Оборотні кошти- це сукупність коштів, авансованих для створення та використання оборотних виробничих фондів та фондів обігу для забезпечення безперервного процесу виробництва та реалізації продукції.
На кожному конкретному підприємстві величина оборотних засобів, їх склад та структура залежать від характеру та складності виробництва, тривалості виробничого циклу, вартості сировини, умов її постачання, прийнятого порядку розрахунків тощо.
Організація оборотних засобів на підприємстві включає визначення потреби в оборотних коштах, їх складу, структури, джерел формування та їх регулювання, керування використанням оборотних коштів.
Залежно від місця у процесі кругообігу оборотні коштиділяться на оборотні виробничі фонди та фонди звернення, від джерел формування - на власні та позикові
p align="justify"> Спочатку при створенні підприємства оборотні кошти формуються як частина його статутного фонду (капіталу). Вони скеровуються для придбання виробничих запасів, які у виробництво виготовлення товарної продукції. Готова продукція надходить складу і відвантажується споживачеві. До моменту її оплати виробник відчуває потребу у коштах. Величина цієї потреби залежить не тільки від обсягу вкладених коштів, а й від розміру майбутніх розрахунків, вона може коливатися протягом року по різних причин. Тому підприємство використовує та інші джерела формування оборотних коштів – стійкі пасиви, кредиторську заборгованість, кредити банків та інших кредиторів.
У міру зростання виробничої програми потреба у оборотних коштах зростає, що також потребує відповідного фінансування приросту оборотних коштів. І тут джерелом їх поповнення є чистий прибуток підприємства.
Оскільки на розрахунковому рахунку перебуває основна частина коштів підприємства, необхідно виділити ту частину, яка без шкоди для господарську діяльність підприємства може використовуватися як оборотні кошти. Решта коштів може мати інше цільове призначення та використовуватися на фінансування капітальних вкладень або формування фінансових активів.
Як оборотні кошти підприємством використовуються стійкі пасиви. Вони прирівнюються до джерел, оскільки постійно перебувають у обороті підприємства, використовуються фінансування його господарську діяльність, але не належать.
До стійких пасивів відносяться:
Мінімальна перехідна заборгованість по заробітної платита відрахувань на соціальне страхування, в Пенсійний фонд, медичне страхування, фонд зайнятості;
Мінімальна заборгованість за резервами на покриття майбутніх витрат та платежів;
Заборгованість постачальникам з невідфактурованих поставок та акцептованих розрахункових документів, термін оплати яких не настав;
Заборгованість замовникам з авансів та часткової оплати продукції;
Заборгованість бюджету з деяких видів податків.
Крім власних та прирівняних до них коштів джерелом формування оборотних коштів може бути кредиторська заборгованість підприємства(Кошти, що не належать підприємству, але тимчасово перебувають у його обороті). Якщо стійкі пасиви можна планувати, то кредиторська заборгованість - це джерело формування оборотних коштів, що не планується. Кредиторська заборгованість поділяється на нормальну, що виникає у зв'язку з особливостями розрахунків, та ненормальну, що утворюється внаслідок порушення покупцями термінів оплати розрахункових документів. В останньому випадку покупець, отримавши від постачальника товарно-матеріальні цінності і не сплативши за них у строк, використовує засоби, що вже не належать, у своєму обороті.
Серед інших джерел формування оборотних коштів можна назвати залишки фондів, що тимчасово не використовуються спеціального призначення, утворені за рахунок прибутку.
Як позикові джерела використовуються короткострокові кредити банку, інших кредиторів, комерційний кредит. Банк видає короткострокові позички, уклавши з підприємством кредитний договір. Видача кредитів ув'язується із фінансовим станом підприємства, його платоспроможністю.
Інші кредитори надають кошти підприємству в позику під обумовлений відсоток нарок менше року з оформленням векселя чи іншого боргового зобов'язання.
Комерційний кредит також оформляється векселем. Це кредит постачальника покупцю, коли оплата товарно-матеріальних цінностей виробляється покупцем пізніше обумовлені з постачальником терміни.
вищого професійногоосвіти
Центросоюзу Російської Федерації
СИБІРСЬКИЙ УНІВЕРСИТЕТ
СПОЖИВЧОЇ КООПЕРАЦІЇ
Кафедра бухгалтерського облікута фінансів
КУРСОВА РОБОТА
з дисципліни «Аналіз фінансової звітності»
на тему Загальна оцінка фінансового стануорганізації
___________________________ (На матеріалах Ч ановського Поспо, НСО, п. Чани ___________________________________________
назва організації, місто
______________________________________________________________________________)
Студента ______________ 4 _____ курсу
Фанкіна_Наталія Юріївна
ЕБ-ЗУ-01-15-306
група, шифр
Керівник ____________________
________________________________
Дата захисту _____________________
Оцінка після захисту
________________________________
Склад комісії:
________________________________
підпис ПІБ
________________________________
підпис ПІБ
________________________________
підпис ПІБ
Новосибірськ 20__
Тема 1. Загальна оцінка фінансового становища організації
Вступ
1. . Поняття, сутність та мета аналізу фінансового стану підприємства
1.1. Фінансовий стан організації та фактори, що його визначають
1.2. Методи, що використовуються при аналізі фінансового стану
1.3. Інформаційні джерела аналізу фінансового стану
2. Методика аналізу фінансового становища організації
2.1. Коротка економічна характеристика фінансово-господарської діяльності організації
2.2. Оцінка фінансової стійкості підприємства
2.3. Оцінка показників платоспроможності та ліквідності
2.4. Аналіз ділової активності підприємства
2.5. Аналіз фінансових результатів та рентабельності організації
3. Розробка стратегії зі стабілізації фінансового стану
3.1. Оцінка потенційного банкрутства
Висновок
Вступ
У сучасних економічних умовах діяльність кожного суб'єкта господарювання є предметом уваги великого кола учасників ринкових відносин, зацікавлених у результатах його функціонування. З бухгалтерської (фінансової) звітності зазначені особи прагнуть оцінити фінансове становище підприємства. Основним інструментом для цього є фінансовий аналіз, з якого можна об'єктивно оцінити внутрішні та зовнішні відносини аналізованого підприємства: охарактеризувати його платоспроможність, ділову активність, фінансову стійкість , ефективність і прибутковість діяльності, а як і перспективи развития. За результатами фінансового аналізу приймаються обґрунтовані рішення щодо підвищення ефективності діяльності аналізованого підприємства.
Існує багато різних методик проведення фінансового аналізу підприємства. У цій роботі була використана наукова літературатаких авторів як Єфімова О.В., Соломатін О.М., Шеремет О.Д., Любушин Н.П., Кравченко Л.І. та інші.
Метою даної є оцінка фінансового стану Чановського ПосПО, розробка рекомендацій щодо зміцнення його фінансового стану.
Для реалізації поставленої мети необхідно вирішити такі завдання, як:
Вивчення теоретичних аспектів фінансового аналізу;
Вивчення системи індикаторів оцінки фінансового становища підприємства;
Оцінка майна підприємства та джерел його формування.
Оцінка платоспроможності та ліквідності;
Аналіз ділової активності, прибутку та рентабельності;
Розробка шляхів покращення фінансового стану підприємства.
фінансовий стан
1. Поняття, сутність та мета аналізу фінансового стану підприємства
У сучасних економічних умовах діяльність кожного суб'єкта господарювання є предметом уваги великого кола учасників ринкових відносин (організацій та осіб), зацікавлених у результатах його функціонування. На підставі доступної їм звітно-облікової інформації зазначені особи прагнуть оцінити фінансове становище підприємства. Основним інструментом для цього служить фінансовий аналіз, за допомогою якого можна об'єктивно оцінити внутрішні та зовнішні відносини об'єкта, що аналізується: охарактеризувати його платоспроможність, ефективність і прибутковість діяльності, перспективи розвитку, а потім за його результатами прийняти обґрунтовані рішення.
p align="justify"> Під фінансовим станом розуміється здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільним їх розміщенням та ефективним використанням, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, Платоспроможністю та фінансовою стійкістю.
Фінансовий стан підприємства (ФСП) може бути стійким, нестійким та кризовим. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі свідчить про його добрий (стійкий) фінансовий стан.
Щоб розвиватися в умовах ринкової економіки та не допустити банкрутства підприємства, потрібно знати, як керувати фінансами, якою має бути структура капіталу за складом та джерелами освіти, яку частку мають займати власні кошти, а яку – позикові. Слід знати такі поняття ринкової економіки , як фінансова стійкість, платоспроможність, ділова активність, рентабельність та інших.
Головна мета аналізу - своєчасно виявляти та усувати недоліки в фінансової діяльностіта знаходити резерви поліпшення фінансового стану підприємства та його платоспроможності. При цьому необхідно вирішувати такі завдання:
1. На основі вивчення взаємозв'язку між різними показниками виробничої, комерційної та фінансової діяльності дати оцінку виконання плану щодо надходження фінансових ресурсів та їх використанню з позиції покращення фінансового стану підприємства.
2. Прогнозувати можливі фінансові результати, економічну рентабельність виходячи з реальних умов господарської діяльності, наявності власних та позикових ресурсів та розроблених моделей фінансового стану при різноманітних варіантах використання ресурсів.
3. Розробляти конкретні заходи, створені задля ефективніше використання фінансових ресурсів та зміцнення фінансового становища підприємства.
Для оцінки стійкості ФСП використовується система показників, що характеризують зміни:
структури капіталу підприємства з його розміщення та джерел освіти;
ефективності та інтенсивності використання капіталу;
платоспроможності та кредитоспроможності підприємства;
запасу фінансової стійкості підприємства
із загальноприйнятими «нормами» для оцінки ступеня ризику та прогнозування можливості банкрутства;
з аналогічними даними інших підприємств, що дозволяє виявити сильні та слабкі сторони підприємства та його можливості;
з аналогічними даними попередні роки вивчення тенденції поліпшення чи погіршення ФСП.
Внутрішній аналіз проводиться службами підприємства, його результати використовуються для планування, контролю та прогнозування ФСП. Його мета – забезпечити планомірне надходження коштів та розмістити власні та позикові кошти таким чином, щоб отримати максимальний прибуток та виключити банкрутство.
Зовнішній аналіз здійснюється інвесторами, постачальниками матеріальних та фінансових ресурсів, контролюючими органами на основі звітності, що публікується. Його мета - встановити можливість вигідного вкладення коштів, щоб забезпечити максимум прибутку та виключити втрати. Зовнішній аналіз має такі особливості:
множинність суб'єктів аналізу, користувачів інформацією про діяльність підприємства;
різноманітність цілей та інтересів суб'єктів аналізу;
наявність типових методик, стандартів обліку та звітності;
орієнтація аналізу лише зовнішню звітність;
обмеженість завдань аналізу під час використання лише зовнішньої звітності;
максимальна відкритість результатів аналізу користувачів інформації про діяльність підприємства.
горизонтальний (тимчасовий) аналіз – порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом;
вертикальний (структурний) аналіз – визначення структури фінансових показників;
трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показника, очищеного від випадкових впливів та індивідуальних особливостейокремих періодів;
аналіз відносних показників (фінансових коефіцієнтів) – розрахунок числових відносин різних формзвітності, визначення взаємозв'язків показників;
порівняльний аналіз, який поділяється на:
внутрішньогосподарський - порівняння основних показників підприємства та дочірніх підприємств, підрозділів,
міжгосподарський - порівняння показників підприємства з показниками конкурентів, із середньогалузевими;
факторний аналіз – аналіз впливу окремих факторів (причин) на результативний показник.
1. Виявлення найважливіших характеристик балансу: оцінку загальної вартості майна, оцінку співвідношення іммобілізованих та мобільних засобів, власних та позикових коштів. Тут важливо зіставити динаміку валюти балансу та динаміку обсягу реалізації та прибутку.
2. Аналіз змін у складі та структурі активів та пасивів.
3. Оцінка платоспроможності за допомогою показників: коефіцієнта абсолютної ліквідності, коефіцієнта проміжного покриття та коефіцієнта поточної ліквідності.
4. Оцінка кредитоспроможності підприємства.
5. Оцінка фінансової стійкості підприємства.
6. Аналіз ліквідності баланса.
За результатами аналізу проводиться регулювання балансу, складається прогнозний баланс і оцінка перспективної ліквідності підприємства.
1.1 Система індикаторів оцінки фінансового становища підприємства
В даний час склалося два основні підходи до розуміння фінансового аналізу:
1. Фінансовий аналіз розуміється у широкому аспекті та охоплює всі розділи аналітичної роботи, пов'язані з управлінням фінансами господарюючого суб'єкта в контексті з довкіллям, включаючи ринок капіталу. Представником цього підходу у вітчизняній науці є Ковальов В.В.
2. Другий підхід обмежує сферу фінансового аналізу аналізом бухгалтерської (фінансової) звітності. Представники цього підходу - Єфімова О.В., Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. запропонували систему показників комплексної оцінкидіяльності суб'єктів господарювання. Усі показники розподілені за 5 групами ознак:
оцінка платоспроможності та ліквідності;
оцінка фінансової стійкості;
оцінка ділової активності;
оцінка рентабельності
оцінка ефективності управління.
Основним джерелом інформаційного забезпеченняоцінки фінансового становища підприємства є бухгалтерський баланс і додатки щодо нього як фінансової звітності, звіту про рух коштів, про рух капіталу, зокрема власного.
У бухгалтерський баланспідприємства відображається його майно за складом та розміщенням на певну дату - це активи, які мають приносити дохід підприємству. У балансі також зазначено джерела формування активів підприємства за рахунок власного залученого капіталу (пасиви).
Фінансовий стан споживчого товариства характеризується розміщенням та використанням коштів (активів) та джерелами їх формування (власного капіталу та зобов'язань, тобто пасивів).
За даними балансового звіту та агрегованого аналітичного балансу необхідно визначити зміни вартості майна в цілому та за його видами на кінець звітного періоду порівняно з даними на початок. Розрахувати структуру вартості майна (активів) та її зміни протягом року,
Поряд із аналізом структури активів для оцінки фінансового стану необхідно вивчити і структуру пасивів, тобто джерел коштів, вкладених у майно підприємства. У ході аналізу пасивів слід оцінити наявність, динаміку та структуру джерел фінансування.
Показники структури та динаміки балансу важливі розуміння загальної картини зміни фінансового становища. Зіставляючи структурні зміни у активі і пасиві, можна дійти невтішного висновку у тому, якими джерелами був приплив нових, коштів й у які активи ці кошти вкладено.
При цьому використовують методику вертикального (за питомою вагою) та горизонтального (в динаміці) аналізу. Це дозволяє бачити питому вагу кожної статті балансу його загальному підсумку, оцінити з кожної статті абсолютне відхилення, темпи зростання чи зниження.
Горизонтальний та вертикальний аналіз взаємно доповнюють один одного. Якщо виконувати такий аналіз за ряд років або суміжних періодів, то можна оцінити не тільки поточний фінансовий стан, але й прогнозувати значення балансових статей на майбутнє.
Необхідність горизонтального та вертикального аналізу викликана тим, що в умовах інфляції відносні показники дають реальнішу картину фінансового стану, ніж абсолютні суми. Крім того, з'являється можливість порівнювати фінансове становище організацій споживчої кооперації, що різняться за обсягами діяльності, майна чи фінансових ресурсів.
Аналіз динаміки валюти балансу, структури активів та пасивів дозволяє зробити низку важливих висновків про фінансове становище споживчого суспільства.
Зменшення розміру валюти балансу за звітний період може свідчити про скорочення господарського обороту, зниження майнового потенціалу під впливом різних факторів (неплатоспроможність організації або її партнерів, реалізація частини активів тощо).
У нормальних, стабільних умовах діяльності збільшення підсумку балансу оцінюють позитивно, а зменшення - негативно.
Збільшення валюти балансу за звітний період може бути пов'язане не лише з розвитком та розширенням господарської діяльності, а й бути наслідком інфляції чи переоцінки основних фондів.
Швидше зростання обсягу реалізації (стор. 010) і прибуток від реалізації (стор. 050) проти зростанням валюти балансу свідчить про поліпшення використання майна організації.
Потім докладніше аналізують структуру і динаміку активів споживчого суспільства, визначають, з яких видів активів змінилася загальна вартість майна. При цьому переважним є підвищення питомої ваги оборотних активів як найбільш ліквідної частини майна та швидше їх зростання порівняно з необоротними активами.
Більш детальна оцінка складу, структури та динаміки оборотних коштів дозволить зробити обґрунтовані висновки про мобільність оборотних активів, можливо необґрунтоване відволікання коштів у дебіторську заборгованість чи неліквідні запаси товарно-матеріальних цінностей.
Як позитивна тенденція виступає зменшення дебіторської заборгованості. Зниження частки коштів як високоліквідної частини оборотних коштів слід оцінювати негативно, оскільки це негативно вплине на ліквідність і платоспроможність підприємства. Сума коштів має бути такою, щоб вона була достатньою для погашення всіх першочергових платежів. Наявність великої кількості коштів свідчить про неефективне використання оборотного капіталу, оскільки вільні гроші необхідно спрямовувати розширення сфери діяльності підприємства чи вкладати у акції інших підприємств.
Зростання дебіторської заборгованості є виправданим, якщо це сприяє розширенню обсягів діяльності підприємства та збільшує швидкість обігу капіталу. Наявність простроченої дебіторську заборгованість створює труднощі у придбанні необхідних ресурсів реалізації торгово-технологічного процесу та уповільнює оборотність капіталу, тому необхідно скорочувати терміни погашення платежів. Основне завдання ретроспективного аналізу дебіторську заборгованість полягає у оцінці її ліквідності, тобто повернення боргів підприємства. Потрібна її розшифровка із зазначенням відомостей про кожного дебітора, суму заборгованості та очікувані терміни погашення.
Порівнюючи темпи зміни запасів за аналітичним балансом та обсягом реалізації (стор. 010 форми № 2), можна зробити висновок про прискорення або уповільнення оборотності оборотних активів. Зниження частки мобільних коштів, уповільнення оборотності оборотних активів свідчить про погіршення фінансового становища споживчого суспільства.
Поряд із аналізом структури активів для оцінки фінансового стану необхідно вивчити структуру та динаміку пасивів, тобто джерел коштів, вкладених у майно підприємства.
Джерелами засобів формування майна підприємства є:
власні кошти підприємства ( III розділ балансу)
позикові та залучені кошти ( IV та V розділи балансу).
Аналіз структури та динаміки пасивів балансу дозволяє встановити можливі причинифінансової стійкості (нестійкості) організації При цьому оцінюють зміни в джерелах фінансових ресурсів організації за звітний період. Збільшення частки власного капіталу ( III розділ балансу) за рахунок будь-якого з джерел сприяє підвищенню фінансової стійкості організації, а наявність нерозподіленого прибутку розглядається як джерело поповнення оборотних коштів та резерв зниження рівня кредиторської заборгованості як запас фінансової міцності.
Слід детально оцінити динаміку та структуру позикових коштів, особливо короткострокових. При цьому звертають увагу на різке зростання найбільш небезпечних для фінансового стану видів заборгованості (перед бюджетом, за простроченою заборгованістю всіх видів).
Доцільно зіставити як абсолютні суми, а й темпи зростання дебіторської і кредиторської заборгованості (темпи зростання дебіторської і кредиторської заборгованості повинні врівноважувати одна одну).
Оцінка структури, джерел формування майна підприємства необхідно доповнити аналізом структури джерел формування обігових коштів та забезпеченості матеріальних обігових коштів власними коштами.
Аналіз динаміки валюти балансу, структури активів та пасивів дозволяє зробити висновки про фінансове становище торгової організації.
Одним із найважливіших показників фінансового стану підприємства є його платоспроможність. Платоспроможністю підприємства називають його готовність сплатити борги у разі одночасної вимоги про платежі з боку всіх кредиторів. Для визначення готовності погашати заборгованість використовуються показники платоспроможності організації та ліквідності балансу. Для аналізу платоспроможності підприємства використовується баланс та додаток до балансу.
Оцінка платоспроможності може бути здійснена на основі двох підходів:
Метод простого огляду статей балансу. У разі використання цього підходу необхідно звернути увагу на статтю 470 балансу – збитки. У балансі вказуються збитки минулих років та непокриті збитки звітного року – це одна з ознак неплатоспроможності підприємства. За наявності короткострокових кредитів банків, непогашених вчасно, слід розрахувати частку простроченої заборгованості банку у сумі короткострокових кредитів початку і поклала край періоду. Підвищення частки простроченої заборгованості у сумі короткострокових кредитів свідчить про зниження рівня платоспроможності.
Заснований на аналітичних розрахунках, є більш точним і дозволяє проводити порівняльний аналіз рівня платоспроможності підприємства в динаміці та порівняно з іншими підприємствами однакової галузевої належності. Для проведення аналізу необхідно провести угруповання активів балансу в порядку зменшення їх ліквідності та угруповання пасивів балансу в порядку зростання термінів їх оплати (таблиця 2.1).
А1 – найбільш ліквідні активи – кошти підприємства міста і короткострокові фінансові вкладення;
А2 – активи, що швидко реалізуються, – дебіторська заборгованість, платежі за якою очікуються більше, ніж через 12 місяців після звітної дати, дебіторська заборгованість, платежі за якою очікуються протягом 12 місяців після звітної дати, інші оборотні активи;
А3 – активи, що повільно реалізуються, – запаси, ПДВ за придбаними цінностями;
А4 – важко реалізовані активи – розділ I активу балансу.
Пасиви балансу групуються за рівнем терміновості їх оплати:
П1 – найтерміновіші зобов'язання – кредиторська заборгованість;
П2 – короткострокові зобов'язання – короткострокові кредити та позики, заборгованість учасникам із виплати доходів, інші короткострокові зобов'язання;
П3 – довгострокові зобов'язання – довгострокові кредити та позики;
П4 - Власний капітал інші постійні пасиви - капітал та резерви, доходи майбутніх періодів та резерви майбутніх витрат.
Таблиця 2.1 Угруповання активів і пасивів балансу до розрахунку ліквідності
| Група активів | Формула розрахунку за балансом | Група пасивів | Формула розрахунку за балансом |
| Найбільш ліквідні активи (А1) | А1 = стр260 + стр250 | Найбільш термінові зобов'язання (П1) | П1 = стр620 |
| Активи, що швидко реалізуються (А2) | А2 = стр230 + стр240 + стр270 | Короткострокові зобов'язання (П2) | П2 = стр610 + стр630 + стр660 |
| Повільно реалізовані активи (А3) | А3 = стр210 + стр220 | Довгострокові зобов'язання (П3) | П3 = стр590 |
| Важкореалізовані активи (А4) | А4 = стр190 | Власний капітал та інші постійні пасиви (П4) | П4 = стр490 + стр640 + стр650 |
| Разом активи (А) | А = А1 + А2 + А3 + А4 | Разом пасиви (П) | П=П1+П2+П3+П4 |
Ліквідність балансу можна визначити за існуючими раціональними балансовими пропорціями, дотримання яких сприяє фінансовій стійкості та платоспроможності підприємства. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо абсолютні фінансові показники ліквідності відповідають пропорціям, наведеним у таблиці 2.2.
Таблиця 2.2 Рекомендовані значення абсолютних фінансових показників ліквідності балансу
| Показники | Економічний зміст | Формула розрахунку | Рекомендоване значення |
| 1. Різниця найбільш ліквідних активів та найбільш короткострокових зобов'язань | Відображає співвідношення поточних платежів та надходжень | А1-П1 | А1> П1> = 0 |
| 2. Різниця швидко реалізованих активів та короткострокових зобов'язань | Показує тенденцію збільшення чи зменшення поточної ліквідності у майбутньому | А2-П2 | А2> П2> = 0 |
| 3. Різниця повільно реалізованих активів та довгострокових зобов'язань | Відображає співвідношення платежів та надходжень у віддаленому майбутньому | А3-П3 | А3>П3>=0 |
| 4. Різниця власного капіталу та інших видів постійних активів | Власних коштів має бути достатньо покриття потреби в оборотних активах | П4-А4 | П4> А4> = 0 |
Зіставлення найбільш ліквідних коштів та швидко реалізованих активів з найбільш терміновими зобов'язаннями та короткостроковими пасивами дозволяє виявити поточну ліквідність. Поточна ліквідність свідчить про платоспроможність чи неплатоспроможність підприємства на найближчу перспективу. Порівняння активів, що повільно реалізуються, з середньостроковими і довгостроковими пасивами відображає перспективну ліквідність. Перспективна ліквідність – це прогноз платоспроможності з урахуванням порівняння майбутніх надходжень і платежів.
Для оцінки платоспроможності та ліквідності використовується система відносних показників.
Коефіцієнт платоспроможності розраховується як ставлення оборотних активів підприємства, до довго- і короткостроковим зобов'язанням (пасивам) і його здатність покривати свої борги з допомогою поточних активів, не вдаючись до розпродажу имущества.
Вступ
Розділ I. Теоретичні та методичні засадианалізу та оцінки джерел формування оборотних активів організації
1 Оборотні кошти та їх економічний зміст
2 Класифікація оборотних коштів
3 Джерела формування оборотного капіталу
4 Контроль використання оборотних коштів
Розділ ІІ. Аналіз фінансового становища організації
1 Коротка характеристика організації
2 Показники, що характеризують фінансове становище організації
2.1 Загальні показники
2.2 Показники платоспроможності та фінансової стійкості
2.3 Показники ефективності використання оборотного капіталу (ділової активності), прибутковості та фінансового результату (рентабельності)
2.4 Показники ефективності використання необоротного капіталу та інвестиційної активності організації
Висновок
Список використаної літератури
додаток
Вступ
Ринкові відносини у країні представляють нові вимоги до керівників та фахівців підприємства. Успіх роботи підприємства визначається як загальними умовами господарювання, і вмінням керівництва використовувати виробничі чинники.
Тема курсової роботи «Аналіз та оцінка джерел формування оборотних активів організації» – надзвичайно актуальна. Визначення оптимального обсягу та структури поточних оборотних активів, джерел їх покриття, а також співвідношення між ними забезпечують стабільну та ефективну діяльність організації, є основою управління оборотним капіталом, що є актуальним завданням, яке щодня вирішує кожен підприємець.
Метою цієї курсової є визначення економічної сутності поняття «оборотні кошти», визначення джерел формування оборотних засобів і шляхи забезпечення ефективного використання оборотних коштів.
Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:
· Дати загальну характеристику оборотних засобів організації;
· Розглянути класифікацію оборотних коштів;
· Виявити джерела формування оборотних коштів;
· Розглянути контроль за використанням оборотних коштів.
Предметом дослідження є оборотні кошти організації.
Курсова робота складається з вступу, теоретичної та практичної частини, висновків та додатку. У вступі обґрунтовується актуальність теми дослідження, визначаються мета, завдання, предмет та об'єкт дослідження. Теоретична частина присвячена дослідженню поставленої проблеми. У практичній частині проводиться фінансовий аналіз діяльності організації. Наприкінці сформульовані основні результати курсового дослідження. У додатку наведено основні форми бухгалтерської звітностіорганізацій.
Розділ I. Теоретичні та методичні засади аналізу та оцінки джерел формування оборотних активів організації
1 Оборотні кошти та їх економічний зміст
Оборотні кошти (оборотний капітал) - це активи підприємства, поновлювані з певною регулярністю задля забезпечення поточної діяльності, вкладення у яких, як мінімум, одноразово обертаються протягом року чи одного виробничого циклу. Оборотні активи представлені у другому розділі бухгалтерського балансу.
Політика управління цими активами важлива, передусім, забезпечення безперервності та ефективності поточної діяльності підприємства, що передбачає необхідність інвестицій у оборотні кошти. На відміну від основних засобів, які неодноразово беруть участь у процесі виробництва, оборотні кошти функціонують лише в одному виробничому циклі та повністю переносять свою вартість на новостворений продукт.
Сутність оборотних засобів визначається їх економічною роллю, необхідністю забезпечення відтворювального процесу, що включає як процес виробництва, і процес звернення.
Будь-якому суб'єкту господарювання для успішної роботи необхідні запаси сировини, матеріалів, палива, покупних напівфабрикатів, комплектуючих виробів, тара, запасні частини, які відповідали б його виробничій програмі. Кожне підприємство у процесі діяльності створює також запаси готової продукції. Реалізуючи готову продукцію різних договірних умовах, підприємство відволікає деяку частину коштів у дебіторську заборгованість. Для здійснення своєчасних розрахунків із кредиторами організація повинна мати певну суму коштів на розрахунковому та інших рахунках у банках та касі. Усе це визначає необхідність вкладення частини капіталу організації у оборотні кошти (оборотні активи).
Оборотні кошти - це кошти, авансовані організацією обслуговування поточної господарську діяльність і які беруть участь одночасно у процесі виробництва та реалізації продукції. Мета авансування - створення необхідних матеріальних запасів, доробків незавершеного виробництва, готової продукції та умов для її реалізації.
Авансування означає, що використані кошти повертаються організації після завершення кожного виробничого циклу або кругообігу, що включає постачання, виробництво та готової продукції, тобто. отримання виручки від продажів. Саме з виручки відбувається відшкодування авансованого капіталу та його повернення до вихідної величини.
Основне призначення оборотних засобів полягає у забезпеченні безперервності та ритмічності процесів виробництва та обігу продукції.
Економічна природа оборотних засобів має подвійне зміст. З одного боку, будучи частиною авансованого капіталу і є сумою фінансових джерел формування оборотних коштів підприємства, вони відображаються в пасиві балансу і забезпечують безперервність фінансово-господарської діяльності підприємства. З іншого - є частиною майна організації, вкладеної у його поточні (чи оборотні) активи: матеріально-виробничі запаси, дебіторську заборгованість, короткострокові фінансові вкладення, вільні кошти.
Оборотні засоби організації відрізняють такі особливості:
· Вони не витрачаються при господарській діяльності, а авансуються заздалегідь, до отримання доходів, різні види поточних витратпідприємства;
· Вони повинні постійно відновлюватися в господарському обороті як найбільш ліквідні ресурси, необхідні забезпечення безперервності відтворювального процесу;
· Абсолютна потреба в оборотних коштах залежить від обсягу виробництва, прийнятої системи постачання та збуту, а тому має регулюватися.
При нестачі оборотних коштів чи неефективному їх використанні уповільнюється їх оборотність, погіршується фінансове становище організації, що безпосередньо відбивається з її платоспроможності, отже, фінансової стійкості, і нерідко призводить до фінансової неспроможності.
Не можна змішувати поняття «оборотні кошти» та «оборотні фонди».
Оборотні кошти - це капітал організації, авансований в оборотні активи. Вони обслуговують весь кругообіг коштів організації та одночасно перебувають і у сфері виробництва (у вигляді виробничих запасів та незавершеного виробництва), і у сфері обігу (у вигляді готової продукції та коштів).
Оборотні фонди організації поділяються на оборотні виробничі фонди та фонди обігу (рис. 1.1.1) (табл. 1.1.1).
Мал. 1.1.1. Склад та структура оборотних коштів
Структура оборотних засобів відображає відносини (у вигляді часток, відсотків), що складаються між складовими частинами оборотних коштів або окремими їх елементами. Вона залежить від галузі економіки та відображає специфіку виробничого циклу.
Оборотні виробничі фонди обслуговують сферу виробництва та втілені у виробничі запаси (в основному, у вигляді предметів праці – сировина, основні та допоміжні матеріали, паливо, енергія, незавершене виробництво, власні та покупні напівфабрикати, а також деякі знаряддя праці – запасні частини для поточного ремонту , малоцінні та швидкозношувані предмети та інструменти, інвентар та ін). Крім зазначених елементів, до оборотних виробничих фондів входять і такі нематеріальні елементи, як витрати майбутніх періодів, що використовуються для створення закладів виробництва, встановлення нового обладнання. Вони протягом одного виробничого циклу повністю переносять свою вартість на новостворений продукт, змінюючи свою первісну форму. Ознака угруповання Оборотні кошти Функціональне призначення Оборотні виробничі фонди (сфера виробництва) Фонди звернення (сфера обігу) Роль у виробництві Кошти у запасах Кошти у виробництві Готова продукція Кошти та кошти в розрахунках Укрупнені елементи Предмети праці Знаряддя праці Незакінчена продукція Витрати майбутніх періодів Готова продукція на складі Товари відвантажені Грошові кошти Дебіторська заборгованість Ступінь планування Ненормовані Джерела фінансування Власні та позикові Табл. 1.1.1. Склад оборотних коштів підприємства Інший елемент оборотних фондів організації – фонди звернення. Вони безпосередньо беруть участь у процесі виробництва. Їх призначення полягає у забезпеченні ресурсами відтворювального процесу, обслуговуванні кругообігу коштів та досягненні єдності процесів виробництва та обігу. Фонди звернення складаються з готової продукції, призначеної для реалізації грошових коштів, що перебувають у касі, на рахунках у банку та у дорозі (грошові перекази), коштів у розрахунках (вартість відвантаженої покупцям готової продукції). Об'єднання оборотних виробничих фондів та фондів звернення до єдиної категорії - оборотні фонди - обумовлено тим, що процес відтворення - це єдність процесів виробництва та реалізації продукції. Елементи оборотних фондів безперервно переходять із сфери виробництва у сферу обігу, знову повертаються у виробництво тощо. Крім того, елементи оборотних фондів та фондів обігу мають однаковий характер руху, що становить безперервний процес. Рух коштів як постійний процес повторення та відновлення називається оборотом коштів, а самі кошти, що у ньому, - оборотними. Таким чином, оборотний капітал, призначений для забезпечення безперервності процесу виробництва та реалізації продукції, може бути охарактеризований як сукупність коштів, що авансуються для створення та використання оборотних виробничих фондів та фондів обігу. Економічна сутність оборотних засобів визначається їх роллю у забезпеченні безперервності процесу відтворення, у ході якого оборотні фонди та фонди звернення проходять як сферу виробництва, так і сферу обігу. Перебуваючи у постійному русі, оборотні кошти здійснюють безперервний кругообіг, який відбивається у постійному поновленні процесу виробництва. Спрощена схема цього процесу: Перша стадія (ДС→МПЗ) кругообігу починається з авансування певної суми коштів у виробничу діяльність у вигляді придбання товарно-матеріальних цінностей. На цій стадії оборотний капітал із форми коштів перетворюється на форму виробничих запасів. Друга стадія (МПЗ→НЗП→ГП) відбувається у виробництві, де з'єднуються кошти та предмети праці з робочою силою й у результаті створюється нова вартість. На цій стадії вартість, що авансується, знову змінює свою форму. З товарної вона перетворюється на продуктивну форму, та був знову у товарну. За речовим складом оборотний капітал з виробничих запасів у процесі праці перетворюється на незавершене виробництво (НЗП), а потім - на готову продукцію. Третя стадія кругообігу (ДП→Д') полягає у реалізації виготовленої продукції та отриманні коштів. Тут оборотний капітал надходить із виробництва у стадію звернення та у процесі реалізації набуває форми коштів. За рахунок надходила виручки від реалізації продукції авансовані кошти відтворюються. При цьому: де ДС - приріст (зниження) величини авансованих в оборотні активи коштів. При ДС< 0 предприятие убыточно. При ΔДС
>0 оборотні кошти збільшуються у сумі прибутку. Різниця (Д'-Д) складає грошові доходи та накопичення або фінансовий результат господарської діяльності організації. Грошова форма, яку приймає оборотний капітал на завершальній стадії кругообігу, одночасно стає початковою стадієюнаступного обороту капіталу. Повний цикл оборотних засобів - це час їх руху, що залежить від тривалості процесу виробництва та збуту продукції кожному підприємстві. Кругообіг оборотних коштів - не одиничний процес, а що відбувається безперервно і є оборот капіталу (рис. 1.1.2). Мал. 1.1.2. Кругообіг оборотних коштів Завершивши один кругообіг, оборотний капітал входить у новий, тобто. кругообіг відбувається безперервно, що забезпечує відтворювальний процес - відбувається постійна зміна форм авансованої вартості. Водночас на кожен Наразікругообігу оборотний капітал функціонує одночасно у всіх стадіях, забезпечуючи безперервність процесу виробництва та перебуваючи у різних функціональних формах - грошової, продуктивної, товарної. Повний цикл обороту оборотних коштів вимірюють часом із закупівлі сировини й матеріалів у постачальників досі оплати готової продукції покупцями. Проте, момент оплати готової продукції покупцями не збігається з моментом платежу постачальникам. Тому підтримки платоспроможності організації необхідно управляти оборотними активами, які перебувають на різних стадіяхобороту. У зв'язку з цим розрізняють поняття виробничого та фінансового циклів. Виробничий цикл організації характеризує період повного обороту оборотних засобів, що використовуються обслуговування виробничого процесу, починаючи з моменту надходження сировини, матеріалів і напівфабрикатів на підприємство і закінчуючи випуском готової продукції. Тривалість виробничого циклу підприємства визначається за такою формулою: Ппц = ПОсм + ПОнз + ПОгв, де Ппц – тривалість виробничого циклу підприємства у днях; ПОсм - період обороту середнього запасу сировини, матеріалів та напівфабрикатів у днях; ПОнз - період обороту середнього обсягу незавершеного виробництва на днях; ПОгв - період обороту середнього запасу готової продукції днями. Виробничий процес включає кілька етапів: · Зберігання виробничих запасів з моменту їх надходження на склад до моменту їх відпустки у виробництво; · Виробництва; · Зберігання готової продукції. Фінансовий цикл - це проміжок часу між терміном платежу за своїми зобов'язаннями перед постачальниками та отриманням грошей від покупців. Інакше кажучи, це період, протягом якого кошти, вкладені в оборотні активи, роблять один повний оборот. Тривалість фінансового циклу (або циклу грошового обороту) в організації визначається за такою формулою: Пфц = Ппм + ПОдз + ПОкз, де ПФЦ – тривалість фінансового циклу в днях; ПОдз - середній період обороту в поточній дебіторській заборгованості днями; ПОкз - середній період обороту поточної кредиторської заборгованості днями. Між тривалістю виробничого та фінансового циклів організації існує тісний взаємозв'язок, відображений у понятті «операційний цикл» (рис. 1.1.3). Мал. 1.1.3. Взаємозв'язок виробничого та фінансового циклу Операційний цикл характеризує загальний час, протягом якого кошти омертвлені в запасах та дебіторській заборгованості. Оскільки організація оплачує рахунки постачальників з тимчасовим лагом, то фінансовий цикл менше операційного на період обігу кредиторської заборгованості. Операційний цикл характеризує період обороту загальної суми оборотних засобів організації та розраховується за такою формулою: ОЦ = Ппц + ПОдз, де ОЦ – тривалість операційного циклу організації у днях; ПОдз - тривалість обороту дебіторську заборгованість днями. З наведених формул випливає, що скорочення операційного та фінансового циклів – позитивна тенденція управління капіталом, яка може статися в результаті: · Скорочення часу виробничого процесу (періоду зберігання виробничих запасів); · Раціонального зниження тривалості виготовлення готового продукту та періоду його зберігання на складі; · Використання прогресивних форм матеріально-технічного постачання; · Прискорення оборотності дебіторської заборгованості; · Уповільнення оборотності кредиторської заборгованості. 2 Класифікація оборотних коштів У практиці планування, обліками аналізу оборотні кошти групується залежно від: · функціональної ролі у процесі виробництва як оборотні виробничі фонди та фонди звернення; · Практики контролю, планування та управління виходячи з принципів організації та регулювання виробництва та обігу - нормовані та ненормовані оборотні кошти; · Ліквідності (швидкості перетворення на кошти) - абсолютно ліквідні, швидко реалізовані і повільно реалізовані оборотні кошти; · Ступеня ризику вкладення - оборотні кошти з мінімальним, середнім, високим ризикомвкладень; · Стандартів обліку та відображення в балансі підприємства - оборотні кошти у виробничих запасах, дебіторська заборгованість, кошти, короткострокові фінансові вкладення, розрахунки та інші активи та ін; · Матеріально-речового змісту - предмети праці (сировина, матеріали, незавершене виробництво), готова продукція та товари, кошти та кошти в розрахунках.
Будь-який бізнес починається з деякої суми коштів, які авансуються у певну кількість ресурсів для виробництва продукції. Внаслідок чого на стадії закупівель оборотні кошти переходять із грошової форми у виробничу (предмети праці).
На стадії виробництва під впливом засобів праці та робочої сили ресурси перетворюються на готову продукцію. Результатом цієї стадії є перехід оборотних засобів із виробничої форми в товарну. На стадії реалізації оборотні кошти з товарної форми знову переходять у грошову.
Отже, елементи оборотних засобів є частиною безперервного потоку господарських операцій.
Покупки призводять до збільшення виробничих запасів та зростання кредиторської заборгованості; виробництво – до збільшення готової продукції; реалізація - до зростання дебіторську заборгованість, та був і збільшення коштів у касі і розрахунковий рахунок. Для нормального функціонування підприємства та безперервності кругообігу оборотні кошти мають бути одночасно представлені на всіх стадіях їхнього руху.
Своєрідність обороту оборотних засобів у тому, что:
Оборотні засоби повністю входять у створюваний продукт у речовинній формі;
Оборотні кошти повністю споживаються у одному виробничому процесі, та його відшкодування необхідно після кожного виробничого циклу;
Після реалізації продукції вартість спожитих оборотних коштів відшкодовується, і вони знову авансуються у процес виробництва та реалізації продукції.
Кінцевим результатом кругообігу оборотних коштів є не тільки повне відшкодування коштів, а й одержання деякої додаткової вартості. Саме перевищення суми коштів, отриманих після повного обороту ресурсів, над їх початковою величиною є джерелом отримання прибутку підприємства. Позитивний фінансовий результат є найважливішою мотиваційною ознакою діяльності будь-якого комерційного підприємстваі є одним з основних джерел його розвитку в умовах ринкової економіки.
Оборотні кошти виражаються у вартісній оцінці та необхідні створення у підприємств необхідних умов ненасиченого виробничого процесу реалізації товарів, робіт, послуг. Особливістю оборотних засобів є те, що в умовах нормальної господарської діяльності вони не витрачаються, а авансуються до різних видів поточних витрат підприємства, повертаючись після завершення кожного обороту до своєї вихідної величини.
Величина оборотних коштів, необхідні нормальної роботи організації, перебуває під впливом цілої системифакторів. До них можна віднести: технологію та асортимент продукції, що випускається; тривалість виробничого циклу; види та вартість застосовуваної сировини; методи матеріально-технічного забезпечення виробництва; організацію відвантаження продукції; види використовуваних розрахунків та інші.
Співвідношення з-поміж них залежить від галузевої приналежності організації. Наприклад, близько двох третин оборотних коштів промислових підприємствзнаходяться у виробничому запасі, чотири п'яті оборотні кошти торгових підприємств припадає на сировину в позику товарів. Джерела формування оборотних засобів та їх розмір істотно впливають на рівень ефективності використання оборотних коштів. Надлишок оборотних засобів означає, що частина капіталу підприємства не діє і не дає доходу. Водночас недолік оборотного капіталу гальмуватиме хід виробничого процесу, уповільнюючи швидкість господарського обороту коштів підприємства.
Питання джерелах формування оборотних засобів важливий ще з однієї позиції. Кон'юнктура ринку постійно змінюється, тому потреби підприємства у оборотних коштах нестабільні. Покрити ці потреби лише за рахунок власних джерел стає практично неможливо. Тому основним завданням управління процесом формування оборотних засобів є забезпечення ефективності залучення позикових коштів.
Формування оборотних коштів відбувається у момент створення організації, коли формується її статутний капітал. Джерелом формування у разі служать інвестиційні кошти засновників організації. Надалі мінімальна потреба організації в оборотних коштах покривається за рахунок власних джерел: прибутку, статутного капіталу, додаткового капіталу, резервного капіталу та цільового фінансування.
Проте з низки об'єктивних причин (інфляція, зростання обсягів виробництва, затримки в оплаті рахунків клієнтами) в організації виникають тимчасові додаткові потреби в оборотних коштах.
Коли покрити ці потреби власними джерелами неможливо, фінансове забезпечення господарської діяльності здійснюється за рахунок позикових джерел: банківських та комерційних кредитів, позик, інвестиційного податкового кредиту, відкладених податкових зобов'язань, інвестиційного вкладу працівників організації, залучених джерел – кредиторської заборгованості, а також джерел, прирівняних до власним коштам, про стійких пасивів.
Таким чином, джерелами формування оборотних засобів є:
Власні кошти;
Кошти, прирівняні до своїх;
Позикові кошти;
Залучені засоби.
За рахунок власних джерел формується, як правило, мінімальна стабільна частина обігових коштів.
Наявність власних оборотних засобів дозволяє організації вільно маневрувати, підвищувати результативність та стійкість своєї діяльності. Н.П. Любушін, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова вказують, що власні оборотні кошти «формуються за рахунок власного капіталу підприємства (статутний капітал, резервний капітал, накопичений прибуток)» та визначаються «як різниця між підсумком розділу III балансу «Капітал та резерви» та підсумком розділу I балансу «Необоротні активи». Також до власних оборотних засобів відносять довгострокові пасиви. Тоді розрахунок проводиться як різниця між підсумком суми розділів IIIта IV балансу та підсумком розділу I балансу».
І.А. Бланк зазначає, що у практиці фінансового менеджментурозрізняють поняття «власні оборотні кошти» та «чисті оборотні кошти». Перші характеризують ту частину, яка сформована з допомогою власного капіталу підприємства.
Розрахунок провадиться за формулою: оборотні активи мінус довгостроковий позиковий капітал, спрямований на формування оборотних активів, мінус короткострокові зобов'язання підприємства.
Поняття чистих оборотних засобів належить до тієї їх частини, яка сформована за рахунок власного та довгострокового позикового капіталу. Розрахунок проводиться як різниця сум оборотних активів та короткострокових поточних зобов'язань. При цьому якщо підприємство не використовує довгостроковий позиковий капітал для фінансування оборотних коштів, суми чистих і власних оборотних активів збігаються. У вітчизняній та зарубіжній літературі розрахунок даних показників наступний:
Чисті оборотні = активи
Оборотні активи - Короткострокові зобов'язання (1)
Власний оборотний = капітал Власний капітал +
Довгострокові пасиви - Необоротні активи (2)
Однак при розрахунку цих показників за балансовими даними їх цифрові значення збігаються, тоді як О.В. Єфімова вказує на можливість їхньої невідповідності. Показник чистих оборотних коштів відображатиме реальну платоспроможність підприємства у тому випадку, якщо оборотні активи беруться до розрахунку за ціною можливої реалізації.
Позикові кошти є переважно кредити банку та позики, з допомогою яких задовольняються тимчасові додаткові потреби у оборотних коштах. Банківські кредити надаються у вигляді інвестиційних чи короткострокових кредитів. Поряд із банківськими кредитами джерелами фінансування оборотних коштів є також комерційні кредити інших організацій, оформлені у вигляді позик, векселів, товарного кредиту та авансового платежу.
Залучені кошти у вигляді кредиторської заборгованості надаються підприємству у тимчасове користування постачальниками та підрядниками.
При аналізі джерел формування оборотного капіталу необхідно розглянути способи фінансування оборотних активів, основними з яких є: самофінансування, фінансування через механізми ринку капіталу, банківське кредитування, бюджетне кредитування та взаємне фінансування суб'єктів господарювання.
Самофінансування - фінансування діяльності з допомогою власні кошти, що у розпорядженні організації. Це - прибуток, що залишається у розпорядженні організації, та амортизаційні відрахування за основними засобами та нематеріальними активами. Однак фінансування діяльності за рахунок власних джерел не завжди можливе та доцільне. Тому для розвитку бізнесу та спрямування коштів для формування та ефективності використання оборотного капіталу необхідно залучати додаткові джерела фінансування. Таким джерелом є ринок капіталу.
При цьому варіантами мобілізації ресурсів є:
Пайове фінансування (організація здійснює додатковий продаж акцій і цим збільшує кількість власників чи існуючі власники вносять додаткові вклади);
Боргове фінансування (організація продає термінові цінні папери (облігації), які надають право їх власникам на довгострокове отримання поточного доходу та повернення наданого капіталу відповідно до умов даної облігаційної позики).
Аналіз джерел оборотних засобів має бути спрямований насамперед на з'ясування доцільності поєднання окремих джерел щодо досягається на його основі впливу на показники діяльності підприємства. С.Б. Барнгольц цілком справедливо зазначає, що «значення розмежування джерел на власні та позикові полягає саме у можливостях забезпечення відповідності між потребою, що коливається, у засобах, що випливає з планомірного їх кругообігу, і наданими в розпорядження підприємства розмірами коштів в окремі календарні періоди».
Кон'юнктура ринку, стан розрахунків із контрагентами постійно змінюються, тому покрити потреби підприємства в оборотних коштах лише за рахунок власних та прирівняних до них джерел практично неможливо. У умовах важливо забезпечити ефективність залучення позикових коштів. У сучасних умовахпідприємствам необхідно звернути увагу на важливість аналітичного обґрунтування фінансування оборотних активів. Якість вирішення цього питання безпосередньо впливає на фінансовий стан і можливість «виживання» підприємства.
У процесі аналізу джерел формування оборотного капіталу необхідно оцінювати потреба підприємства в оборотних коштах та порівнювати її з величиною наявних фінансових джерел. Крім того, аналіз джерел формування оборотного капіталу повинен включати не лише оцінку їх динаміки, а й розгляд їхньої структури як загалом за видами джерел, так і деталізацію внутрішньої структури окремих джерел за компонентами.
Що ж до оборотних активів як статичного відображення стану оборотних коштів (оборотного капіталу) у бухгалтерському балансі, то порядок їх формування визначено нормативними актами, основними з яких є ПБО 4/99 «Бухгалтерська звітність організації», затверджене наказом Мінфіну РФ від 06.07.99 .№ 43н (у редакції наказу Мінфіну РФ від 18.09.2006 р. № 115н), та наказ Мінфіну РФ «Про форми бухгалтерської звітності організацій» від 22.07.2003 р. № 67н (у редакції наказу Мінфіну РФ від 18.09. № 115н).)