Afin de choisir la plus prometteuse parmi le grand nombre d'options d'investissement disponibles sur Internet, les investisseurs ont besoin de critères d'évaluation universels. Le plus évident est rentabilité, une mesure de l'augmentation ou de la diminution du montant de l'investissement au fil du temps.
La rentabilité est mesurée en pourcentage et montre le rapport entre le profit et le montant investi. Il ne montre pas exactement combien l'investisseur a gagné, mais l'efficacité des investissements. Lorsqu’ils analysent les options d’investissement, les investisseurs examinent en premier lieu la rentabilité, oubliant souvent les options possibles.
Je n'écrirais pas un long article si une formule fonctionnait dans tous les cas - il y a suffisamment d'embûches lors du calcul de la rentabilité dans différents cas. En principe, vous ne pouvez pas vous embêter et l'utiliser à ces fins, mais il est toujours souhaitable de comprendre l'essence du problème.
L'article parle de situations courantes liées au retour sur investissement. Il y aura beaucoup de mathématiques en 8e, alors préparez-vous ;) Bonne lecture ! Contenu:
Qu’est-ce que le rendement ? Formules de calcul du retour sur investissement
La formule de base du retour sur investissement ressemble à ceci :
Coût d'investissement est le montant de l’investissement initial plus les investissements supplémentaires (« complément »). Bénéfice d'investissement peut consister en la différence entre le prix d’achat et le prix de vente d’un actif ou le bénéfice net d’un projet d’investissement. Il peut également inclure des paiements réguliers (par exemple, des dividendes en actions).
Si le profit est inconnu, mais vous savez montant de l'investissement initial Et Solde actuel(les montants d'achat et de vente d'un actif conviennent également) - utilisez cette formule :
Retour sur investissement mesuré en pourcentage et peut servir de référence fiable pour comparer deux projets d’investissement. L'exemple suivant semble très illustratif :
Projet A : bénéfice de 1 000 $ par an avec un investissement initial de 5 000 $. Rendement — 1000$/5000$ = 20%
Projet B : bénéfice de 1 000 $ par an avec un investissement initial de 2 000 $. Rendement — 1000$/2000$ = 50%
Évidemment, le projet B est plus rentable, car il rapporte plus retour sur investissement élevé, malgré le fait que le bénéfice net de l'investisseur soit le même - 1 000 $. Si vous augmentez le montant de l'investissement dans le projet B à 5 000 $, avec un rendement de 50 % par an, l'investisseur gagnera déjà 2 500 $.
C'est-à-dire que la rentabilité montre clairement dans quel projet, toutes choses égales par ailleurs, l'investisseur gagnera plus. Par conséquent, un investisseur disposant d’un portefeuille d’investissement limité essaie d’acquérir des actifs offrant un rendement plus élevé.
Calcul de rentabilité sur plusieurs périodes d'investissement
Dans la pratique, il arrive souvent que les investissements fonctionnent plusieurs périodes d'affilée- les intérêts simples (le bénéfice est retiré après chaque période) ou les intérêts composés (le bénéfice) commencent à fonctionner.
Calcul du retour sur investissement, en tenant compte des intrants et des extrants
Une tâche plus pertinente pour les investisseurs Web actifs est qu'ils peuvent remanier leur portefeuille d'investissement encore plus d'une fois par semaine.
Pour commencer, qu'est-ce que contributions Et conclusions? Il s'agit de toute modification du capital d'investissement initial qui n'est pas associée à un profit ou à une perte. L'exemple le plus simple est le réapprovisionnement mensuel du compte d'investissement à partir du salaire.
Chaque fois que vous déposez ou retirez des fonds, le dénominateur de notre formule de rendement change : le montant des investissements. Pour calculer le retour sur investissement exact, il faut connaître la taille moyenne pondérée des investissements, calculer le retour sur investissement en tenant compte des entrées/sorties, et ainsi calculer le retour. Commençons par le profit, la formule sera :
Toutes les transactions sur les comptes d'investissement sont généralement enregistrées dans une section spéciale comme « Historique des paiements » ou « Historique des transferts ».
Comment le savoir investissement moyen pondéré? Vous devez diviser toute la période d'investissement en parties, divisées par opérations d'entrée et de sortie. Et utilisez la formule :
La Parole ne veut pas vraiment obéir et la formule s’est révélée maladroite en apparence. Laissez-moi vous l'expliquer sur mes doigts - nous considérons le montant « fonctionnel » des investissements dans chacune des périodes entre les opérations d'entrée et de sortie et le multiplions par la durée de la période (en jours/semaines/mois) pendant laquelle ce montant a travaillé. Après cela, additionnez le tout et divisez par la durée totale de la période qui vous intéresse.
Voyons maintenant comment cela fonctionne avec un exemple :
L'investisseur a investi 1 000 $ dans un véhicule d'investissement. Après 4 mois, l'investisseur a décidé d'ajouter 300 $ supplémentaires. Après encore 6 mois, l'investisseur avait besoin d'argent et il a retiré 200 $. À la fin de l'année, le compte de placement atteignait 1 500 $. Quelle est la rentabilité de l’instrument d’investissement ?
Étape 1 - calculer le bénéfice d'investissement reçu :
Bénéfice = (1 500 $ + 200 $) - (1 000 $ + 300 $) = 400 $
Étape 2 - calculer la taille moyenne pondérée des investissements :
Montant de l'investissement = (4*1000$ + 6*(1000$+300$) + 2*(1000$+300$-200$))/12 = (4000$+7800$+2200$)/12 = 1166.67$
Étape 3 - calculer la rentabilité :
Rendement = (400$/1166,67$) * 100 % = 0,3429 * 100 % = 34.29%
Et pas 50 % si l’on ignore les dépôts et retraits – (1 500 $ - 1 000 $)/1 000 $ * 100 % = 50 %.
Calcul du retour sur investissement moyen
Étant donné que le rendement de nombreux instruments d'investissement change constamment, il est pratique d'utiliser un indicateur moyen. vous permet de ramener les fluctuations de rentabilité à un petit nombre, ce qui est pratique à utiliser pour une analyse plus approfondie et une comparaison avec d'autres options d'investissement.
Il existe deux façons de calculer le rendement moyen. Le premier - par formule d'intérêt composé, où l'on a le montant de l'investissement initial, le bénéfice perçu pendant cette période, et on connaît également le nombre de périodes d'investissement :
Le montant de l'investissement initial est de 5 000 $. Le rendement sur 12 mois était de 30 % (immédiatement dans l'esprit on transfère 5 000 $ * 30 % = 1 500 $). Quelle est la rentabilité mensuelle moyenne du projet ?
Remplacer dans la formule :
Rendement moyen = (((6 500/5 000)^1/12) - 1) * 100 % = ((1,3^1/12) - 1) * 100 % = (1,0221 - 1) * 100 % = 0,0221 * 100 % = 2.21%
La deuxième méthode est plus proche de la réalité : il y a des rendements pour plusieurs périodes identiques, il faut calculer la moyenne. Formule:
Le projet au premier trimestre a apporté un rendement de 10 %, au deuxième 20 %, au troisième -5 %, au quatrième 15 %. Découvrez le bénéfice moyen par trimestre.
Nous remplaçons :
Rendement moyen = (((10 %+1)*(20 %+1)*(-5 %+1)*(15 %+1))^(1/4) - 1) * 100 % = ((1,1 *1,2*0,95*1,15)^(1/4) - 1) * 100 % = (1,0958 - 1) * 100 % = 0,0958 * 100 % = 9.58%
L'un des cas particuliers du calcul du rendement moyen est la définition pour cent par an, que nous rencontrons à chaque étape sous forme de publicités pour les dépôts bancaires. Connaissant le retour sur investissement sur une certaine période, on peut calculer le rendement annuel à l'aide de la formule suivante :
L'investisseur a investi 20 000 $ et a réalisé un bénéfice de 2 700 $ en 5 mois (arrondi à 150 jours). Combien cela représente-t-il en pourcentage par an ? Nous remplaçons :
Rendement = (2 700 $/20 000 $ * 365/150) * 100 % = (0,135 * 2,4333) * 100 % = 0,3285 * 100 % = 32,85% par an
Relation entre le rendement et le risque d'investissement
Plus le rendement est élevé, mieux c’est, cela semble évident. Cette règle fonctionnerait bien pour les actifs sans risque, mais ceux-ci n’existent tout simplement pas. Il existe toujours la possibilité de perdre une partie ou la totalité de l’investissement – telle est leur nature.
Des rendements plus élevés sont beaucoup plus souvent obtenus grâce à augmentation supplémentaire des risques qu'en raison de la qualité supérieure de l'instrument lui-même. Ceci est confirmé par des données réelles - lorsque j'ai mené des enquêtes sur les sociétés Alpari, j'ai trouvé une relation forte entre l'indicateur de risque SKO(écart type) et retour par an:
L'axe des x représente le rendement de l'année, l'axe des y représente l'écart type. La ligne de tendance montre que plus le rendement annuel est élevé, plus les risques du compte PAMM sous la forme d'un indicateur TSE sont élevés.
Graphiques de rendement
Graphique de rendement est un outil indispensable pour analyser les options d’investissement. Il vous permet non seulement d'examiner le résultat global des investissements, mais également d'évaluer ce qui se passe dans l'intervalle entre les événements « investir de l'argent » et « retirer des bénéfices ».
Il existe plusieurs types de graphiques de rendement. On retrouve le plus souvent graphique du rendement cumulé- il montre de combien le dépôt initial augmenterait en %, sur la base de retours sur plusieurs périodes ou par résultats de transactions individuelles.
Voici à quoi ressemble la courbe des taux cumulés :
solandr
Il peut être utilisé pour comprendre plusieurs choses importantes - par exemple, si les bénéfices augmentent de manière uniforme (plus le graphique est fluide, mieux c'est), à quelle ampleur les pertes (c'est-à-dire les pertes non corrigées dans le processus d'investissement) auxquelles un investisseur peut s'attendre, etc.
J'ai écrit de manière très détaillée sur l'analyse des graphiques de rendement dans un article sur.
Également souvent utilisé graphiques de rendement par semaine ou par mois:
Graphique du rendement net de l'investisseur du compte Stability Dual Turbo PAMM par mois
Les colonnes parlent d'elles-mêmes : le mois de mars a été un succès, mais au cours des trois derniers mois, il n'y a eu aucun bénéfice. Si vous regardez uniquement ce graphique et ne tenez pas compte des anciens comptes de stabilité, vous pouvez alors conclure que le système commercial a échoué et a cessé de réaliser des bénéfices. Dans ce cas, une stratégie intelligente serait de retirer de l’argent et d’attendre que la situation redevienne normale.
En général, les graphiques de rendement et les comptes PAMM sont une histoire intéressante à part.
Caractéristiques du calcul du retour sur investissement dans les comptes PAMM
Commençons par le plus évident : les tableaux de rentabilité des comptes PAMM pour tous les courtiers. ne correspondent pas à la rentabilité réelle de l'investisseur! Ce que l'on voit, c'est la rentabilité du compte PAMM, c'est-à-dire l'ensemble des investissements, y compris l'argent du manager, Et frais de gestion.
Quand on voit des chiffres comme celui-ci :
600% en un an et demi, la main tend immédiatement vers le bouton « Investir », n'est-ce pas ! Cependant, si l'on prend en compte la commission de 29% du gérant, alors le rendement réel sera le suivant :
2 fois moins ! Je ne discute pas, 300 % en un an et demi, c'est aussi très bien, mais c'est loin d'être 600 %.
Eh bien, si vous approfondissez l'essence, alors la rentabilité d'un compte PAMM est calculée comme suit :
- Un résultat positif est diminué d'un pourcentage de la commission du gérant, sauf dans les cas des articles 4 et 5.
- Un résultat négatif reste toujours tel quel.
- Si un résultat positif est obtenu après une perte, il ne diminue pas à cause de la commission jusqu'à ce que le rendement total atteigne un nouveau maximum.
- Si, après un résultat positif, la rentabilité totale maximale est dépassée, la commission n'est prélevée que sur la partie ayant dépassé le maximum.
En conséquence, nous obtenons une formule très confuse, nécessaire à une grande précision des calculs. Que devez-vous faire si vous devez calculer le rendement net d’un investisseur sur un compte PAMM ? Je suggère d'utiliser l'algorithme suivant :
- Le rendement total est calculé selon la formule de rendement sur plusieurs périodes avec réinvestissement.
- Un résultat positif est réduit d'un pourcentage de la commission du gérant.
- Un résultat négatif est réduit d'un pourcentage de la commission du gérant.
Il vous suffit de multiplier les chiffres officiels de rentabilité du compte PAMM par un moins la commission du gestionnaire. Et pas le résultat final, mais les données du plan comptable PAMM (elles peuvent être téléchargées dans Alpari sous une forme pratique) et calculées à l'aide de la formule de rentabilité pour plusieurs périodes.
Pour plus de clarté, regardez le même graphique de rendement, calculé de trois manières :
La différence avec et sans la commission du manager est presque 2 fois ! Selon l'algorithme simplifié, nous avons obtenu un résultat de 92 %, selon l'algorithme exact - 89 %. La différence n'est pas significative, mais pour des milliers de pour cent, elle deviendra tout à fait perceptible :
Les cercles verts montrent les moments où la rémunération du dirigeant est versée, les cercles rouges montrent la réduction de vos parts dans le compte PAMM. Qu'est-ce qu'une part ? C'est le tien partager dans le compte PAMM, votre part du gâteau aux bénéfices totaux.
Pour comprendre, une telle comparaison convient - les actions sont un certain nombre d'actions dans un compte PAMM. Pour ces actions, vous recevez des dividendes - un pourcentage des bénéfices de l'entreprise. Le nombre d'actions diminue - les dividendes diminuent respectivement et le retour sur investissement.
Pourquoi les actions diminuent-elles ? Le fait est qu'au départ, vous réalisez un bénéfice sur la totalité du montant de votre investissement - comme il se doit. Vient le moment du paiement de la commission du gérant - et elle est prélevée sur votre montant, votre « part du gâteau ». La pièce est devenue plus petite avec toutes les conséquences.
Ce que je vous ai montré n'est pas mal, c'est comme ça. C'est ainsi que fonctionnent les comptes PAMM, et que vous souhaitiez investir ou non, le choix vous appartient toujours.
Mes amis, je comprends que l'article est assez compliqué, donc si vous avez des questions, posez-les dans les commentaires, j'essaierai d'y répondre. Et n'oubliez pas de partager l'article sur les réseaux sociaux, c'est la meilleure gratitude envers l'auteur :
Et enfin, un souhait : investir dans des projets vraiment rentables !
(Ajoutez-moi dans mes amis
Le revenu d'un investisseur est considéré comme toute valeur (y compris incorporelle) et toute ressource financière qu'il a reçue du fait de sa conduite. Le type de revenu dépend du type d'investissement. Le type le plus courant est l’investissement en espèces. Dans ce cas, le revenu est mesuré en termes monétaires.
Le niveau de revenu dépend de nombreux facteurs : le taux d'intérêt, les conditions de restitution des fonds, la disponibilité des garanties, la durée et le montant de l'investissement.
Le taux de rendement est déterminé en fonction du degré de risque considéré pour le projet. Plus le taux est élevé, plus les risques sont élevés et vice versa.
Le niveau de retour sur investissement pratiquement sans risque est considéré comme celui où les investissements rapportent jusqu'à 7% du bénéfice annuel. Un taux allant jusqu'à 15% renvoie les investissements à la zone à risque moyen. Et les investissements à haut risque peuvent rapporter jusqu'à 30 % de bénéfices par an ou plus. Mais le risque de perdre tout le capital investi est très élevé.
Des exemples simples seraient le loyer d'un bien acquis précédemment, les services de location, les mêmes intérêts sur les dépôts, les dividendes, etc.
Tout cela est bien, mais la rentabilité des investissements ne se forme pas seulement grâce aux recettes courantes. Afin d'évaluer tous les bénéfices perçus, il existe la notion de revenu total.
Revenu total de l'investisseur est appelé un indicateur qui comprend l'augmentation naturelle de la valeur de l'objet d'investissement ainsi que les recettes courantes provenant de l'utilisation de cet objet.
Le retour sur investissement du capital investi est déterminé de plusieurs manières, en fonction de la base de mesure. Le capital peut être investi dans le secteur réel de l’économie ou dans le secteur financier.
Évaluation du retour sur investissement du capital investi dans le secteur réel de l'économie
De nombreux investisseurs investissent simultanément dans des actifs du secteur réel de l’économie et dans des instruments financiers. L'outil d'analyse de la rentabilité de tels investissements sont des indicateurs :
- Taux de retour sur investissement (ROI) ;
- Retour sur capital investi (ROIC).
Le taux de retour sur investissement montre le retour sur capital investi dans l'entreprise à l'heure actuelle et est régulièrement évalué au cours de l'activité de l'objet investi.
Il est défini comme le rapport entre la différence de revenu moins les coûts de production et l'investissement total dans l'entreprise, en pourcentage.
- P - revenus bruts des investissements ;
- CF - coûts de production et de circulation ;
- I - investissement total dans l'entreprise.
L'investissement complet de l'entreprise comprend les capitaux propres et les passifs à long terme de l'entreprise émettrice :
Où:
- Wc - capitaux propres ;
- Wr - passif à long terme.
Cet indicateur reflète l'efficacité de la gestion du capital d'investissement, selon laquelle l'investisseur évalue le travail de gestion de l'objet investi. Une évaluation des performances positive se produit lorsque le retour sur investissement > 100 %, ce qui signifie que l’investissement a été rentable et rentable. L'ampleur de ce profit et la dynamique de son évolution servent d'évaluation de l'efficacité des activités de l'entreprise.
Par exemple:
- Le capital social de l'objet investi est de 12,5 millions de roubles et de 14 millions de roubles au début et à la fin de l'année.
- Passif à long terme, respectivement : 2,5 et 4 millions de roubles.
- Les revenus bruts au début et à la fin de l'année s'élevaient à : 65 millions de roubles et 78 millions de roubles.
- Coûts de production, respectivement : 44 et 51 millions de roubles.
Alors le ROI, selon la formule (1), en début et en fin d'année sera : 40% et 50%, soit le taux de retour sur investissement a augmenté de 10 %, ce qui indique la grande efficacité de la gestion de l'entreprise.
Un autre indicateur du retour sur investissement du capital investi est l'indicateur ROIC (Return On Invested Capital) - traduit de l'anglais par « retour sur capital investi », et en fait, le retour sur capital investi.
Il est défini comme le rapport entre le bénéfice net et le capital investi dans l'activité principale de l'entreprise bénéficiaire.
- NOPLAT - bénéfice net débarrassé des versements de dividendes ;
- Capital investi - capital investi dans l'activité principale.
Dans la terminologie économique russe, il s'agit d'un indicateur du retour sur investissement, mais uniquement de ceux qui sont investis dans les activités de base, c'est-à-dire le retour sur investissement en immobilisations. Dans ce cas, le capital fixe signifie les immobilisations plus les autres actifs nets avec le montant du fonds de roulement pour l'activité principale. Une condition préalable au calcul de cet indicateur est que le bénéfice net créé uniquement par le capital qui est au dénominateur de cet indicateur soit pris en compte. Parfois, en cas de difficulté à isoler le capital fixe du coût total et à déterminer le profit qu'il crée, ils recourent à un calcul simplifié, divisant tout profit par le coût du capital. Si la taille des immobilisations est petite, l'erreur de l'indicateur sera faible et acceptable pour l'analyse, mais si ce n'est pas le cas, on ne peut pas faire confiance à un tel indicateur.
Cet indicateur démontre à l'investisseur la capacité de la direction de l'entité émettrice à générer de la valeur ajoutée par rapport aux autres objets de l'investisseur. Pour de telles évaluations, une certaine norme est utilisée : le taux de retour sur investissement dans un environnement concurrentiel.
Le taux de rendement d'un investissement est le rapport entre le rendement reçu et l'investissement qui a généré ce rendement, en pourcentage sur une période de temps spécifique.
Par exemple, un investisseur dispose de trois objets investissables :
- 1 objet a reçu au début de l'année un bénéfice net de 32 millions de roubles et à la fin de l'année 43 millions de roubles, avec un capital investi de 30 et 40 millions de roubles, respectivement ;
- L'objet 2 a reçu au début de l'année un bénéfice net de 50 millions de roubles et à la fin de l'année 53 millions de roubles, avec un capital investi de 45 et 49 millions de roubles, respectivement ;
- L'objet 3 a généré au début de l'année un bénéfice net de 12 millions de roubles et à la fin de l'année 13 millions de roubles, avec un capital investi de 6 et 8 millions de roubles, respectivement.
Ainsi, le ROIC en début et fin d'année :
- pour 1 objet 106,7% et 107,5% ;
- pour 2 objets 111 % et 108 % ;
- pour 3 objets 150% et 162,5%.
Le taux de rendement est donc :
- pour 1 objet 107,5 - 106,7 = 0,8% ;
- pour 2 objets 108 - 111 = -3% ;
- pour 3 objets 162,5 - 150 = 12,5%.
Si l'investisseur considère que le taux de rendement minimum autorisé pour 1 rouble d'investissement est de 10 %, alors 1 et 2 objets d'investissement ne répondent pas à cette exigence et les raisons d'un retour sur investissement aussi faible doivent être analysées, et pour le deuxième objet, une analyse supplémentaire de la diminution du rendement des investissements est nécessaire. S'il est impossible d'augmenter la rentabilité de 1 et 2 objets d'investissement, l'investisseur se pose la question de la clôture du projet d'investissement.
Si l'analyse du retour sur investissement est réalisée sur plusieurs années, alors les flux de trésorerie sont actualisés au moment de l'analyse du rendement au taux d'actualisation retenu par l'investisseur.
L'inconvénient de cet indicateur est que la direction s'efforce actuellement de « presser » les bénéfices des investissements de quelque manière que ce soit, ce qui peut entraîner un retard dans le renouvellement de la production et finalement conduire à une perte de compétitivité de l'entreprise.
Estimation du retour sur investissement du capital investi dans les instruments financiers
Le retour sur investissement du capital investi en actifs financiers se compose des composantes courantes et capitalisées.
Le revenu courant est défini comme la différence entre le prix de vente reçu à la fin de la période d'investissement et le prix d'achat du titre.
I = St - Alors
- I - revenus de placements courants ;
- Donc - le prix d'achat du titre ;
- St - revenus perçus à la fin de la période (année).
Par exemple, un investisseur a acheté 10 actions au prix de 1 000 roubles au début de l'année et à la fin de l'année, ses revenus provenant de la vente d'actions s'élevaient à 11 500 roubles. Dans ce cas = 11 500 - 10 000 = 1 500 roubles.
Le rapport entre les revenus courants et les investissements investis est appelé plus-value ou taux d’intérêt et s’exprime par la formule suivante :
Où rt est le taux d'intérêt, et pour cet investissement il est de 15 %.
Un autre indicateur permettant d'évaluer le rendement du capital financier investi est appelé la décote relative. Il est défini comme le rapport entre les revenus courants et les revenus de fin de période :
Ou pour notre exemple : dt = 1500 / 11500 * 100 = 13%.
Cet indicateur est également appelé facteur d'actualisation. Le taux d'intérêt est toujours supérieur à la décote relative.
Le rendement total reflète l'augmentation du capital investi pendant une période définie, en tenant compte du rachat du titre.
Le principal indicateur utilisé dans l’analyse du rendement total est rendement à l'échéance YTM, qui s'apparente au taux de rendement interne d'un investissement, TRI, est le taux d'intérêt effectif moyen auquel la valeur de tous les revenus reçus est actualisée à la valeur de l'investissement initial. Comme le TRI, cet indicateur est assez compliqué à calculer, mais la formule pour un calcul simplifié de cet indicateur est présentée ci-dessous :
- YTM - rendement à l'échéance ;
- CF - flux de revenus courants provenant des investissements ;
- Io - investissement initial ;
- n est le nombre de périodes ;
- N - paiement à l'investisseur à la fin de la période.
Par exemple, acheter 10 actions pour 10 000 roubles rapporte un revenu annuel :
- CF = 1 500 roubles par an ;
- Io = 10 000 roubles ;
La capitalisation de 10 actions au bout de 3 ans s'élevait à 1 500 roubles :
- N = 11 500 roubles ;
- n = 3 ans.
YTM = 4 500+(11 500-10 000)/3/(11 500+10 000)/2= 46,5 %
Il est évident que le rendement actuariel est nettement supérieur au taux d'intérêt, ce qui permet d'affirmer l'opportunité de ces investissements dans un instrument financier.
Les analystes de CB "Renaissance Credit" ont comparé la rentabilité des principaux instruments d'investissement les plus souvent utilisés par les Russes pour la période 2011-2015. En conséquence, le leader absolu était dépôts bancaires en dollars. Leur rendement cumulé sur cinq ans, exprimé en roubles, s'élève à 209 %. Cet indicateur est dû à la dépréciation à grande échelle du rouble survenue en 2014-2015. Selon les auteurs de l'étude, le succès de l'utilisation des dépôts en dollars dépend avant tout de la capacité de l'investisseur à prédire la dynamique du taux de change et de sa volonté d'investir à long terme.
Dépôts bancaires en roubles aurait permis de gagner environ 4 fois moins au cours des cinq dernières années – environ 49,5 %. Cependant, comparé aux dépôts en dollars, cet instrument a un rendement plus stable. Les auteurs de l'étude estiment qu'il s'agit également de l'actif le plus accessible et le plus sûr, car il ne nécessite pas de gros investissements et est assuré par l'État pour 1,4 million de roubles. Il existe également un outil qui combine les meilleures caractéristiques des deux types de dépôts : un panier de dépôts multidevises, disent les experts. Au bout de cinq ans, cette stratégie d'investissement rapporterait au moins 129 %.
Des rendements relativement élevés or, malgré le fait qu'après la fin de la crise financière mondiale de 2008-2009, les prix de ce métal diminuent progressivement. En 2012-2013, les investissements dans l'or n'apportaient que des pertes, mais déjà en 2014, le métal précieux a confirmé son statut d'actif protecteur sur le marché financier russe. De ce fait, sa rentabilité sur 5 ans était de 86 %. Les analystes préviennent que le succès d'un investissement dans l'or, comme dans le cas des dépôts en devises, dépend de la capacité à prédire la dynamique future du marché et de la volonté d'investir à long terme.
Immobilier en cinq ans, l'investisseur rapporterait 73 %. À l'exception de 2015, où les investissements dans cet actif n'ont pas été rentables, l'immobilier a affiché une augmentation de la rentabilité relativement stable. Les experts estiment que les principaux inconvénients de cette stratégie d'investissement sont les exigences élevées en matière de capital initial et le faible retour sur investissement dans un appartement.
fonds communs de placement s'est avéré être l'instrument le moins stable en termes de rentabilité. En 2014, cet actif n'était pas rentable, mais déjà en 2015 il s'est transformé en un plus, permettant aux investisseurs de gagner 23,8 %. Néanmoins, selon les résultats de cinq années, les fonds communs de placement auraient généré les revenus les plus faibles par rapport aux autres instruments - environ 14 %. Les experts notent que l'étude a considéré la stratégie la plus simple pour investir dans des fonds communs de placement, impliquant des investissements dans des fonds qui ont affiché les rendements les plus élevés dans le passé. En choisissant une stratégie plus complexe, l'investisseur pourrait gagner plus, mais cela nécessite des compétences et des connaissances particulières, ainsi qu'une compréhension de la situation du marché boursier.
Sergueï Suverov, chef du département analytique de la société Russian Standard Management, estime qu'il ne faut pas espérer cette année des rendements élevés sur les dépôts bancaires. "Il est peu probable que la tendance au renforcement du rouble et les faibles taux de dépôt rapportent beaucoup d'argent sur les dépôts en dollars, et les dépôts en roubles ne pourront pas afficher un rendement décent en raison de l'inflation élevée", explique l'analyste.
Selon Suverov, une véritable alternative aux dépôts bancaires en 2016 pourrait être les comptes d'investissement individuels (IIA), les OFZ et les fonds communs de placement. « L'IIS est un instrument à long terme qui, en outre, peut être utilisé pour bénéficier d'une déduction fiscale. L'argent de ce compte peut être investi dans des instruments boursiers et des titres de créance - par exemple, dans le même OFZ. Soit dit en passant, il convient de prêter attention aux obligations d'État, car à long terme, la Banque centrale réduira le taux directeur. Les fonds communs d'actions sont intéressants car le marché des valeurs mobilières va croître à mesure que les prix du pétrole remontent», a commenté Suverov.
L'analyste d'Alfa Capital, Andrey Shenk, estime que les principaux concurrents des dépôts au cours des prochaines années seront les instruments de dette, dont le prix augmentera à mesure que l'inflation ralentira et que le taux de la Banque centrale diminuera. « Les rendements de nombreuses émissions OFZ se situent déjà entre 9,2 et 9,3 %. Compte tenu du fait qu'il existe désormais une tendance au ralentissement de l'inflation et que le marché s'attend à une réduction du taux directeur de la Banque centrale, ces émissions seront encore réévaluées. La demande d’obligations d’État va augmenter. Les obligations corporate du premier échelon sont également très intéressantes. Le rendement de certains titres de ce segment du marché de la dette est déjà supérieur aux taux sur les dépôts », a expliqué le financier.
Elena Pazina
Mise à jour : 08/07/2019
Police de caractère Un Un
Un indicateur de la santé économique d’un pays est le bien-être de la classe moyenne. Ce sont ses représentants qui fournissent la part du lion des revenus provenant de la vente de voitures, de l'immobilier et du commerce de détail. Au cours des trente dernières années, la classe moyenne s'est également activement formée dans notre pays. La pratique mondiale montre que les sources de revenus supplémentaires, y compris les revenus de placement, sont très populaires parmi ses représentants. Les citoyens deviennent rentiers, ouvrent des dépôts bancaires, investissent dans des titres. Les éditeurs ont collecté des informations sur les modes de revenus passifs, la structure et les fonctionnalités.
Caractéristiques de l'investissement
Il s'est avéré que parmi les économistes nationaux, il n'y a pas d'accord sur une définition claire du concept d'« investissement ». Le plus souvent, le mot « investissement » est utilisé lorsqu'il s'agit d'un investissement d'argent à long terme afin de réaliser un profit en quelques années ou d'avoir un revenu annuel pendant une longue période.
En conséquence, les revenus de placement sont des bénéfices perçus à l'aide de fonds retirés de leur chiffre d'affaires actuel, investis dans n'importe quelle direction afin d'obtenir des revenus supplémentaires.
Gleb Zadoya donne des exemples de sources de revenus passifs :
Il existe trois types d’investissements qui peuvent générer des bénéfices :
- réel - l'argent est investi dans des actifs corporels (immobilier, équipements, biens, etc.) ou incorporels (licences, brevets, etc.) ;
- financier - achat de titres, ouverture de dépôts, etc.;
- intellectuel ou immatériel - investissements dans des objets de propriété intellectuelle et culturelle.
Classement des investissements
Le retour sur investissement est appelé revenu total de placement.
Sa structure se compose de deux éléments :
- bénéfice courant - paiements d'intérêts, dividendes, etc. ;
- plus-value ou revenu de change - une augmentation de l'investissement initial.
Lors de la planification des investissements, il ne faut pas oublier que non seulement des profits, mais aussi des pertes sont possibles. Cela s'applique non seulement à une diminution du montant des dividendes, à l'absence de paiement d'intérêts, mais également à une diminution de la valeur des fonds investis.
Par exemple, 1 000 actions ont été achetées pour 100 roubles. Le capital investi s'élevait à 100 000 roubles. En deux ans, la valeur des titres est tombée à 90 000 roubles. Cela signifie que l'investisseur, malgré le versement de dividendes, a subi des pertes.
Gleb Zadoya a brièvement comparé les types d'investissement dans sa vidéo :
Les revenus de l’investissement doivent dépasser le taux d’inflation, seulement dans ce cas l’investissement est rentable.
Types de revenus de placement
Il existe trois principales classifications de types de revenus de placement. Le premier repose sur les types d'investissements réalisés, le second - sur la durée de l'investissement, le troisième - sur la régularité des paiements.
Classement par type de pièces jointes :
1. Les investissements réels génèrent des bénéfices sous la forme de :
- augmentation de la valeur marchande des objets d'investissement;
- louer;
- les revenus de la production, qui impliquent non seulement la vente de tout bien, mais également les actions de l'entreprise.
2. Les investissements financiers vous permettent de gagner sur :
- les paiements d'intérêts, par exemple sur les prêts, les obligations, les dépôts ;
- dividendes;
- citation de croissance.
3. Les investissements immatériels sont rentables grâce à :
- divers droits de licence ou redevances ;
- profite du développement de technologies et d’industries innovantes.
Lorsqu’on investit dans le développement d’industries innovantes, le profit peut prendre la forme d’actifs incorporels, comme l’accès à la libre utilisation des technologies, etc.
Le profit en investissant de l’argent peut être obtenu :
- Rapide. Des investissements à court terme d'une durée de quelques minutes à quelques semaines qui sont associés à un risque de perte élevé.
- Dans quelques semaines, quelques mois, avec des placements à moyen terme dans des OPCVM, des banques, etc.
- Avec les investissements à long terme, les revenus des placements arrivent en quelques années (plus de trois).
Selon la multiplicité et le type de versements, les revenus de placements sont constitués :
- dividendes réguliers (pour cent);
- croissance du capital;
- bénéfice total combinant les deux options.
Connaissant les différentes manières de tirer profit de l'investissement de l'argent, l'investisseur sélectionne l'option qui lui convient le mieux.
Quelqu'un préfère développer la production afin d'obtenir une entreprise stable qui rapporte des dividendes dans 5 à 10 ans. Et quelqu'un - pour spéculer sur le marché Forex, recevoir des paiements mensuels.
Lors du choix d'une option pour investir de l'argent, il convient de prendre en compte non seulement le montant disponible des fonds gratuits, mais également les caractéristiques personnelles du futur investisseur.
Le profit maximum en investissant de l’argent est associé à un risque de perte énorme. Plus l’investissement est fiable, plus le profit est faible.
Ainsi, le taux d'intérêt sur les dépôts bancaires en roubles est de 7 à 9 % par an, mais le montant jusqu'à 1 400 000 est protégé par l'assurance publique. Les versements en fonds communs de placement atteignent jusqu'à 30 %, mais il existe un risque de perte d'investissements.
Impôts sur les revenus de placement
Taxe de propriété
Les revenus de placement sont imposés au taux standard de l'impôt sur le revenu des personnes physiques - 13 %, mais il existe de petites nuances.
Régime fiscal des investissements immobiliers :
Taxe sur les investissements en valeurs mobilières
Remise sur les impôts
Pour les investissements en valeurs mobilières :
Pour les titulaires de comptes d'investissement individuels, il existe la possibilité de bénéficier d'une déduction fiscale de 13 % :
Avantages pour les investisseurs
Pour les investisseurs investissant dans le développement de la production, la création de nouvelles technologies, des programmes préférentiels étatiques et régionaux sont proposés.
Voici un exemple d'incitations fiscales pour les investisseurs dans la région de Novossibirsk :
La déclaration est déposée chaque année avant le 30 avril à l'inspection régionale du lieu d'immatriculation. La vidéo vous aidera à résoudre les problèmes courants liés aux paiements budgétaires :
Clarifier les taux d'imposition, les caractéristiques de remplissage, il est nécessaire de la part des inspecteurs. Le fait est que lors des inspections dans différentes villes et régions de la Fédération de Russie, les points de vue sur le paiement des impôts diffèrent et sont en grande partie réglementés par des instructions internes.
Quel que soit le montant investi, vous pouvez toujours choisir un outil qui garantit un revenu de placement stable. L'essentiel est d'étudier la question et de payer les impôts à temps.