Δημιουργός του πρώτου αμοιβαίου κεφαλαίου δείκτη στον κόσμο.
Το 2004, το περιοδικό Time ανακήρυξε τον John Clifton Bogle έναν από τους 100 πιο σημαντικούς και σημαντικούς ανθρώπους στον κόσμο. Το 1999, το περιοδικό Fortune τον ονόμασε έναν από τους τέσσερις «Γίγαντες του 20ου αιώνα» στον κλάδο των επενδύσεων.
Είναι απίθανο να ακούσατε συχνά πώς ένα άτομο κατηγορεί τον εαυτό του για το γεγονός ότι "κάτι δεν λειτούργησε" στη δουλειά του. Ο John C. Bogle δεν διστάζει να εξηγήσει γιατί κάποτε απολύθηκε.
Νομίζω ότι ήμουν πολύ αδίστακτος, πολύ άπειρος, με αυτοπεποίθηση και ίσως ακόμη και αλαζόνας. Προσπάθησα ό,τι μπορούσα για να απαλλαγώ από όλα αυτά τα αρνητικά χαρακτηριστικά του χαρακτήρα μου, που με τον καιρό γίνονταν όλο και πιο μισητά από μένα.
Νομίζω ότι ο John C. Bogle ξέρει πολύ καλά τι είναι αυτοκριτική.
Αν ήσασταν παραγωγός του Μπρόντγουεϊ που ζητούσε έναν ηθοποιό να παίξει τον «θεό της επένδυσης», θα σταματούσατε περαιτέρω οντισιόν όταν άκουγες τη φωνή του Τζον «Τζακ» Μπογκλ. Δυνατές νότες ηχούν στο μοναδικό του μπάσο, εμπνέοντας στους συνομιλητές ένα αίσθημα βαθύ σεβασμού και μάλιστα ιερού δέους. Φυσικά, ο Jack Bogle δεν είναι θεός, αλλά έχοντας δημιουργήσει πολλά αμοιβαία κεφάλαια ευρετηρίου στη δεκαετία του 1970 ως μέρος του Vanguard Group, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι έγινε πραγματικός θρύλος στις επενδύσεις.
Εδώ είναι μια άλλη δήλωση του ήρωά μας.
Είμαι πολύ απαιτητικός, πολύ πεισματάρης, πολύ έξυπνος και πολύ έμπειρος μάνατζερ. Εξάλλου, με ενδιαφέρει η ιστορία. Πριν πάρω μια απόφαση, σκέφτομαι το πρόβλημα για πολλή ώρα. Μόνο σε σπάνιες περιπτώσεις, όταν με ρωτούν αν έχω σκεφτεί αυτό το πρόβλημα, πρέπει να ομολογήσω ότι δεν το έχω αναλύσει αρκετά βαθιά.
Όπως και να έχει, ήταν ο Jack Bogle που άλλαξε τον τρόπο με τον οποίο οι Αμερικανοί επενδύουν χρήματα δημιουργώντας τον Όμιλο Vanguard και ιδρύοντας το πρώτο αμοιβαίο κεφάλαιο ευρετηρίου στον κόσμο.
«Επιλέξαμε το όνομα Vanguard επειδή ήμασταν ηγέτες σε μια νέα κατεύθυνση», θυμάται ο Bogle, όχι χωρίς υπερηφάνεια. «Και επίσης προς τιμήν της μάχης του Λόρδου Νέλσον στο Νείλο, που αργότερα ονομάστηκε από τους New York Times «ναυμαχία της χιλιετίας». Ο ναύαρχος Νέλσον έβαλε τέλος στα όνειρα του Ναπολέοντα να ενσωματώσει την Αίγυπτο στην αυτοκρατορία του. Ως αποτέλεσμα αυτής της μάχης, οι Βρετανοί δεν έχασαν ούτε ένα πλοίο, ενώ ο γαλλικός στόλος ηττήθηκε ολοκληρωτικά.
Αυτό που κάνει τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών διαφορετικά είναι ότι δεν βασίζονται στις απρόβλεπτες και δαπανηρές συναλλαγές των διαχειριστών επενδύσεων που προσπαθούν να ξεπεράσουν την απόδοση του χρηματιστηρίου ή των δεικτών του. Η ιστορία δείχνει ότι οι περισσότεροι διαχειριστές επενδύσεων αποτυγχάνουν να το κάνουν αυτό.
Τα κεφάλαια δεικτών χρησιμεύουν ως κατοπτρική εικόνα των ίδιων των δεικτών. Η χρήση τέτοιων κεφαλαίων επέτρεψε τη μείωση του διοικητικού κόστους, λόγω του οποίου η απόδοση του κεφαλαίου αποδείχθηκε πολύ κοντά στην απόδοση του επιλεγμένου δείκτη. Στη δεκαετία του 1990, τα κεφάλαια ευρετηρίου έγιναν η κυρίαρχη επένδυση για δεκάδες εκατομμύρια Αμερικανούς. Όσον αφορά τις αποδόσεις τους, ξεπέρασαν ουσιαστικά όλα τα υφιστάμενα αντίστοιχα κεφάλαια και σε σχέση με το 70 τοις εκατό των διαχειριζόμενων κεφαλαίων, εξακολουθούν να έχουν καλύτερη απόδοση σήμερα.
Ο John Bogle δημιούργησε το πρώτο index fund, το οποίο όμως εμφανίστηκε ως αποτέλεσμα λάθους.
Όλα ξεκίνησαν στα τέλη της δεκαετίας του 1960 όταν ο Τζακ ήταν πρόεδρος του Wellington Fund, μιας συντηρητικής υπηρεσίας διαχείρισης επενδύσεων. Η Bogle και το διοικητικό συμβούλιο αποφάσισαν να συγχωνεύσουν το ταμείο τους με μια άλλη συμβουλευτική εταιρεία επενδύσεων με έδρα τη Βοστώνη. Οι Thorndike, Doran, Paine και Lewis ακολούθησαν μια πιο επιθετική επενδυτική στρατηγική. Αυτή η κατάσταση επέτρεψε στο Wellington Fund να επεκτείνει τη σειρά προϊόντων του και να ξεκινήσει ενεργή διαχείριση χρημάτων.
Η επέκταση της επιχείρησης απέφερε εκατομμύρια επιπλέον επενδυτικά δολάρια για την εταιρεία του Jack, τα οποία διαχειρίζονταν ενεργά και επιθετικά οι διαχειριστές επενδύσεων που αναφέρονταν στον Jack Bogle, Πρόεδρο και Διευθύνοντα Σύμβουλο της Wellington Management Company. Εκείνη ήταν η χρυσή δεκαετία του 1960, όταν το χρηματιστήριο άνθισε στην αγορά ταύρων που ωθήθηκε από τη γενιά του baby boom μετά τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο.
Όμως αυτές οι χρυσές μέρες τελείωσαν γρήγορα. Στις αρχές της δεκαετίας του 1970, η κατάσταση στο χρηματιστήριο είχε επιδεινωθεί σημαντικά. Σύμφωνα με τον Jack Bogle, τα περιουσιακά στοιχεία της Wellington Management Company μειώθηκαν στη συνέχεια κατά περίπου 70%.
Το πιο παραγωγικό λάθος του Jack Bogle (Στη δική του δήλωση)
Τον Ιανουάριο του 1974, οι άνθρωποι που είχαν αποτύχει τόσο άσχημα τους μετόχους μας συνωμότησαν για να με απολύσουν!
Είχαν περισσότερες ψήφους από ό,τι είχα, συμπεριλαμβανομένων όλων των φίλων τους στο διοικητικό συμβούλιο της Wellington Management Company. Εκείνες τις μέρες, ήμουν πολύ αφελής και σκεφτόμουν λιγότερο από όλα τις ίντριγκες. Δυστυχώς, δεν θυμόμουν τα μαθήματα ιστορίας για τα οποία έγραψα στη διατριβή μου στο Πανεπιστήμιο του Πρίνστον. Αλλά επρόκειτο για αυτή την καταραμένη επιχείρηση!
Διατηρήθηκα ως πρόεδρος του Wellington Fund, αλλά το διοικητικό συμβούλιο μου απαγόρευσε να συμμετέχω στη διαχείριση των επενδύσεων και στη διανομή τους. Με αυτή την απόφαση «Solomonic» μου παραχώρησαν ένα διοικητικό τρίτο, δίνοντας στα υπόλοιπα ανώτατα στελέχη της εταιρείας τα δύο τρίτα, δηλαδή επενδύσεις, συμβουλευτικές υπηρεσίες, διανομή και μάρκετινγκ.
Μου έδωσαν λοιπόν το χειρότερο τρίτο της πίτας, τη διοίκηση. Μην με παρεξηγήσετε: οι διοικητικές λειτουργίες είναι πολύ σημαντικές και έξυπνοι και ικανοί άνθρωποι ασχολούνται με την υπεύθυνη εκτέλεσή τους. Αλλά προσωπικά, αυτή η δραστηριότητα δεν μου δίνει ιδιαίτερη χαρά.
Έπρεπε λοιπόν να ασχοληθώ με τη διαχείριση επενδύσεων.
Απευθυνόμενος στο διοικητικό συμβούλιο με τα εξής λόγια: «Κύριοι, μιλάτε εξ ονόματος των μετόχων των ταμείων μας. Θα ελέγξουμε τη λειτουργία τους», περιέγραψα τη θεωρία μου για την καταστροφή. Πρέπει να εκτελέσουμε καθεμία από αυτές τις λειτουργίες, χωρίς τις οποίες το ταμείο θα χρεοκοπήσει. Άρα, θα ξεσπάσετε αν δεν έχετε τα εργαλεία οικονομικού ελέγχου. Θα καταρρεύσετε αν δεν διατηρείτε τα περιουσιακά σας στοιχεία σε καθημερινή βάση. Θα καταρρακωθείτε εάν δεν αγοράσετε ξανά τις μετοχές σας και δεν εκδώσετε νέες. Αυτό είναι το μόνο που κάναμε στην πραγματικότητα. Ως εκ τούτου, ήμασταν μια διοικητική εταιρεία.
Οι σκηνοθέτες αναφώνησαν: «Περιμένετε ένα λεπτό! Δεν έχετε δικαίωμα συμμετοχής στη διαχείριση επενδύσεων! Αυτη ηταν η συμφωνια."
Σε αυτό απάντησα: «Μα το ταμείο δεν διαχειρίζεται! Είναι απλώς θέμα διοίκησης». Με αυτόν τον τρόπο κατάφερα να βγω από το αδιέξοδο στο οποίο οδηγήθηκα.
Λέτε ότι κατέφυγα σε ένα κόλπο. Ίσως, αλλά ο λόγος για αυτό ήταν κάτι παραπάνω από βαρύς.
Έκαναν ένα λάθος τακτικής, χωρίς να σκέφτονται ότι παίζοντας ζάρια, μπορώ να κερδίσω πίσω ό,τι έχασαν στο πόκερ.
Η Vanguard εισήλθε στην υπηρεσία την 1η Μαΐου 1975. Τον Σεπτέμβριο, πρότεινα τη δημιουργία του πρώτου ταμείου δείκτη στον κόσμο.
Τι οδήγησε σε μια τέτοια απόφαση; Πρώτον, μου επέτρεψε να συμμετάσχω ξανά στη διαχείριση επενδύσεων. Δεύτερον, η Vanguard έπαιξε το ρόλο ενός παρόχου χρηματοοικονομικών υπηρεσιών χαμηλού κόστους στην επιχείρηση. Έτσι, ένα ταμείο δείκτη είναι η κατάλληλη, η πιο πιθανή και η πιο προφανής επιλογή. Σε αυτή την περίπτωση, η διαφορά στο ποσό του κόστους εκδηλώνεται κυριολεκτικά κάθε μέρα και μετά από πολύ καιρό δεν μπορείτε να παραμείνετε χαμένοι.
Ιδρύσαμε το πρώτο ταμείο δείκτη στον κόσμο το 1976. Εξ όσων γνωρίζω, δεν υπήρξαν άλλες προσπάθειες δημιουργίας παρόμοιων ταμείων μέχρι το 1984.
Από τότε, το μερίδιο αγοράς της Vanguard έχει αυξηθεί από 1 τοις εκατό των περιουσιακών στοιχείων του κλάδου σε περισσότερο από 10 τοις εκατό σήμερα. Αυτή η αύξηση στο 10 τοις εκατό αντιστοιχεί σε απόλυτες τιμές σε σχεδόν 880 δισεκατομμύρια δολάρια ενεργητικού. (Στις 31 Δεκεμβρίου 2009, τα αμοιβαία κεφάλαια των ΗΠΑ έλεγχαν 1,3 τρισεκατομμύρια δολάρια.]
Το πιο παραγωγικό μου λάθος ήταν το μεγαλύτερο λάθος μου. Απολύθηκα, αλλά συνέχισα να ζω και να σπουδάζω. Απολύθηκα και δημιούργησα το Vanguard.
Εν συντομία για τον John C. Bogle
Ο John C. Bogle, τώρα στα 80 του, είναι ο ιδρυτής της Vanguard Group, Inc. και Πρόεδρος του Κέντρου Έρευνας Χρηματοοικονομικών Αγορών Bogle. Δημιούργησε τη Vanguard το 1974 και διετέλεσε πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος μέχρι το 1996 (ως ανώτερος πρόεδρος έως το 2000). Ο John C. Bogle συνδέεται με την προκάτοχο εταιρεία από το 1951. εδώ διετέλεσε γενικός διευθυντής από το 1967-1974.
Ο Όμιλος Vanguard είναι ένας από τους δύο μεγαλύτερους οργανισμούς διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων στον κόσμο (με έδρα στο Μάλβερν της Πενσυλβάνια). Καλύπτει πάνω από εκατό αμοιβαία κεφάλαια με συνολικό κυκλοφορούν ενεργητικό περίπου ενός τρισεκατομμυρίου δολαρίων. Το Vanguard 500 Index Fund, το μεγαλύτερο του ομίλου, ιδρύθηκε από τον Jack Bogle το 1975 και ήταν το πρώτο index αμοιβαίο κεφάλαιο στον κόσμο.
Εκπαίδευση
Το 1951 αποφοίτησε με άριστα από το Πανεπιστήμιο του Πρίνστον με πτυχίο στα οικονομικά. Το 1947 αποφοίτησε με άριστα από την Ακαδημία Μπλερ.
Τιμητικοί τίτλοι σπουδών
Πανεπιστήμιο Georgetown
πανεπιστήμιο Πρίνσετον
Καθολικό Πανεπιστήμιο της Immaculata
Κρατικό Πανεπιστήμιο της Πενσυλβάνια
Πανεπιστήμιο του Ντέλαγουερ
Πανεπιστήμιο του Ρότσεστερ
New School University
Πανεπιστήμιο Susquehanna
Ανατολικό Πανεπιστήμιο
Πανεπιστήμιο Eidner
Κολλέγιο Albright
Πανεπιστήμιο Drexel
Βιβλία του John C. Bogle
Bogle για Αμοιβαία Κεφάλαια: Νέες Προοπτικές για τον Ευφυή Επενδυτή. – Irwin, 1993. ("Bogle on Mutual Funds: New Perspectives for the Intelligent Investor.")
Αμοιβαία κεφάλαια κοινής λογικής. Νέες επιταγές για έναν λογικό επενδυτή. - Εκδοτικός οίκος "Alpina Publisher", 2002.
John Bogle για την επένδυση: Τα πρώτα 50 χρόνια. – McGraw-Hill, 2000. (“John Bogle on Investing: The First 50 Years.”)
Character Counts: The Creation and Building of The Vanguard Group. – McGraw-Hill, 2002. ("The Importance of Character: Creating and Building the Vanguard Group.")
Η μάχη για την ψυχή του καπιταλισμού. - Εκδοτικός Οίκος του Ινστιτούτου Gaidar, 2011.
Ο Οδηγός Έξυπνων Επενδυτών. Ο μόνος αξιόπιστος τρόπος επένδυσης στο χρηματιστήριο. - Εκδοτικός Οίκος "William", 2010.
Αρκετά. Αληθινά Μέτρα Χρημάτων, Επιχειρήσεων και Ζωής. – John Wiley ενισχυτής; Sons, 2009. ("Enough: An Accurate Appraisal of Money, Business, and Life.")
Βιβλία για τον John C. Bogle
Slater R. Πείραμα. Η ιστορία ενός ανθρώπου που έφερε επανάσταση στον κλάδο των επενδύσεων. - Εκδοτικός οίκος "Alpina Publisher", 2002.
Βραβεία
Βραβείο Εθνικού Συμβουλίου για τις Προοπτικές Οικονομικής Εκπαίδευσης, 2007.
2007 Βραβείο Διακεκριμένου Ομιλητή της Εταιρείας Chartered Financial Analyst του Σαν Φρανσίσκο.
Βραβείο Κέντρου Εταιρικής Αριστείας για Υποδειγματικό Ηγέτη, 2006.
Βραβείο Berkeley για την εξαιρετική συνεισφορά σε θέματα χρηματοοικονομικής αναφοράς, 2006.
Βραβείο Επιχειρηματίας του Chester County Hall of Fame 2006
Εξαιρετικό Βραβείο Financial Executive από τον International Financial Management Association, 2005.
Κατά τη διάρκεια της μάχης του Abu Kir Bay, το θωρηκτό Τρίτης Τάξης Vanguard του Βασιλικού Ναυτικού με 74 πυροβόλα ήταν το ναυαρχίδα του ναυάρχου Νέλσον. - Σημείωση. εκδ.
Γεννήθηκε: Montclair, New Jersey, το 1929
Εταιρείες:
Wellington Management Company
Vanguard Group Inc.
Κέντρο Έρευνας Χρηματοοικονομικών Αγορών Bogle του Ομίλου Vanguard.
Τα πιο διάσημα γεγονότα:
Το 1974, ο Bogle ίδρυσε το αμοιβαίο κεφάλαιο Vanguard Group και το έκανε ένα από τα μεγαλύτερα και πιο σεβαστά ταμεία υποστήριξης στον κόσμο. Ο Bogle έγινε πρωτοπόρος στον τομέα των αμοιβαίων κεφαλαίων που πωλούν μετοχές χωρίς ασφάλιστρο μεσιτείας και πρωταθλητής σε επενδύσεις σε δείκτη χαμηλού κόστους για εκατομμύρια επενδυτές. Δημιούργησε και ξεκίνησε το πρώτο ταμείο δείκτη, το Vanguard 500, το 1976. Το 1999, ο Bogle ονομάστηκε από το περιοδικό Fortune ως ένας από τους τέσσερις «γίγαντες επενδύσεων» του εικοστού αιώνα.
σύντομο βιογραφικό
Ο Jack Bogle αποφοίτησε με έπαινο από το Πανεπιστήμιο του Πρίνστον το 1951 με πτυχίο στα οικονομικά. Κατά τη διάρκεια των πανεπιστημιακών του χρόνων, μελέτησε σοβαρά τα αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία χρησίμευσαν ως βάση για τη συγγραφή της διατριβής του και έθεσαν επίσης τα θεμέλια για το δείκτη αμοιβαίων κεφαλαίων.
Κατέκτησε τις επενδύσεις και τη διαχείριση ενώ υπηρέτησε ως χρηματοοικονομικός σύμβουλος της Wellington Management από το 1951 έως το 1974 και ίδρυσε τη Vanguard το 1974, ως Διευθύνων Σύμβουλος και Πρόεδρός της. στη θέση αυτή εργάστηκε μέχρι το 1999, οπότε και αποσύρθηκε από τις ενεργές υποθέσεις της εταιρείας. Ως πρόεδρος του Κέντρου Έρευνας Χρηματοοικονομικών Αγορών της Vanguard's Bogle, συνεχίζει να γράφει και να δίνει διαλέξεις για επενδύσεις και θεωρείται ευρέως ως η «συνείδηση» του κλάδου των αμοιβαίων κεφαλαίων.
Στο John Bogle and the Vanguard Experiment: The Man Who Transformed the Mutual Fund Industry (1996), ο βιογράφος Robert Slater περιγράφει τη ζωή του Bogle ως «τη ζωή ενός εξελικτικού και εικονομάχου, ασυμβίβαστα αφοσιωμένου στην ιδρυτική του αρχή να βάζει τα καλύτερα συμφέροντα του επενδυτή. πρώτον, και επικρίνοντας εποικοδομητικά τον κλάδο των αμοιβαίων κεφαλαίων για πρακτικές που αντιβαίνουν σε επενδύσεις χαμηλού κόστους και εστιασμένες στον πελάτη σε αμοιβαία κεφάλαια.
Επενδυτικό στυλ
Με απλά λόγια, η επενδυτική φιλοσοφία του Jack Bogle προωθεί τις αποδόσεις της αγοράς επενδύοντας σε αμοιβαία κεφάλαια με δείκτη γενικού σκοπού που χαρακτηρίζονται ως πωλούμενα χωρίς σήμανση, χαμηλό κόστος, χαμηλό κύκλο εργασιών και παθητική διαχείριση. Συνιστούσε με συνέπεια στους επενδυτές να δώσουν προσοχή στα εξής:
Η ευκολία της επένδυσης είναι πρωταρχικής σημασίας
Ελαχιστοποίηση του κόστους και των εξόδων που σχετίζονται με την επένδυση
Παραγωγική οικονομία σε προοπτική μακροπρόθεσμων επενδύσεων
Στήριξη σε ορθολογική ανάλυση και αποφυγή συναισθημάτων στη λήψη επενδυτικών αποφάσεων
Καθολικότητα της επένδυσης σε δείκτη ως στρατηγική κατάλληλη για μεμονωμένους επενδυτές
Ο κορυφαίος χρηματιστής Jim Cramer επαίνεσε το υψηλότερο επενδυτικό στυλ του Bogle όταν κατέγραψε: "Μετά τη ζωή μου στις μετοχές, πρέπει να παραδεχτώ ότι τα επιχειρήματα του Bogle υπέρ των index funds με κάνουν να σκεφτώ να ενταχθώ αντί να προσπαθήσω. νικήστε τον."
Δημοσιεύσεις:
— «Bogle on Mutual Funds» του John C. Bogle (1994)
- "Prudent Investing in Mutual Funds: New Imperatives for the Prudent Investor" του John C. Bogle (1999)
- "John Bogle on Investing: The First 50 Years" του John C. Bogle (2000)
- "The Little Book of Smart Investing: The Only Way to Guarantee Your Market Share" του John C. Bogle (2007)
- «Ο John Bogle and the Vanguard Experiment: The Man Who Transformed the Mutual Fund Industry» του Robert Slater (1996)
Αποσπάσματα Bogle:
«Ο χρόνος είναι φίλος σου· η ορμή είναι εχθρός σου».
«Αν δεν μπορείς να φανταστείς ότι θα χάσεις το 20% στο χρηματιστήριο, δεν πρέπει να επενδύσεις σε μετοχές».
«Όταν η κερδοφορία βρίσκεται στο αποκορύφωμά της, ο κίνδυνος δεν είναι μακριά».
Λοιπόν, ήρθε η ώρα να γνωρίσετε έναν άλλο επαγγελματία του κλάδου των επενδύσεων - γνωρίστε τον John Bogle! Σας συμβουλεύουμε να μην τον μπερδεύετε με τον Ντέιβιντ Μπογκλ, ο οποίος είναι δίδυμος αδερφός ενός επιτυχημένου μάνατζερ. Όσο για τον Τζον, κατά τη διάρκεια της ζωής του κατάφερε να συγκεντρώσει μια τεράστια περιουσία χάρη στην επιμέλεια και την αδιάκοπη αυτοβελτίωση του.
Ο μελλοντικός εκατομμυριούχος και ο δίδυμος αδερφός του γεννήθηκαν στην όμορφη πόλη της Βερόνα του Νιου Τζέρσεϊ. Στις 8 Μαΐου 1929, η οικογένεια Bogle αναπληρώθηκε με δύο αγόρια ταυτόχρονα. Η παιδική τους ηλικία πέρασε σχετικά ασύνετη, εκτός από το γεγονός ότι η οικογένεια έτρεχε συνεχώς στο όριο μεταξύ της φτώχειας και της μέσης ευημερίας. Και τα δύο αγόρια αναγκάστηκαν να πάνε στο δημόσιο σχολείο. Για αρκετά χρόνια παρακολουθούσαν ένα μάθημα κάθε μέρα, όπου μάθαιναν τα βασικά του γραμματισμού και των μαθηματικών.
Όταν άρχισαν να πηγαίνουν στο γυμνάσιο, ήταν τυχεροί - τα αδέρφια έλαβαν υποτροφία από την εταιρεία του θείου τους. Αυτό επέτρεψε στον John και τον David να αρχίσουν να σπουδάζουν σε ένα ιδιωτικό οικοτροφείο που ονομάζεται Blair Academy. Αφού σπούδασε σε αυτό το σχολείο, ο John Bogle έλαβε πτυχίο από το Πανεπιστήμιο του Πρίνστον, από το οποίο αποφοίτησε με επιτυχία το 1951. Τα Σαββατοκύριακα, όταν όλοι οι φίλοι του χόρευαν και έκαναν παρέα με κορίτσια, παρακολουθούσε διαλέξεις στο Πανεπιστήμιο της Πενσυλβάνια.
John Bogle - εργάσιμη ημέρα
Αφού έλαβε το δίπλωμα αποφοίτησης από ένα ανώτατο εκπαιδευτικό ίδρυμα, ο John πιάνει δουλειά στην εταιρεία διαχείρισης Wellington. Ο Walter L. Morgan, ο οποίος ήταν ο ιδρυτής αυτής της εταιρείας, γίνεται το αφεντικό του. Χάρη στη δική του επιμέλεια και υπομονή, αξίζει την εμπιστοσύνη των ανωτέρων του και γίνεται βοηθός του αρχηγού. Το 1955, ο John Bogle πρότεινε τη δημιουργία ενός νέου ταμείου προσανατολισμένου στις μετοχές.
Αυτή η ιδέα άρεσε πολύ στην ηγεσία και η δημιουργία ενός νέου ταμείου σχεδιάστηκε για το 1958. Τρία χρόνια αργότερα, αποφασίστηκε ότι όλα τα κεφάλαια της εταιρείας θα ήταν υπό την αυστηρή διαχείριση μιας εξωτερικής εταιρείας, η οποία θα ονομαζόταν Wellington Management Company. Το 1960 έγινε η πρώτη δημόσια προσφορά των μετοχών του ταμείου. Πέντε χρόνια αργότερα, ο Bogle διορίζεται αντιπρόεδρος μιας νέας εταιρείας και ανατίθεται να αυξήσει την κερδοφορία της.
Ο John Bogle ανέπτυξε ένα μοναδικό σχέδιο για να εμπλουτίσει την εταιρεία και γνώριζε ακριβώς ότι αυτό θα μπορούσε να επιτευχθεί αυξάνοντας τα περιουσιακά στοιχεία υπό τον έλεγχο της εταιρείας. Για να πετύχει αυτόν τον ευγενή στόχο, αποφασίζει να δημιουργήσει ένα νέο ταμείο, κύριος στόχος του οποίου θα είναι η αύξηση του εισοδήματος. Ένα χρόνο αργότερα, οι δύο εταιρείες Invest Fund και Thorndike, Doran, Paine και Lewis ενώνουν τις δυνάμεις τους και αυτό το tandem θα επιτρέψει στους ιδιοκτήτες του να λάβουν μερίδιο 40%.
Οι επικεφαλής και των δύο εταιρειών συνειδητοποίησαν ότι οι εργαζόμενοι της TDP&L ήταν η λεγόμενη «δεξαμενή σκέψης» του tandem τους, φέρνοντας εμπειρία, εξαιρετικές δεξιότητες και ικανότητα για ποιοτική ανάλυση σε αυτή τη διμερή συμμαχία. Επιπλέον, οι Thorndike, Doran, Paine και Lewis είχαν τη φήμη ότι είναι μια αξιόπιστη εταιρεία που χρησιμοποιεί μόνο την κοινή λογική και χρησιμοποιεί μια λογική προσέγγιση. Γενικά, ήξεραν πολλά για τη διαχείριση επενδύσεων.
John Bogle - διαχειριστής εταιρείας
Η διοίκηση της Wellington Management Company σχεδίαζε ότι χάρη στο νεοσύστατο tandem, θα ήταν σε θέση να προσφέρουν στους πελάτες τους πολλές περισσότερες επιλογές για επένδυση χρημάτων. Αφού κλείνει όλες τις ερωτήσεις σχετικά με την εγγραφή, ο John Bogle δημιουργεί μια άλλη εταιρεία, την Vanguard Group, η οποία αρχίζει να ασχολείται με διοικητικά ζητήματα. Σήμερα, είναι το δεύτερο μεγαλύτερο περιουσιακό στοιχείο στον κλάδο των αμοιβαίων κεφαλαίων. Το 1976, ο John παρουσίασε το πρώτο χρηματιστηριακό κεφάλαιο στον κόσμο, φέρνοντας επανάσταση στον κλάδο.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ανέπτυξε αυτήν την ιδέα ενώ ακόμα σπούδαζε στο πανεπιστήμιο και ήταν αυτό το ερώτημα που έγινε το θέμα για τη συγγραφή μιας διδακτορικής διατριβής. Όπως αποδείχθηκε, όλα τα έξυπνα είναι απλά. Ο επαγγελματίας διευθυντής έχει συνειδητοποιήσει ότι οι περισσότεροι επενδυτές και ιδιοκτήτες αμοιβαίων κεφαλαίων υστερούν στην αγορά με τον ένα ή τον άλλο τρόπο, ενώ οι προμήθειες για μεταφορές χρημάτων και διαχείριση περιουσιακών στοιχείων μειώνουν το συνολικό εισόδημα του καταθέτη. Προκειμένου να παρακολουθήσει αυτές τις οικονομικές «διαρροές» και να ελαχιστοποιήσει τις απώλειες, ο John Bogle δημιουργεί δείκτες που παρακολουθούν την κατάσταση της αγοράς.
Τέτοια ταμεία δεν χρειάζονται ειδικούς που πρέπει να επιλέξουν μετοχές. Αυτό επιτρέπει την επένδυση χωρίς την έκδοση μισθών σε όσους διαχειρίζονται αυτά τα κεφάλαια. Αν θέλετε να μάθετε περισσότερα για αυτή την τακτική, τότε σας προτείνουμε να διαβάσετε τα βιβλία του κ. Μπογκλ. Τα λογοτεχνικά του έργα έχουν λάβει πολλές θετικές κριτικές από επαγγελματίες χρηματοδότες. Το 1993, όταν ο John είχε ήδη συγκεντρώσει μια αξιοπρεπή περιουσία, δημοσίευσε το πρώτο του βιβλίο με τίτλο Bogle on Mutual Funds: New Perspectives for the Intelligent Investor. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι αυτή η έκδοση εξαντλείται πολύ γρήγορα και το βιβλίο γίνεται μπεστ σέλερ.
John Bogle - λογοτεχνική δραστηριότητα
Οι σελίδες αυτού του βιβλίου παρέχουν πληροφορίες σχετικά με τις βασικές αρχές της επένδυσης σε αμοιβαία κεφάλαια. Ο συγγραφέας αφιερώνει πολύ χρόνο συζητώντας τα οφέλη των κεφαλαίων δεικτών. Το 1996, ο ίδιος εκδότης παίρνει άλλη μια παραγγελία για ένα βιβλίο από τον Robert Slater που ονομάζεται John Bogle and the Vanguard Experiment: The Man Who Transformed the Mutual Fund Industry. Ο κύριος Slater και ο John Bogle δημιούργησαν αυτό το αριστούργημα μαζί. Το 2005 εκδίδεται άλλο ένα βιβλίο του κ. Μπογκλ και αυτή τη φορά αγγίζει το θέμα του καπιταλισμού (ο αρχικός τίτλος είναι «Η μάχη για την ψυχή του καπιταλισμού»).
Αξίζει να σημειωθεί ότι ο Γιάννης συνέβαλε τεράστια στην ανάπτυξη του επενδυτικού κλάδου. Συμμετείχε στην ανάπτυξη πολλών επαγγελματικών συμμαχιών, ακόμη και κυβερνητικών οργανισμών. Το 1969 και το 1970 ανέλαβε τη θέση του Προέδρου του Διοικητικού Συμβουλίου του Ινστιτούτου Επενδυτικών Εταιρειών. Το 1974, παρέμεινε σε αυτή τη θέση, αλλά παράλληλα διετέλεσε πρόεδρος της επιτροπής επενδυτικών εταιρειών της Εθνικής Ένωσης Διαπραγματευτών Κινητών Αξιών.
Το 1996 κατέλαβε την πρώτη θέση στην κατάταξη των διαχειριστών κεφαλαίων, σύμφωνα με τη δημοσίευση Fund Action. Ακριβώς ένα χρόνο αργότερα, το περιοδικό Leadership in Financial Services τον αναγνωρίζει ως έναν από τους οικονομικούς ηγέτες του 20ου αιώνα. Το 1998 έλαβε ειδικό βραβείο επαγγελματικής αριστείας. Όπως φαίνεται, έγινε πραγματικός δεξιοτέχνης της τέχνης του, αφού το 1999 η περίφημη έκδοση Fortune τον ονόμασε τον τέταρτο επενδυτικό γίγαντα του 20ού αιώνα. Αργότερα, το περιοδικό Barron's εγγράφει το όνομα του John Bogle στο Investment Hall of Fame.
Φυσικά, δεν ήταν χωρίς συκοφαντίες και φθόνο. Ο Τζον αποκαλούνταν συχνά ως «Άγιος Τζακ» από τους συναδέλφους του Τζον επειδή μιλούσε συχνά για την αίσθηση του καθήκοντός του προς τους πελάτες και επέκρινε τους ανωτέρους του για την πληρωμή πολλών προμηθειών. Επίσης, σε πολλούς δεν αρέσει ο τόνος του όταν ο διευθυντής κάνει μια ομιλία. Έχουν την αίσθηση ότι ο Bogle προσπαθεί σκόπιμα να φανεί πιο ειλικρινής και δίκαιος από ό, τι είναι στην πραγματικότητα. Λοιπόν, ο καθένας έχει δικαίωμα στη γνώμη του, αλλά αυτό δεν αλλάζει το γεγονός ότι ο John Bogle είναι ένας από τους καλύτερους διαχειριστές κεφαλαίων.
Ο John Clifton Bogle (8 Μαΐου 1929) είναι Αμερικανός επιχειρηματίας, γνωστός επενδυτής, ιδρυτής και πρώην διευθύνων σύμβουλος του The Vanguard Group, ενός από τα μεγαλύτερα αμοιβαία κεφάλαια στον κόσμο. Συγγραφέας μπεστ σέλερ του Common Sense Mutual Funds. Νέες επιταγές για έναν λογικό επενδυτή».
Ο John Bogle και ο δίδυμος αδερφός του David γεννήθηκαν στο Montclair του New Jersey των ΗΠΑ. Η οικογένεια υπέφερε από τις επιπτώσεις της Μεγάλης Ύφεσης. Ο Μπογκλ παρακολούθησε το ιδιωτικό οικοτροφείο της Ακαδημίας Μπλερ με πλήρη υποτροφία, έλαβε πτυχίο από το Πανεπιστήμιο Πρίνστον το 1951 και παρακολούθησε βραδινά και κυριακάτικα μαθήματα στο Πανεπιστήμιο της Πενσυλβάνια. Η διατριβή του Bogle, «Ο οικονομικός ρόλος της εταιρείας επενδύσεων», στην οποία περιέγραψε τις αρχές των νεοεμφανιζόμενων αμοιβαίων κεφαλαίων, επηρέασε ολόκληρο τον κλάδο αλλάζοντας την προσέγγιση της επένδυσης.
Μετά την αποφοίτησή του, ο John Bogle πήρε δουλειά στην Wellington Management Company, όπου εργάστηκε υπό τον ιδρυτή της, Walter L. Morgan.
Μετά από μια επιτυχημένη καριέρα στην εταιρεία, το 1965, σε ηλικία 35 ετών, ο John Bogle έγινε εκτελεστικός αντιπρόεδρός της, αλλά το 1973, οι αποδόσεις των κεφαλαίων που ανέλαβε η Wellington με την έγκριση του Bogle μειώθηκαν απότομα. Ως αποτέλεσμα της μείωσης της αξίας των μετοχών, το συνολικό ενεργητικό της εταιρείας μειώθηκε από 2,6 δισεκατομμύρια δολάρια σε 2 δισεκατομμύρια δολάρια. Τον Ιανουάριο του 1974, ο Bogle απολύθηκε.
Το 1974, ο Bogle ίδρυσε το The Vanguard Group. Υπό την ηγεσία του, έγινε το δεύτερο μεγαλύτερο αμοιβαίο κεφάλαιο στον κόσμο. Το 1975, επηρεασμένος από το έργο των Eugene Fama, Burton Malkiel και Paul Samuelson, ο John Bogle ίδρυσε το Vanguard 500 Index Fund ως το πρώτο αμοιβαίο κεφάλαιο ευρετηρίου διαθέσιμο στο ευρύ κοινό. Τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου αυξήθηκαν από 1,8 δισεκατομμύρια δολάρια σε 600 δισεκατομμύρια δολάρια από το 1975 έως το 2002, αντίστοιχα.
Ο John Bogle είναι μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Blair Academy και μέλος του συμβουλευτικού συμβουλίου του Millstein Center for Corporate Governance and Performance, Yale School of Management.
Ο Μπογκλ είναι επίσης μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου του Εθνικού Συνταγματικού Κέντρου στη Φιλαδέλφεια, ενός μουσείου αφιερωμένου στο σύνταγμα των ΗΠΑ. Διετέλεσε πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου αυτού του ταμείου από το 1999 έως το 2007. Το 2007, παραχώρησε αυτή τη θέση στον Πρόεδρο Τζορτζ Μπους.
Βιβλία (2)
Η μάχη για την ψυχή του καπιταλισμού
Σε αυτό το βιβλίο, ο John C. Bogle, θρυλικός επενδυτής και ιδρυτής του δεύτερου μεγαλύτερου αμοιβαίου κεφαλαίου με δείκτη Vanguard στον κόσμο, προσφέρει μια ιστορία του μετασχηματισμού του αμερικανικού καπιταλισμού τις τελευταίες δεκαετίες. Δείχνει πώς η αλλαγή στη δομή διαχείρισης των εταιρειών είχε ως αποτέλεσμα το γεγονός ότι η διοίκηση τους έπαψε να ενδιαφέρεται για τα συμφέροντα των ιδιοκτητών και άρχισε να επιδιώκει αποκλειστικά τα δικά τους συμφέροντα.
Πέρα από την απλή κριτική των ενεργειών των CEO, των χρηματοοικονομικών ενδιάμεσων φορέων και των δικηγόρων, ο Bogle περιγράφει σημαντικές μεταρρυθμίσεις που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε αναζωπύρωση της εταιρικής ευθύνης.
Αμερικανός επενδυτής, ιδρυτής και πρώην διευθύνων σύμβουλος της The Vanguard Group, μιας από τις μεγαλύτερες επενδυτικές εταιρείες στον κόσμο.
Ο John Clifton "Jack" Bogle (John Clifton "Jack" Bogle) και ο δίδυμος αδερφός του David (David Bogle) γεννήθηκαν στις 8 Μαΐου 1929 στη Βερόνα του Νιου Τζέρσεϊ (Βερόνα, Νιου Τζέρσεϊ, Η.Π.Α.). ακριβώς αυτή τη στιγμή η οικογένεια χτυπήθηκε σκληρά κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης, ο πατέρας των αγοριών έχασε την περιουσία του και αναγκάστηκε να πουλήσει ένα σπίτι σε μια πλούσια περιοχή της πόλης. Από την ηλικία των δέκα ετών, ο ίδιος ο μελλοντικός χρηματοδότης κέρδιζε το χαρτζιλίκι του, κερδίζοντας χρήματα από την παράδοση εφημερίδων και σε ένα τοπικό καφέ. Οι αποτυχίες της ζωής έσπασαν εντελώς τον πατέρα του - άρχισε να πίνει πολύ και σύντομα άφησε τη γυναίκα και τα παιδιά του
αντιμετωπίζουν μόνοι τους τις δυσκολίες. Αυτές οι ίδιες αποτυχίες σκλήρυναν τον χαρακτήρα του μικρού Τζον και τον γέμισαν με αποφασιστικότητα να αποκαταστήσει την προηγούμενη ευημερία του, την οποία γνώριζε μόνο από τις ιστορίες των γονιών του. Στο γυμνάσιο, ο John και ο αδελφός του, λαμβάνοντας πλήρη υποτροφία από την εταιρεία του αδελφού της μητέρας του θείου τους, παρακολούθησαν το ιδιωτικό οικοτροφείο Blair Academy. Στη συνέχεια, ο Τζον έλαβε πτυχίο από το Πανεπιστήμιο του Πρίνστον (Πανεπιστήμιο Πρίνσετον), αποφοίτησε το 1951 και τα βράδια και τα Σαββατοκύριακα παρακολουθούσε μαθήματα στο Πανεπιστήμιο της Πενσυλβάνια (Πανεπιστήμιο
rsity της Πενσυλβάνια). Μετά την αποφοίτησή του, ο Bogle εντάχθηκε στην Wellington Management Company και εργάστηκε υπό τον ιδρυτή της, Walter L. Morgan.
Μετά από μια επιτυχημένη άνοδο στις τάξεις, ο John Bogle έγινε πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου της εταιρείας, αλλά αργότερα απολύθηκε για μια «κατάφωρα παράλογη» συγχώνευση που ενέκρινε. Ο ίδιος ο Bogle θεωρεί αυτή την ατυχή απόφαση το μεγαλύτερο λάθος του, αλλά είπε ότι αυτή η ασυγχώρητη απόδειξη της ανωριμότητάς του ήταν χρήσιμη - τελικά,
έμαθε πολλά από το δικό του παράδειγμα. Το 1974, ο Bogle ίδρυσε τη δική του εταιρεία, Vanguard, και υπό την ηγεσία του η εταιρεία αναπτύχθηκε για να γίνει η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων στον κόσμο. Επηρεασμένος από Αμερικανούς οικονομολόγους όπως ο Eugene Fama, ο Burton Malkiel και ο Paul Samuelson, ο Bogle έκανε κάτι επαναστατικό ένα χρόνο αργότερα, προσφέροντας το πρώτο αμοιβαίο κεφάλαιο στον κόσμο με τον δείκτη μετοχών, το Vanguard 500 Index, στην αγορά.
Ένας ευγνώμων απόφοιτος, ο Bogle είναι μέλος των Trustees
Συμβούλιο της Ακαδημίας Μπλερ. Είναι επίσης μέλος της συμβουλευτικής επιτροπής του Millstein Center for Corporate Governance and Performance στο Yale School of Management. Το 2005, ο Bogle έλαβε επίτιμο Διδάκτωρ Νομικών από το Πανεπιστήμιο του Πρίνστον. Παρά το γεγονός ότι το 1996, ο John Bogle υποβλήθηκε σε μεγάλη μεταμόσχευση καρδιάς, εξακολουθεί να συμμετέχει ενεργά στην ομάδα Vanguard. Ο John και η σύζυγός του Eve (Eve Bogle) w
Έχω παιδιά και έχω ήδη εγγόνια. Ζουν στο Bryn Mawr, Pennsylvania (Bryn Mawr, Pennsylvania). Το 2004, το περιοδικό Time ονόμασε τον Bogle έναν από τους «100 ανθρώπους με τη μεγαλύτερη επιρροή στον κόσμο».
Ο Μπογκλ είναι επίσης επί του παρόντος μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου του Εθνικού Συνταγματικού Κέντρου στη Φιλαδέλφεια, ενός μουσείου αφιερωμένου στο Σύνταγμα των ΗΠΑ. Προηγουμένως διετέλεσε Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου από το 1999 έως το 2007 και διορίστηκε Επίτιμος Πρόεδρος τον Ιανουάριο του 2007, όταν ανέλαβε τη θέση του Προέδρου
πέρασε στον πρώην πρόεδρο των ΗΠΑ Τζορτζ Μπους.
Ο Taylor Larimore, ο Mel Lindauer και ο Michael LeBoeuf έγραψαν ένα βιβλίο με τίτλο The Bogleheads' Guide to Investing βασισμένο στη στρατηγική του John Bogle, το οποίο αποδείχθηκε πολύ χρήσιμο ως οδηγός για έναν αρχάριο επενδυτή. Στη δημοφιλή ραδιοφωνική εκπομπή "Moneytalk"
Ο παρουσιαστής του ABC, Μπομπ Μπρίνκερ, μιλά συχνά για την επενδυτική φιλοσοφία του Τζον Μπογκλ και προτείνει τα βιβλία του.