Για να επιλέξουν την πιο υποσχόμενη από τον τεράστιο αριθμό επενδυτικών επιλογών στο Διαδίκτυο, οι επενδυτές χρειάζονται καθολικά κριτήρια αξιολόγησης. Το πιο προφανές είναι κερδοφορία, ένα μέτρο της αύξησης ή της μείωσης του ποσού της επένδυσης με την πάροδο του χρόνου.
Η κερδοφορία μετράται ως ποσοστό και δείχνει την αναλογία του κέρδους από το ποσό των χρημάτων που επενδύθηκαν. Δεν δείχνει πόσα συγκεκριμένα έχει κερδίσει ο επενδυτής, αλλά την αποτελεσματικότητα των επενδύσεων. Κατά την ανάλυση των επενδυτικών επιλογών, οι επενδυτές εξετάζουν την κερδοφορία στην πρώτη θέση, ξεχνώντας συχνά τις πιθανές.
Δεν θα έγραφα ένα εκτενές άρθρο εάν ένας τύπος λειτουργούσε για όλες τις περιπτώσεις - υπάρχουν αρκετές παγίδες κατά τον υπολογισμό της κερδοφορίας σε διαφορετικές περιπτώσεις. Κατ 'αρχήν, δεν μπορείτε να ασχοληθείτε και να το χρησιμοποιήσετε για αυτούς τους σκοπούς, αλλά εξακολουθεί να είναι επιθυμητό να κατανοήσετε την ουσία του ζητήματος.
Το άρθρο μιλά για κοινές καταστάσεις που σχετίζονται με την απόδοση της επένδυσης. Θα υπάρχουν πολλά μαθηματικά της 8ης δημοτικού, οπότε ετοιμαστείτε ;) Καλή ανάγνωση! Περιεχόμενο:
Τι είναι η απόδοση; Φόρμουλες για τον υπολογισμό της απόδοσης της επένδυσης
Ο βασικός τύπος απόδοσης επένδυσης μοιάζει με αυτό:
Ποσό επένδυσηςείναι το αρχικό ποσό επένδυσης συν πρόσθετες επενδύσεις («συμπλήρωση»). Επενδυτικό κέρδοςμπορεί να αποτελείται από τη διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου ή του καθαρού κέρδους ενός επενδυτικού σχεδίου. Μπορεί επίσης να περιλαμβάνει τακτικές πληρωμές για (για παράδειγμα, μερίσματα μετοχών).
Εάν το κέρδος είναι άγνωστο, αλλά ξέρετε αρχικό ποσό επένδυσηςΚαι τωρινή ισσοροπία(τα ποσά αγοράς και πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου είναι επίσης κατάλληλα) - χρησιμοποιήστε αυτόν τον τύπο:
Απόδοση των επενδύσεωνμετράται ως ποσοστό και μπορεί να χρησιμεύσει ως αξιόπιστο σημείο αναφοράς για τη σύγκριση δύο επενδυτικών σχεδίων. Το παρακάτω παράδειγμα φαίνεται πολύ ενδεικτικό:
Έργο Α - κέρδος 1.000 $ ετησίως με αρχική επένδυση 5.000 $. Απόδοση — 1000$/5000$ = 20%
Έργο Β - $1000 κέρδος ετησίως με αρχική επένδυση $2000. Απόδοση — 1000$/2000$ = 50%
Προφανώς το έργο Β είναι πιο κερδοφόρο, αφού δίνει περισσότερα υψηλή απόδοση επένδυσης, παρά το γεγονός ότι το καθαρό κέρδος του επενδυτή είναι το ίδιο - 1000 $. Εάν αυξήσετε το ποσό της επένδυσης στο έργο Β σε 5.000 $, με απόδοση 50% ετησίως, ο επενδυτής θα κερδίσει ήδη 2.500 $.
Δηλαδή, η κερδοφορία δείχνει ξεκάθαρα σε ποιο έργο, αν είναι ίσα άλλα πράγματα, θα κερδίσει ο επενδυτής περισσότερο.Επομένως, ένας επενδυτής με περιορισμένο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο προσπαθεί να πάρει περιουσιακά στοιχεία με υψηλότερη απόδοση.
Υπολογισμός κερδοφορίας για πολλές επενδυτικές περιόδους
Στην πράξη, υπάρχουν συχνά καταστάσεις όπου οι επενδύσεις λειτουργούν πολλές περιόδους στη σειρά- αρχίζουν να λειτουργούν οι απλοί τόκοι (το κέρδος αποσύρεται μετά από κάθε περίοδο) ή οι σύνθετοι τόκοι (κέρδος).
Υπολογισμός απόδοσης επένδυσης, λαμβάνοντας υπόψη εισροές και εκροές
Μια εργασία που είναι πιο σημαντική για τους ενεργούς επενδυτές Ιστού είναι ότι μπορούν να ανακατεύουν το χαρτοφυλάκιο επενδύσεών τους ακόμη και περισσότερες από μία φορά την εβδομάδα.
Για αρχή, τι είναι εισροέςΚαι συμπεράσματα? Πρόκειται για οποιαδήποτε αλλαγή στο αρχικό επενδυτικό κεφάλαιο που δεν σχετίζεται με κέρδος ή ζημιά. Το απλούστερο παράδειγμα είναι η μηνιαία αναπλήρωση του επενδυτικού λογαριασμού από τον μισθό.
Κάθε φορά που καταθέτετε ή αποσύρετε χρήματα, ο παρονομαστής του τύπου απόδοσης αλλάζει - το ποσό των επενδύσεων. Για να υπολογίσετε την ακριβή απόδοση των επενδύσεων, πρέπει να γνωρίζετε το σταθμισμένο μέσο μέγεθος των επενδύσεων, να υπολογίσετε την απόδοση της επένδυσης, λαμβάνοντας υπόψη τις εισροές / εκροές, και έτσι να υπολογίσετε την απόδοση. Ας ξεκινήσουμε με το κέρδος, ο τύπος θα είναι:
Όλες οι συναλλαγές σε επενδυτικούς λογαριασμούς καταγράφονται συνήθως σε ειδική ενότητα όπως "Ιστορικό πληρωμών" ή "Ιστορικό μεταφορών".
Πώς να μάθετε σταθμισμένη μέση επένδυση? Πρέπει να χωρίσετε ολόκληρη την επενδυτική περίοδο σε μέρη, χωρισμένα ανά πράξεις εισροών και εκροών. Και χρησιμοποιήστε τον τύπο:
Ο Λόγος δεν θέλει πραγματικά να υπακούσει και η φόρμουλα αποδείχθηκε αδέξια στην εμφάνιση. Επιτρέψτε μου να το εξηγήσω στα δάχτυλά μου - λαμβάνουμε υπόψη το "εργαζόμενο" ποσό των επενδύσεων σε καθεμία από τις περιόδους μεταξύ των πράξεων εισροής και εκροών και το πολλαπλασιάζουμε με τη διάρκεια της περιόδου (σε ημέρες / εβδομάδες / μήνες) που λειτούργησε αυτό το ποσό. Μετά από αυτό, αθροίστε τα πάντα και διαιρέστε με τη συνολική διάρκεια της περιόδου που σας ενδιαφέρει.
Ας δούμε τώρα πώς λειτουργεί με ένα παράδειγμα:
Ο επενδυτής έχει επενδύσει $1000 σε ένα επενδυτικό όχημα. Μετά από 4 μήνες, ο επενδυτής αποφάσισε να προσθέσει άλλα $300. Μετά από άλλους 6 μήνες, ο επενδυτής χρειαζόταν χρήματα, έβγαλε 200 $. Στο τέλος του έτους, ο επενδυτικός λογαριασμός έφτασε τα 1.500 δολάρια. Ποια είναι η κερδοφορία του επενδυτικού μέσου;
Βήμα 1 - υπολογίστε το ληφθέν κέρδος επένδυσης:
Κέρδος = (1500 $ + 200 $) - (1000 $ + 300 $) = 400 $
Βήμα 2 - υπολογίστε το σταθμισμένο μέσο μέγεθος των επενδύσεων:
Ποσό επένδυσης = (4*1000$ + 6*(1000$+300$) + 2*(1000$+300$-200$))/12 = (4000$+7800$+2200$)/12 = 1166,67$
Βήμα 3 - υπολογίστε την κερδοφορία:
Απόδοση = (400$/1166,67$) * 100% = 0,3429 * 100% = 34.29%
Και όχι 50% αν αγνοούσαμε τις καταθέσεις και τις αναλήψεις - ($1500 -$1000)/$1000 * 100% = 50%.
Υπολογισμός της μέσης απόδοσης επένδυσης
Δεδομένου ότι η απόδοση πολλών επενδυτικών μέσων αλλάζει συνεχώς, είναι βολικό να χρησιμοποιείται κάποιος μέσος δείκτης. σας επιτρέπει να φέρετε τις διακυμάνσεις της κερδοφορίας σε έναν μικρό αριθμό, ο οποίος είναι βολικός στη χρήση για περαιτέρω ανάλυση και σύγκριση με άλλες επενδυτικές επιλογές.
Υπάρχουν δύο τρόποι υπολογισμού της μέσης απόδοσης. Το πρώτο - από τύπος σύνθετου ενδιαφέροντος, όπου έχουμε το ποσό της αρχικής επένδυσης, το κέρδος που λάβαμε κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου και γνωρίζουμε επίσης τον αριθμό των επενδυτικών περιόδων:
Το αρχικό ποσό επένδυσης είναι $5.000. Η απόδοση για 12 μήνες ήταν 30% (αμέσως στο μυαλό μεταφέρουμε $5000 * 30% = $1500). Ποια είναι η μέση μηνιαία κερδοφορία του έργου;
Αντικαταστήστε στον τύπο:
Μέση απόδοση = (((6500/5000)^1/12) - 1) * 100% = ((1,3^1/12) - 1) * 100% = (1,0221 - 1) * 100% = 0,0221 * 100% = 2.21%
Η δεύτερη μέθοδος είναι πιο κοντά στην πραγματικότητα - υπάρχουν επιστροφές για πολλές ίδιες περιόδους, πρέπει να υπολογίσετε τον μέσο όρο. Τύπος:
Το έργο το πρώτο τρίμηνο έφερε απόδοση 10%, στο δεύτερο 20%, στο τρίτο -5%, στο τέταρτο 15%. Μάθετε το μέσο κέρδος ανά τρίμηνο.
Αντικαθιστούμε:
Μέση απόδοση = (((10%+1)*(20%+1)*(-5%+1)*(15%+1))^(1/4) - 1) * 100% = ((1,1 *1,2*0,95*1,15)^(1/4) - 1) * 100% = (1,0958 - 1) * 100% = 0,0958 * 100% = 9.58%
Μία από τις ειδικές περιπτώσεις υπολογισμού της μέσης απόδοσης είναι ο ορισμός τοις εκατό ετησίως, που συναντάμε σε κάθε βήμα με τη μορφή διαφημίσεων για τραπεζικές καταθέσεις. Γνωρίζοντας την απόδοση της επένδυσης για μια συγκεκριμένη περίοδο, μπορούμε να υπολογίσουμε την ετήσια απόδοση χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:
Ο επενδυτής επένδυσε $20.000 και κέρδισε $2.700 κέρδος σε 5 μήνες (στρογγυλοποίηση έως και 150 ημέρες). Πόσο είναι αυτό σε ποσοστό ετησίως; Αντικαθιστούμε:
Απόδοση = (2700$/20000$ * 365/150) * 100% = (0,135 * 2,4333) * 100% = 0,3285 * 100% = 32,85% ετησίως
Σχέση απόδοσης και επενδυτικού κινδύνου
Όσο υψηλότερη είναι η απόδοση, τόσο το καλύτερο, φαίνεται να είναι προφανές. Αυτός ο κανόνας θα λειτουργούσε καλά για περιουσιακά στοιχεία χωρίς κίνδυνο, αλλά αυτά απλά δεν υπάρχουν. Υπάρχει πάντα η πιθανότητα να χαθεί μέρος ή το σύνολο της επένδυσης - τέτοια είναι η φύση τους.
Οι υψηλότερες αποδόσεις επιτυγχάνονται πολύ πιο συχνά μέσω πρόσθετη αύξηση των κινδύνωνπαρά λόγω της υψηλότερης ποιότητας του ίδιου του οργάνου. Αυτό επιβεβαιώνεται από πραγματικά δεδομένα - όταν διεξήγαγα τις εταιρείες Alpari, βρήκα μια ισχυρή σχέση μεταξύ του δείκτη κινδύνου SKO(τυπική απόκλιση) και επιστροφή ανά έτος:
Ο άξονας x είναι η απόδοση για το έτος, ο άξονας y είναι η τυπική απόκλιση. Η γραμμή τάσης δείχνει ότι όσο υψηλότερη είναι η ετήσια απόδοση, τόσο υψηλότεροι είναι οι κίνδυνοι του λογαριασμού PAMM με τη μορφή δείκτη ΜΣΕ.
Διαγράμματα απόδοσης
Διάγραμμα απόδοσηςείναι ένα απαραίτητο εργαλείο για την ανάλυση των επενδυτικών επιλογών. Σας επιτρέπει να δείτε όχι μόνο το συνολικό αποτέλεσμα των επενδύσεων, αλλά και να αξιολογήσετε τι συμβαίνει στο μεσοδιάστημα μεταξύ των γεγονότων "επένδυση χρημάτων" και "απόσυρση κερδών".
Υπάρχουν διάφοροι τύποι διαγραμμάτων απόδοσης. Τις περισσότερες φορές βρίσκεται διάγραμμα σωρευτικής απόδοσης- δείχνει πόσο θα αυξηθεί η αρχική κατάθεση σε %, με βάση επιστρέφει σε αρκετές χρονικές περιόδουςή από αποτελέσματα μεμονωμένων συναλλαγών.
Έτσι φαίνεται η αθροιστική καμπύλη απόδοσης:
solandr
Μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την κατανόηση πολλών σημαντικών πραγμάτων - για παράδειγμα, εάν τα κέρδη αυξάνονται ομοιόμορφα (όσο πιο ομαλό είναι το γράφημα, τόσο το καλύτερο), πόσο μεγάλες αναλήψεις (δηλαδή, αδιόρθωτες απώλειες στην επενδυτική διαδικασία) μπορεί να περιμένει ένας επενδυτής κ.λπ.
Έγραψα με μεγάλη λεπτομέρεια για την ανάλυση των διαγραμμάτων απόδοσης σε ένα άρθρο σχετικά με.
Επίσης χρησιμοποιείται συχνά διαγράμματα απόδοσης ανά εβδομάδα ή μήνα:
Διάγραμμα της καθαρής απόδοσης του επενδυτή λογαριασμού PAMM Stability Dual Turbo ανά μήνες
Οι στήλες μιλούν από μόνες τους - ο Μάρτιος ήταν επιτυχημένος, αλλά τους τελευταίους τρεις μήνες δεν υπήρχε καθόλου κέρδος. Εάν κοιτάξετε μόνο αυτό το γράφημα και δεν λάβετε υπόψη τους παλαιότερους λογαριασμούς Σταθερότητας, τότε μπορείτε να συμπεράνετε ότι το σύστημα συναλλαγών απέτυχε και σταμάτησε να έχει κέρδος. Μια έξυπνη στρατηγική σε αυτή την περίπτωση θα ήταν να κάνετε ανάληψη χρημάτων και να περιμένετε μέχρι να επανέλθει η κατάσταση στο φυσιολογικό.
Γενικά, τα διαγράμματα απόδοσης και οι λογαριασμοί PAMM είναι μια ξεχωριστή ενδιαφέρουσα ιστορία.
Χαρακτηριστικά υπολογισμού της απόδοσης της επένδυσης σε λογαριασμούς PAMM
Ας ξεκινήσουμε με τα πιο προφανή - γραφήματα κερδοφορίας λογαριασμού PAMM για όλους τους μεσίτες δεν αντιστοιχούν στην πραγματική κερδοφορία του επενδυτή! Αυτό που βλέπουμε είναι η κερδοφορία του λογαριασμού PAMM, δηλαδή ολόκληρο το ποσό των επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων χρήματα του διευθυντή, Και αμοιβή διαχείρισης.
Όταν βλέπουμε αριθμούς όπως αυτός:
600% σε ενάμιση χρόνο, το χέρι φτάνει αμέσως στο κουμπί «Επενδύστε», σωστά! Ωστόσο, αν λάβουμε υπόψη την προμήθεια 29% του διαχειριστή, τότε η πραγματική απόδοση θα είναι η εξής:
2 φορές λιγότερο!Δεν διαφωνώ, το 300% σε ενάμιση χρόνο φαίνεται επίσης υπέροχο, αλλά απέχει πολύ από το 600%.
Λοιπόν, αν εμβαθύνετε στην ουσία, τότε η κερδοφορία ενός λογαριασμού PAMM υπολογίζεται ως εξής:
- Το θετικό αποτέλεσμα μειώνεται κατά ποσοστό της προμήθειας του διαχειριστή, εκτός από τις περιπτώσεις των παραγράφων 4 και 5.
- Ένα αρνητικό αποτέλεσμα παραμένει πάντα ως έχει.
- Εάν ληφθεί θετικό αποτέλεσμα μετά από απώλεια, δεν μειώνεται λόγω της προμήθειας έως ότου η συνολική απόδοση φτάσει σε ένα νέο μέγιστο.
- Εάν, μετά από θετικό αποτέλεσμα, ξεπεραστεί η μέγιστη συνολική κερδοφορία, η προμήθεια αποσύρεται μόνο από το μέρος που υπερέβη το μέγιστο.
Ως αποτέλεσμα, παίρνουμε έναν πολύ συγκεχυμένο τύπο, ο οποίος είναι απαραίτητος για υψηλή ακρίβεια των υπολογισμών. Τι πρέπει να κάνετε εάν πρέπει να υπολογίσετε την καθαρή απόδοση ενός επενδυτή λογαριασμού PAMM; Προτείνω να χρησιμοποιήσετε τον ακόλουθο αλγόριθμο:
- Η συνολική απόδοση υπολογίζεται σύμφωνα με τον τύπο απόδοσης για πολλές περιόδους με επανεπένδυση.
- Ένα θετικό αποτέλεσμα μειώνεται κατά ένα ποσοστό της προμήθειας του διαχειριστή.
- Ένα αρνητικό αποτέλεσμα μειώνεται κατά ένα ποσοστό της προμήθειας του διαχειριστή.
Το μόνο που χρειάζεστε είναι να πολλαπλασιάσετε τα επίσημα στοιχεία κερδοφορίας του λογαριασμού PAMM επί ένα μείον την προμήθεια του διαχειριστή. Και όχι το τελικό αποτέλεσμα, αλλά τα δεδομένα από το γράφημα λογαριασμών PAMM (μπορούν να ληφθούν στο Alpari σε μια βολική μορφή) και να υπολογιστούν χρησιμοποιώντας τον τύπο κερδοφορίας για αρκετές περιόδους.
Για σαφήνεια, δείτε το ίδιο γράφημα απόδοσης, που υπολογίζεται με τρεις τρόπους:
Η διαφορά με και χωρίς προμήθεια διαχειριστή είναι σχεδόν 2 φορές! Σύμφωνα με τον απλοποιημένο αλγόριθμο, πήραμε αποτέλεσμα 92%, σύμφωνα με το ακριβές - 89%. Η διαφορά δεν είναι σημαντική, αλλά για χιλιάδες τοις εκατό θα γίνει αρκετά αισθητή:
Οι πράσινοι κύκλοι δείχνουν τις στιγμές που πληρώνεται η αμοιβή του διαχειριστή, οι κόκκινοι κύκλοι δείχνουν τη μείωση των μετοχών σας στον λογαριασμό PAMM. Τι είναι η μετοχή; Είναι δικό σας κοινή χρήση σε λογαριασμό PAMM, το κομμάτι σας από τη συνολική πίτα κέρδους.
Για κατανόηση, μια τέτοια σύγκριση είναι κατάλληλη - οι μετοχές είναι ένας ορισμένος αριθμός μετοχών σε έναν λογαριασμό PAMM. Για αυτές τις μετοχές, λαμβάνετε μερίσματα - ένα ποσοστό των κερδών της εταιρείας. Μειώνεται ο αριθμός των μετοχών - μειώνονται τα μερίσματα αντίστοιχα και η απόδοση της επένδυσης.
Γιατί μειώνονται οι μετοχές; Γεγονός είναι ότι αρχικά βγάζεις κέρδος σε όλο το ποσό της επένδυσής σου - όπως θα έπρεπε. Έρχεται η ώρα για την πληρωμή της προμήθειας του διαχειριστή - και λαμβάνεται από το ποσό σας, το «κομμάτι της πίτας» σας. Το κομμάτι έγινε μικρότερο με όλες τις συνέπειες.
Αυτό που σου έδειξα δεν είναι κακό, έτσι είναι. Έτσι λειτουργούν οι λογαριασμοί PAMM και αν θα επενδύσετε ή όχι, η επιλογή είναι πάντα δική σας.
Φίλοι, καταλαβαίνω ότι το άρθρο είναι αρκετά περίπλοκο, οπότε αν έχετε οποιεσδήποτε ερωτήσεις - ρωτήστε τις στα σχόλια, θα προσπαθήσω να απαντήσω. Και μην ξεχάσετε να μοιραστείτε το άρθρο στα κοινωνικά δίκτυα, αυτή είναι η καλύτερη ευγνωμοσύνη προς τον συγγραφέα:
Και τέλος, μια ευχή: επενδύστε σε πραγματικά κερδοφόρα έργα!
(Προσθήκη με σε φίλους
Ως εισόδημα ενός επενδυτή θεωρείται κάθε αξία (συμπεριλαμβανομένων των άυλων) και οικονομικοί πόροι που έλαβε ως αποτέλεσμα της διεξαγωγής του. Το είδος του εισοδήματος εξαρτάται από το είδος της επένδυσης. Ο πιο συνηθισμένος τύπος είναι η επένδυση σε μετρητά. Στην περίπτωση αυτή, το εισόδημα μετράται σε χρηματικούς όρους.
Το επίπεδο του εισοδήματος εξαρτάται από πολλούς παράγοντες: το επιτόκιο, τις προϋποθέσεις επιστροφής κεφαλαίων, τη διαθεσιμότητα εξασφαλίσεων, τη διάρκεια και το ύψος της επένδυσης.
Το ποσοστό απόδοσης καθορίζεται ανάλογα με το πόσο επικίνδυνο θεωρείται το έργο. Όσο υψηλότερο είναι το ποσοστό, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος και το αντίστροφο.
Το πρακτικά ακίνδυνο επίπεδο απόδοσης επένδυσης θεωρείται εκείνο όταν οι επενδύσεις αποφέρουν έως και το 7% του ετήσιου κέρδους. Ποσοστό έως και 15% αφορά επενδύσεις στη ζώνη μεσαίου κινδύνου. Και οι επενδύσεις υψηλού κινδύνου μπορούν να αποφέρουν κέρδος από 30% ετησίως ή περισσότερο. Αλλά η πιθανότητα να χαθεί όλο το επενδυμένο κεφάλαιο είναι πολύ υψηλή.
Απλά παραδείγματα θα ήταν τα ενοίκια από προηγούμενα αποκτηθέντα ακίνητα, οι υπηρεσίες χρηματοδοτικής μίσθωσης, οι ίδιοι τόκοι καταθέσεων, τα μερίσματα κ.λπ.
Όλα αυτά είναι καλά, αλλά η κερδοφορία των επενδύσεων διαμορφώνεται όχι μόνο χάρη στις τρέχουσες εισπράξεις. Προκειμένου να αξιολογηθούν όλα τα κέρδη που λαμβάνονται, υπάρχει η έννοια του συνολικού εισοδήματος.
Το συνολικό εισόδημα του επενδυτήονομάζεται δείκτης που περιλαμβάνει τη φυσική αύξηση της αξίας του επενδυτικού αντικειμένου συν τις τρέχουσες εισπράξεις από τη χρήση αυτού του αντικειμένου.
Η απόδοση της επένδυσης στο επενδυμένο κεφάλαιο προσδιορίζεται με διάφορους τρόπους, ανάλογα με τη βάση μέτρησης. Το κεφάλαιο μπορεί να επενδυθεί στον πραγματικό τομέα της οικονομίας ή στον χρηματοπιστωτικό τομέα.
Εκτίμηση της απόδοσης της επένδυσης στο επενδυμένο κεφάλαιο στον πραγματικό τομέα της οικονομίας
Πολλοί επενδυτές επενδύουν ταυτόχρονα σε περιουσιακά στοιχεία του πραγματικού τομέα της οικονομίας και χρηματοπιστωτικά μέσα. Το εργαλείο για την ανάλυση της κερδοφορίας τέτοιων επενδύσεων είναι οι δείκτες:
- Αναλογία απόδοσης επένδυσης (ROI).
- Απόδοση επενδυμένου κεφαλαίου (ROIC).
Ο δείκτης απόδοσης επένδυσης δείχνει την απόδοση του κεφαλαίου που επενδύεται στην επιχείρηση την τρέχουσα στιγμή και αξιολογείται τακτικά κατά τη διάρκεια της δραστηριότητας του επενδυμένου αντικειμένου.
Ορίζεται ως ο λόγος της διαφοράς στο εισόδημα μείον το κόστος παραγωγής προς τη συνολική επένδυση στην επιχείρηση ως ποσοστό.
- P - ακαθάριστα έσοδα από επενδύσεις.
- CF - κόστος παραγωγής και κυκλοφορίας.
- I - συνολική επένδυση στην επιχείρηση.
Η πλήρης επιχειρηματική επένδυση περιλαμβάνει ίδια κεφάλαια και μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις της εκδότριας:
Οπου:
- Wc - μετοχικό κεφάλαιο;
- Wr - μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις.
Αυτός ο δείκτης αντανακλά την αποτελεσματικότητα της διαχείρισης επενδυτικού κεφαλαίου, σύμφωνα με την οποία ο επενδυτής αξιολογεί το έργο της διαχείρισης του επενδυμένου αντικειμένου. Μια θετική αξιολόγηση απόδοσης προκύπτει όταν ROI > 100%, που σημαίνει ότι η επένδυση απέδωσε και βγάζει κέρδος. Το μέγεθος αυτού του κέρδους και η δυναμική της αλλαγής του χρησιμεύουν ως αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας των δραστηριοτήτων της εταιρείας.
Για παράδειγμα:
- Το μετοχικό κεφάλαιο του επενδυμένου αντικειμένου είναι 12,5 εκατομμύρια ρούβλια και 14 εκατομμύρια ρούβλια στην αρχή και στο τέλος του έτους.
- Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, αντίστοιχα: 2,5 και 4 εκατομμύρια ρούβλια.
- Το ακαθάριστο εισόδημα στην αρχή και το τέλος του έτους ανήλθε σε: 65 εκατομμύρια ρούβλια και 78 εκατομμύρια ρούβλια.
- Κόστος παραγωγής, αντίστοιχα: 44 και 51 εκατομμύρια ρούβλια.
Τότε η απόδοση επένδυσης (ROI), σύμφωνα με τον τύπο (1), στην αρχή και στο τέλος του έτους θα είναι: 40% και 50%, δηλ. ο δείκτης απόδοσης επένδυσης αυξήθηκε κατά 10%, γεγονός που υποδηλώνει την υψηλή αποτελεσματικότητα της διοίκησης της εταιρείας.
Ένας άλλος δείκτης της απόδοσης της επένδυσης στο επενδυμένο κεφάλαιο είναι ο δείκτης ROIC (Return On Invested Capital) - μεταφρασμένος από τα αγγλικά ως "απόδοση επενδυμένου κεφαλαίου", και στην πραγματικότητα, η απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου.
Ορίζεται ως ο λόγος του καθαρού κέρδους προς το κεφάλαιο που επενδύεται στην κύρια δραστηριότητα της εκδότριας.
- NOPLAT - καθαρό κέρδος από πληρωμές μερισμάτων.
- Επενδυμένο Κεφάλαιο - κεφάλαιο που επενδύεται στην κύρια δραστηριότητα.
Στη ρωσική οικονομική ορολογία, αυτός είναι ένας δείκτης της απόδοσης της επένδυσης, αλλά μόνο εκείνων που επενδύονται σε βασικές δραστηριότητες, δηλαδή την απόδοση της επένδυσης σε πάγια στοιχεία ενεργητικού. Το πάγιο κεφάλαιο στην περίπτωση αυτή σημαίνει πάγια περιουσιακά στοιχεία συν τα καθαρά άλλα περιουσιακά στοιχεία με το ποσό του κεφαλαίου κίνησης για την κύρια δραστηριότητα. Απαραίτητη προϋπόθεση για τον υπολογισμό αυτού του δείκτη είναι να λαμβάνεται υπόψη το καθαρό κέρδος που δημιουργείται μόνο από το κεφάλαιο που βρίσκεται στον παρονομαστή αυτού του δείκτη. Μερικές φορές, σε περίπτωση δυσκολίας στην απομόνωση του παγίου κεφαλαίου από το συνολικό κόστος και στον προσδιορισμό του κέρδους που δημιουργείται από αυτό, καταφεύγουν σε έναν απλοποιημένο υπολογισμό, διαιρώντας όλο το κέρδος με το κόστος του κεφαλαίου. Εάν το μέγεθος των μη πάγιων περιουσιακών στοιχείων είναι μικρό, τότε το σφάλμα του δείκτη θα είναι μικρό και αποδεκτό για ανάλυση, αλλά εάν δεν συμβαίνει αυτό, τότε δεν μπορεί να εμπιστευτεί έναν τέτοιο δείκτη.
Αυτός ο δείκτης καταδεικνύει στον επενδυτή την ικανότητα της διοίκησης της εκδότριας να παράγει προστιθέμενη αξία σε σύγκριση με άλλα αντικείμενα της επένδυσης του επενδυτή. Για τέτοιες αξιολογήσεις, χρησιμοποιείται ένα συγκεκριμένο πρότυπο - το ποσοστό απόδοσης της επένδυσης σε ένα ανταγωνιστικό περιβάλλον.
Το ποσοστό απόδοσης μιας επένδυσης είναι ο λόγος της απόδοσης που ελήφθη προς την επένδυση που δημιούργησε αυτήν την απόδοση σε ποσοστιαίες τιμές για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο.
Για παράδειγμα, ένας επενδυτής έχει τρία επενδυτικά αντικείμενα:
- 1 αντικείμενο στην αρχή του έτους έλαβε καθαρό κέρδος 32 εκατομμυρίων ρούβλια και στο τέλος του έτους 43 εκατομμύρια ρούβλια, με επενδυμένο κεφάλαιο 30 και 40 εκατομμύρια ρούβλια, αντίστοιχα.
- 2 αντικείμενο στην αρχή του έτους έλαβε καθαρό κέρδος 50 εκατομμυρίων ρούβλια και στο τέλος του έτους 53 εκατομμύρια ρούβλια, με επενδυμένο κεφάλαιο 45 και 49 εκατομμύρια ρούβλια, αντίστοιχα.
- 3 αντικείμενο στην αρχή του έτους έλαβε καθαρό κέρδος 12 εκατομμυρίων ρούβλια και στο τέλος του έτους 13 εκατομμύρια ρούβλια, με επενδυμένο κεφάλαιο 6 και 8 εκατομμύρια ρούβλια, αντίστοιχα.
Αντίστοιχα, ο ROIC στην αρχή και στο τέλος του έτους:
- για 1 αντικείμενο 106,7% και 107,5%.
- για 2 αντικείμενα 111% και 108%.
- για 3 αντικείμενα 150% και 162,5%.
Αντίστοιχα, το ποσοστό απόδοσης είναι:
- για 1 αντικείμενο 107,5 - 106,7 = 0,8%;
- για 2 αντικείμενα 108 - 111 = -3%;
- για 3 αντικείμενα 162,5 - 150 = 12,5%.
Εάν ο επενδυτής θεωρεί ότι το ελάχιστο επιτρεπόμενο ποσοστό απόδοσης ανά 1 ρούβλι επένδυσης είναι 10%, τότε 1 και 2 επενδυτικά αντικείμενα δεν πληρούν αυτήν την απαίτηση και οι λόγοι για μια τόσο χαμηλή απόδοση επένδυσης θα πρέπει να αναλυθούν και για το δεύτερο αντικείμενο απαιτείται πρόσθετη ανάλυση της μείωσης της απόδοσης της επένδυσης. Εάν είναι αδύνατο να αυξηθεί η κερδοφορία 1 και 2 επενδυτικών αντικειμένων, ο επενδυτής θέτει το ζήτημα του κλεισίματος του επενδυτικού σχεδίου.
Εάν η ανάλυση της απόδοσης της επένδυσης πραγματοποιείται σε πολλά χρόνια, τότε οι ταμειακές ροές προεξοφλούνται μέχρι τη στιγμή που η απόδοση αναλύεται με το προεξοφλητικό επιτόκιο που έχει υιοθετήσει ο επενδυτής.
Το μειονέκτημα αυτού του δείκτη είναι ότι η διοίκηση επικεντρώνεται στην «συμπίεση» των κερδών από τις επενδύσεις με οποιονδήποτε τρόπο αυτή τη στιγμή, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε υστέρηση στην ανανέωση της παραγωγής και τελικά σε απώλεια της ανταγωνιστικότητας της εταιρείας.
Εκτίμηση απόδοσης επένδυσης επενδεδυμένου κεφαλαίου σε χρηματοοικονομικά μέσα
Η απόδοση της επένδυσης του επενδεδυμένου κεφαλαίου σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποτελείται από τα τρέχοντα και τα κεφαλαιοποιημένα στοιχεία.
Το τρέχον εισόδημα ορίζεται ως η διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης που ελήφθη στο τέλος της επενδυτικής περιόδου και της τιμής αγοράς του τίτλου.
I = St - So
- I - τρέχον εισόδημα από επενδύσεις.
- Έτσι - η τιμή αγοράς του τίτλου.
- St - εισόδημα που ελήφθη στο τέλος της περιόδου (έτος).
Για παράδειγμα, ένας επενδυτής αγόρασε 10 μετοχές στην τιμή των 1.000 ρούβλια στην αρχή του έτους και στο τέλος του έτους, το εισόδημά του από την πώληση μετοχών ανήλθε σε 11.500 ρούβλια. Σε αυτή την περίπτωση = 11.500 - 10.000 = 1.500 ρούβλια.
Ο λόγος του τρέχοντος εισοδήματος προς τις επενδύσεις ονομάζεται κεφαλαιακό κέρδος ή επιτόκιο και εκφράζεται με τον ακόλουθο τύπο:
Όπου rt είναι το επιτόκιο, και για αυτήν την επένδυση είναι 15%.
Ένας άλλος δείκτης για την αξιολόγηση της απόδοσης του επενδυμένου χρηματοοικονομικού κεφαλαίου ονομάζεται σχετική έκπτωση. Ορίζεται ως ο λόγος του τρέχοντος εισοδήματος προς το εισόδημα στο τέλος της περιόδου:
Ή για το παράδειγμά μας: dt = 1500 / 11500 * 100 = 13%.
Αυτός ο δείκτης ονομάζεται επίσης συντελεστής έκπτωσης. Το επιτόκιο είναι πάντα μεγαλύτερο από τη σχετική έκπτωση.
Η συνολική απόδοση αντικατοπτρίζει την αύξηση του επενδυμένου κεφαλαίου για μια καθορισμένη περίοδο, λαμβάνοντας υπόψη την εξαγορά του τίτλου.
Ο κύριος δείκτης που χρησιμοποιείται στην ανάλυση της συνολικής απόδοσης είναι απόδοση έως τη λήξη YTM, το οποίο είναι παρόμοιο με το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης μιας επένδυσης, IRR, είναι το μέσο πραγματικό επιτόκιο με το οποίο η αξία όλων των εσόδων που λαμβάνονται προεξοφλείται στην αξία της αρχικής επένδυσης. Όπως το IRR, αυτός ο δείκτης είναι μάλλον πολύπλοκος στον υπολογισμό, αλλά ο τύπος για έναν απλοποιημένο υπολογισμό αυτού του δείκτη παρουσιάζεται παρακάτω:
- YTM - απόδοση έως τη λήξη.
- CF - ροή τρεχόντων εσόδων από επενδύσεις.
- Io - αρχική επένδυση.
- n είναι ο αριθμός των περιόδων.
- N - πληρωμή στον επενδυτή στο τέλος της περιόδου.
Για παράδειγμα, αγοράζονται 10 μετοχές για 10.000 ρούβλια φέρνουν ετήσιο εισόδημα:
- CF = 1500 ρούβλια ετησίως.
- Io = 10.000 ρούβλια.
Η κεφαλαιοποίηση 10 μετοχών στο τέλος των 3 ετών ανήλθε σε 1.500 ρούβλια:
- N = 11500 ρούβλια.
- n = 3 χρόνια.
YTM = 4500+(11500-10000)/3/(11500+10000)/2= 46,5%
Είναι προφανές ότι η απόδοση στη λήξη είναι σημαντικά υψηλότερη από το επιτόκιο, γεγονός που καθιστά δυνατή την επιβεβαίωση της σκοπιμότητας αυτών των επενδύσεων σε ένα χρηματοπιστωτικό μέσο.
Οι αναλυτές της CB "Renaissance Credit" συνέκριναν την κερδοφορία των κύριων επενδυτικών μέσων, τα οποία χρησιμοποιούνται συχνότερα από τους Ρώσους, για την περίοδο από το 2011 έως το 2015. Ως αποτέλεσμα, ο απόλυτος ηγέτης ήταν τραπεζικές καταθέσεις σε δολάρια. Η σωρευτική τους απόδοση για πέντε χρόνια, εκφρασμένη σε ρούβλια, ανήλθε στο 209%. Αυτός ο δείκτης οφείλεται στη μεγάλης κλίμακας υποτίμηση του ρουβλίου που σημειώθηκε το 2014-2015. Σύμφωνα με τους συντάκτες της μελέτης, η επιτυχία της χρήσης καταθέσεων σε δολάρια εξαρτάται, πρώτα απ 'όλα, από την ικανότητα του επενδυτή να προβλέψει τη δυναμική της συναλλαγματικής ισοτιμίας και από την προθυμία του να επενδύσει μακροπρόθεσμα.
Τραπεζικές καταθέσεις σε ρούβλιαθα επέτρεπε να κερδίζετε περίπου 4 φορές λιγότερα τα τελευταία πέντε χρόνια - περίπου 49,5%. Ωστόσο, σε σύγκριση με τις καταθέσεις σε δολάρια, αυτό το μέσο έχει πιο σταθερή απόδοση. Οι συντάκτες της μελέτης πιστεύουν ότι είναι επίσης το πιο προσιτό και ασφαλές περιουσιακό στοιχείο, καθώς δεν απαιτεί μεγάλες επενδύσεις και είναι ασφαλισμένο από το κράτος για 1,4 εκατομμύρια ρούβλια. Υπάρχει επίσης ένα εργαλείο που συνδυάζει τα καλύτερα χαρακτηριστικά και των δύο τύπων καταθέσεων - ένα καλάθι καταθέσεων πολλαπλών νομισμάτων, λένε οι ειδικοί. Με βάση τα αποτελέσματα πέντε ετών, αυτή η επενδυτική στρατηγική θα επέτρεπε να κερδηθούν τουλάχιστον το 129%.
Σχετικά υψηλές αποδόσεις χρυσός, παρά το γεγονός ότι μετά το τέλος της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης του 2008-2009, οι τιμές αυτού του μετάλλου μειώνονται σταδιακά. Το 2012-2013, οι επενδύσεις σε χρυσό θα έφερναν μόνο απώλειες, αλλά ήδη το 2014, το πολύτιμο μέταλλο επιβεβαίωσε την κατάστασή του ως προστατευτικού στοιχείου στη ρωσική χρηματοπιστωτική αγορά. Ως αποτέλεσμα, η κερδοφορία της για 5 χρόνια ήταν 86%. Οι αναλυτές προειδοποιούν ότι η επιτυχία των επενδύσεων σε χρυσό, όπως και στην περίπτωση των καταθέσεων σε ξένο νόμισμα, εξαρτάται από την ικανότητα πρόβλεψης της μελλοντικής δυναμικής των αγορών και την προθυμία για επένδυση για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Ακίνητασε πέντε χρόνια θα έφερνε στον επενδυτή το 73%. Με εξαίρεση το 2015, όταν οι επενδύσεις σε αυτό το περιουσιακό στοιχείο ήταν ασύμφορες, τα ακίνητα παρουσίασαν σχετικά σταθερή αύξηση της κερδοφορίας. Οι ειδικοί πιστεύουν ότι τα κύρια μειονεκτήματα αυτής της επενδυτικής στρατηγικής είναι οι υψηλές απαιτήσεις για αρχικό κεφάλαιο και η χαμηλή απόδοση επένδυσης σε ένα διαμέρισμα.
αμοιβαία κεφάλαιααποδείχθηκε ότι είναι το λιγότερο σταθερό μέσο από άποψη κερδοφορίας. Το 2014, αυτό το περιουσιακό στοιχείο ήταν ασύμφορο, αλλά ήδη το 2015 μετατράπηκε σε συν, επιτρέποντας στους επενδυτές να κερδίσουν 23,8%. Ωστόσο, σύμφωνα με τα αποτελέσματα πέντε ετών, τα αμοιβαία κεφάλαια θα είχαν το χαμηλότερο εισόδημα σε σύγκριση με άλλα μέσα - περίπου 14%. Οι ειδικοί σημειώνουν ότι η μελέτη εξέτασε την απλούστερη στρατηγική για επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια, που περιλαμβάνει επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια που έχουν δείξει την υψηλότερη απόδοση στο παρελθόν. Επιλέγοντας μια πιο σύνθετη στρατηγική, ο επενδυτής θα μπορούσε να κερδίσει περισσότερα, αλλά αυτό απαιτεί ειδικές δεξιότητες και γνώσεις, καθώς και κατανόηση της κατάστασης στο χρηματιστήριο.
Ο Sergey Suverov, επικεφαλής του αναλυτικού τμήματος της Russian Standard Management Company, πιστεύει ότι φέτος δεν πρέπει να ελπίζουμε σε υψηλές αποδόσεις στις τραπεζικές καταθέσεις. «Η τάση ενίσχυσης του ρουβλίου και τα χαμηλά επιτόκια καταθέσεων είναι απίθανο να αποφέρουν καλά χρήματα από τις καταθέσεις σε δολάρια και οι καταθέσεις σε ρούβλι δεν θα μπορέσουν να παρουσιάσουν αξιοπρεπή απόδοση λόγω του υψηλού πληθωρισμού», λέει ο αναλυτής.
Σύμφωνα με τον Suverov, μια πραγματική εναλλακτική λύση στις τραπεζικές καταθέσεις το 2016 μπορεί να είναι οι ατομικοί επενδυτικοί λογαριασμοί (IIA), το OFZ και τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια. «Το IIS είναι ένα μακροπρόθεσμο μέσο, το οποίο, επιπλέον, μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη λήψη φορολογικής έκπτωσης. Τα χρήματα από αυτόν τον λογαριασμό μπορούν να επενδυθούν σε χρηματιστηριακά μέσα και χρεόγραφα - για παράδειγμα, στο ίδιο OFZ. Παρεμπιπτόντως, θα πρέπει να δώσετε προσοχή στα κρατικά ομόλογα, γιατί μακροπρόθεσμα η Κεντρική Τράπεζα θα μειώσει το βασικό επιτόκιο. Τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια είναι ενδιαφέροντα επειδή η αγορά τίτλων θα αναπτυχθεί καθώς οι τιμές του πετρελαίου ανακάμπτουν», σχολίασε ο Σουβέροφ.
Ο αναλυτής της Alfa Capital Andrey Shenk πιστεύει ότι οι κύριοι ανταγωνιστές των καταθέσεων τα επόμενα χρόνια είναι τα χρεόγραφα, τα οποία θα αυξηθούν σε τιμή καθώς ο πληθωρισμός επιβραδύνεται και το επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας μειώνεται. «Οι αποδόσεις πολλών εκδόσεων OFZ βρίσκονται ήδη στο επίπεδο του 9,2-9,3%. Λαμβάνοντας υπόψη ότι πλέον υπάρχει μια τάση επιβράδυνσης του πληθωρισμού και η αγορά αναμένει μείωση του βασικού επιτοκίου της Κεντρικής Τράπεζας, οι εκδόσεις αυτές θα συνεχίσουν να ανατιμώνται. Η ζήτηση για κρατικά ομόλογα θα αυξηθεί. Πολύ ενδιαφέροντα είναι και τα εταιρικά ομόλογα της πρώτης βαθμίδας. Η απόδοση ορισμένων τίτλων από αυτό το τμήμα της αγοράς χρέους είναι ήδη υψηλότερη από τα επιτόκια των καταθέσεων », είπε ο χρηματοδότης.
Έλενα Παζίνα
Ενημερώθηκε: 08.07.2019
ΓραμματοσειράΑ Α
Ένας δείκτης της οικονομικής υγείας μιας χώρας είναι η ευημερία της μεσαίας τάξης. Οι εκπρόσωποί της είναι αυτοί που παρέχουν τη μερίδα του λέοντος στα έσοδα από την πώληση αυτοκινήτων, ακινήτων και λιανικής. Τα τελευταία τριάντα χρόνια η μεσαία τάξη διαμορφώνεται ενεργά και στη χώρα μας. Η παγκόσμια πρακτική δείχνει ότι οι πρόσθετες πηγές εισοδήματος, συμπεριλαμβανομένων των εσόδων από επενδύσεις, είναι πολύ δημοφιλείς μεταξύ των εκπροσώπων της. Οι πολίτες γίνονται ενοικιαστές, ανοίγουν τραπεζικές καταθέσεις, επενδύουν σε τίτλους. Οι συντάκτες έχουν συλλέξει πληροφορίες σχετικά με τους τρόπους παθητικού εισοδήματος, τη δομή, τα χαρακτηριστικά.
Επενδυτικά Χαρακτηριστικά
Μεταξύ των εγχώριων οικονομολόγων, όπως αποδείχθηκε, δεν υπάρχει συμφωνία για σαφή ορισμό της έννοιας της «επένδυσης». Τις περισσότερες φορές, η λέξη «επένδυση» χρησιμοποιείται όταν πρόκειται για μια μακροπρόθεσμη επένδυση χρημάτων προκειμένου να αποκομιστεί κέρδος σε λίγα χρόνια ή να έχετε ετήσιο εισόδημα για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Αντίστοιχα, το εισόδημα από επενδύσεις είναι το κέρδος που λαμβάνεται με τη βοήθεια κεφαλαίων που αποσύρονται από τον τρέχοντα κύκλο εργασιών τους, που επενδύονται προς οποιαδήποτε κατεύθυνση προκειμένου να αποκτήσουν πρόσθετο εισόδημα.
Ο Gleb Zadoya δίνει παραδείγματα πηγών παθητικού εισοδήματος:
Υπάρχουν τρεις τύποι επενδύσεων που μπορούν να αποφέρουν κέρδος:
- Real - τα χρήματα επενδύονται σε υλικά (ακίνητα, εξοπλισμός, αγαθά κ.λπ.) ή άυλα (άδειες, διπλώματα ευρεσιτεχνίας κ.λπ.) περιουσιακά στοιχεία.
- χρηματοοικονομικά - αγορά τίτλων, άνοιγμα καταθέσεων κ.λπ.
- πνευματική ή άυλη - επενδύσεις σε αντικείμενα πνευματικής, πολιτιστικής ιδιοκτησίας.
Ταξινόμηση επενδύσεων
Η απόδοση της επένδυσης ονομάζεται συνολικό εισόδημα από επενδύσεις.
Η δομή του αποτελείται από δύο στοιχεία:
- τρέχοντα κέρδη - πληρωμές τόκων, μερίσματα κ.λπ.
- Κέρδος κεφαλαίου ή εισόδημα από συναλλαγματική ισοτιμία - αύξηση της αρχικής επένδυσης.
Όταν σχεδιάζετε επενδύσεις, πρέπει να θυμάστε ότι όχι μόνο είναι δυνατά κέρδη, αλλά και ζημίες. Αυτό ισχύει όχι μόνο για τη μείωση του ποσού των μερισμάτων, την απουσία πληρωμών τόκων, αλλά και τη μείωση της αξίας των επενδυμένων κεφαλαίων.
Για παράδειγμα, 1000 μετοχές αγοράστηκαν για 100 ρούβλια. Το επενδυμένο κεφάλαιο ανήλθε σε 100.000 ρούβλια. Σε δύο χρόνια, η αξία των τίτλων έπεσε στα 90.000 ρούβλια. Αυτό σημαίνει ότι ο επενδυτής, παρά την καταβολή μερισμάτων, υπέστη ζημιές.
Ο Gleb Zadoya συνέκρινε εν συντομία τους τύπους επένδυσης στο βίντεό του:
Το εισόδημα από την επένδυση χρημάτων πρέπει να υπερβαίνει το ποσοστό του πληθωρισμού, μόνο σε αυτή την περίπτωση η επένδυση είναι κερδοφόρα.
Τύποι εσόδων από επενδύσεις
Υπάρχουν τρεις κύριες ταξινομήσεις τύπων εσόδων από επενδύσεις. Το πρώτο βασίζεται στους τύπους των επενδύσεων που πραγματοποιήθηκαν, το δεύτερο - στη διάρκεια της επένδυσης, το τρίτο - στην κανονικότητα των πληρωμών.
Ταξινόμηση ανά τύπο συνημμένων:
1. Οι πραγματικές επενδύσεις αποφέρουν κέρδος με τη μορφή:
- αύξηση της αγοραίας αξίας των επενδυτικών αντικειμένων·
- ενοίκιο;
- εισόδημα από την παραγωγή, που συνεπάγεται όχι μόνο την πώληση οποιωνδήποτε αγαθών, αλλά και τις μετοχές της επιχείρησης.
2. Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις σάς επιτρέπουν να κερδίσετε:
- πληρωμές τόκων, για παράδειγμα, σε δάνεια, ομόλογα, καταθέσεις·
- Μερίσματα?
- αύξηση των προσφορών.
3. Οι άυλες επενδύσεις αποδίδουν χάρη σε:
- διάφορα τέλη ή δικαιώματα άδειας·
- κέρδη από την ανάπτυξη καινοτόμων τεχνολογιών, βιομηχανιών.
Όταν επενδύετε στην ανάπτυξη καινοτόμων βιομηχανιών, το κέρδος μπορεί να είναι με τη μορφή άυλων περιουσιακών στοιχείων, όπως η πρόσβαση στην ελεύθερη χρήση τεχνολογιών κ.λπ.
Το κέρδος από την επένδυση χρημάτων μπορεί να ληφθεί:
- Γρήγορα. Βραχυπρόθεσμες επενδύσεις διάρκειας από λίγα λεπτά έως εβδομάδες που συνδέονται με υψηλό κίνδυνο απώλειας.
- Σε λίγες εβδομάδες, μήνες, με μεσοπρόθεσμες επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια, τράπεζες κ.λπ.
- Με μακροπρόθεσμες επενδύσεις, τα έσοδα από επενδύσεις έρχονται σε λίγα χρόνια (περισσότερα από τρία).
Σύμφωνα με την πολλαπλότητα και το είδος των πληρωμών, τα έσοδα από επενδύσεις αποτελούνται από:
- τακτικά μερίσματα (ποσοστό)·
- αύξηση κεφαλαίου?
- συνολικό κέρδος που συνδυάζει και τις δύο επιλογές.
Γνωρίζοντας τους διάφορους τρόπους για να βγάλει κέρδος από την επένδυση χρημάτων, ο επενδυτής επιλέγει την επιλογή που είναι πιο κατάλληλη για τον εαυτό του.
Κάποιος προτιμά να αναπτύξει την παραγωγή για να αποκτήσει μια σταθερή επιχείρηση που φέρνει μερίσματα σε 5-10 χρόνια. Και κάποιος - να εικασίες στην αγορά Forex, λήψη μηνιαίων πληρωμών.
Όταν επιλέγετε μια επιλογή για επένδυση χρημάτων, αξίζει να λάβετε υπόψη όχι μόνο το διαθέσιμο ποσό των δωρεάν κεφαλαίων, αλλά και τα προσωπικά χαρακτηριστικά του μελλοντικού επενδυτή.
Το μέγιστο κέρδος από την επένδυση χρημάτων συνδέεται με τεράστιο κίνδυνο απώλειας. Όσο πιο αξιόπιστη είναι η επένδυση, τόσο χαμηλότερο είναι το κέρδος.
Έτσι, το επιτόκιο στις τραπεζικές καταθέσεις σε ρούβλια είναι 7-9% ετησίως, αλλά το ποσό μέχρι 1.400.000 προστατεύεται από κρατική ασφάλιση. Οι πληρωμές σε αμοιβαία κεφάλαια φτάνουν έως και το 30%, αλλά υπάρχει κίνδυνος απώλειας επενδύσεων.
Φόροι επί του εισοδήματος από επενδύσεις
Φόρος ακίνητης περιουσίας
Το εισόδημα από επενδύσεις φορολογείται με τον κανονικό συντελεστή για τον φόρο εισοδήματος φυσικών προσώπων - 13%, αλλά υπάρχουν μικρές αποχρώσεις.
Φορολογικό καθεστώς για επενδύσεις σε ακίνητα:
Φόρος επί των επενδύσεων σε τίτλους
Εκπτωση φόρου
Για επενδύσεις σε τίτλους:
Για τους κατόχους ατομικών επενδυτικών λογαριασμών, υπάρχει η ευκαιρία να λάβουν έκπτωση φόρου 13%:
Οφέλη για τους επενδυτές
Για τους επενδυτές που επενδύουν στην ανάπτυξη της παραγωγής, παρέχεται η δημιουργία νέων τεχνολογιών, κρατικά και περιφερειακά προνομιακά προγράμματα.
Ακολουθεί ένα παράδειγμα φορολογικών κινήτρων για επενδυτές στην περιοχή του Νοβοσιμπίρσκ:
Η δήλωση υποβάλλεται ετησίως έως τις 30 Απριλίου στην περιφερειακή επιθεώρηση στον τόπο εγγραφής. Το βίντεο θα σας βοηθήσει να αντιμετωπίσετε κοινά ζητήματα πληρωμών προϋπολογισμού:
Διευκρινίστε τους φορολογικούς συντελεστές, τα χαρακτηριστικά πλήρωσης, είναι απαραίτητο από τους επιθεωρητές. Το γεγονός είναι ότι στις επιθεωρήσεις διαφορετικών πόλεων και περιοχών της Ρωσικής Ομοσπονδίας, οι απόψεις για την πληρωμή φόρων διαφέρουν, πολλά ρυθμίζονται από εσωτερικές οδηγίες.
Ανεξάρτητα από το ποσό των χρημάτων που επενδύονται, μπορείτε πάντα να επιλέξετε ένα εργαλείο που εγγυάται ένα σταθερό επενδυτικό εισόδημα. Το κύριο πράγμα είναι να μελετήσετε το θέμα και να πληρώσετε έγκαιρα τους φόρους.