Комплексная оценка финансово экономического состояния. Методика комплексной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия

– сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени;

– обоснование системы показателей и их классификация;

– классификацию (ранжирование) предприятий по рейтингу.

В первую группу включены наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности предприятия. В общем случае показатели рентабельностипредставляют собой отношение прибыли к стоимости тех или иных средств (имущества) предприятия, участвующих в получении прибыли.

Во вторую группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием. Эффективность управления определяется отношением прибыли ко всему обороту предприятия – выручке. При этом используются показатели: прибыль от всей реализации, прибыль от реализации продукции, чистая прибыль, валовая (балансовая) прибыль.

В третью группу включены показатели оценки деловой активности предприятия. (коэффициенты оборачиваемости, период оборота)

В четвертую группу включены показатели оценки ликвидностии финансовой устойчивости предприятия.

Показатели рассчитываются либо на конец периода, либо к усредненным значениям статей баланса (сумма данных на начало и конец периода, деленная на два).

В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Таким образом, за основу для получения рейтинговой оценки финансового состояния предприятия принимаются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов.

1. Исходные данные представляются в виде матрицы, т.е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i = 1, 2, 3 … n), а по столбцам – номера предприятий (j = 1, 2, 3 … m).

2. По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия.

3. Исходные показатели матрицы стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонного предприятия по формуле:

где x ij – стандартизированные показатели финансового состояния i-го предприятия;

а ij – значение показателя определенно предприятия;

max а ij – максимальное значение (значение эталонного предприятия).

4. Для каждого анализируемого предприятия значение его рейтинговой оценки определяется по формуле:

5. Предприятия ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки.

Наивысший рейтинг имеет предприятие с минимальным значением сравнительной оценки, полученной по формуле расчета рейтинговой оценки Rj. Для применения данного алгоритма на практике никаких ограничений на количество сравниваемых показателей и предприятий не накладывается.

В первом случае исходные показатели, рассчитываются по данным баланса и финансовой отчетности на конец периода. Соответственно, и рейтинг предприятия определяется на конец года.

Во втором случае исходные показатели рассчитываются как темповые коэффициенты роста: данные на конец периода делятся на значение соответствующего показателя на начало периода либо среднее значение показателя отчетного периода делится на среднее значение соответствующего показателя предыдущего периода (или другой базы сравнения). Таким образом, получаем не только оценку текущего финансового состояния предприятия на определенную дату, но и оценку его усилий и возможностей по изменению этого состояния в динамике, на перспективу. Такая оценка служит надежным измерителем роста конкурентоспособности предприятия в данной отрасли деятельности. Она также определяет более эффективный уровень использования производственных и финансовых ресурсов.

Данная методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовое состояние предприятия;

Для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, прошедшей широкую апробацию на практике.

2. Из-за отсутствия нормативных значений ряда показателей рейтинговая оценка определяется не полным, а частичным использованием показателей.

3. Важность отдельных показателей, отраженная процентами в общей совокупности, составляющей 100 %, не подтверждена соответствующими доказательствами и расчетами, т. е. носит предположительный характер. В некоторых методиках не указано конкретное число показателей каждой группы, на основе которых строится рейтинговая оценка. (если подводить итоги по положительным значениям малого числа показателей, то можно получить низкий, не соответствующий действительности уровень интегральной оценки, а используя большее количество (более 10) показателей, имеющих положительное значение, можно выйти за пределы 100 %, что представляется абсурдным.

Введение

1. Комплексный анализ финансового состояния предприятия

2. Операционный анализ деятельности предприятия

3. Бюджет предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций являться - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа- оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И наконец- разработка мероприятий пол использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

1) анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

2) анализ финансового состояния предприятия;

3) анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также и от задач субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации.

Основными функциями финансового анализа являются:

Объективная оценка финансового состояния объекта анализа;

Выявление факторов и причин достигнутого состояния;

Подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

Выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Выделяют 4 группы основных финансовых показателей:

Финансовая устойчивость,

Ликвидность,

Рентабельность,

Деловая активность (оборачиваемость).

1. Комплексный анализ финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:

· имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода;

· условия работы предприятия в отчетном периоде;

· результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;

· перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (например, статья «Убытки»). В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе.

Это может быть вызвано не только с фальсификациями со стороны предприятия, но и принятой методикой составления отчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные (например, статьи «Прочие дебиторы», «Прочие кредиторы»).

Таблица 1

Анализ состава и структуры имущества

Актив	начало года		Конец года					итогу баланса
1.внеоборотные	1876	50,70	1751	46,14	-125	-4,56	-0,07	-131,58
Основные средства	1876	50,70	1751	46,14	-125	-4,56	-0,07	-131,58
2.оборотные активы	1824	49,30	2044	53,86	220	4,56	0,12	231,58
Запасы	1100	29,73	832	21,92	-268	-7,81	-0,24	-282,11
-НДС по приобретенным ценностям	275	7,43	271	7,14	-4	-0,29	-0,01	-4,21
Дебиторская задолженность (> 12 мес)	110	2,97	97	2,56	-13	-0,42	-0,12	-13,68
Дебиторская задолженность (≤12 мес)	131	3,54	87	2,29	-44	-1,25	-0,34	-46,32
- покупатели и заказчики	131	3,54	87	2,29	-44	-1,25	-0,34	-46,32
Денежные средства	208	5,62	757	19,95	549	14,33	2,64	577,89
-касса	21	0,57	25	0,66	4	0,09	0,19	4,21
-расчетные счета	187	5,05	732	19,29	545	14,23	2,91	573,68
БАЛАНС	3700	3795	95	0,03

Таблица 2

Анализ состава и структуры источников формирования имущества

Пассив	начало года		конец года					итогу баланса
3.капитал и резервы	687	18,57	1054	27,77	367	9,21	0,53	386,32
Уставный капитал	120	3,24	120	3,16	0	-0,08	0,00	0,00
Добавочный капитал	126	3,41	126	3,32	0	-0,09	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль прошлых лет	231	6,24	441	11,62	210	5,38	0,91	221,05
Нераспределенная прибыль отчетного года	210	5,68	367	9,67	157	3,99	0,75	165,26
5.краткосрочные обязательства	3013	81,43	2741	72,23	-272	-9,21	-0,09	-286,32
Кредиты и займы	1243	33,59	951	25,06	-292	-8,54	-0,23	-307,37
Кредиторская задолженность	1770	47,84	1790	47,17	20	-0,67	0,01	21,05
- поставщики и подрядчики	1139	30,78	1029	27,11	-110	-3,67	-0,10	-115,79
- перед персоналом	143	3,86	240	6,32	97	2,46	0,68	102,11
- внебюджетные фонды	158	4,27	176	4,64	18	0,37	0,11	18,95
- бюджет	256	6,92	254	6,69	-2	-0,23	-0,01	-2,11
- прочие кредиторы	74	2,00	91	2,40	17	0,40	0,23	17,89
БАЛАНС	3700	3795	95	0,03

Удельный вес = показатель актива (пассива) / валюта баланса*100%;

Изменение в абсолютном показателе = показатель на к.г. – показатель на н.г.; Изменение в удельном весе = уд. вес на к.г. – уд. вес на н.г; Изменение в % к н.г. = абс. изменение/ показатель н.г.; Изменение в % к валюте баланса = абс. изменение / абс. изменение валюты баланса *100%

Таблица 3

Анализ финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Финансовый показатель	начало года	конец года	изменение
1.	Капитал и резервы	687	1054	367
2.	Внеоборотные активы	1876	1751	-125
3.	Наличие собственных оборотных средств	-1189	-697	492
4.	Наличие общих источников	54	254	200
5.	Долгосрочные обязательства	-	-	-
6.	Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств	-1189	-697	492
7.	Краткосрочные кредиты и займы	1243	951	-292
8.	Запасы	1100	832	-268
9.	Обеспеченность запасов собственными источниками	-2289	-1529	760
10.	Обеспеченность запасов собственными и долгосрочными заемными средствами	-2289	-1529	760
11.	Обеспеченность запасов общими источниками	-1046	-578	468
12.	Тип финансовой устойчивости	кризисная	кризисная

Наличие собственных оборотных средств = Капитал и резервы (стр. 490) – внеоборотные активы (стр. 190); наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств = (капитал и резервы (стр. 490)+долгосрочные обязательства (стр. 590)) – внеоборотные активы (стр.190); наличие общих источников = (капитал и резервы (стр. 490)+долгосрочные обязательства (стр. 590) + займы и кредиты (стр. 610)) –внеоборотные активы (стр.190); обеспеченность запасов собственными источниками = собственные источники – запасы; обеспеченность запасов собственными и долгосрочными заемными средствами = собственные и долгосрочные заемные средства – запасы; обеспеченность запасов общими источниками = общие источники – запасы. Тип финансовой устойчивости, когда собственные источники < запасов, считается кризисной.

Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе относительных показателей

№	Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение от начала года	значение
1	2	3	4	5
1.	Коэффициент автономии	0,19	0,28	0,09	>0,6
2.	Коэффициент заемного капитала	0,81	0,72	-0,09
3.	Мультипликатор собственного капитала	5,39	3,60	-1,79	>1,5
4.	Коэффициент покрытия процентов	-	-	-
5.	Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,19	0,28	0,09	>0,8
6.	Коэффициент финансирования	0,23	0,38	0,16	>1
7.	Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	2,73	1,66	-1,07
8.	Коэффициент капитализации (финансовый Леверидж)	4,39	2,60	-1,79	<1
9.	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,65	-0,34	0,31	>0,5
10	Коэффициент маневренности	-1,73	-0,66	1,07	>0,5
11	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	-	-	-

Коэффициент автономии = собственный капитал (стр. 490)/ совокупные пассивы (стр. 700); Коэффициент заемного капитала = заемный капитал (стр.590+690) / общий объем финансирования; Мультипликатор собственного капитала = совокупные активы (стр. 300) / собств. капитал; Коэффициент покрытия процентов = чистая прибыль / проценты к уплате (отсутствуют); Коэффициент долгосрочной финансовой независимости = перманентный капитал (собственный капитал + долгосрочные обязательства (стр. 590)) / совокупные активы; Коэффициент финансирования = собственный капитал /заемный капитал; Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций = внеоборотные активы / перманентный капитал; Коэффициент капитализации = заемный капитал / собств. капитал; Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = собств. оборотные средства (стр. 490-190)/ оборотные активы (стр.290); Коэффициент маневренности = собств. оборотные средства / собств. капитал.

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса предприятия

Актив	начало года	конец года	Пассив	начало года	конец года	Платежный излишек (недостаток) н.г.	Платежный излишек (недостаток) к.г.
А1 – наиболее ликвидные активы Денежные средства Краткосрочные фин. вложения			П1 – наиболее срочные обязательства Кредиторская задолженность Ссуды, не погашенные в срок			-1562	-1033
А2 – быстрореализуемые активы Дебиторская задолженность Прочие активы			П2 – краткосрочные пассивы Краткосрочные кредиты и займы			-727	-496
А3 – медленно реализуемые активы Запасы – РБП Долгосрочные финансовые вложения			П3 – долгосрочные пассивы Долгосрочные кредиты и займы			1100	832
А4 – труднореализуемые активы Внеоборотные активы – долгосроч. фин. вложения			П4 – постоянные пассивы Капитал и резервы – РБП Статьи 630-660			1189	697
Баланс	3700	3795	Баланс	3700	3795

Таблица 6

Показатели оценки платежеспособности и ликвидности

№	Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение от начала года	Отклонение от нормативов
1	2	3	4	5
1.	Коэффициент текущей платежеспособности	4,33	3,57	-0,76	стремится к минимуму
2.	Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	0,24	0,44	0,2	0,1 – 0,2
3.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,07	0,28	0,21	0,09 – 0,14
4.	Чистый оборотный капитал	-1189	-697	492
5.	Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	-0,17	-1,09	-0,91
6.	Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	0,88	0,87	-0,01
7.	Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям	0,07	0,05	-0,03
8.	Коэффициент текущей ликвидности	0,61	0,75	0,14	0,83 – 1,33
9.	Обеспечение обязательств активами	1,23	1,38	0,15	стремится к максимуму

К текущей платежеспособности = П1+П2 / среднемесячная выручка; Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности = А1+А2 / П1+П2; Коэффициент абсолютной ликвидности = А1 / П1+П2; Чистый оборотный капитал = оборотные активы – краткосрочные обязательства; Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала = денежные средства / чистый оборотный капитал; Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности = запасы / кредиты и займы; Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) / кредиторская задолженность; Коэффициент текущей ликвидности = А1+А2+А3 / П1+П2; Обеспечение обязательств активами = совокупные активы / П1+П2+П3.

Таблица 7

Расчет показателей оборочиваемости оборотных активов

№	Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение от начала года
11.	Оборачиваемость активов (обор)	2,26	2,43	0,17
22.	Оборачиваемость запасов (обор)	7,08	10,66	3,58
33.	Фондоотдача	4,45	5,26	0,81
44.	Оборачиваемость дебиторской задолженности (обор)	34,62	50,05	15,43
55.	Время обращения дебиторской задолженности (дни)	10,40	7,19	-3,21
66.	Средний возраст запасов	50,85	33,77	-17,08
77.	Операционный цикл (дни)	61,25	40,96	-20,29
88.	Оборачиваемость готовой продукции (обор)	-	-	-
99.	Оборачиваемость оборотного капитала (обор)	4,57	4,51	-0,07
110.	Оборачиваемость собственного капитала (обор)	12,15	8,74	-3,41
111.	Оборачиваемость общей задолженности	2,58	3,24	0,65
112.	Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)	4,40	4,95	0,56

Оборачиваемость активов = выручка / совокупные активы; Оборачиваемость запасов = себестоимость реализации / запасы; Фондоотдача = выручка / основные производственные средства (стр. 120); Оборачиваемость дебиторской задолженности = выручка / дебиторская задолженность; Время оборачиваемости дебиторской задолженности = длительность периода (360 дней) / оборачиваемость дебиторской задолженности; Средний возраст запасов = длительность периода / оборачиваемость запасов; Операционный цикл = время оборачиваемости дебиторской задолженности + средний возраст запасов; Оборачиваемость готовой продукции = выручка / готовая продукция (стр. 214); Оборачиваемость оборотного капитала = выручка / оборотный капитал; Оборачиваемость собственного капитала = выручка / собственный капитал; Оборачиваемость общей задолженности = себестоимость / общая задолженность (стр. 590+690); Оборачиваемость привлеченного финансового капитала = себестоимость / кредиторская задолженность (стр.620).

Таблица 8 Анализ состава и структуры прибыли

Показатели			конец года
1. Выручка от продаж	8344	9210	866
2. Себестоимость товаров, услуг	7787	93,32	8869	96,30	1082	2,97
3. Валовая прибыль	557	6,68	341	3,70	-216	-2,97
4. Коммерческие расходы	54	0,65	62	0,67	8	0,03
5. Управленческие расходы	26	0,31	12	0,13	-14	-0,18
6. Прибыль (убыток) от продаж	477	5,72	267	2,90	-210	-2,82
7. Прочие операционные доходы	34	0,41	27	0,29	-7	-0,11
8. Прочие операционные расходы	28	0,34	18	0,20	-10	-0,14
9. Прибыль (убыток) до налогоообложения	483	5,79	276	3,00	-207	-2,79
10. Налог на прибыль	116	1,39	66	0,72	-50	-0,67
11. Прибыль (убыток) от обычной деятельности	367	4,40	210	2,28	-157	-2,12
12. Чистая прибыль	367	4,40	210	2,28	-157	-2,12

Таблица 9Анализ показателей рентабельности

Общая рентабельность = балансовая прибыль (стр. 050 ф.№2) / производственные фонды * 100; Рентабельность основной деятельности (издержек) = чистая прибыль / себестоимость реализованной продукции * 100; Рентабельность оборота (продаж) = валовая прибыль / выручка * 100; Рентабельность активов (имущества) = нераспределенная прибыль / активы * 100; Рентабельность производственных фондов = валовая прибыль / производственные фонды * 100; Экономическая рентабельность = чистая прибыль / инвестиционный капитал (уставный капитал)* 100; Финансовая рентабельность = чистая прибыль / собственный капитал * 100; Рентабельность заемного капитала = чистая прибыль / заемный капитал * 100

Таблица 10 Анализ деловой активности предприятия

Показатели	Начало года	конец года	изменения
1. Чистая прибыль	367	210	-157
2. Выручка от реализации	8344	9210	866
3. Авансированный капитал	441,00	808,00	367,00
4. Оборотный капитал	1844	2044	200
5. Рентабельность капитала	53,42	19,92	-33,50
6. Рентабельность оборотного капитала	20,12	10,27	-9,85
7. Рентабельность оборота (продаж)	6,68	3,70	-2,97
8. Оборачиваемость капитала (оборот)	12,15	8,74	-3,41
9. Оборачиваемость оборотного капитала (обор)	4,57	4,51	-0,07
10. Продолжительность оборота капитала (дн)	29,64	41,20	11,56
11. Продолжительность оборота оборотного капитала (дн)	78,77	79,82	1,05

Авансированный капитал = резервный капитал + нераспределенная прибыль; Рентабельность капитала = чистая прибыль / собственный капитал * 100; Рентабельность оборотного капитала = чистая прибыль / оборотный капитал * 100; Оборачиваемость капитала = выручка / собственный капитал; Продолжительность оборота капитала (дней) = длительность периода / оборачиваемость капитала; Продолжительность оборота оборотного капитала (дней) = длительность периода / оборачиваемость оборотного капитала

Таблица 11

Расчет финансовых коэффициентов для оценки вероятности банкротства

Данные в таблицах 4, 6 и 10.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах отсутствует; Доля дебиторской задолженности в совокупных активах = дебиторская задолженность / совокупные активы; Норма чистой прибыли = чистая прибыль / выручка от реализации

Таблица 12

Анализ вероятности банкротства (модель Альтмана)

Отношение чистого оборотного капитала к сумме активов = чистый оборотный капитал / сумма активов; Уровень доходности активов = валовая прибыль / сумма активов; Коэффициент соотношения собственного и заемного капиталам = собственный капитал / заемный капитал; интегральный показатель уровня угрозы банкротства = 0,012х1 + 0,014х2 + +0,033х3 + 0,006х4 + 0,999х5.

Степень вероятности банкротства при интегральном показателе от 1,81 до 2,7 считается высокой, от 2,7 до 2,99 невеликой.

2. Операционный анализ деятельности предприятия

Операционный анализ предприятия Ключевыми элементами операционного анализа любого предприятия служат: операционный рычаг; порог рентабельности; запас финансовой прочности предприятия. Операционный анализ неотъемлемая часть управленческого учета. В отличие от внешнего финансового анализа, результаты операционного (внутреннего) анализа могут составлять коммерческую тайну предприятия. Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли. Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами. Желательно, чтобы маржи хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли.Действие операционного рычага и степень гибкости предприятия все это вместе генерирует предпринимательский риск.

финансовый платежеспособность ликвидность оборотный актив

Таблица 13Операционный анализ

Показатели	Значение
Цена ед. (без НДС)	5500
Объем реализации	1517
Выручка от реализации товаров, услуг	8343500
Себестоимость товаров	7787000
Переменные затраты в себестоимости товаров, услуг	5061550
Постоянные затраты в себестоимости	2725450
Коммерческие расходы, в т.ч.	54000
постоянные	39420
переменные	14580
Административно-управленческие расходы, в т.ч.	26000
постоянные	17940
переменные	8060
Маржинальная прибыль	3259310
Коэффициент маржинальной прибыли	0,39
Прибыль	476500
Сила воздействия операционного рычага	6,84
Порог рентабельности	7135410
Запас финансовой прочности	1208090

Маржинальная прибыль = выручка – переменные затраты; Коэффициент маржинальной прибыли = маржинальная прибыль / выручка; Операционный рычаг = маржинальная прибыль / /прибыль; порог рентабельности = постоянные затраты / коэффициент маржинальной прибыли; Запас финансовой прочности = выручка – порог рентабельности

ЭФР = (1 - Сн) * (КР - Ск) * ЗК/СК, где:

ЭФР – эффект финансового рычага,Сн – ставка налога на прибыль,КР – коэффициент рентабельности активов, %,Ск – ставка процентов за кредит,ЗК – заемный капитал,СК – собственный капитал

ЭФР = (1 - 0,2) * (21 - 12,5) * 2741/1054 = 17,68

Рентабельность активов выше ставки процента за кредит, следовательно использование заемного капитала целесообразно.

3. Бюджет предприятия

Составим бюджет доходов и расходов на планируемый год с учетом имеющихся данных, приведенных в таблице 14.

Таблица 14

Показатели	2
План изменения цен	+5%
Изменение объема реализации	+2%
% оплаты покупателей за продукцию в бюджетном периоде	78%
Планируемые расходы на производство продукции
Материалы, руб.	4123913
ЗП, руб.	522749
ЕСН, руб.	135915
Переменные ОПР, руб.	420558
Постоянные ОПР, руб.	605193
в т.ч. амортизация	125000
Планируемые коммерческие расходы
Переменные, руб.	14580
Постоянные, руб.	39420
Планируемые административно-управленческие расходы
Переменные, руб.	8450
Постоянные, руб.	18540
% оплаты расходов в бюджетном периоде
Расходы на производство продукции	92%
Коммерческие расходы	95%
Административно-управленческие расходы	98%
Кредиты и займы
Проценты по кредитам и займам	12,5%
% погашения кредитов и займов в бюджетном периоде	67%

Примечание:

1. Объем производства соответствует объему реализации (остатки готовой продукции остаются неизменными)

2. Материалы приобретаются в объеме, необходимом для производства продукции, которая будет реализована (остаток материалов остается неизменным)

Таблица 15 Бюджет доходов и расходов

Согласно составление бюджета доходов и расходов потребность в дополнительном финансировании составляет: 8935888,5 – 6014318 = 2921570,5 тыс. руб. – мы наблюдаем превышение доходов над расходами, следовательно потребности в финансировании не наблюдается.

Таблица 16 Бюджет движения денежных средств

Потребность в дополнительном финансировании составит: 6969993,03 – 5536411,96 = 1433581,07 тыс. руб.

Заключение

В реальных условиях хозяйственной деятельности любому предприятию целесообразно периодически проводить всесторонний финансовый анализ своего состояния, в целях выявления недостатков в работе предприятия, причин их возникновения и разработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия имеет многоцелевую направленность и, в частности, может осуществляться по следующим основным направлениям: постоянный мониторинг фактической эффективности деятельности предприятия на основе финансовой отчетности; выявление платежеспособности предприятия и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения его банкротства; оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.

В практике для определения финансового состояния предприятия используется несколько групп показателей: оценка показателей в динамике, абсолютные величины финансовых активов в разделах баланса и их удельные веса в общей структуре баланса, фактические показатели предприятия в сравнении с их нормативными и среднеотраслевыми значениями. Кроме того, могут быть применены специальные коэффициенты, рассчитываемые на основе соотношений отдельных статей отчетного бухгалтерского баланса. С их помощью можно достаточно быстро оценить финансовое положение предприятия. Однако они не являются универсальными и в основном используются как индикативные показатели.

В ходе общей оценки финансового состояния предприятия проводится подробный анализ его деятельности, основанный на исследовании динамики активов баланса, структуры пассивов, источников формирования оборотных средств и их структуры, основных средств и прочих внеоборотных активов. В ходе этой работы целесообразно использовать сравнительный аналитический баланс, в котором сведены и систематизированы расчеты, выполняемые в целях получения общих оценок финансового положения предприятия и его динамики в отчетном периоде.

Анализ финансового состояния позволяет получить оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости. При более глубоком исследовании финансовой устойчивости предприятия рассчитываются показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, на основе которых устанавливается его способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам Уровень ликвидности баланса определяется по степени обеспеченности обязательств предприятия собственными и общими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Для оценки ликвидности баланса, как правило, используют показатели, с помощью которых можно определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства: коэффициент текущей ликвидности, характеризующий степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств, коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий возможности предприятия моментально рассчитаться с кредиторами, не полагаясь на дебиторскую задолженность, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Финансовую устойчивость предприятия также характеризует коэффициент соотношения заемных и собственных оборотных средств.

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия и как элемент анализ финансовой устойчивости является важным инструментом выявления его места в рыночной среде.

Список использованной литературы

1. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие.-М.: Финансы и статистика, 2003.

2. Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПб:Питер,2005.

3. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004.

4. Ендовицкая А.В. Комплексная оценка финансовой устойчивости аграрной организации. // Экономический анализ: теория и практика. 2006. №22 (79).

5. Ефимова О.В. Анализ финансовых результатов и эффективности использования имущества. //Бухгалтерский учет. 2008. №1.

6. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.:ООО «ТК Велби», 2006.

7. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: Учеб. пособие. –М.: Финансы и статистика, 2005.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-М.: Ф. и Ст., 2000г.

9. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.- М.: ООО «ТК Велби», 2002г.

10. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Анализ методик по оценке финансового состояния организации. //Экономический анализ: теория и практика. 2008. №22 (79).

11. Лобушин Н.П., Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.: Учебн.пособие – 2-е изд. –м.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005г.

12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2006.

13. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 3-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

14. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. – М.: Высшее образование, 2005.

Финансовое состояние - это самая важная характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированны экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому можно считать, что основная задача анализа финансового состояния - показать состояние предприятия для внутренних и внешних потребителей, количество которых при развитии рыночных отношений значительно растет.

Целью анализа финансового состояния предприятия является оценка его текущего состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При этом желаемым является такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также расходы по его расширению и возобновлению.

Основная цель данной курсовой работы - обосновать принципы и методы анализа финансово-хозяйственного состояния отечественных предприятий.

Соответственно поставленной цели в курсовой работе решаются следующие задачи :

· исследование экономической сути такого понятия как „финансовое состояние предприятия”;

· определение роли финансового состояния в эффективности хозяйственной деятельности предприятия;

· комплексная оценка финансового состояния действующего отечественного предприятия;

Предметом исследования выступают модели диагностикой финансово-хозяйственного состояния отечественных предприятий.

Объектом исследования является диагностика финансово-хозяйственного состояния ОАО «ЧМП».

Курсовая работа состоит из трех глав, в которых последовательно исследуется поставленная проблема.

1. ХАРАКТЕРИСТИКА КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА ФИНАНСОВО - ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

1.1.Предварительная оценка финансового состояния предприятия

Финансовый анализ используется как самой компанией, так и внешними субъектами рынка при осуществлении различных сделок или для предоставления информации о финансовом состоянии компании третьим лицам. Как правило, финансовый анализ проводится при:

· реструктуризации. В процессе выделения структурных подразделений в отдельные бизнес-единицы необходимо оценивать такие показатели их текущей деятельности, как размеры дебиторской и кредиторской задолженностей, рентабельность, оборачиваемость материальных запасов, производительность труда и т. д. Благоприятное финансовое состояние структурной единицы может послужить дополнительным фактором в пользу оставления ее в составе компании;

· оценке стоимости бизнеса, в том числе для его продажи/покупки. Обоснованная оценка финансового состояния позволяет назначить справедливую цену сделки и может служить инструментом изменения суммы сделки;

· получении кредита/привлечении инвестора. Результаты финансового анализа деятельности компании являются основным индикатором для банка или инвестора при принятии решения о выдаче кредита;

· выходе на фондовую биржу (с облигациями или акциями). По требованиям российских и западных бирж компания обязана рассчитывать определенный набор коэффициентов, отражающих ее финансовое состояние, и публиковать эти коэффициенты в отчетах о своей деятельности. Например, по российскому законодательству в проспекте эмиссии ценных бумаг компании необходимо указывать степень покрытия платежей по обслуживанию долгов, уровень просроченной задолженности, оборачиваемость чистых активов, долю налога на прибыль в прибыли до налогообложения и т. д.

Финансовый анализ может проводиться для сравнения собственной компании с другой (бенчмаркинг). Для проведения разовых оценок финансового состояния предприятия имеет смысл привлекать профессиональных оценщиков и аудиторов. Это позволит повысить надежность оценки в глазах третьих лиц.

В оперативной деятельности финансовый анализ используется для:

· оценки финансового состояния компании;

· установления ограничений при формировании планов и бюджетов. Например, можно ограничить ликвидность компании (указать, что она должна быть не ниже определенного уровня), оборачиваемость запасов, соотношение собственных и заемных средств, стоимость привлечения капитала и т. д. Во многих компаниях существует практика установления лимитов для филиалов и дочерних предприятий на основе таких показателей, как рентабельность, себестоимость продукции, отдача на инвестиции и т. д.;

· оценки прогнозируемых и достигнутых результатов деятельности.

имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода;
условия работы предприятия в отчетном периоде;
результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;
перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1.2.Методика анализа финансово - хозяйственного состояния

Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности - это совокупность аналитических процедур используемых для определения финансово - хозяйственного состояния предприятия.

Специалисты в области анализа приводят разные методики определения финансово - хозяйственной состояния предприятия.2 Однако основные принципы и последовательность процедурной стороны анализа являются практически одинаковыми с небольшим расхождениями. Детализация процедурной стороны методики анализа финансово-хозяйственной деятельности зависит от поставленных целей и различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения. Таким образом, не существует общепринятой методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, однако во всех существенных аспектах процедурные стороны похожи.

Важное значение для анализа имеет его информационное обеспечение. Это связано с тем, что в соответствии с Законом РФ «О информатизации и защите информации» предприятие может не предоставлять информацию, содержащую коммерческую тайну. Но обычно для принятия многих решений потенциальными партнерами фирмы, достаточным является проведения экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности. Даже для проведения детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности зачастую не требуется информации составляющую коммерческую тайну. Для проведения общего детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия требуются сведения по установленным формам бухгалтерской отчетности, а именно:

· форма №1 Бухгалтерский баланс

· форма №2 Отчет о прибылях и убытках

· форма №3 Отчет о движении капитала

· форма №4 Отчет о движении денежных средств

· форма №5 Приложение к бухгалтерскому балансу

Эти сведения, в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 5 декабря 1991г. №35 «О перечне сведений которые не могут составлять коммерческую тайну» не могут составлять коммерческую тайну.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится в три этапа.

На первом этапе принимается решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и проверяется ее готовность к чтению. Задачу о целесообразности анализа позволяет решить ознакомление с аудиторским заключением. Существует два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное. Стандартное аудиторское заключение представляет собой унифицированный кратко изложенный документ, содержащий положительную оценку аудиторской фирмы о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам. В этом случае проведение анализа целесообразно и возможно, так как отчетность во всех существенных аспектах объективно отражает финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Нестандартное аудиторское заключение составляется в тех случаях, когда аудиторская фирма не может составить стандартное аудиторское заключение в силу ряда причин, а именно: некоторые ошибки в бухгалтерской отчетности фирмы, различные неопределенности финансового и организационного характера и т.п. В этом случае ценность аналитических выводов составленных по данной отчетности снижается.

Проверка готовности отчетности к чтению носит технический характер и связана с визуальной проверкой наличия необходимых отчетных форм, реквизитов и подписей на них, а также простейшей счетной проверкой промежуточных итогов и валюты баланса.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу, это необходимо для того, чтобы оценить условия функционирования предприятия в данном отчетном периоде и учесть анализе факторы воздействие которых повлекло изменения в имущественном и финансовом положении организации и которые нашли свое отражение в пояснительной записке.

Третий этап является основным в анализе хозяйственной деятельности. Целью этого этапа является оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояний хозяйствующего субъекта. Необходимо отметить что степень детализации анализа финансово-хозяйственной деятельности может варьировать в зависимости от поставленных целей.

В начале анализа целесообразно охарактеризовать финансово - хозяйственную деятельность предприятия, указать отраслевую принадлежность и прочие отличительные признаки.

Затем производиться анализ состояния «больных статей отчетности», а именно статей убытков (форма №1 - строки 310, 320, 390, форма №2 строки - 110, 140, 170), долгосрочных и краткосрочных кредитов банков и займов, непогашенных в строк (форма №5 строки 111, 121, 131, 141, 151) просроченной дебиторской и кредиторской задолженности (форма №5 строки 211, 221, 231, 241) а также просроченных векселей (форма №5 строка 265).

В случае наличия сумм по этим статьям необходимы изучить причины их появления. Иногда информацию в данном случае может дать лишь дальнейший анализ и окончательные выводы можно будет сделать позже.

1.3.Показатели финансового состояния

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия состоит в общем из следующих основных компонентов:

· анализ имущественного положения;

· анализ ликвидности;

· анализ финансовой устойчивости;

· анализ деловой активности;

· анализ рентабельности.

Эти составные части тесно взаимосвязаны межу собой и их разделение необходимо лишь для более четкого разделения и понимания выводов по аналитическим процедурам анализа финансово-хозяйственной деятельности организации.

Анализ имущественного положения складывается из следующих компонентов:

· Анализа активов и пассивов баланса

· Анализа показателей имущественного положения

При анализе активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом периоде. Следует иметь ввиду, что в условиях инфляции ценность анализа по абсолютным показателям значительно снижается и для нейтрализации этого фактора следует проводить анализ также и по относительным показателям структуры баланса.

При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов (II раздел баланса - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).

Анализ показателей имущественного положения заключается в расчете и анализе следующих основных показателей:

· сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия;

· данный показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов числящихся на балансе предприятия;

· доля активной части основных средств.

Под активной частью основных средств следует понимать машины, станки, оборудование, транспортные средства и т.п. Рост данного показателя рассматривается как положительная тенденция.

Коэффициент износа - он характеризует степень изношенности основных средств в процентах к первоначальной стоимости. Его высокое значение является неблагоприятным фактором. Дополнением данного показателя до 1 выступает коэффициент годности.

Коэффициент обновления, - показывает какую часть от имеющихся на конец периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия, - показывает какая часть основных средств выбыла из хозяйственного оборота за отчетный период по причинам изношенности.

Анализ ликвидности предприятия базируется на расчете следующих показателей:

· Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности . Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности . По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов — дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае — 50%.

Коэффициент покрытия запасов . Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия — стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала — их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости . Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала . Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений . Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т. е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств . Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, равное 0,25, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 25 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Показатели группы деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста . Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства и т.п.

При анализе рентабельности используются следующие основные показатели, используемые в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида: рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна — сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль.

2. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО „ЧМК””

2.1. Оценка структуры баланса

Основой для анализа активов и пассивов ОАО «ЧМК» является аналитический агрегированный баланс, который представлен в приложении А и Б. Проанализировав баланс предприятия нами были выявлены как позитивные так и негативные тенденции.

Позитивные:

· наблюдается увеличение имущества предприятия за период 2000-2001 гг. - на 26808 тыс. руб. или 30,87%;

· увеличение имущества произошло, в основном, за счет увеличения оборотных активов на 29630 тыс. руб. или 219,08% и запасов на 23976 тыс. руб. или 603,17 % (период 2000-2001 гг.);

· за период 2001-2002 гг. наблюдается уменьшения задолженности по краткосрочным кредитам на 5841 тыс. руб. или 37,39%

Негативные:

· за период 2001-2002 гг. произошло уменьшение имущества предприятии на 2878 тыс. руб. или 2,53%;

· уменьшение произошло, в основном, за счет сокращения оборотных активов на 5466 тыс. руб. или 12,67% и запасов на 16414 тыс. руб. или 58,72%;

· за период 2000-2001 гг. наблюдается сокращение собственного капитала предприятия на 3049 тыс. руб. или 3,91%;

· денежные средства предприятия сократились на 124 тыс. руб. или 16,71% (2000-2001 гг.) и 45 тыс. руб. или 7,28% (2001-2002 гг.);

· необоротные активы уменьшились на 2822 тыс. руб. или 3,85% (2000-2001) гг.;

· наблюдается увеличение кредиторской задолженности предприятия на 14842 тыс. руб. или 179,75% (2000-2001 гг.) и 2736 тыс. руб. или 11,84% в 2001-2002 гг..

· дебиторская задолженность предприятия также имеет тенденцию к увеличению (период 2000-2001 гг. - на 5487 тыс. руб. или 88,26%; период 2001-2002 гг. - на 11827 тыс. руб. или 101,05%).

2.2.Оценка платежеспособности и ликвидности

Одной из самых важных характеристик финансового состояния предприятия является финансовая стойкость. Финансовая стойкость характеризует степень финансовой независимости предприятия относительно владения своим имуществом и его использование.

В соответствии с обеспеченностью запасов возможными вариантами финансирования возможны четыре типа финансовой стойкости.

1. Абсолютная стойкость - для обеспечения запасов (З) достаточно собственных оборотных средств; платежеспособность предприятия гарантирована: С.

2. Нормальная стойкость - для обеспечения запасов кроме собственных оборотных средств привлекаются долгосрочные кредиты и ссуды; платежеспособность гарантирована: С.

3. Неустойчивое финансовое состояние - для обеспечения запасов кроме собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и ссуд привлекаются краткосрочные кредиты и ссуды; платежеспособность нарушена, но имеется возможность ее возобновить: С.

4. Кризисное финансовое состояние - для обеспечения запасов не хватает „нормальных источников” их формирования; предприятию угрожает банкротство: С > СОС + КД + КК .

В таблице 2.1 проведен расчет финансовой стойкости для ОАО «ЧМК».

Таблица 2.5

Анализ финансовой стойкости для ОАО «ЧМК»

Показатель

Собственный капитал
Необоротные активы
Собственные оборотные средства (р.1-р.2)
Долгосрочные обязательства
Наличие собственных и долгосрочных источников покрытия запасов (р.3 + р.4)
Краткосрочные кредиты и ссуды
Общий размер основных источников покрытия запасов (р.5+р.6)

Избыток или нехватка собственных оборотных средств (р.3-р.8)
Избыток или нехватка собственных средств и долгосрочных кредитов и ссуд (р.5-р.8)
Избыток или нехватка основных источников покрытия запасов (р.7-р.8)
Тип финансовой стойкости	абсолютная	кризисное	абсолютная

Как показывают данные таблицы 2.1 предприятие в 2000 г. имело абсолютную финансовую стойкость, в 2001 - кризисное финансовое состояние, в 2002 - абсолютную финансовую стойкость. Перейти из кризисного финансового состояния в абсолютную стойкость предприятие смогло очень сильно уменьшив собственные запасы. Такие сильные скачки финансовой стойкости предприятии очень негативно влияют на финансовое состояние предприятия.

В таблице 2.2 приведен расчет показателей финансовой стойкости.

Таблица 2.2

Анализ показателей финансовой стойкости ОАО «ЧМК»

	Показатель	Формула для расчета

	Маневренность рабочего капитала	Запасы / Рабочий капитал
	Коэффициент финансовой независимости (автономии)	Собственный капитал / Пассивы
	Коэффициент финансовой стабильности	Заемный капитал / Пассивы
	Коэффициент финансовой стойкости	Собственный капитал + долгосрочные обязательства / Пассивы

Рассмотрим подробнее приведенные в таблице 2.2 показатели. Так, Показатель маневренности рабочего капитала характеризует часть запасов в собственных оборотных средствах. Направление позитивных изменений данного показателя - уменьшение. В данном случае сначала идет сильное уменьшение, потому увеличение показателя до 5,56. Такие «скачки» очень негатвино отражаются на работе предприятия.

Коэффициент финансовой независимости характеризует возможность предприятия выполнять внешние обязательства за счет собственных активов. Его нормативное значение должно быть больше или равняться 0,5. Как видим в течение анализируемого периода этот показатель является большим нормативного значения, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия.
Коэффициент финансовой стабильности показывает возможность обеспечить задолженность собственными средствами. Превышение собственных средств над ссудными свидетельствует о финансовой стабильности предприятия. Нормативное значение показателя должно быть больше единицы. В нашем случае его значение свидетельствует о высокой финансовой стабильности предприятия.

Коэффициент финансовой стойкости характеризует часть стабильных источников финансирования в их общем объеме. Он должен быть в пределах 0,85-0,90. У анализируемого предприятия его значения составляет 0,90 только в 2000 г., дальше данный показатель уменьшается до уровня 0,66 (2001 г.) и 0,68 (2002 г.).

Рядом с абсолютными показателями финансовой стойкости целесообразно рассчитать совокупность относительных аналитических показателей - коэффициентов ликвидности (см. табл. 2.3).

Таблица 2.3

Анализ ликвидности ОАО «ЧМК»

	Показатель	для расчета

	Коэффициент покрытия	Текущие активы / Текущие пассивы
	Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность
	Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства / Текущие пассивы

Коэффициент покрытия характеризует достаточность оборотных средств для погашения долгов на протяжении года. При значении коэффициента менее 1 предприятие имеет неликвидный баланс. Как видим, значение этого показателя для ОАО «ЧМК» свидетельствуют о ликвидности предприятия в анализируемом периоде.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности показывает способность предприятия рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов на протяжении года. Рекомендованное значение этого показателя 1. Для ОАО «ЧМК» данный показатель приближается к нормативному только в 2002г..

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует готовность предприятия немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность. Нормативное значение этого показателя находится в пределах 0,20 - 0,35. В периоде, что рассматривается, значение данного коэффициента не соответствуют нормативным.

2.3. Анализ финансовых результатов предприятия

В таблице 2.4 приведен анализ финансовых результатов ОАО «ЧМК».

Таблица 2.4

Анализ финансовых результатов ОАО «ЧМК»

Показатель	Изменения за период
Показатель	тыс. руб. (гр.1-гр.2)	% (гр.3:гр.2) * 100

Чистый доход (выручка) от реализации продукции
Себестоимость реализованной продукции
Валовая прибыль от реализации
Административные затраты
Затраты на сбыт
Другие операционные затраты
Себестоимость реализованной продукции с учетом затрат
Прибыль от реализации
Другие доходы
Прибыль от операционной деятельности
Прибыль от участия в капитале
Прибыль от обычной деятельности
Налог на прибыль
Чистая прибыль

Как свидетельствуют данные таблицы 2.4, чистая прибыль предприятия в анализируемом периоде увеличилась на 21413 тыс. руб. или 26,37%, что является положительной тенденцией. Если проанализировать за счет чего произошло увеличение величины чистой прибыли, то здесь ситуация не однозначная, так мы можем наблюдать уменьшения объема реализации продукции на 54228 тыс. руб. или 11,09%. Но в то же время происходит снижение себестоимости реализованной продукции на 67270 тыс. руб. или 21,79%, а с учетом административных затрат и затрат на сбыт уменьшение себестоимости составило 20,13%. Мы не можем сказать какие мероприятия повлекли такое снижение себестоимости, возможно что снижение себестоимости повлекло ухудшение качества продукции, так как произошло снижение объема реализации. В любом случае руководству предприятием необходимо принять меры по увеличению объема реализации, так как его снижение, даже на фоне увеличения чистой прибыли, в перспективе может привести к значительному ухудшению финансового состояния предприятия, даже к банкротству.

2.4. Анализ деловой активности

Рассмотрим показатели деловой активности предприятия в анализируемом периоде (см. табл. 2.5).

Таблица 2.5

Показатели деловой активности ОАО «ЧМК»

	Показатель	для расчета

	Фондоотдача	Чистая выручка / Основные производственные фонды
	Коэффициент оборотности оборотных средств (обороты)	Чистая выручка / Оборотные средства
	Период одного обороту оборотных средств (дней)	/ Коэффициент оборот. оборот. средств
	Коэффициент оборотности запасов (обороты)	Себестоимость / Средние запасы
	Период одного обороту запасов (дней)	/ Коэф. обор. запасов
	Период погашения кредиторской задолженности (дней)	Средняя кредиторская задолженность * 360 / Себестоимость реализации

Рассмотрим каждый из приведенных показателей отдельно:

1. фондоотдача - показывает сколько выручки приходится на единицу основных фондов. Как видим, этот показатель имеет тенденцию к уменьшению, что является несколько негативной тенденцией и свидетельствует об уменьшении эффективности использования основных фондов предприятия;

2. период одного оборота оборотных средств - определяет средний период от расходования средств для производства продукции к получению средств за реализованную продукцию. Уменьшение этого показателя свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств на предприятии. В нашем случае наблюдается сначала увеличение (2001 г.), а потом существенное уменьшение данного показателя;

3. период одного оборота запасов - это период, в течение которого запасы трансформируются в денежные средства. Наблюдается очень сильное увеличение данного показателя (с 10 дней в 2000 г. до 42 дней в 2002 г.), что являются негативной тенденцией;

4. показатели периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствуют о том, что предприятие намного больше времени пользуется по существу бесплатным кредитом со стороны собственных кредиторов чем само кредитует (бесплатно) другие предприятия.

2.5. Оценка вероятности банкротства

Вопросом прогнозирования неплатежеспособности всегда занимались как академические круги, так и бизнес-консультанты. Поэтому, можно говорить как о теоретическом, так и практическом подходе к проблеме.

Первые опыты по оценке состояния компании были начаты еще в девятнадцатом веке. Показатель кредитоспособности был, по-видимому, первым показателем, что применялся для подобных целей. Особенно активными в этой области были купцы, будучи особенно заинтересованными, в определении потенциальной платежеспособности своих клиентов. В 1826 году увидел свет первый дайджест компаний, что отказались платить по своим обязательствам, который впоследствии был известен как Stubbs Gazette .

Однако только в двадцатом веке финансовые и экономические показатели стали широко использоваться, причем не только для прогнозирования банкротства, как такого, но и для прогнозирования разных финансовых затруднений.

Таким образом, до действительного момента существует более сотни разных работ, посвященных прогнозированию банкротства предприятия. Однако, практически все известные автору работы были выполнены на западе (в основном в США). Соответственно вопрос об их применимости в российских условиях по-прежнему остается открытым.

Также следует отметить, накопленный опыт показывает, что модели прогнозирования банкротства, как правило, состоят из разных коэффициентов с некоторыми весами. Причем, какие именно коэффициенты входят в модель, определяется либо на основе статистических, либо экспертных оценок.

Для оценки возможности банкротства ОАО «ЧМК» используем показатель Таффлера (Z Т).

Z Т = 0,03х1 + 0,13х2 + 0,18х3 + 0,16х4

Если Z Т > 0,3 - предприятие имеет хорошие долгосрочные перспективы, при Z Т

Рассчитаем показатель Таффлера для ОАО «ЧМК»:

ZТ = 0,03* 10,495+ 0,13* 0,3403 + 0,18* 0,0883+ 0,16* 3,9243 = 1,0029

Согласно рассчитанному коэффициенту предприятие имеет хорошие долгосрочные перспективы.

2.6. Оценка безубыточности

Все затраты предприятия могут быть подразделены на две части: переменные расходы (производственные), изменяющиеся пропорционально объему производства, и постоянные расходы (периодические), которые, как правило, остаются стабильными при изменении объема выпуска. Выручка от реализации продукции за вычетом себестоимости в объеме производственных переменных расходов составляет маржинальный доход, являющийся важным параметром в оценке управленческих решений.

К переменным (производственным) расходам относятся прямые материальные затраты, заработная плата производственного персонала с соответствующими отчислениями, а также расходы по содержанию и эксплуатации оборудования и ряд других общепроизводственных расходов.

К постоянным относятся административные и управленческие расходы, амортизационные отчисления, расходы по сбыту и реализации продукции, расходы по исследованию рынка, другие общие управленческие, коммерческие и общехозяйственные расходы.

Одним из основных практических результатов использования классификации расходов предприятия по принципу зависимости от объема производства является возможность прогнозирования прибыли, исходя из предполагаемого состояния расходов, а также определение для каждой конкретной ситуации объема реализации, обеспечивающего безубыточную деятельность. Величину выручки от реализации, при которой предприятие будет в состоянии покрыть свои расходы без получения прибыли, принято называть критическим объемом производства ("мертвой точкой").

Проведём оценку безубыточности для ОАО «ЧМК». Для расчетов возьмем следующие данные:

· Выручка = 434678 руб.

· Постоянные расходы = 55104 руб.

· Переменные расходы = 14313 руб.

· Объём реализации = 10000 шт.

· Цена реализации = 43,47 руб.

Посчитаем точку безубыточности аналитическим методом:

Точка безубыточности в натуральных единицах = Постоянные расходы / (Цена - Переменные расходы на единицу продукции)

Подсчитаем переменные расходы на единицу продукции:

14313 / 10000 = 1,43 (руб.)

· Точка безубыточности в натуральных единицах = 55104 / (43,47 - 1,43) = 1311 (шт.)

Определим точку безубыточности графическим методом (рис. 2.1)

Рис. 2.1 Точка безубыточности ОАО „ЧМК”

Если провести перпендикуляр из точки пересечения графиков выручки и полных издержек мы получим, что уровень безубыточности при данных условиях равен 1311 шт. Из проведённых вычислений можно сделать вывод, что исследуемое предприятие прибыльно.

3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВО - ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Исходя из результатов проведенного анализа мы можем сделать следующие заключения. Предприятие хоть и прибыльное, но имеет ряд проблем. Так, имеются проблемы с финансовой стойкостью предприятия, о чем свидетельствую резкие скачки в показателях финансовой стойкости. Показатель абсолютной ликвидности предприятия не соответствует нормативным значениям, что свидетельствует о том, что предприятие не сможет быстро покрыть все свои обязательства. Хотя общая ликвидность баланса предприятия в долгосрочной перспективе нормальная.

Не понятна ситуация с себестоимостью продукции, в 2002 г. она уменьшилась на более чем 20%, но не понятно за счет чего. Упали объемы реализации продукции, хотя за счет уменьшения себестоимости предприятие получило в отчетном периоде больше чистой прибыли.

Основываясь на выявленных диспропорциях в финансово-хозяйственной деятельности предприятия мы можем рекомендовать руководству предприятия следующее. Во-первых, руководству предприятием необходимо ликвидировать скачкообразные изменения в финансовой стойкости предприятия. Во-вторых, необходимо довести показатели быстрой ликвидности к нормативным значениям, это можно сделать за счет увеличения денежных средств на расчетном счету предприятия. В-третьих, необходимо прояснить ситуацию с уменьшением себестоимости продукции и уменьшением объема реализации. Давать какие-либо рекомендации на этот счет возможно только после получения полной информации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В качестве заключения резюмируем основные положения курсовой работы:

· развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий и других субъектов рынка в подготовке и принятии управленческих решений. Эффективность этих решений во многом зависит от объективности, своевременности и обстоятельности оценивания существующего и ожидаемого финансово-хозяйственного состояния предприятия;

· чистая прибыль ОАО «ЧМП» в анализируемом периоде увеличилась на 21413 тыс. руб. или 26,37%, что является положительной тенденцией. Если проанализировать за счет чего произошло увеличение величины чистой прибыли, то здесь ситуация не однозначная, так мы можем наблюдать уменьшения объема реализации продукции на 54228 тыс. руб. или 11,09%. Но в то же время происходит снижение себестоимости реализованной продукции на 67270 тыс. руб. или 21,79%, а с учетом административных затрат и затрат на сбыт уменьшение себестоимости составило 20,13%. Мы не можем сказать какие мероприятия повлекли такое снижение себестоимости, возможно что снижение себестоимости повлекло ухудшение качества продукции, так как произошло снижение объема реализации;

· руководству предприятием необходимо ликвидировать скачкообразные изменения в финансовой стойкости предприятия;

· необходимо довести показатели быстрой ликвидности к нормативным значениям, это можно сделать за счет увеличения денежных средств на расчетном счету предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - Киев: Изд-во «Ника-Центр», 1999 г.

2. Бобылева А.З. Финансовый менеджмент: - М.: Издательство РОУ, 99- 152с.

3. Бочаров В.В. Финансовое моделирование. Учебное пособие - СПб.: Питер, 2000.

4. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской отчетности для принятия решений. М.: Издательский дом «Герда», 1999г.

5. Грамотенко Т.А. Банкротство предприятий: экономические аспекты. М.: Приор, 1998 г.

6. Гребнев Л.С. Нуреев Р.М. Экономика. М.: -Вита-Пресс, 2000 г. с.432.

7. Дягтеренко В.Г. Основы логистики и маркетинга. - Ростов-на-Дону: Экспертное бюро, М.: Гардарика, 1996. -120 с.

8. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности.-М.:ДИС,1999 г. с.234.

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2002 г., с.528.

10. Журавлев В.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: ЧИЭМ СПбГТУ. Чебоксары, 1999- 135с.

11. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. - 480с.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2001. - 512с.

14. Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятия. М.: АО «АРГО», 1999 г. с. 274.

15. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.:ЮНИТИ, 1999. - 471с.

16. Нерушин Ю.М. Коммерческая логистика. М.:Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 271с.

17. Макарьян Э.К. , Герасименко Г.Л. Финансовый анализ. М.: ПРИОР, 1999 г. с. 319.

18. Международные стандарты финансовой отчетности. - М.: Аскери-Асса, 1999 г. с.120.

19. Муравьев А.И. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1998 г. с.495.

20. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. М.:Банки и биржи, 1998. - 400с.

Финансовый анализ, как часть экономического анализа, представляет систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой отчетности.

Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей. Никулина Н., Д.В. Суходоев, Н.Д. Эриашвили, Финансовый менеджмент организации. Теория и практика Издательство: Юнити-Дана, 2009

Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (потребителей и производителей, кредиторов, акционеров, инвесторов), так и внутренних (работников административно-управленческих подразделений, руководителей предприятия и др.). Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. - М.: Проспект, 2008.

Основными источниками информации для финансового анализа являются данные бухгалтерского и управленческого учета:

1. Данные об имуществе предприятия (активах) и источниках его образования (пассивах) на начало и конец исследуемого периода в виде аналитического баланса.

2. Данные о результатах деятельности предприятия за исследуемый период в виде аналитического отчета о прибылях и убытках.

При проведении финансового анализа для более точной интерпретации исходных данных дополнительно может потребоваться следующая информация:

· Сведения об учетной политике предприятия.

· Сумма начисленного износа основных средств и нематериальных активов.

· Среднесписочная численность персонала и фонд заработной платы предприятия.

· Доля просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.

· Доля бартерных (товарных) расчетов в выручке от реализации.

Бухгалтерская отчетность коммерческих организаций состоит из:

а) бухгалтерского баланса (форма N 1);

б) отчета о прибылях и убытках (форма N 2);

в) приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;

г) аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту;

д) пояснительной записки.

В соответствии с пунктом 1 Приказа N 67н в состав приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках бухгалтерской отчетности включаются:

форма N 3 "Отчет об изменениях капитала";

форма N 4 "Отчет о движении денежных средств";

форма N 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу";

форма N 6 "Отчет о целевом использовании полученных средств" (для общественных организаций). Журнал "Главбух" № 8 за 2009 год

Бухгалтерский баланс - основная форма бухгалтерской отчётности. Он характеризует имущественное и финансовое состояние организации на отчётную дату. В форме баланса по каждой статье в скобках указаны номера счетов бухгалтерского учета, сальдо по которым должно быть перенесено в данную статью.

В целях удобства работы, сокращения места и времени написания формул, применяемых при анализе, целесообразно показатели бухгалтерского баланса и другие финансовые показатели записывать в виде условных обозначений.

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» - отражаются финансовые результаты деятельности организации за отчётный период и аналогичный период предыдущего года.

В форме №3 «Отчет об изменениях капитала» раскрываются структура и движение капитала предприятия. О том, что в него входит, сказано в пункте 66 Положения по бухгалтерскому учету и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России от 29 июля 1998г. № 34н. Так, в состав собственного капитала предприятия включаются: уставный (складочный), добавочный и резервный капиталы, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Форма №4 «Отчет о движении денежных средств» состоит из 3 разделов. В форме отражается информация о том, за счет каких средств организация вела свою деятельность в отчетном году и как именно она их расходовала по каждому виду деятельности организации: текущей (основной), инвестиционной и финансовой.

Отчет по форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» расшифровывает данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс». Показатели, подлежащие отражению в форме №5, по решению организации могут формировать самостоятельные отчеты или включаться в пояснительную записку.

Пояснительная записка составляется произвольной формы и содержит информацию о деятельности предприятия, о численности работающих, основные показатели и факторы, повлиявшие на результаты деятельности организации, а также решения по распределению прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное посоибе /Э.А. Маркарьян. - М.: КНОРУС, 2007.

Методика анализа финансового состояния предприятия включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия. Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному, аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. - М.: Изд-во <Зерцало>, 2007.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Согласно классификации одного из основателей балансоведения Н. А. Блатова, относительные показатели финансового состояния подразделяются на деления и коэффициенты координации, коэффициенты распределении. Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу-нетто. Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности.-Ростов н/Д: Феникс,2008.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния, периодам; среднеотраслевые значения показателей, значения показателей рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, базой сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические, с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации. - М.: Эксмо, 2007.

Предварительная оценка финансового состояния предприятия и изменений его показателей предназначена для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период. В целях проведения такого анализа рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ характеризует изменения показателей за отчетный период, а вертикальный - удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия. Расчет изменения удельных весов величин статей баланса за отчетный период проводится по следующей формуле:

где ai- статья аналитического баланса;

t1- показатель статьи аналитического баланса на начало периода;

t2- показатель статьи аналитического баланса на конец периода.

Расчет изменения статей баланса в процентах к величинам на начало года проводится по формуле:

Расчет изменения статей баланса в процентах к изменению итога аналитического баланса проводится по формуле:

Полученные показатели структурных изменений дают возможность выявить, за счет каких источников менялись активы предприятия.

В целях углубления анализа финансовых показателей предприятия сравнительные аналитические таблицы могут составляться также для конкретных показателей, например, основных средств, запасов, денежных средств, расчетов и прочих активов и т.д.

Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью.

Под ликвидностью организации понимается его способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между его активами и обязательствами одновременно по двум параметрам: по общей сумме; по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства) Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 624с. - С.379..

По степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяют на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы А1 (4):

Суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1=стр.260+стр.250 (7)

Быстрореализуемые активы А2 (8) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда относятся:

Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты);

Прочие дебиторские активы.

А2=стр.240+стр.270 (8)

Медленнореализуемые активы А3 (9) - наименее ликвидные активы. Сюда входят:

Запасы, кроме строки « Расходы будущих периодов»;

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

А3=стр.210+стр.220+стр.230 (9)

Труднореализуемые активы А4 (10). В эту группу включаются все статьи I раздела баланса «Внеоборотные активы».

А4=стр.190 (10)

Источники пассива баланса группируются по срочности их оплаты следующим образом:

Наиболее срочные обязательства П1 (11):

Кредиторская задолженность;

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

Прочие краткосрочные обязательства;

Ссуды, не погашенные в срок.

П1=стр.620+стр.630+стр.660 (11)

Краткосрочные пассивы П2 (12):

Краткосрочные займы и кредиты;

Прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П2=стр.610 (12)

Долгосрочные пассивы П3 (13).

В группу входят долгосрочные кредиты и займы, статьи IV раздела баланса.

П3=стр.560 (13)

Постоянные пассивы П4 (14):

Это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы»;

Отдельные статьи V раздела баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;

Доходы будущих периодов;

Резервы предстоящих расходов.

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов».

П4=стр.490+стр.640+стр.650 (14)

Для определения ликвидности баланса предприятия необходимо сопоставить итоги перечисленных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным при следующих соотношениях:

При этом если выполнены три следующих условия:

А1?П1; А2?П2; А3?П3, (16)

т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство:

которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств. Все это означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение же одного из первых трех неравенств, свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов, не компенсирующейся их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости, в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. - М.: Издательство «Финпресс», 2008. - 208 с. . Платежеспособность предприятия характеризуется коэффициентами ликвидности, которые рассчитываются как отношения различных видов оборотных средств к величине срочных обязательств Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности: Методическое пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. - 256 с. . Различают следующие показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (18):

2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного (финансового) покрытия, платежеспособности и др.) (19):

3. Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) (20):

Для оценки структуры баланса рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на период 3 месяца, если нет, то восстановления платежеспособности на период 6 месяцев формуле (21):

Коэффициент утраты/восстановления платежеспособности;

Коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода;

Коэффициент текущей ликвидности на начало анализируемого периода;

ty - время утраты/восстановления платежеспособности - 3/6 месяцев;

ta - продолжительность анализируемого периода в месяцах.

Если значение коэффициента утраты платежеспособности менее 1, может быть принято решение об утрате платежеспособности, если значение коэффициента восстановления окажется выше единицы, предприятие имеет возможность восстановить свою платежеспособность за этот период. Для разработки конкретных мер по нормализации структуры баланса и обеспечения платежеспособности организации необходимо более детально, по направлениям, изучить ее финансовое состояние.

Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов. Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способность превращаться в денежную наличность. При этом понятие ликвидность является более широким, чем платежеспособность и означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы развития компании. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. - М.: "ЮНИТИ", 2007.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Однако этот показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной практике разработана система следующих показателей:

1. Обеспеченность оборотных средств собственными источниками или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (22):

2. Коэффициент финансовой независимости (автономии) - показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования, нормальное ограничение составляет более или равно 0,4-0,6:

3. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, нормальное ограничение? 0,6: (23)

Сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования (покрытия). Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие (либо несоответствие -- излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом имеются в виду источники собственных и заемных средств Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное посоибе /Э.А. Маркарьян. - М.: КНОРУС, 2007. - 224 с. . Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования, чтобы измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

4. Коэффициент манёвренности собственного капитала - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Значение этого показателя может существенно варьироваться.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (24):

5. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (Kкап) показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств, нормальное ограничение не выше 1,5:

После проведения данных расчетов приведенных выше показателей предприятие может характеризоваться одним из четырех типов финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т. е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

2. Нормальная финансовая устойчивость. В такой ситуации предприятие использует для покрытия запасов, помимо собственных оборотных средств, также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является “нормальным” с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

3. Неустойчивое финансовое положение. Такая ситуация характеризуется недостатком у предприятия “нормальных” источников для финансирования запасов. В этой ситуации еще существует возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, при которой предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности. В этом случае можно говорить о том, что предприятие находится на грани банкротства Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2008

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http: //www.allbest.ru/

Министерство образования Омской области

Бюджетное профессиональное образовательное учреждение Омской области

Среднего профессионального образования

«Торгово-экономический колледж им. Г.Д. Зуйковой»

Курсовая работа

По профессиональному модулю 04 «Составление и использование бухгалтерской отчетности»

«Комплексная оценка финансового состояния организации»

Выполнила:

Студентка группы 32 «Б»

Капкина В.Б.

Проверила:

Преподаватель

Балашова Т.А.

Введение

Глава 1. Сущность, значение, роль, виды финансового анализа в современных условиях (В рыночных отношениях)

2.5 Анализ финансовой устойчивости. Определение типа финансовой устойчивости на основе построения 3-х факторной модели

2.6 Анализ прибыли и рентабельности. Расчет влияния факторов на величину прибыли

Глава 3. Пути повышения финансового потенциала организации. Роль бухгалтера в их реализации

Список использованных источников

Введение

Под анализом финансового состояния предприятия, как правило, понимают характеристику его платежеспособности, кредитоспособности, эффективности использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое состояние организации определяет ее конкурентоспособность. Оно отражает все стороны деятельности организации, ее конечные результаты, которые интересуют не только менеджеров и весь коллектив работников самой организации, но и ее собственников, кредиторов, инвесторов, поставщиков и других деловых партнеров.

По своей сути финансовый анализ представляет собой процесс накопления, трансформации и использования информации финансового характера, включающий: характеристику текущего и прогнозирование будущего финансового состояния предприятия; расчет возможных и оптимальных темпов развития компании с позиции ее финансового обеспечения; выявление доступных источников средств и оценку возможности и целесообразности их мобилизации; прогноз положения организации на рынке капиталов.

Финансовый анализ применяется как самой фирмой, так и внешними субъектами рынка при осуществлении разных сделок или для предоставления сведений о финансовом состоянии предприятия третьим лицам. Как правило, финансовый анализ проводится при следующих обстоятельствах: реструктуризации компании, выделении структурных подразделений в отдельные бизнес-единицы. Благоприятное финансовое состояние структурной единицы может послужить дополнительным фактором в пользу оставления ее в составе фирмы; оценке стоимости бизнеса, в том числе для его продажи либо покупки. Обоснованная оценка финансового состояния позволяет назначить справедливую цену сделки и может служить инструментом определения цены сделки; получение кредита для привлечения инвестора.

Результаты анализа являются основным индикатором для банка при принятии решения о выдаче кредита или для инвестора, планирующего вложить средства в предприятие; выходе на фондовую биржу (с облигациями или акциями). По требованиям российских и западных бирж компания обязана рассчитывать определенный набор коэффициентов, отражающих ее финансовое состояние, и публиковать эти коэффициенты в отчетах о своей деятельности.

Цель финансового анализа состоит в оценке реального финансового состояния хозяйствующего субъекта, своевременном выявлении и устранении недостатков его финансовой деятельности и поиске возможностей повышения эффективности операционной деятельности с помощью рациональной финансовой политики. Финансовый анализ должен быть направлен на экономию финансовых ресурсов и повышение финансовой значимости предприятия, на повышение эффективности использования ресурсов, выявление возможностей улучшения функционирования предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач финансового анализа: определение базовых показателей для разработки производственных планов и программ на предстоящий период; повышение научно-экономической обоснованности планов и нормативов; объективная и всесторонняя оценка выполнения установленных планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству продукции, работ и услуг; определение изменений в динамике или выполнение плана показателей финансового состояния; установление взаимосвязи обобщающих и частных показателей финансового состояния; расчет качественных и количественных факторов изменения показателей финансового состояния; определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов; прогнозирование результатов деятельности; подготовка аналитической информации для отбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов; выявление резервов и определение путей улучшения финансового состояния, ускорения оборачиваемости оборотного капитала, укрепления платежеспособности.

Процесс финансового анализа основывается на соблюдении определенных принципов: регулярности проведения (анализ должен проводиться через регулярные интервалы времени, при любых результатах деятельности, что позволяет устранить имеющиеся трудности и закрепить достигнутые успехи); объективности (результаты анализа должны описывать фактическое состояние и давать ему непредвзятую оценку) комплексности (выявляются всевозможные зависимости и факторы).

Главным объектом анализа считается деятельность любой отдельной компании либо их объединений. Субъектами анализа могут выступать хозяйствующие структуры и их контрагенты: коммерческие банки, другие компании, аудиторские конторы, местные и центральные аппараты управления, реальные и возможные партнеры, прочие физические и юридические лица.

Чтобы дать оценку финансового состояния организации и определить возможные пути ее развития, необходимо проанализировать не только бухгалтерский баланс и другие отчетные материалы самого предприятия, но и описать экономическое положение его деловых партнеров, оценить конкурентов, провести маркетинговое исследование конъюнктуры рынка и т. д.

Оценка баланса и финансовой отчетности дает возможность определить общее финансовое состояние; степень ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, уровень рискованности отдельных вариантов деятельности; обнаружить источники собственных, заемных и привлеченных средств,структуру их размещения на установленную дату либо за определенный период, а еще определить специализацию деятельности компании.

Экономический анализ включает: оценку состояния результатов деятельности организации на момент проведения анализа; сравнение состояния и результатов деятельности за рассматриваемый период; сопоставление итогов деятельности с результатами работы конкурентов; обобщение результатов анализа и подготовку рекомендаций для принятия управленческих решений, направленных на повышение эффективности операционной деятельности компании.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль оценки финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Глава 1. Сущность, значение, роль, виды финансового анализа в современных условиях (в рыночных отношениях)

Финансовое состояние - главный критерий надежности партнёра, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересах все участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещения и использованием средств и источников их финансирования. Основная цель экономического анализа заключается в выявлении наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и финансовыми ресурсами в частности. [В.Э.Чернова, Т.В. Шмулевич «Анализ финансового состояния предприятия»]

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих на определенный момент времени способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по обязательствам. [ Ерина Е.С. «Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия»]

Под анализом в широком плане понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на разделении целого на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей. В науке и на практике применяются разные виды анализа: физический, химический, математический, статистический, экономический и др. Они различаются объектами, целями и методикой исследования. Экономический анализ в отличие от физического, химического и прочих относится к абстрактно-логическому методу исследования экономических явлений, при котором невозможно использовать ни микроскопы, ни химические реактивы, - то и другое должна заменить абстракция. [Герасимов Борис Иванович, Коновалова Тамара Михайловна, Спиридонов Сергей Павлович, Саталкина Нина Ивановна «Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации»]

Анализ не может дать полного представления об изучаемом предмете или явлении без синтеза, т.е. без установления связей и зависимостей между его составными частями. Синтез- это метод познания, основанный на соединении отдельных частей явления в единое целое. Различают макроэкономический анализ, который изучает экономические явления и процессы на уровне мировой и национальной экономики и ее отдельных отраслей, и микроэкономический анализ, изучающий эти процессы и явления на уровне отдельных субъектов хозяйствования. Последний получил название «экономический анализ».

Финансовый анализ является одним из элементов финансового менеджмента. Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

1.Анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

2.Анализ финансового состояния предприятия;

3.Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основной целью финансового анализа является получение информации, дающей объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Цель анализа финансового состояния предприятия предполагает решение следующих задач:

идентификация финансового положения предприятия;

выявление изменений в финансовом состоянии предприятия в пространственно-временном разрезе;

выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии;

прогноз основных тенденций в финансовом состоянии предприятия.

Основные результаты эффективного анализа и управления финансами достигаются с помощью специальных финансовых инструментов в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации.

Главная цель финансового анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы укрепления финансового состояния предприятия и обеспечения платежеспособности.

Основными функциями финансового анализа являются:

1. Объективная оценка финансового состояния объекта анализа;

2. Выявление факторов и причин достигнутого состояния;

3.Подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

4. Выявление и мобилизация резервов укрепления финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения: структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования; эффективности и интенсивности его использования; платежеспособности и кредитоспособности предприятия; запаса его финансовой устойчивости.

Принципы финансового анализа регулируют процедурную сторону его методологии и методики.

К ним относятся: системность, комплексность, регулярность, преемственность, объективность и др.

Среди методов экономического анализа выделяют неформализованные и формализованные методы. Неформализованные методы анализа основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на основе строгих аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения.

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете предприятия и отсутствие у него просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке, поскольку они выражают совокупность наличных денежных средств, т. е. имущества, которое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным шагом. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности -в быстрореализуемых активах.

Таким образом, чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно - средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность и пр.

О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие «больных» статей в отчетности («Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные»). Следует отметить, что последнее утверждение верно не всегда. Во-первых, фирмы-монополисты могут сознательно идти на нестрогое соблюдение контрактов со своими поставщиками и подрядчиками. Во-вторых, в условиях инфляции непродуманно составленный договор на предоставление кратко- или долгосрочной ссуды может вызывать искушение нарушить его и уплачивать штрафы обесценивающимися деньгами.

В наиболее акцентированном виде степень ликвидности предприятия может быть выражена коэффициентом покрытия, показывающим, сколько рублей текущих активов (оборотных средств) приходится на один рубль текущих обязательств (текущая краткосрочная задолженность).При условии выполнения предприятием обязательств перед кредиторами его платежеспособность с известной степенью точности характеризуется наличием средств на расчетном счете.

Таким образом, финансовый анализ выступает неотъемлемым элементом финансового менеджмента - системы, позволяющей рационально формировать и эффективно использовать финансовые ресурсы предприятия. Далее рассмотрим методологию оценки финансового состояния.

ликвидность платежеспособность финансовый актив

Глава 2. Комплексная оценка финансового анализа ООО «Кондитер»

2.1 Цель, задачи, информационное обеспечение анализа

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служит отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), отчет о движении капитала (форма № 3) и другие формы, входящие в состав бухгалтерской отчетности.

Баланс - это важнейшая форма бухгалтерской отчетности, которая характеризует имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату.

I квартал - 31.03.2013

I полугодие - 30.06.2013

9 месяцев - 30.09.2013

За год -31.12.2013

Баланс состоит из двух частей: актив и пассив. Актив характеризует имущественной положение организации. Пассив - источники финансирования активов. Итоги активов должны соответствовать итогам пассивов.

Актив = Капитал (собственные источники финансирования) + Обязательства (заемные источники финансирования)

Баланс составляется в тысячах или миллионах рублей. Десятичных знаков после запятой не допускается. Как правило, баланс составляется в тысячах рублей, а в миллионах составляют только те организации, которые имеют крупное национальное значение.

Баланс состоит из следующих разделов.

1) Активы:

а) внеоборотные активы - это долгосрочные активы (свыше 1 года), которые погашаются через начисление амортизации или не погашаются, оставаясь на балансе в течении срока обращений;

б) оборотные активы - краткосрочные активы, которые однократно потребляются в хоз. обороте и их возобновление является необходимым условием в хоз. деятельности.

2) Пассивы:

а) капитал и резервы - это собственные источники финансирования активов.

б) долгосрочные обязательства - это обязательства по которым срок погашения наступает больше чем через год.

в) краткосрочные обязательства - это обязательства по которым срок погашения наступает через год или меньше, чем через год.

Финансовая отчетность.

Качественными характеристиками финансовой отчетности являются:

· понятность - информация, представленная в финансовых отчетах, должна быть доходчивой и рассчитанной на однозначное толкование ее пользователями при условии, что они имеют достаточные знания и заинтересованы в восприятии этой информации;

· уместность - финансовая отчетность должна содержать только уместную информацию, которая влияет на принятие решений пользователями, представляет возможность вовремя оценить прошедшие, настоящие и будущие события, подтвердить и скорректировать их оценки, сделанные в прошлом;

· достоверность - финансовая отчетность должна быть достоверной. Приведенная в ней информация является достоверной, если она не содержит ошибок или искажений, которые могут повлиять на решения пользователей отчетности;

· сопоставимость - финансовая отчетность должны предоставлять возможность пользователям сравнивать:

· - финансовые отчеты предприятия за различные периоды;

· - финансовые отчеты различных предприятий.

Финансовая отчетность предприятия формируется с соблюдением следующих принципов:

· автономности предприятия - каждое предприятие рассматривается как юридическое лицо, обособленное от собственников. Поэтому личное имущество и обязательства собственников не должны отражаться в финансовой отчетности предприятия;

· непрерывности деятельности - предусматривает оценку активов и обязательств предприятия, исходя из предположения, что его деятельность будет продолжаться;

· периодичности - распределение деятельности предприятия на определенные периоды времени в целях составления финансовой отчетности;

· исторической (фактической) себестоимости - определяет приоритет оценки активов, исходя из расходов на их производство и приобретение;

· начисления и соответствия доходов и расходов - для определения финансового результата отчетного периода следует сопоставлять доходы отчетного периода с расходами, осуществляемыми для получения этих доходов. При этом доходы и расходы отражаются в учете и отчетности в момент их возникновения, независимо от времени поступления и уплаты денег;

· полного освещения - финансовая отчетность должна содержать всю информацию о фактических и потенциальных последствиях операций и событий, которая может повлиять на решения, применяемые на ее основании;

· последовательности - постоянное (из года в год) проведение предприятием избранной учетной политики. Ее изменение должно быть обосновано и раскрыто в финансовой отчетности;

· превалирование содержания над формой - операции должны учитываться в соответствии с их сущностью, а не только исходя из юридической формы;

· единого денежного измерителя - измерение и обобщение всех операций предприятия в его финансовой отчетности в единой денежной единице;

· осмотрительности - методы оценки, применяемые в бухгалтерском учете, должны предотвращать занижение оценки обязательств и расходов и завышение оценки активов и доходов предприятия.

2.2 Комплексная оценка экономического потенциала показателей

Комплексный экономический анализ - всесторонний анализ хозяйственной деятельности предприятия или какой-либо отдельной, наиболее существенной стороны его деятельности на основе системного подхода.

Системный подход - предполагает наличие определенной последовательности с целью всестороннего охвата взаимосвязанных и взаимообусловленных показателей.

Программа проведения комплексного анализа:

	Действия
	Уточнение объектов исследования, цели и задач анализа; Составление плана работы.
	Разработка системы синтетических и аналитических показателей;
	Определение источников информации, их сбор и проверка на точность, проведение в сопоставимый вид.
	Анализ показателей на основе выбранной методике; Сравнение фактических результатов деятельности с показателями плана, фактическими данными прошлых лет; Факторный анализ, определение их влияния на результат; Выявление неиспользованных резервов.
	Оценка полученных результатов и выборка управленческих решений по повышению эффективности деятельности данного предприятия

Комплексная оценка хозяйственной деятельности представляет собой характеристику деятельности организации, полученную в результате изучения совокупности показателей, которые определяют большинство экономических процессов и содержат обобщающие данные о результатах производства.

В системе управления производством важное значение имеет объективная оценка достигнутого уровня хозяйственной деятельности. Трудность получения такой оценки связана с тем, что хозяйственная деятельность и ее результаты охватывают множество различных процессов и не выражаются одним обобщающим показателем. Поэтому приходится измерять и оценивать различные стороны хозяйственной деятельности и затем объединять частные оценки в единую, комплексную.

В литературе высказывается мнение, что обобщающая (комплексная) оценка экономического процесса или всей хозяйственной деятельности может не иметь законченного экономического содержания, быть «иррациональной» и выведенной искусственно как математическое обобщение частных показателей. Несмотря на это, такая оценка - важный инструмент экономической диагностики хозяйственных систем.

Комплексная оценка представляется как инструмент учета, анализа и планирования; индикатор научно-технического состояния хозяйственного объекта в изучаемой совокупности; критерием для проведения сравнительной оценки коммерческой деятельности организаций и их подразделений; показателем эффективности управленческих решений, принятых ранее, и степени их реализации; основой, используемой для выбора возможных вариантов развития производства и показателей ожидаемых в будущем результатов; стимулятором производства. Среди методов обобщающей (комплексной) оценки можно выделить описательные и расчетные.

Описательные методы оценки используются для качественной характеристики результатов хозяйственной деятельности, трудно измеримых количественно. Основные недостатки описательных методов оценки: неоднозначность выводов, расплывчатость формулировок, несопоставимость при сравнениях. Тем не менее, описательные методы очень важны для стратегических ориентации и широко используются в практике хозяйствования.

Расчетные методы оценки опираются на измеримые показатели деятельности. В основу расчетных методов оценки может быть положен принцип сравнения достигнутого уровня деятельности данной производственной системы с плановым, предшествующим периодом, выявленными общими тенденциями, уровнем других аналогичных систем.

В качестве обобщающей оценки эффективности экономического потенциала:

1. Показатель эффективности использования торгового потенциала:
	Показатель эффективности использования торгового потенциала предприятия; РТО - розничный товарооборот; ФЗП - средства на оплату труда; Нормативный коэффициент, равный 0,1
2. Показатель эффективности финансовой деятельности
	Показатель эффективности финансовой деятельности; ПП-прибыль от продаж; ОС - Среднегодовая стоимость оборотных средств; ОФ - среднегодовая стоимость основных фондов; Нормативный коэффициент, равный 0,12
3. Показатель оценки трудовой деятельности
	Показатель оценки трудовой деятельности; РТО - Розничный товарооборот; Ч -среднесписочная численность работников; СЗ - средняя заработная плата одного работника.
4.Интергральный показатель экономической эффективности хозяйственной деятельности.
	Интегральный показатель экономической эффективности хозяйственной деятельности; Показатель эффективности использования торгового потенциала предприятия; Показатель эффективности финансовой деятельности; Показатель оценки трудовой деятельности.
5. Показатель темпа интенсивности развития торгового предприятия.
	Показатель темпа интенсивности развития торгового предприятия; Темп изменения производительности труда работников,%; Темп изменения скорости обращения оборотных средств предприятия в оборотах, %; Темп изменения фондоотдачи, %; Темп изменения расходов на оплату труда, %; Темп изменения среднегодовой стоимости оборотных средств,%; Темп изменения среднегодовой стоимости основных средств %.
6. Показатель темпа экономического роста предприятия.
	Показатель темпа экономического роста предприятия; Темп изменения производительности труда; Темп изменения скорости оборачиваемости; Темп изменения фондоотдачи основных фондов; Темп изменения затратоотдачи; Темп изменения уровня рентабельности.
	Доля прироста розничного товарооборота за счет интенсивных факторов,%; Показатель производительности труда работников в отчетном и базисном периодах; Среднесписочная численность работников в отчетном периоде; Показатель фондоотдачи в отчетном и базисном периодах; Среднегодовая стоимость основных средств в отчетном периоде; РТО - прирост розничного товарооборота в отчетном периоде по сравнению с базисным.

Комплексная оценка эффективности экономического потенциала ООО «Кондитер».

Показатели	Базисный период 2014	Отчетный период 2015	Динамика	Отклонение
Розничный товарооборот
Прибыль от продаж
Рентабельность
Среднегодовая стоимость основных фондов
Среднегодовая стоимость оборотных средств
Издержки обращения
В том числе на оплату труда
Среднесписочная численность работников
Производительность труда
Средняя заработная плата
Показатель эффективности использования торгового потенциала
Показатель эффективности финансовой деятельности
Показатели эффективности трудовой деятельности
Интегральный показатель эффективности хозяйственной деятельности
Оборачиваемость оборотных средств
Фондоотдача
Затратоотдача

Вывод: Выполнив аналитические расчеты показатели экономического потенциала, свидетельствуют о том, что данное предприятие работает достаточно эффективно так как показатель темпа экономического роста рассчитанный на основе качественных показателей хозяйственной деятельности составил 161 %.

Показатель эффективности использования торгового потенциала вырос на 21,11 %, что значит, предприятием лучше выполняется его основная функция - обеспечение потребностей населения в товарах и услугах, эффективнее используются ресурсы предприятия.

Показатель эффективности финансовой деятельности вырос на 203,59 %. С помощью этого показателя можно оценить, при каких ресурсах достигнут основной финансовый результат деятельности торгового предприятия и насколько эффективно используется эти ресурсы.

Показатель оценки трудовой деятельности вырос на 13,57 %, значит, что увеличился прирост производительности труда на 1 рубль увеличения средней заработной платы.

Интегральный показатель экономической эффективности хозяйственной деятельности снизился на 7, 27 %, следовательно произошло снижение эффективности всей хозяйственной деятельности.

Проведенный анализ экономических показателей говорит, что по предприятию наблюдается рост как количественных так, и качественных показателей. Поэтому входе расчетов было установлено в какой степени прирост товарооборота был обеспечен за счет интенсивных факторов.

Доля прироста товарооборота за счет интенсивных факторов за анализируемый период составило 96,9 %.

2.3 Анализ имущественного состояния, структуры актива и пассива

Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источниках можно получить с помощью баланса.

Вертикальный анализ - анализ структуры отчетной формы с целью выявить относительную значимость тех или иных её статей.

Цель заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений.

Горизонтальный анализ - анализ динамики отдельных статей отчетной формы с целью выявления и прогнозирования присущих или тенденций.

Цель: Состоит в том, чтобы выявив абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определённый период, дать оценку этим изменениям.

Горизонтальные и вертикальные анализы взаимодополняют друг друга на их основе строится сравнительный и аналитический баланс.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Признаки хорошего баланса:

ь Увеличение валюты баланса отчетного года по сравнению с базисным;

ь Превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных.

ь Превышение собственного капитала организации над заемными и превышение темпов его роста темпами роста заемного капитала.

ь Одинаковое соотношение темпов прироста дебиторской и кредиторской задолженности.

ь Отсутствие в балансе статьи «непокрытый убыток».

В ходе проверки выявляются статьи активов по которым произошел наибольший вклад в прирост общий величины внеоборотных активов и активов хозяйственного субъекта в целом.

На основании выполненных работ расчетов выявляются стратегии в отношении долгосрочных вложений:

1. Инновационный характер стратегии - наибольший удельный вес в составе внеоборотных активов составляют нематериальные активы.

2. Финансово - инвестиционная стратегия наибольший удельный вес финансовых вложений.

3. Создание материальных условий разрешения основной деятельности - Основные средства.

Сначала определим само понятие "имущество". Всовременной экономической и правовой можно встретить несколько его толкований.

Во-первых, под имуществом понимается совокупность вещей и материальных ценностей, в том числе деньги и ценные бумаги. В таком понимании термин "имущество" применяется наиболее часто.

Во-вторых, это совокупность вещей и имущественных прав. Такое понимание следует, например, из статьи 128 Гражданского Кодекса РФ.

В-третьих, под имуществом понимается совокупность вещей, имущественных прав и обязанностей, которые характеризуют имущественное положение их носителя. Так, бухгалтерский баланс, состоящий из актива и пассива, характеризует имущественное положение организации на отчетную дату.

Обобщив эти определения, можно сказать, что имущество предприятия - это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженное в денежной форме и отраженное в самостоятельном балансе предприятия.

Классификацию имущества можно провести по различным основаниям, выделив:

1. движимое и недвижимое имущество.

2. имущество, участвующее в производственной деятельности, и непроизводственного назначения. Помимо экономического значения, данная классификация учитывается при решении вопроса о начислении амортизационных отчислений по основным средствам, погашении стоимости нематериальных активов.

3. по виду оборотоспособности выделяют имущество, изъятое из оборота, ограниченно оборотоспособное, и то, которое может свободно отчуждаться и переходить от одного лица к другому.

4. основные, оборотные средства - в зависимости от участи в производственном процессе, порядка перенесения их стоимости на стоимость выпускаемой продукции по частям или в одном производственном цикле, длительности использования, ценности объектов.

5. материальные (основные и оборотные средства) и нематериальные активы.

Отличительным признаком является материальное содержание первых и невещественная форма последних. У основных средств и нематериальных активов есть и общие признаки, например, возможность длительного использования, наличие определенной стоимости и способности приносить доход.

Также можно в процессе анализа использовать такую классификацию имущества по категориям риска:

Минимальный риск - наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги;

Малый риск - дебиторская задолженность предприятия с устойчивым финансовым положением, запасы товаров материальной ценности, готовая продукция, пользующаяся спросом;

Средний риск - продукция производственно - технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

Высокий риск - дебиторские задолженности предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, неликвиды.

Наиболее простая и доступная следующая классификация имущества (активов):

Текущие оборотные мобильные:

1) оборотные средства;

2) затраты;

3) запасы;

4) денежные средства;

5) готовая продукция;

6) дебиторская задолженность;

7) расходы будущих периодов;

Иммобилизованные внеоборотные активы:

1) основные фонды;

2) нематериальные активы;

3) краткосрочные вложения.

Для оценки имущественного потенциала используются данные актива баланса. Особое внимание уделяется изменению структуры оборотных средств: произошел ли рост дебиторской задолженности или нет, является ли уровень запасов сырья достаточным для работы предприятия, не произошло ли затоваривание складов готовой продукцией.

В ходе анализа пассивной части баланса обращается внимание на структуру капитала, определяется доля собственного капитала в общем объеме источников средств, изменение структуры капитала, соотношение капитала с другими статьями активов и пассивов по сравнению с предыдущими отчетными датами.

К отрицательным тенденциям, выявление которых может свидетельствовать об ухудшении финансового состояния предприятия в будущем, относятся следующие моменты: уменьшение валюты баланса; увеличение доли краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности в валюте баланса на протяжении всех анализируемых отчетных периодов; увеличение доли просроченной кредиторской задолженности в валюте баланса на протяжении всех анализируемых отчетных периодов; увеличение доли просроченной дебиторской (кредиторской) задолженности в общей сумме дебиторской (кредиторской) задолженности более 15%.

К положительным тенденциям, выявление которых может свидетельствовать об улучшении финансового состояния предприятия в будущем, следует отнести следующие: непрерывное увеличение валюты баланса; темпы роста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов; темпы роста собственного капитала выше темпов роста заемного капитала; темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы.

Анализ структуры и динамики имущества производится с помощью горизонтального и вертикального анализа агрегированного баланса. Горизонтальный анализ представлен абсолютной разницей между показателями на конец и начало периода, а также темпом их изменения за период. Вертикальный анализ предполагает процентное отношение показателей к итогу баланса. Расчет среднегодовых значений дает возможность получить усредненное представление о состоянии средств предприятия в течение анализируемого периода.

Анализ имущественного состояния ООО «Кондитер»

Показатель	Горизонтальный баланс	Вертикальный баланс
			Отклонение

1.Внеоборотные активы: 1.1 Нематериальные активы
1.2 Основные средства
1.3 Финансовые вложения
1.4 Доходные вложения
1.5 Прочие

2.Оборотные активы 2.1 Запасы и затраты
2.2 Дебиторская задолженность
2.3 Денежные средства и деньги, эквиваленты
2.4 Прочие


1. Собственные средства 1.1 Уставный капитал
1.2 Фонды и резервы

2. Привлеченный капитал 2.1 Долгосрочные обязательства
2.2 Краткосрочные обязательства
2.2.1 Кредиторская задолженность

Сравнительный аналитический анализ ООО «Кондитер»

Показатели	Абсолютные величины	Удельный вес	Изменения
				В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к величинам на 31.112.14	В % к изменениям итога баланса
Актив: 1.Внеоборотные активы
2. Оборотные активы
2.1 Запасы и затраты
2.2 Дебиторская задолженность
2.3 Денежные средства

Пассив: 1. Собственный капитал
2. Привлеченный капитал

Вывод: Выполненные аналитические расчёты говорят, что валюта баланса по итогам года снизилась на 37,85 %

Средняя стоимость основных средств снизилась на 17,93 %. Положительно следует оценить снижение дебиторской задолженности на 306 тысяч рублей.

Вертикальный анализ показателей аналитического баланса показывает, что наибольший удельный вес в структуре актива (46,14 в 2014 году и 37,64 в 2015 году). Именно их изменения на 2,47обусловлено общее изменение суммы всех хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации.

Запасы и затраты по удельному весу в структуре мобильных оборотных средств увеличились на 6,29 %.

Удельный вес денежных средств в структуре снизились на 8,5%

В структуре пассивов произошло уменьшение собственного капитала на 1288, удельный вес собственного капитала снизился на 27,11.

Таким образом, выполненные расчеты показали, что были выявлены следующие признаки финансово - хозяйственной деятельности:

1. Отсутствие в балансе статьи «непокрытый убыток»

2. Одинаковое соотношение темпов прироста дебиторской и кредиторской задолженности.

2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности в абсолютных и относительных показателях

Ликвидность - способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Платёжеспособность - наличие у предприятия денежных средств или их эквивалентов достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Анализ в абсолютных показателях.

Смысл анализа ликвидности с помощью абсолютных показателей: проверить какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия товарных запасов.

Для этого рассчитывается величина собственных оборотных средств (СОС).

Активы баланса группируются в зависимости от степени ликвидности.

Пассивы баланса группируются по степени возрастания сроков погашения обязательств.

На основании выполненной группировки определяем тип ликвидности баланса:

Коэффициенты ликвидности.

Основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей.

Для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели.

Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) - показывают, на сколько эффективно предприятие использует свои активы:

1. К-т оборачиваемости запасов - показывает скорость реализации запасов. Рассчитывается как отношение переменных издержек к средней стоимости запасов (измеряется в количестве раз).

2. К-т оборачиваемости дебиторской задолженности - количество дней, требуемых для взыскания задолженности. Рассчитывается, как среднее значение дебиторской задолженности за год, деленное на сумму выручки за год и * на 365 дней.

3. К-т оборачиваемости кредиторской задолженности - сколько дней необходимо компании для оплаты ее долгов. Рассчитывается, как среднее значение кредиторской задолженности за год, деленное на общую сумму закупок и * на 365 дней.

4. К-т оборачиваемости основных средств - рассчитывается в количестве раз (к-т фондоотдачи). Характеризует эффективность использования предприятием имеющихся основных средств. Низкое значение показателя говорит о слишком больших капиталовложениях или недостаточном объеме продаж. Рассчитывается, как сумма выручки за год деленная на среднее значение суммы внеоборотных активов (основных фондов).

5. К-т оборачиваемости активов - показывает эффективность использования компанией всех активов, имеющихся в ее распоряжении. Рассчитывается, как сумма выручки за год деленная на сумму всех активов. Показывает, сколько раза год проходит циклов производства и продаж.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние расчетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Коэффициенты рентабельности - показывают, на сколько прибыльна деятельность предприятия:

1. К-т рентабельности валовой прибыли - показывает долю валовой прибыли (%) в объеме продаж: рассчитывается, как валовая прибыль деленная на объем продаж.

2. К-т рентабельности чистой прибыли (аналогично).

3. К-т рентабельности активов - чистая прибыль, деленная на сумму всех активов предприятия. Показывает, какую прибыль дает каждая единица активов.

4. Рентабельность собственного капитала - показывает эффективность капитала, который вложили акционеры. Рассчитывается, как чистая прибыль, деленная на суммарный акционерный капитал. Показывает, сколько единиц прибыли заработала каждая вложенная единица капитала.

Оценка ликвидности ООО «Кондитер»

	Значение	Значение	Платёжный излишек или недостаток

Наиболее ликвидные активы		Наиболее срочные обязательства
Быстро реализуемые активы		Краткосрочные пассивы
Медленно реализуемые активы		Долгосрочные пассивы
Трудно реализуемые активы		Постоянные пассивы

На основании выполненной работы можно определить что, это перспективная ликвидность баланса.

В отчетном периоде на одни рубль краткосрочных обязательств приходится 87-85 копеек денежных средств и средств дебиторов.

В базисном периоде на один рубль краткосрочных обязательств приходится 1,60 - 1,58 рублей денежных средств и средстве дебиторов.

В отчетном периоде на один рубль краткосрочных обязательств приходится 54 - 53 копейки денежных средств и эквивалентов.

В базисном периоде на один краткосрочных обязательств приходится 1,06 - 1,04 рубль денежных средств и эквивалентов.

2.5 Анализ финансовой устойчивости. Определение типа финансовой устойчивости на основе построения 3-х факторной модели.

Финансовая устойчивость - Стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источника финансирования. (Гинзбург А.И. «Экономический анализ» уч. Пособие Питер 2004).

Факторы влияющие на финансовую устойчивость:

1. Внутренние:

1.1 Оптимальный состав и структура активов, правильный выбор стратегии управления. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия минимально возможную сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

1.2 Состав и структура финансовых ресурсов. Чем больше у предприятия собственных ресурсов, тем выше его финансовые возможности.

1.3 Средства дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности.

1.4 Компетенция и профессионализм бухгалтера.

2. Внешние.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система:

В ходе финансово-хозяйственной деятельности на предприятии происходит постоянные пополнения товарно-материальных ценностей. Для этого используют собственные оборотные средства и заёмные источники.

Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов рассчитывают абсолютные показатели финансовой устойчивости и определяют тип финансовой устойчивости предприятия на основе построения 3-х факторной модели.

Этапы расчёта:

1. Расчет абсолютных показателей формирования:

2. Определения показателей обеспечивающих запасов источниками их финансирования:

3. Показатели обеспечиваемости запасов соответствующими источниками финансирования трансформируется в 3-х факторную модель которая характеризует тип финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и результатами его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Подобные документы

Этапы, задачи проведения и результаты анализа финансового состояния предприятия: оценка имущественного положения и структуры капитала, оценка деловой активности, финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

контрольная работа , добавлен 08.11.2009

Значение и сущность анализа финансового состояния предприятий как инструмента принятия управленческого решения. Методика оценки финансового состояния, анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Анализ ликвидности и платежеспособности.

курсовая работа , добавлен 18.05.2009

Роль и значение бухгалтерского баланса в оценке финансовой деятельности СПК (колхоз) "Казанский". Характеристика показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Анализ структуры актива и обязательств бухгалтерского баланса.

дипломная работа , добавлен 03.02.2015

Бухгалтерская отчетность организации как завершающий этап учетной работы. Понятие, значение и обзор методик анализа финансового состояния предприятия в современных условиях хозяйствования. Анализ платежеспособности и ликвидности МУП "Тепловые сети".

дипломная работа , добавлен 18.01.2014

Понятие, принципы и виды анализа финансового состояния предприятия, его информационная база и методы. Анализ данных баланса ООО "Фирма Хэлс М": ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности, увеличения прибыли предприятия.

дипломная работа , добавлен 25.09.2008

дипломная работа , добавлен 23.06.2010

Понятие, основные цели и значение анализа финансового состояния предприятия. Понятие и особенности структуры бухгалтерского баланса. Составление бухгалтерской отчетности. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

курсовая работа , добавлен 28.11.2013

Рассмотрение структуры и порядка предоставления бухгалтерского баланса. Методики составления статей актива и пассива. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности, вероятности банкротства, деловой активности и рентабельности предприятия "Буревестник".

дипломная работа , добавлен 15.07.2010

Рассмотрение видов и методов оценки финансового состояния предприятия. Проведение анализа структуры стоимости имущества, средств, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности на примере АО "SAT and Company"

дипломная работа , добавлен 03.06.2010

Анализ финансовой устойчивости, кредитоспособности, деловой активности предприятия. Оценка баланса, динамика и уровень отдельных статей. Расчёт абсолютных и относительных показателей ликвидности. Имущественное положение, рейтинговая оценка предприятия.