы бухгалтерского учета, калькуляции цен и затрат выпускаемых изделий, услуг, работ, амортизации, материальные нормы и т.п.
Метод прямого счета остается весьма трудоемким из-за множества расчетов и показателей, однако в условиях нестабильности рыночной конъюнктуры не всегда обеспечивает реальность плановых заданий. Поэтому в практике планирования чаще всего применяются разные экономические способы обоснования планов. Их суть заключается в корректировке отдельных финансовых показателей с учетом намечаемых изменений условий хозяйствования, согласованных производственных заданий. В таких случаях за основу принимаются результаты прошлого года или средние данные за ряд лет, которые увеличиваются (снижаются) в соответствии с предлагаемыми изменениями объема производства, реализации продукции, цен, затрат, расширением финансовых операций и т.д.
К экономическим методам финансового планирования относятся следующие: расчетно–аналитический, метод коэффициентов, нормативный, оптимизации плановых решений, балансовый, программно–целевой, экономико–математического моделирования и пр.
Расчетно–аналитический метод основан на анализе движения финансовых ресурсов за истекший период. Анализ выполняется в увязке с производственными заданиями, что позволяет выявить тенденции развития и причины отклонений фактических показателей от плановых. Этот метод опирается на фактически сложившиеся ситуации, пропорции, расчеты производятся на основе данных бухгалтерского учета и прогнозных оценок будущего. Расчетно–аналитический метод используется в том случае, когда отсутствуют финансово–экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно – на основе изучения их динамики за ряд месяцев или лет.
Метод коэффициентов имеет в своей основе корректировку плановых заданий истекшего периода исходя из фактически достигнутых результатов и прогнозов на предстоящий период. В качестве коэффициентов применяются темпы роста производства и продаж, индексы цен, инфляции, переоценки основных средств и др.
Реальность финансовых расчетов повышается при применении нормативного метода планирования. Его содержание заключается в том, что потребность в финансовых ресурсах и источниках их образования определяется на основе заранее установленных норм и нормативов. Одни нормативы устанавливает государство или местные органы управления, другие разрабатывают сами субъекты хозяйствования. К нормативам можно отнести ставки налогов и сборов, отчисления в государственные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетные ставки банковских процентов и пр.
Достоинством нормативного метода является его простота и доступность. Зная норматив и соответствующий объемный показатель, можно легко рассчитать плановую величину доходов, денежных поступлений и затрат. Основным требованием данного метода является наличие экономически обоснованной нормативной базы.
Метод оптимизации плановых решений предполагает составление нескольких вариантов плановых расчетов, из которых выбирают наиболее оптимальный на основе различных критериев, например, минимума приведенных затрат, минимума текущих расходов, минимума вложения капитала при наибольшей эффективности его использования.
Возможности обоснованного предвидения эффективности намечаемых заданий дают программно–целевой и метод экономико–математических моделей движения финансовых ресурсов. Моделирование финансового обеспечения намечаемого проекта, объема и структуры расходов в различных ситуациях, позволяет выбрать тот вариант прогноза или плана, который наиболее полно отвечает поставленной цели.
Основным способом согласования отдельных разделов финансового плана является балансовый метод. Он используется для взаимной увязки расходов с источниками их покрытия, согласованности стоимостных и натуральных пропорций и показателей. С помощью балансового метода достигается определенная синхронность в движении материальных ресурсов, предупреждаются возможные диспропорции между расходами и поступлениями денежных средств в заданные отрезки времени.
Кроме перечисленных методов, на практике применяются также следующие методы: экспертных оценок, экстраполяции, ситуационного анализа, пропорциональных зависимостей, моделирования.
Использование ситуационного анализа предполагает прогнозирование возможных исходов, в качестве которых могут выступать показатели прибыли, рентабельности, приведенной стоимости и др., и присвоение им вероятностей. Выбирается вариант, удовлетворяющий критерию (например, максимизации математического ожидания дохода).
В наиболее сложных ситуациях используется метод построения дерева решений – например, при составлении бюджета капиталовложений, анализе на рынке ценных бумаг.
Широко применяется прогнозирование на основе установления пропорциональных зависимостей между показателями и, прежде всего, метод процента от продаж. Он предполагает, что ресурсы предприятия используются полностью и для обеспечения планируемого увеличения объема продаж необходимо в той же мере увеличить текущие затраты, активы и обязательства. Для этого их оценивают в виде процента от продаж отчетного года и умножают на планируемые продажи для получения прогнозных величин статей баланса. Долгосрочные обязательства и оплаченный акционерный капитал переносятся из отчетного баланса. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом чистой рентабельности продаж (в процентах от планового объема продаж) и коэффициента выплаты дивидендов.
В результате расчетов выясняется потребность в дополнительном внешнем финансировании как разность между планируемыми суммами активов и пассивов.
В качестве примера моделирования можно привести имитационную модель прибыли. В укрупненном виде модель представляет собой многомерную таблицу важнейших показателей деятельности объекта в динамике. В подлежащем таблицы находятся взаимоувязанные показатели в номенклатуре статей формы № 2 или более детализированном виде. В сказуемом таблицы находятся результаты прогнозных расчетов по схеме «что будет, если…».
Таким образом, в режиме имитации в модель вводятся прогнозные значения факторов в различных комбинациях, в результате чего рассчитывается ожидаемое значение прибыли.
По результатам имитации может выбираться один или несколько вариантов действий; при этом значения факторов, использованные в процессе моделирования, будут служить прогнозными ориентирами в последующих действиях. Модель реализуется на персональном компьютере в среде табличного процессора в соответствии с намеченным сценарием.
Также примером метода моделирования служат модели факторных связей по схеме фирмы DuPont- базовая (1) и модифицированная (2):
| (1) | |
| (2) |
где RОА – рентабельность активов, RОА = NР / А ;
RО – коэффициент оборачиваемости активов, ресурсоотдача;
NР – чистая прибыль;
А – активы;
RОЕ – рентабельность акционерного (собственного) капитала;
FD – финансовый рычаг, мультипликатор собственного капитала;
Е – акционерный (собственный) капитал.
Подставляя в модель прогнозные значения таких факторов, как объем продаж, себестоимость, основные и оборотные средства, величину заемного капитала и др., можно представить прогноз двух важнейших показателей эффективности – рентабельности авансированного и собственного капитала.
Руководство может воспользоваться схемой фирмы DuPont для анализа путей повышения степени эффективности функционирования предприятия. С помощью показателей левой части схемы специалисты по сбыту могут изучать, какое влияние на рентабельность оказывает увеличение цен реализации (или снижение их для стимулирования спроса на продукцию), изменение ассортимента продукции, выход на новые рынки сбыта и т.д. Для бухгалтеров больший интерес представляет анализ расходных статей и поиск путей снижения себестоимости продукции. Правая часть схемы представляет интерес для финансовых аналитиков, менеджеров по производству и маркетингу, которые должны изыскивать пути оптимизации уровня тех или иных видов активов. Что касается финансового менеджера, то он может провести сравнительный анализ использования различных стратегий финансирования, попытаться найти возможности снижения расходов по обязательным процентным платежам, оценить степень риска в случае привлечения дополнительных внешних источников финансирования, необходимых для повышения рентабельности собственного капитала.
Модифицированная формула DuPont лежит в основе моделирования достижимого роста предприятия (SGR ), который зависит от рентабельности собственного капитала (RОЕ ) и коэффициента реинвестирования прибыли (г ):
| (3) |
где SGR – максимально достижимый годовой прирост объема продаж;
r – целевое значение коэффициента реинвестирования прибыли;
r = 1 – d (d – целевое значение нормы выплаты дивидендов).
Это модель устойчивого состояния, в которой будущее совершенно аналогично прошлому в отношении баланса и показателей эффективности работы предприятия. При составлении этой модели также изначально предполагается, что предприятие не привлекает средства извне, выпуская новые акции; собственный капитал увеличивается только путем накопления прибыли.
Модель является жестко детерминированной факторной моделью, устанавливающей зависимость между темпом прироста экономического потенциала предприятия, выражающегося в наращивании объемов производства, и основными факторами, его определяющими.
Модель SGR позволяет проверить соответствие важнейших показателей различным планам роста предприятия. Часто предприятие хочет одновременно достичь множества хороших показателей: высоких темпов роста продаж, умеренного привлечения заемного капитала, больших дивидендов. Однако эти показатели могут взаимно не согласовываться.
Моделирование уровня достижимого роста позволяет обнаружить такое несоответствие. При помощи моделирования можно установить чувствительность определенных факторов к целям предприятия и наоборот. Таким путем можно добиться информационно насыщенных и разумных маркетинговых, финансовых и производственных решений.
Разновидностью коэффициентного метода можно считать прогнозирование вероятности банкротства предприятия с помощью индексов Z, представляющих собой сумму взвешенных финансовых коэффициентов. Применяются двухфакторная и пятифакторная модели-функции.
Двухфакторная модель представлена формулой:
| (4) |
При Z > 0 вероятность банкротства велика.
При Z < О вероятность банкротства мала.
Например, коэффициент текущей ликвидности – 1,6818, доля заемного капитала в пассивах – 58,3%.
Z = – 0,3877 – 1,0736 х 1,6818 + 0,0579 х 58,3 = 1,1813, т.е. вероятность банкротства велика.
Пятифакторная модель (Z –счет Э. Альтмана, или индекс кредитоспособности) имеет вид:
| (5) |
где Х 1 – чистый оборотный капитал / активы;
Х 2 – накопленная реинвестированная прибыль / активы;
Х 3 – прибыль до выплаты процентов и налогов / активы;
Х 4 – рыночная оценка собственного капитала / заемный капитал;
Х 5 – объем продаж / активы.
При Z < 1,81 вероятность банкротства очень высока.
При Z > 2,99 банкротство маловероятно.
При 1,81 <Z < 2,99 («серая область», зона неведения) велика вероятность ошибки.
Точка «50 на 50» характеризуется значением 2,675.
Z –счет на 90% точен в предсказании банкротства на один год вперед и на 80% – на два года вперед.
Расширение прав предприятий в планировании финансов, активное внедрение самофинансирования в низовых звеньях, установление тесной взаимосвязи финансовых возможностей экономического и социального развития предприятий и материального стимулирования работников от конечных финансовых результатов работы резко усилили ответственность предприятий за правильное составление и выполнение финансовых планов.
Лекция 7 Финансовое планирование на предприятиях (в организациях)
Вопросы для самопроверки
В чем заключается экономическая сущность понятия «основные средства»?
Назовите основные признаки классификации основных средств.
Какие виды денежной оценки основных средств Вы знаете?
Назовите основные показатели эффективности использования основных средств.
Назовите основные источники первоначального наделения предприятий основными фондами.
Назовите основные источники воспроизводства основных фондов.
Дайте определение понятию «амортизация».
По каким видам имущества амортизация не начисляется?
Как влияет амортизационная политика на финансовый результат организации?
В чем заключается суть линейного способа начисления амортизации?
В чем заключается суть начисления амортизации способом уменьшаемого остатка?
В чем заключается суть начисления амортизации способом списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования?
В чем заключается суть начисления амортизации способом списания стоимости пропорционально объему продукции (работ, услуг)?
В чем отличие методов начисления амортизации для бухгалтерского и налогового учета?
Основополагающие вопросы темы:
7.1. Сущность и значение финансового планирования.
7.2. Перспективное финансовое планирование.
7.3. Текущее финансовое планирование (бюджетирование).
7.4. Оперативное финансовое планирование.
7.5. Основные понятия системы бюджетирования
7.6. Бюджетный процесс
7.7. Структура бюджетов
Плохо, когда заканчиваются деньги или товары. Еще хуже, когда это происходит неожиданно. Способ избежать такой беды только один – построить в компании систему финансового планирования.
Финансовое планирование – процесс разработки системы финансовых планов и показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его деятельности в предстоящем периоде.
Объектом финансового планирования выступают финансовые ресурсы предприятия.
Финансовое планирование является важнейшей частью используемого на предприятиях финансового механизма.
Основные задачи финансового планирования деятельности организации:
· обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами оперативной, инвестиционной и финансовой деятельности;
· определение путей эффективного вложения капитала, степени рационального его использования;
· выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;
· установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;
· соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
· контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации.
Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой – с уменьшением числа неиспользованных возможностей. Практика хозяйствования в условиях рыночной экономики выработала определенные подходы к планированию развития отдельного предприятия в интересах ее владельцев и с учетом реальной обстановки на рынке.
Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:
· воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;
· обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;
· предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;
· служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов
Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и обшей стратегии предприятия. Следует отметить, что никакие финансовые прогнозы не обретут практическую ценность, пока не проработаны производственные и маркетинговые решения. Более того, финансовые планы будут нереальны, если недостижимы поставленные маркетинговые цели, если условия достижимости целевых финансовых показателей невыгодны для предприятия в долгосрочной перспективе.
Принципы финансового планирования:
· Принцип соответствия состоит в том, что финансирование текущих активов следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. В то же время для проведения модернизации основных средств следует привлекать долгосрочные источники финансирования.
· Принцип постоянной потребности в собственных оборотных средствах сводится к тому, что в планируемом балансе предприятия сумма оборотных средств должна превышать сумму краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать «слабо ликвидный» баланс.
· Принцип избытка денежных средств предполагает в процессе планирования иметь некоторый запас денежных средств для обеспечения надежной платежной дисциплины в случае, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж.
· Принцип рентабельности капиталовложений. Заемный капитал выгодно привлекать в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала. В данном случае обеспечивается положительное действие эффекта финансового рычага.
· Принцип сбалансированности рисков - особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств.
· Принцип приспособления к потребностям рынка - для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.
· Принцип предельной рентабельности - целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.
Финансовое планирование (в зависимости от содержания, назначения и задач) можно классифицировать на:
· Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направлений их использования.
Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.
· Текущее финансовое планирование (бюджетирование) рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей. Текущий финансовый план составляется на год.
· Оперативное планирование – разработка и доведение до исполнителей бюджетов платежных календарей и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности (месяц, квартал, до года).
Все подсистемы финансового планирования на предприятии находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является перспективное финансовое планирование и прогнозирование основных направлений финансовой деятельности организации.
Наличие лишь одного финансового плана в большинстве случаев негативно сказывается на эффективности финансового планирования в целом. Опыт известных зарубежных компаний -свидетельствует о том, что наиболее разумным является применение всей системы финансовых планов, различающихся по своим срокам и целям.